嘉实理财宝7 天债券型证券投资基金
2012年第四季度报告
2012年12月31日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2013 年1月21 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013年 1 月15 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年10月1 日起至2012 年12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 嘉实理财宝 7 天债券
基金主代码 070035
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年 8月29 日
报告期末基金份额总额 1,765,078,341.49 份
投资目标
在有效控制风险和保持适当流动性的基础上， 力求获得高于
业绩比较基准的稳定回报。
投资策略
根据宏观经济指标决定组合的平均剩余期限（长/中/短）和
比例分布,根据各类资产的流动性特征决定组合中各类资产
的投资比例,根据各类资产的信用等级及担保状况，决定组
合的风险级别；根据明细资产的剩余期限、资信等级、流动
性指标以及个别债券的收益率与剩余期限的配比等指标进
行投资。
业绩比较基准 七天通知存款税后利率
风险收益特征
本基金属于债券型证券投资基金， 长期风险收益水平低于股
票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属两级基金简称 嘉实理财宝 7 天债券A 嘉实理财宝 7 天债券B
下属两级交易代码 070035 070036
下属两级基金报告期末份额总额 969,964,071.01 份 795,114,270.48 份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2012年 10 月1日 － 2012年12 月31日 ）
嘉实理财宝 7 天债券A 嘉实理财宝 7 天债券B
1. 本期已实现收益 6,057,172.95 3,026,719.63
2．本期利润 6,057,172.95 3,026,719.63
3．期末基金资产净值 969,964,071.01 795,114,270.48
注： （1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采
用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 （2）
嘉实理财宝 7天债券 A与嘉实理财宝 7天债券 B适用不同的销售服务费率。 （3）本基金无持有人
认购/申购或交易基金的各项费用； （4）本基金收益在基金份额“7 天持有周期到期日”集中结转
为基金份额。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
嘉实理财宝7天债券A
阶段
基金净值
收益率①
基金净值收益
率标准差②
比较基准收
益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.7012% 0.0034% 0.3403% 0.0000% 0.3609% 0.0034%
嘉实理财宝7天债券B
阶段
基金净值
收益率①
基金净值收益
率标准差②
比较基准收
益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.7748% 0.0034% 0.3403% 0.0000% 0.4345% 0.0034%
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
图 1：嘉实理财宝 7天债券 A 基金累计净值收益率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2012 年 8 月 29 日至 2012 年 12 月31 日）
图 2：嘉实理财宝 7天债券 B 基金累计净值收益率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 嘉实理财宝7 天债券2012年第四季度报告
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（2012 年 8 月 29 日至 2012 年 12 月31 日）
注：本基金基金合同生效日 2012年 8月 29日至报告期末未满 1年。报告期内本基金各项资产配
置比例符合基金合同第十二部分（ 二、投资范围和四、投资限制）的规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
桑迎 本基金基金经
理、嘉实安心
货币基金经理
2012年8月
29日
- 8 年 曾任交通银行外汇交易员， 华夏
银行总行交易员。2008 年 1 月
加入嘉实基金管理有限公司， 历
任交易部债券交易员、 固定收益
部基金经理助理。 银行与金融专
业硕士，具有基金从业资格，中
国国籍。
注： （1）任职日期是指本基金基金合同生效之日； （2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从
业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》 、 《证券投资基金法》及其各项配套法规、 《嘉
实理财宝 7天债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定， 无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生异常交易行为。
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4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012年4季度， 央行以维持货币市场稳定为目标， 以固定价格通过逆回购向市场释放流动性。
4 季度央行累计通过逆回购向市场投放 31,790 亿资金，但是由于逆回购均为短期滚动操作，机构
不断借新还旧，4 季度公开市场实际净投放仅有 1,070 亿。4季度由于央行在货币市场大力维稳，
因此货币市场大体呈现稳定状态。期间因外汇占款或财政存款等因素出现资金紧张，也会在央行
加大投放力度后迅速缓解。4 季度指标性的 7 天回购利率围绕央行逆回购价格上下波动，均值稳
定在 3.24%。银行间市场短期债券方面，1 年期金融债收益率整个季度均维持在 3.30-3.50%区间
内窄幅波动。信用产品方面，尽管货币市场资金利率变化不大，但是由于短期融资券新发供给量
大，因此短融收益率一路上行。1 年期 AAA 级别短期融资券 10 月初估值为 4.2%，12月该级别短
期融资券收益率上行至 4.5%附近，上行幅度 30 余基点。相对于高评级短融，AA 级别短融收益大
体维持稳定，收益围绕在 4.8%附近，信用息差大幅缩小。造成信用息差大幅缩小的主要原因在于
机构在信用产品配置额度有限的情况下，优先选择高收益产品投资，低评级高收益品种供求失衡
稳定了收益率。
总体而言，政府出于维护经济稳定的考虑，4 季度货币政策实际操作中性，受到货币政策影
响货币市场整体走势稳定波澜不惊。
2012年 4 季度，本基金一方面需要谨慎应对组合规模的大幅波动，另一方面要应对市场收益
的波动。本基金始终秉持稳健投资原则，谨慎操作，以保证组合安全性为首要任务。保持组合久
期处于中性水平，并提高配置短期限短融等品种，一方面保持组合流动性一方面积累正偏离。通
过上述操作，本基金 4季度顺利应对了市场的波动，保证了组合安全。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期嘉实理财宝 7天债券 A 的基金份额净值收益率为 0.7012%，嘉实理财宝 7天债券 B
的基金份额净值收益率为 0.7748%，同期业绩比较基准收益率为 0.3403%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2013 年1 季度，政策走势仍将是影响货币市场的主要因素。在政府换届明朗化后，央行
货币政策走势的变化值得我们密切关注。对于清理影子银行，规范地方政府违法融资等问题上，
新政府可能会有一系列整顿政策出台。为了配合中央的政策，预计央行大概率仍将维持货币政策
中性以及货币市场稳定，过松或过紧都不是央行希望见到的。此外，2012 年有海龙、塞维等企业
爆发潜在信用事件，尽管未造成实质违约，但已经足够给市场敲响警钟。2013 年随着宏观经济走嘉实理财宝7 天债券2012年第四季度报告
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势的变化，以及政府整顿经济的政策出台，不排除爆发真正违约的可能性。在 2013 年我们需要警
惕信用违约事件的爆发。针对上述复杂市场环境，本基金将坚持一贯以来的谨慎操作风格，强化
投资风险控制，以确保组合安全性为首要任务，兼顾流动性和收益性。密切关注各项宏观数据、
政策调整和市场资金面情况，继续保持较高的流动性资产配置，谨慎控制组合的信用配置，以应
对利率上行风险和组合规模波动，努力为投资人创造安全稳定的收益。
§5 投资组合报告
5.1 基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 961,065,788.32 52.66
