南方稳健成长证券投资基金
2012年第4季度报告
2012年12月31日
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2013 年1月21 日
南方稳健成长混合 2012年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年1月16日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年10月01 日起至 2012年 12 月31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方稳健成长混合
交易代码 202001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2001年 9月28 日
报告期末基金份额总额 4,864,087,401.57 份
投资目标
本基金为稳健成长型基金，在控制风险并保持基金投资
组合良好流动性的前提下，力求为投资者提供长期稳定
的资本利得。
投资策略
本基金秉承价值投资和稳健投资的理念，通过深入的调
查研究， 挖掘上市公司的价值， 寻求价值被低估的证券，
采取低风险适度收益的配比原则，通过科学的组合投
资，降低投资风险，以中长期投资为主，追求基金资产
的长期稳定增值。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方稳健” 。
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期 （ 2012年10月1日 － 2012年12月31日 ）
1.本期已实现收益 -117,825,467.93
2.本期利润
129,056,636.14
3.加权平均基金份额本期利润 0.0263
4.期末基金资产净值 3,899,885,322.65
5.期末基金份额净值 0.8018
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 3.44% 0.86% - - 3.44% 0.86%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金
经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期
离任
日期
李源海
本基金
的基金
经理
2010年7
月15日
- 11
管理学博士，具有基金从业资格。曾任职于
中国银行深圳分行、湘财证券有限责任公司
投资银行部及证券投资部；2002 年起进入基
金行业，历任万家基金管理有限公司（原天
同基金管理有限公司）研究部高级经理、基
金管理部基金经理；2004 年 9 月至 2005 年
10 月任万家增强收益债券型证券投资基金
（原天同保本增值证券投资基金） 基金经理；南方稳健成长混合 2012年第 4季度报告
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2006 年 7 月至 2007 年 7 月任申万巴黎收益
宝货币市场基金基金经理；2006 年 2 月至
2009年 8 月，任申万巴黎盛利强化配置混合
型证券投资基金基金经理；2008 年 7 月至
2009年 8 月，任申万巴黎竞争优势股票型证
券投资基金基金经理。2009 年8 月，加入南
方基金，任职于产品开发部；2010年 1 月至
今，担任南方基金投资部副总监、南方积配
基金经理；2010 年7 月至今，任南方稳健、
南稳贰号基金经理。
马北雁
本基金
基金经
理
2008年4
月11日
- 11
土壤学博士，具有基金从业资格。曾先后担
任广东省科学院助理研究员、平安证券研究
所农业和食品饮料行业研究员、平安证券综
合研究所行业公司部副总经理等职务。2005
年 9 月加入南方基金，2008 年4 月至今，任
南方稳健基金经理；2008 年4 月至今，任南
稳贰号基金经理。
应帅
本基金
基金经
理
2012年
11月23
日
- 11
北大光华管理学院管理学硕士，具有基金从
业资格。曾担任长城基金管理公司行业研究
员，2007 年加入南方基金，2007 年 5 月至
2009年 2 月，任南方宝元基金经理；2007 年
5 月至2012年 11 月，任南方成份基金经理；
2010 年 12 月至今，任南方宝元基金经理；
2012 年 11 月至今，任南方稳健基金经理；
2012年 11 月至今，任南稳贰号基金经理。
注：1.此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金
运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关
法律法规及各项实施准则、《南方稳健成长证券投资基金合同》和其他有关法律法规的规定，本
着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋
求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、
投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待南方稳健成长混合 2012年第 4季度报告
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旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数
为 2 次，是由于指数型基金根据标的指数成份股调整而被动调仓所致。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012 年四季度股票市场先跌后涨，最终涨幅超过 10%。四季度风格变化比较明显，以银行、
家电和汽车为代表的低估值品种出现了大幅度上涨的行情，估值修复明显。电子、环保等成长股
表现也普遍较好，只是波动幅度比较大。此外，前期超跌的个股以及部分板块也出现了强劲的反
弹。而连续走强多年的白酒为代表的消费类股票则出现了一定幅度的下跌，尤其是白酒出现了较
多负面因素，跌幅较大。本基金四季度股票大幅度加仓，报告期末仓位处于较高水平。对于白酒
板块，本基金依然着眼于长远的增长前景、较低的估值以及较高的行业壁垒，因此选择了坚定持
有的策略。另外，医药、电子和环保成长类板块有一定的减仓，主要增加了银行配置。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2012 年四季度沪深 300指数增长率为 10.02%，基金净值增长率为 3.44%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 2,912,049,331.40 73.84
其中：股票
