纽银 稳健 双利 债券 型证 券投 资基金 2012 年第 4 季度 报告
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纽 银稳健双 利债券 型证券投 资基 金
2012 年第 4 季度报告
2012 年 12 月 31 日
基金 管理人：纽银 梅隆西部基 金管理有限 公司
基金 托管人：中国 建设银行股 份有限公司
报告 送出日期： 二〇一三年 一月二十一日
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§1
重要提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国建设 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2013 年 1 月 18 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用、 勤勉尽责 的原则管 理和 运用基金资 产， 但不 保证基金 一定盈利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自2012 年10 月1 日起至 12 月 31 日止 。
§2
基金产品概况
基金简称 纽银稳健双 利债券
基金主代码 675011
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2012年6月26 日
报告期末基 金份额总 额 1,064,683,194.21份
投资目标
在有效控制 风险和保 持资产流 动性的前 提下， 对固 定 收益类资
产 辅以权 益类资产 增强性 配置， 追求基金 资产的 长期 稳健 增
值。
投资策略
1.资产配置策 略
本基金根据 对宏观经 济趋势 、 国家 宏观调控 政策方向 、 行业和
企业盈利 、 信用状 况及其变 化趋势 、 债券 市场和股 票 市场估值
水平及预期 收益等因 素的动态 分析 ， 在限定 投资范围 内， 决定
债券类资产 和权益类 资产的配 置比例， 并 跟踪影响 资 产配置策
略的各种因 素的变化， 定期或不 定期对大 类资产配 置 比例进行
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调整。
2.债券配置策 略
债券投资组 合的回报 主要来自 于组合的 久期管理， 识 别收益率
曲线中价值 低估的部 分以及各 类债券中 价值低估 的种 类。 本基
金在充分研 究债券市 场宏观环 境和仔细 分析利率 走势 基础上，
通过久期管 理、 期 限结构配 置、 个券选择 等策略依 次 完成组合
构建。 在投资过 程中， 以中 长期利率 趋势分析 为主， 结合经济
周期、 宏观经 济运行中 的价格指 数、 资金 供求分析 、 货 币政策、
财政政策研 判及收益 率曲线分 析， 在保证 流动性和 风 险可控的
前提下，实 施积极的 债券投资 组合管理 。
3.股票配置策 略
（1）新股投 资策略
本基金将深 度研究新 股发行公 司的基本 价值、 可比 公 司估值水
平、 近期新股发 行市盈率、 二级市场 走势等因 素， 制 定相应的
申 购策略 ，并于锁 定期后 在控制 组合波动 率的前 提下 择时 出
售，以提高 基金资产 的收益率 水平。
（2）二级市 场股票投 资策略
本基金在大 类资产配 置基础上 ， 进 行行业配 置。 在 个 股选择方
面， 本基 金主要采 取自下而 上的精 选策略 ， 考察上 市 公司所属
行业发展前 景、 行 业地位、 竞争优 势、 盈利 能力、 公 司治理结
构、价格趋 势、成长 性和估值 水平等多 种因素,精 选流 动性好，
成长性高， 估值水平 低的股票 进行投资 。
（3）权证投 资策略
本基金会结 合自身资 产状况审 慎投资权 证， 主要运 用 价值发现
和价差策略 ，力图获 得最佳风 险调整后 的收益。
业绩比较基 准
中国债券 综合 财富指 数收益 率×90%+ 沪深300 指数 收益率×
10%
风险收益特 征 本基金属债 券型证券 投资基金， 为证券投 资基金中 的 较低风险
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品种。 本基金 长期平均 的风险和 预期收益 低于混合 型 基金和股
票型基金， 高于货币 市场基金 。
基金管理人 纽银梅隆西 部基金管 理有限公 司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
下属两级基 金的基金 简称 纽银稳健双 利债券A 纽银稳健双 利债券C
下属两级基 金的交易 代码 675011 675013
报告期末下 属两级基 金的份
额总额
246,572,735.49份 818,110,458.72份
§3
主要财务指标 和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民 币元
主要财务指 标
报告期(2012年10月1日-2012年12 月31日)
纽银稳健双 利债券A 纽银稳健双 利债券C
1.本期已实 现收益
2,119,879.26 4,958,367.64
2.本期利润
2,968,677.25 6,960,208.54
3.加权平均 基金份额 本期利润
0.0091 0.0074
4.期末基金 资产净值
248,339,825.52 822,290,710.41
5.期末基金 份额净值
1.007 1.005
注：1.本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入、投 资收 益、其他收 入（不含 公允价值 变动收益 ）扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
2.所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金的 各项费用， 计入费用 后实际收 益水平要 低于
所列数字。
3.本基金合 同生效日 为 2012 年6 月26 日。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报 告期基金份 额净值增长 率及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较
1、 纽银稳健双利债券 A ：
阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①－③ ②－④
