金元惠理保本混合型证券投资基金 2012年第 4季度报告
第 1 页 共 13 页
金元惠理保本混合型证券投资基金
2012年第4季度报告
2012年12月31日
基金管理人：金元惠理基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一三年一月二十一日
金元惠理保本混合型证券投资基金 2012年第 4季度报告
2
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 1
月 15 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 金元惠理保本混合
基金主代码 620007
交易代码 620007
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年8月16日
报告期末基金份额总额 92,039,885.47份
投资目标
在为适用本基金保本条款的基金份额提供保本保证
的基础上，力争在本基金保本周期结束时，为投资者
带来稳定的当期收益与长期的资本增值。
投资策略
本基金按照“优化恒定比例组合保险策略”对股票、
债券和现金的投资比例进行动态调整， 从而达到防御
下跌、参与增值的目的。本基金的股票投资采取行业
配置指导下的个股精选方法，即：首先进行行业投资
金元惠理保本混合型证券投资基金 2012年第 4季度报告
3
价值评估，确定拟投资的优势行业；其次进行行业内
个股的精选， 从质地和估值两个维度精选优质股票构
建股票组合。 本基金的债券投资组合以相对低估的债
券作为主要投资对象，并通过对债券的信用、久期和
凸性等的灵活配置，进行相对积极主动的操作，力争
获取良好收益。
业绩比较基准 三年期银行定期存款税后收益率。
风险收益特征
本基金为保本基金， 属于证券投资基金中的低风险品
种。 投资者投资于保本基金并不等于将资金作为存款
放在银行或存款类金融机构， 在极端情况下仍然存在
本金损失的风险。
基金管理人 金元惠理基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
基金保证人 中国投资担保有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012年10月1日-2012年12月31日)
1.本期已实现收益 1,205,411.94
2.本期利润 885,957.27
3.加权平均基金份额本期利润 0.0093
4.期末基金资产净值 95,087,285.37
5.期末基金份额净值 1.033
注：(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字；
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
金元惠理保本混合型证券投资基金 2012年第 4季度报告
4
变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.88% 0.08% 1.07% 0.00% -0.19% 0.08%
注： （1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
（2）业绩比较基准是三年期定期存款税后收益率。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
金元惠理保本混合型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2011年 8月 16日至 2012年 12月 31日）
金元惠理保本混合型证券投资基金 2012年第 4季度报告
5
注： （1）本基金合同生效日为 2011年 8月 16日；
（2）本基金建仓期为 2011 年 8 月 16 日至 2012 年 2 月 15 日，在建仓期和本报
告期末各项资产市值占基金净值的比率均符合基金合同约定；
（3）本基金投资组合中股票投资比例范围为基金资产净值的 0%-40%；债券、
货币市场工具为 60%-100%；其中，现金比例在 5%以上，在本报告期末各项资
产市值占基金净值的比率均符合基金合同约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
谷伟
本基
金基
金经
理
2012-3-30 - 4
金元惠理宝石动力混合型证
券投资基金基金经理、金元惠
理丰利债券型证券投资基金
和金元惠理保本混合型证券
投资基金基金经理，上海交通
大学管理学博士。曾任浙江红
蜻蜓集团有限公司董事长秘
金元惠理保本混合型证券投资基金 2012年第 4季度报告
6
书，德勤咨询(上海)有限公司
高级咨询顾问，泰信基金管理
有限公司基金经理助理。2011
年12月加入本公司。4年证券、
基金等金融行业从业经历，具
有基金从业资格。
李杰
本基
金基
金经
理
2012-7-18 - 5
金元惠理丰利债券型证券投
资基金和金元惠理保本混合
型证券投资基金基金经理，上
海交通大学理学硕士。曾任国
联安基金管理有限公司数量
策略分析员、固定收益高级研
究员。2012年4月加入本公司。
5 年证券、基金等金融行业从
业经历，具有基金从业资格。
注：1、此处的任职日期、离任日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基
金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法
规及其各项实施准则、基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤
勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋
求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行
为。 基金的投资范围、 投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 ，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基
金之间可能的利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、股票备
金元惠理保本混合型证券投资基金 2012年第 4季度报告
7
选库管理制度、债券库管理制度和集中交易制度等，重视交易执行环节的公平交
易措施，启用投资交易系统中的公平交易模块，以确保公平对待各投资组合。在
报告期内，本管理人对不同投资组合的交易价差、收益率进行分析，公平交易制
度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，制定了《异常
交易监控与报告制度》 。本报告期，根据制度的规定，对交易进行了监控，未发
现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012 年四季度，国内 A 股市场大起大落；上证综合指数从 2086.17 下跌到
1949.46 点后反弹到 2269.13 点，单季度上涨 8.77%。同时债券市场继续获得正
收益，中证全债指数上涨0.58%，中标可转债指数上涨4.39%。
导致前期股市下跌的主要原因是国内外经济、 政治环境的不确定性使投资者
对企业业绩前景产生担心。进入十二月，国家宏观经济政策方向日益明朗、力度
明显超预期、宏观经济数据持续好转、微观经济数据开始出现回暖，股票市场快
速回升；以金融、地产股为龙头的周期性行业走出了一波“估值修复”行情，消