2,912,049,331.40 73.84
2 固定收益投资
815,229,511.40 20.67
其中：债券
815,229,511.40 20.67
资产支持证券
--
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产
100,000,000.00 2.54
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计
91,243,220.52 2.31
6 其他资产
25,176,070.55 0.64
7 合计
3,943,698,133.87 100.00南方稳健成长混合 2012年第 4季度报告
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 1,175,696,503.93 30.15
C0 食品、饮料 599,733,845.85 15.38
C1 纺织、服装、皮毛 11,481,311.36 0.29
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 29,464,723.80 0.76
C5 电子 50,769,806.48 1.30
C6 金属、非金属 32,963,227.85 0.85
C7 机械、设备、仪表 265,626,358.46 6.81
C8 医药、生物制品 185,657,230.13 4.76
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 19,288,032.00 0.49
E 建筑业 200,636,617.46 5.14
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 107,039,675.84 2.74
H 批发和零售贸易 18,185,383.65 0.47
I 金融、保险业 646,156,900.15 16.57
J 房地产业 522,006,889.74 13.39
K 社会服务业 220,070,051.63 5.64
L 传播与文化产业 2,969,277.00 0.08
M 综合类 - -
合计 2,912,049,331.40 74.67
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600519 贵州茅台 968,011 202,333,659.22 5.19
2 000002 万科 A 16,000,000 169,920,000.00 4.36
3 000895 双汇发展 2,703,930 156,557,547.00 4.01
4 000858 五粮液 5,502,218 155,327,614.14 3.98
5 601318 中国平安 3,401,344 154,046,869.76 3.95
6 600266 北京城建 9,059,074 134,889,611.86 3.46
7 600036 招商银行 8,598,912 118,235,040.00 3.03南方稳健成长混合 2012年第 4季度报告
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8 601668 中国建筑 26,761,900 104,371,410.00 2.68
9 600406 国电南瑞 6,464,596 103,627,473.88 2.66
10 600048 保利地产 7,456,630 101,410,168.00 2.60
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 17,063,511.40 0.44
2 央行票据 49,935,000.00 1.28
3 金融债券 746,165,000.00 19.13
其中：政策性金融债 746,165,000.00 19.13
4 企业债券 2,066,000.00 0.05
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 815,229,511.40 20.90
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 080220 08 国开 20 5,000,000 477,850,000.00 12.25
2 120245 12 国开 45 700,000 69,888,000.00 1.79
3 1001060 10 央票 60 500,000 49,935,000.00 1.28
4 050224 05 国开 24 500,000 49,315,000.00 1.26
5 050210 05 国开 10 500,000 49,265,000.00 1.26
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。 南方稳健成长混合 2012年第 4季度报告
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5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,825,915.71
2 应收证券清算款 17,953,672.44
3 应收股利 -
4 应收利息 5,201,438.37
5 应收申购款 195,044.03
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 25,176,070.55
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况说明
1 000002 万科 A 169,920,000.00 4.36 重大事项
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 4,928,321,076.14
本报告期基金总申购份额 31,594,468.37
减:本报告期基金总赎回份额 95,828,142.94
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 4,864,087,401.57
南方稳健成长混合 2012年第 4季度报告
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、南方稳健成长证券投资基金基金合同
2、南方稳健成长证券投资基金托管协议
3、南方稳健成长证券投资基金 2012年 4 季度报告原文
7.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路 6 号免税商务大厦 31-33 层
7.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