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率① 率标准差
②
基准收益
率③
基准收益
率标准差
④
过去三个月 0.90% 0.05% 1.67% 0.13% -0.77% -0.08%
2 、 纽银稳健双利债券 C ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.80% 0.05% 1.67% 0.13% -0.87% -0.08%
3.2.2 自基金合同 生效以来基金份额累计 净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准
收益 率变动的比较
纽银稳健双 利债券型 证券投资 基金
累计份额净 值增长率 与业绩比 较基准收 益率的历 史走 势对比图
（2012 年 6 月 26 日至 2012 年12 月 31 日）
1．纽银稳健 双利债 券 A ：
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2．纽银稳健 双利债 券 C ：
注：1.本基 金基金合 同生效日 为 2012 年 6 月 26 日， 基金合同生 效日至本 报告期期 末，本基 金生
效时间未满 一年。
2.按照基金 合同的约 定，本基 金自基金 合同生效 日起6 个月内使基 金的投 资组合比 例符合基 金合
同的有关约 定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理 （或基金经理 小组）简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李健
本基金
基金经
理
2012-6-26 - 九年
上海交通大学工业设计/ 金融学
双学士；曾 任东亚银 行（中国 ）
有限公司债券投资及利率衍生
品交易主管 、 招商 基金管理 有限
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公司债券交 易高级经 理。2011年
8 月加入 本公司 ，具有 基金从 业
资格，中国 国籍。
注：1.任职 日期和离 任日期一 般情况下 指公司作 出决 定之日；若 该基金经 理自基金 合同生效 日起
即任职，则 任职日期 为基金合 同生效日 。
2.证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业人 员资 格管理办法 》的相关 规定。
4.2 管理人对 报告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明
本报告期内 ，本基金 管理人严 格遵循了 《证券法 》 、 《 证券投资基 金法》 、 《 纽银稳健 双利债券
型证券投资 基金基金 合同》和 其他相关 法律法规 的规 定，本着诚 实信用、 勤勉尽责 的原则管 理和
运用基金资 产，在严 格控制风 险的基础 上，为基 金份 额持有人谋 求最大利 益。本报 告期内本 基金
运作管理符 合有关法 律法规和 基金合同 的规定， 无损 害基金份额 持有人利 益的行为 。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理 人已根据 《证券投 资基金法》 、 《基金 管理 公司特定客 户资产管 理业务试 点办法》 、
《证券投资 基金管理 公司公平 交易制度 指导意见 》 ， 制 定了 《公 平交易 管理制度 》 及 《异 常交易监
控及报告制 度》并严 格遵守上 述制度和 流程，通 过系 统和人工等 方式在各 环节严格 控制公平 交易
执行，以公 平对待投 资人。
对于场内交 易，本基 金管理人 按照时间 优先、价 格优 先的原则， 对满足限 价条件且 对同一证
券有相同交 易需求的 基金，采 用了系统 中的公平 交易 模块进行操 作，实现 了公平交 易；对于 场外
交易，本基 金管理人 按照公司 制度和流 程进行规 范。
本基金管理 人监察稽 核部及风 险管理部 负责对各 账户 公平交易进 行事后监 察，分别 于每季度
和每年度末 对本基金 管理人管 理的不同 投资组合 的整 体收益率差 异、分投 资类别的 收益率差 异以
及不同时间 窗口同向 交易的交 易价差进 行分析。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内 ，本基金 未参与交 易所公开 竞价同日 反向 交易成交较 少的单边 交易量超 过该证券
当日成交量5% 的交易 。
4.4 报告期内 基金的投资策 略和业绩表 现说明
2012 年第四 季度 ， 宏观数 据显示固 定投资和 国内消费 增速基本平 稳， 楼市转暖 迹象进一 步明
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显。工业增 加值增速 回升，达 到今年第 二季度以 来的 高点，显示 我国内需 主导型经 济增长格 局取
得巩固。与 此同时 CPI 同比涨幅 小幅反弹 ，PPI 同比 跌幅也继续 收窄。信 贷增势放 缓及物价 同比
涨幅低位徘 徊为债市 提供一定 缓冲空间 ，但总需 求持 续温和扩张 已成定局 ，国内外 避险情绪 也缓
慢消退。资 金面方面 ，央行公 开市场操 作总体有 条不 紊，维持市 场流动性 于平衡状 态。
在经历三季 度债市开 始出现回 调之后， 四季度继 续调 整，但幅度 有所减弱 。国债收 益率出现
一定幅度上 行，作为 债市基准的 10 年期国 债收益率 上行 9 个基点至 3.6%。信 用债单月 净增量依
旧维持高位 ，较高的 信用债供 给以及近 年末偏紧 的市 场资金面， 使得信用 债在短期 内压力依 旧。
鉴于三季度 债市略有 下行的表 现，本基 金采取了 中性 偏谨慎的投 资策略， 在债券组 合管理中
重点配置有 一定票息 保护的银 行间信用 债，同时 根据 市场行情的 节奏变化 及时进行 了组合调 整，
并进行了适 当的波段 性操作。 在股票投 资方面我 们维 持相对谨慎 的策略， 亦未参与 新股申购 。
感谢持有人 的支持， 我们将继 续以诚实 信用、勤 勉尽 责的原则管 理基金， 努力为持 有人带来
良好的回报 。
4.5 报告期内 基金的业绩表 现
截至2012 年12 月31 日， 本基 金A 类份 额净值 为 1.007 元， 本报 告期 A 类 份额净值 增长率为
0.90% ； 本基金C 类份额 净值为1.005 元， 本 报告期 C 类份额净值 增长率为0.80%， 同期 业绩比较