其中：债券 961,065,788.32 52.66
资产支持证券 -
-
2 买入返售金融资产
359,500,979.25
19.70
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
--
3
银行存款和结算备付金合
计
485,856,474.53 26.62
4 其他资产 18,497,041.87 1.01
合计 1,824,920,283.97 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 15.09
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额(元) 占基金资产净值的比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 58,559,850.72 3.32
其中：买断式回购融资 - -
注：（1）报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数，报告期内债券回购融
资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。（2）
本基金基金合同第十二部分约定：本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得
超过基金资产净值的 40%。报告期内本基金每日债券正回购的资金余额均未超过资产净值的
40%。
5.3 期末基金组合剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 81嘉实理财宝7 天债券2012年第四季度报告
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报告期内投资组合平均剩余期限最高值 105
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 69
注：报告期内每个交易日投资组合平均剩余期限均未超过 127天。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净值
的比例（%）
各期限负债占基金资产净值
的比例（%）
1 30 天以内 53.00 3.32
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
--
2 30 天(含)-60 天 6.27 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
--
3 60 天(含)-90 天 9.06 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
6.21 -
4 90 天(含)-180 天 14.18 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
--
5 180 天(含)-397 天（含） 19.83 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
--
合计 102.34 3.32
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 59,957,134.08 3.40
3 金融债券 169,576,900.76 9.61
其中：政策性金融债 169,576,900.76 9.61
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 731,531,753.48 41.44
6 中期票据 - -
7 其他 - -
合计 961,065,788.32 54.45
剩余存续期超过397天的
浮动利率债券
109,620,509.43
6.21
注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内
在应收利息。 嘉实理财宝7 天债券2012年第四季度报告
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5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值比例 （％）
1 100236 10 国开 36 1,100,000 109,620,509.43 6.21
2 041253028
12 中粮
CP002
600,000 59,967,873.83 3.40
3 041261029
12 中南方
CP002
600,000 59,952,567.10 3.40
4 041252003
12 联合水
泥 CP001
500,000 50,391,942.59 2.85
5 041264005
12 电科院
CP001
500,000 50,221,648.91 2.85
6 041253003
12 中核建
CP001
500,000 50,171,492.96 2.84
7 041252050
12 海化
CP002
500,000 50,056,331.21 2.84
8 011208001
12 华能集
SCP001
500,000 50,024,444.24 2.83
9 011219003
12 国电
SCP003
500,000 49,982,093.72 2.83
10 041258019
12 中百
CP001
400,000 40,298,187.08 2.28
5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.1492%
报告期内偏离度的最低值 -0.0534%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0618%
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明。
本基金采用固定份额净值，基金份额账面净值始终保持为 1.00 人民币元。
本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其
买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益或损失。 嘉实理财宝7 天债券2012年第四季度报告
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5.8.2 若本报告期内货币市场基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率
债券，应声明本报告期内是否存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％
的情况。
报告期内，本基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券，其摊
余成本总计在每个交易日均未超过当日基金资产净值的 20%。
5.8.3 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.8.4 其他资产构成
序号 其他资产 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 18,497,041.87
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
合计 18,497,041.87
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 嘉实理财宝 7 天债券A 嘉实理财宝 7 天债券B
本报告期期初基金份额总额 1,121,786,089.57 288,739,270.38
本报告期基金总申购份额 3,740,377,423.13 3,127,546,864.48
减:本报告期基金总赎回份额 3,892,199,441.69 2,621,171,864.38
本报告期期末基金份额总额 969,964,071.01 795,114,270.48
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投及基金份额自动升级调增份额；总赎回份额含自动降
级调减份额。 嘉实理财宝7 天债券2012年第四季度报告
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
（1）中国证监会批准嘉实理财宝 7天债券型证券投资基金募集的文件；
（2） 《嘉实理财宝 7 天债券型证券投资基金基金合同》 ；
（3） 《嘉实理财宝 7 天债券型证券投资基金招募说明书》 ；
（4） 《嘉实理财宝 7 天债券型证券投资基金基金托管协议》 ；
（5） 基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6） 报告期内嘉实理财宝 7 天债券型证券投资基金公告的各项原稿。
7.2 存放地点
北京市建国门北大街 8号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司
7.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
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