汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金 2012年第 4季度报告
第 1 页 共 13 页
汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金
2012年第4季度报告
2012年12月31日
基金管理人：汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一三年一月二十一日
汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金 2012年第 4季度报告
2
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013年 1月 18
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 汇丰晋信龙腾股票
基金主代码 540002
前端交易代码 540002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年9月27日
报告期末基金份额总额 638,585,311.06份
投资目标
本基金通过精选受益于中国经济持续高速增长而呈
现出可持续竞争优势、 未来良好成长性以及持续盈利
增长潜力的上市公司， 追求超越基准的投资回报和中
长期稳定的资产增值。
投资策略
1. 适度调整的资产配置策略
本基金奉行“注重成长、精选个股、长期投资”的投
资理念和“自下而上”的股票精选策略。在投资决策
汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金 2012年第 4季度报告
3
中， 本基金仅根据精选的各类证券的风险收益特征的
相对变化，适度的调整确定基金资产在股票、债券及
现金等类别资产间的分配比例。
2. 以成长指标为核心的股票筛选策略
本基金在明确的成长性评估体系基础上， 对初选股票
给予全面的成长性分析，成长性指标包括：主营业务
收入增长率、主营业务利润增长率、市盈率（P/E）、
净资产收益率（ROE）等。同时，再通过严格的基本
面分析（CFROI（投资现金回报率）指标为核心的财
务分析和估值体系、公司治理结构分析）和公司实地
调研，最终挑选出具有可持续竞争优势，未来有良好
成长性和盈利持续增长潜力的上市公司。
业绩比较基准
75%×新华富时600成长指数收益率＋25%×1年期银
行定期存款利率（税后）
风险收益特征
本基金是一只股票型基金， 属于证券投资基金中预期
风险、收益较高的基金产品。
基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012年10月1日-2012年12月31日)
1.本期已实现收益 -54,548,809.76
2.本期利润 25,604,235.53
3.加权平均基金份额本期利润 0.0367
4.期末基金资产净值 747,382,561.12
汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金 2012年第 4季度报告
4
5.期末基金份额净值 1.1704
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例
如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等） ，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 3.59% 1.09% 3.69% 1.01% -0.10% 0.08%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2006年 9月 27日至 2012年 12月 31日）
汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金 2012年第 4季度报告
5
注：1. 按照基金合同的约定，本基金的投资组合比例为：股票占基金资产的
60%-95%；除股票以外的其他资产占基金资产的 5%-40%，其中现金或到期日在
一年期以内的国债的比例合计不低于基金资产净值的 5%。本基金自基金合同生
效日起不超过 6个月内完成建仓。截止 2007年 3月 27日，本基金的各项投资比
例已达到基金合同约定的比例。
2. 本基金的业绩比较基准 = 75%×富时中国 A600成长指数收益率＋25%×1年
期银行定期存款利率（税后） 。
3. 上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红
利收益。同期业绩比较基准收益率（75%×富时中国 A600 成长指数收益率＋
25%×1年期银行定期存款利率（税后） ）的计算未包含富时中国 A600 成长指数
成份股在报告期产生的股票红利收益。
4. 2010年 12月 16日， 新华富时 600成长指数正式更名为富时中国 A600 成长指
数。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金 2012年第 4季度报告
6
林彤
彤
副总
经理、
首席
投资
官、本
基金
基金
经理
2006-9-27 - 14年
林彤彤先生，硕士学历。曾任
华安基金管理有限公司研究
发展部高级研究员，基金安
信、基金安久、基金安顺、基
金安瑞的基金经理，投资部总
监助理兼基金安信基金经理、
汇丰晋信大盘股票型开放式
证券投资基金基金经理。现任
汇丰晋信基金副总经理、首席
投资官、本基金基金经理。
廖志
峰
本基
金基
金经
理、汇
丰晋
信中
小盘
股票
型开
放式
证券
投资
基金
经理
2010-3-3 - 11年
廖志峰先生，香港大学工商管
理硕士，具备基金从业资格。
曾任上海国禾投资有限公司
研究员，2005年10月起任汇丰
晋信基金管理有限公司研究
员、高级研究员。现任本基金
基金经理、汇丰晋信中小盘股
票型开放式证券投资基金经
理。
注： 1.任职日期为本基金基金合同生效日或本基金管理人公告廖志峰先生担任本
基金基金经理的日期；
2.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、
中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告
期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金 2012年第 4季度报告
7
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待， 充分保护基金份额持有
人的合法权益，汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金
法》 、 《证券投资基金管理办法》 、 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
等法律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》 。
《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公
平对待不同投资组合， 严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之
间进行利益输送。 《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相
关工作，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及
的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
报告期内，公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、
研究分析活动以及交易活动。同时，我公司切实履行了各项公平交易行为监控、
分析评估及报告义务，并建立了相关记录。
报告期内，未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合，或直接或者
通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》 ，加强
防范不同投资组合之间可能发生的利益输送， 密切监控可能会损害基金份额持有
人利益的异常交易行为。
2012年四季度， 公司按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 、
《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定，对同一投资组
合以及不同投资组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。
报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012年四季度末，沪深300指数收于2522点，季度涨幅为10.02%。其中，
汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金 2012年第 4季度报告