费类行业股票相对较弱；中小板和创业板先跌后涨，基本持平。
四季度，保本基金股票部分持续保持低仓位；结构性方面，主要持有估值相
对合理的稳定成长性个股。债券投资方面，本基金降低利率债的配置比例，适度
增加了信用债的配置权重。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止 2012 年 12 月 31 日，本基金份额累计净值为 1.053 元，报告期内份额
净值增长率为 0.88%，同期业绩比较基准增长率为 1.07%。本基金业绩跑输业绩
比较基准0.19%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2013 年，我们对中国宏观经济运行、宏观政策放松的力度、企业业绩
发展趋势和国际市场外部环境相对乐观， 对于国内A股市场的判断是仍然将处于
金元惠理保本混合型证券投资基金 2012年第 4季度报告
8
箱体形式的宽幅震荡整理之中，继续创出新低的可能性很小；但是反弹的力度也
不会太大，预计总体指数涨幅在 15-25%之间。结构上来讲，将出现周期股和消
费股两种投资理念交替并存的局面，两类行业之间收益差异将逐渐缩小。
基于上述判断，本基金结合保本基金的特点，将在严格控制风险的前提下，
力求取得比较良好的绝对收益。主要是可以适当提高股票部分的仓位比例，同时
在结构方面，继续坚持投资和持有“估值相对合理的稳定成长性个股”的总体投
资理念。债券投资方面，依据优化 CPPI 模型科学配置，适时调整各类债券配置
比例。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 5,146,084.96 5.07
其中：股票 5,146,084.96 5.07
2 固定收益投资 90,380,896.00 88.97
其中：债券 90,380,896.00 88.97
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 3,000,000.00 2.95
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 940,282.49 0.93
6 其他各项资产 2,121,186.09 2.09
7 合计 101,588,449.54 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
金元惠理保本混合型证券投资基金 2012年第 4季度报告
9
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 --
B 采掘业 --
C 制造业 3,960,380.96 4.16
C0
食品、饮料 --
C1
纺织、服装、皮
毛
--
C2
木材、家具 --
C3
造纸、印刷 --
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
--
C5
电子 --
C6
金属、非金属 --
C7
机械、设备、仪
表
--
C8
医药、生物制品 3,960,380.96 4.16
C99
其他制造业 --
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
--
E 建筑业 --
F 交通运输、仓储业 1,185,704.00 1.25
G 信息技术业 --
H 批发和零售贸易 --
I 金融、保险业 --
J 房地产业 --
K 社会服务业 --
金元惠理保本混合型证券投资基金 2012年第 4季度报告
10
L 传播与文化产业 --
M 综合类 --
合计 5,146,084.96 5.41
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 000423 东阿阿胶 53,4742,160,884.34 2.27
2 601006 大秦铁路 175,4001,185,704.00 1.25
3 600195 中牧股份 72,251 911,807.62 0.96
4 601607 上海医药 79,900 887,689.00 0.93
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 --
2 央行票据 --
3 金融债券 30,487,000.00 32.06
其中：政策性金融债 30,487,000.00 32.06
4 企业债券 57,886,496.00 60.88
5 企业短期融资券 2,007,400.00 2.11
6 中期票据 --
7 可转债 --
8 其他 --
9 合计 90,380,896.00 95.05
金元惠理保本混合型证券投资基金 2012年第 4季度报告
11
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 080408 08农发08 200,00020,394,000.00 21.45
2 122875 10红投02 100,00010,190,000.00 10.72
3 080213 08国开13 100,00010,093,000.00 10.61
4 1280169 12武进城投债 100,00010,023,000.00 10.54
5 1280437 12立业债 100,00010,013,000.00 10.53
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,856,271.50
5 应收申购款 14,914.59
金元惠理保本混合型证券投资基金 2012年第 4季度报告
12
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,121,186.09
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 99,197,392.82
本报告期基金总申购份额 407,148.67
减：本报告期基金总赎回份额 7,564,656.02
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 92,039,885.47
§7
影响投资者决策的其他重要信息
1、2012年 10月 20日，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jyvpfund.com 上公布金元惠理基金管理有限公司关于增加注册资本及修改
公司章程的公告；
2、2012年 10月 26日，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jyvpfund.com上公布金元惠理保本混合型证券投资基金 2012年第 3季度报
告；
3、2012年 11 月 28日，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jyvpfund.com 上公布金元惠理基金管理有限公司关于旗下证券投资基金估
金元惠理保本混合型证券投资基金 2012年第 4季度报告
13
值调整情况的公告。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、 《金元惠理保本混合型证券投资基金基金合同》 ；
2、 《金元惠理保本混合型证券投资基金招募说明书》 ；
3、 《金元惠理保本混合型证券投资基金托管协议》 。
8.2 存放地点
上海市浦东新区花园石桥路 33号花旗集团大厦 36层 3608室
8.3 查阅方式
http://www.jyvpfund.com
金元惠理基金管理有限公司
二〇一三年一月二十一日