基准增长率 为1.67% 。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合 情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资 产的比
例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投 资 831,185,293.11 77.11
其中：债券 831,185,293.11 77.11
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产 210,100,955.15 19.49
其中： 买断式回 购的买入 返售金 融资
产
- -
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5 银行存款和 结算备付 金合计 16,344,726.19 1.52
6 其他各项资 产 20,279,814.21 1.88
7 合计 1,077,910,788.66 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的 股票投资组 合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末 按债券品种分 类的债券投 资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 39,984,000.00 3.73
3 金融债券 9,986,000.00 0.93
其中：政策 性金融债 9,986,000.00 0.93
4 企业债券 246,516,293.11 23.03
5 企业短期融 资券 120,179,000.00 11.23
6 中期票据 414,520,000.00 38.72
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 831,185,293.11 77.64
5.5 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前五名 债券投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产 净
值比例（％ ）
1 041256015 12苏交通CP002 700,000 70,189,000.00 6.56
2 1182083 11杉杉MTN1 600,000 61,650,000.00 5.76
3 1182146 11凯迪MTN1 600,000 61,602,000.00 5.75
4 122702 12海安债 532,620 55,978,362.00 5.23
5 1282380 12豫交投MTN3 500,000 50,335,000.00 4.70
5.6 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排名的前十名 资产支持证 券投资
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明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前五名 权证投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合 报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本 期没有被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金 合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 20,278,918.16
5 应收申购款 896.05
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 20,279,814.21
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债 券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情 况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份 额变动
单位：份
项目 纽银稳健双 利债券 A
纽银稳健双 利债券
C
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本报告期期 初基金份 额总额 366,352,070.07 815,838,998.13
本报告期基 金总申购 份额 107,900,185.12 312,231,932.59
减：本报告 期基金总 赎回份额 227,679,519.70 309,960,472.00
本报告期基 金拆分变 动份额 - -
本报告期期 末基金份 额总额 246,572,735.49 818,110,458.72
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
（1）中国证 监会批准 纽银稳健 双利债券 型证券 投资 基金设立的 相关文件 ；
（2） 《纽银 稳健双利 债券型证 券投资基 金基金合 同》 ；
（3） 《纽银 稳健双利 债券型证 券投资基 金招募说 明书 》 ；
（4） 《纽银 稳健双利 债券型证 券投资基 金托管协 议》 ；
（5）基金管 理人《基 金管理资 格证书》 及《企 业法 人营业执照》 ；
（6）报告期 内纽银稳 健双利债 券型证券 投资基 金公 告的各项原 稿。
7.2 存放地点
本基金管理 人处—— 上海市浦 东新区世 纪大道 100 号 上海环球金 融中心 19 楼
7.3 查阅方式
（1） 书面 查询： 查阅时间 为每工作 日 8:30-11:30，13:00-17:30 。 投资人 可免费 查阅， 也 可
按工本费购 买复印件 。
（2）网站查 询：基金 管理人网 址：http://www.bnyfund.com 投 资人对本 报告如有 疑问，可
咨询本基金 管理人纽 银梅隆西 部基金管 理有限公 司， 咨询电话 4007-007-818 （免长途 话费） 或发
电子邮件，E-mail:service@bnyfund.com。
纽银梅隆西部基金管理有限公司
二〇一三年一月二十一日