8
银行、房地产、汽车、建筑、建材、家电等低估值行业大幅跑赢市场；而前期表
现较为突出的食品饮料、计算机、电子、传媒、医药等偏高估值行业，则在市场
反弹过程中表现落后市场。 四季度板块表现分化的主要原因是伴随着经济数据的
逐步改善，投资者对未来经济企稳回升的信心有所恢复，所以提前布局对经济增
长敏感的行业。回顾四季度的具体操作，在行业配置上，龙腾基金超配非银行金
融、家电、汽车、医药、食品饮料等偏重内需的消费服务相关行业，在个股上继
续采取“精选个股，集中持有”的策略，业绩表现有所提升。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金净值增长率为 3.59%，同期业绩比较基准变动幅度为
3.69%，本基金落后比较基准0.10%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2013 年，伴随着海外经济运行态势逐步趋于稳定，以及中国新一届政
府着力推动新一轮经济改革，着力培育新的经济增长点，加快推动中国经济从出
口投资为主，向内需消费服务为主的方向转型，我们认为 2013 年宏观经济运行
态势总体上将逐步企稳，经济增速再次大幅低于市场预期的可能性不大。
从市场运行趋势来看，制约A股市场的一些内在负面因素，比如产业资本持
续减持压力，居民资产配置多元化的资金分流压力等等，仍将继续压制Ａ股市场
的中长期估值水平。但是从中短期来看，自 2012 年四季度以来，伴随着投资者
对经济和市场悲观预期的充分宣泄， 我们可以看到一些正面的积极因素已经在悄
然积累。展望 2013 年，经济企稳、盈利改善将构成 A 股市场阶段性反弹的主要
动力。总体而言，我们倾向于 2013年A股市 场将存在阶段性反弹机会和板块结
构性机会。
在行业选择上， 我们看好金融改革带来的银行， 证券， 保险等行业投资机会；
看好新型城镇化带来的城市管网，城市环保，城市安防等城市基础设施相关，以
及医药，餐饮旅游，食品加工，大众必需消费品等城市消费服务业相关的行业投
资机会。在个股选择上，本基金将继续采取“精选个股，集中持有”策略，持续
关注具备显著竞争优势、估值相对合理的优质成长股；以及处于估值低位，存在
估值修复可能性的价值股。
§5
投资组合报告
汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金 2012年第 4季度报告
9
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 630,653,112.26 83.97
其中：股票 630,653,112.26 83.97
2 固定收益投资 --
其中：债券 --
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 --
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 104,075,494.25 13.86
6 其他各项资产 16,332,408.40 2.17
7 合计 751,061,014.91 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 --
B 采掘业 40,438,424.13 5.41
C 制造业 278,240,256.63 37.23
C0
食品、饮料 59,697,674.36 7.99
C1
纺织、服装、皮
毛
--
C2
木材、家具 --
C3
造纸、印刷 10,970,307.60 1.47
汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金 2012年第 4季度报告
10
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
7,764,420.04 1.04
C5
电子 29,617,647.76 3.96
C6
金属、非金属 3,081,150.00 0.41
C7
机械、设备、仪
表
90,381,448.14 12.09
C8
医药、生物制品 76,727,608.73 10.27
C99
其他制造业 --
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
19,289,544.48 2.58
E 建筑业 8,032,829.35 1.07
F 交通运输、仓储业 12,459,987.54 1.67
G 信息技术业 40,969,355.81 5.48
H 批发和零售贸易 12,973,129.91 1.74
I 金融、保险业 190,837,683.71 25.53
J 房地产业 6,379,800.00 0.85
K 社会服务业 10,997,120.70 1.47
L 传播与文化产业 --
M 综合类 10,034,980.00 1.34
合计 630,653,112.26 84.38
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 000651 格力电器 2,066,99952,708,474.50 7.05
2 600036 招商银行 3,366,99946,296,236.25 6.19
汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金 2012年第 4季度报告
11
3 600837 海通证券 4,444,88845,560,102.00 6.10
4 600887 伊利股份 2,044,77744,944,198.46 6.01
5 600583 海油工程 6,888,99940,438,424.13 5.41
6 601318 中国平安 666,99930,208,384.71 4.04
7 002038 双鹭药业 717,99928,404,040.44 3.80
8 600066 宇通客车 1,118,66628,190,383.20 3.77
9 600030 中信证券 1,816,99924,275,106.64 3.25
10 000423 东阿阿胶 588,99923,801,449.59 3.18
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立
案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的股票。
5.8.3 其他各项资产构成
汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金 2012年第 4季度报告
12
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,250,000.00
2 应收证券清算款 14,759,297.38
3 应收股利 -
4 应收利息 33,095.57
5 应收申购款 290,015.45
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 16,332,408.40
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可
能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 920,103,877.44
本报告期基金总申购份额 6,463,838.52
减：本报告期基金总赎回份额 287,982,404.90
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 638,585,311.06
§7
备查文件目录
汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金 2012年第 4季度报告
13
7.1 备查文件目录
1) 中国证监会批准汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金设立的文件
2) 汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金基金合同
3) 汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金招募说明书
4) 汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金托管协议
5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则
6) 基金管理人业务资格批件和营业执照
7) 基金托管人业务资格批件和营业执照
8) 报告期内汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金在指定媒体上披露的
各项公告
9) 中国证监会要求的其他文件
7.2 存放地点
上海市浦东新区富城路 99 号震旦大厦 35楼本基金管理人办公地址。
7.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：021-38789998
公司网址：http://www.hsbcjt.cn
汇丰晋信基金管理有限公司
二〇一三年一月二十一日
