富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金 2012年第 4季度报告
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富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金
2012 年第 4 季度报告
2012 年 12 月 31 日
基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一三年一月十九日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 1
月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 国富弹性市值股票
基金主代码 450002
交易代码 450002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年6月14日
报告期末基金份额总额 3,859,936,452.79份
投资目标
本基金以富兰克林邓普顿投资集团环球资产管理平
台为依托， 在充分结合国内新兴证券市场特性的原则
下，通过主要投资于具有独特且可持续竞争优势、未
来收益具有成长性的上市公司股票， 辅助投资于资产
价值低估的上市公司股票， 以达到基金财产长期增值
的目的。
投资策略 资产配置策略：
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一般情况下， 投资决策委员会负责基金财产的配置策
略，并采用资产配置分析会的形式来实施，以资产配
置分析会的组织形式保证资产配置决策的正确性和
科学性。资产配置分析会由投资总监主持，基金经理
和研究部总监参加。
在具体的资产配置过程中，本基金采用“自下而上”
的资产配置方法， 从上市公司的具体发展前景和未来
的盈利分析， 到行业的发展趋势， 再到宏观经济形势，
确定大类资产的配置。
在运用了“自下而上”策略之后，根据市场环境的变
化、市场出现的各种套利机会和未来的发展趋势判
断，确定本基金财产配置最终的选择标准。
股票选择策略：
本基金重点关注和选择具有成长性的股票， 那些收益
增长潜力尚未完全反映在目前股价上的股票构成了
本基金投资组合的基础，在此基础上，再根据市场机
会的变化，捕捉套利性和特殊性机会，以降低基金的
整体风险并提升基金的超额收益。
债券投资策略：
本基金的债券投资为股票投资由于市场条件所限， 不
易实施预定投资策略时， 使部分资产保值增值的防守
性措施。
业绩比较基准
70%×MSCI中国A股指数+ 25%×中债国债总指数（全
价）+ 5%×同业存款息率
风险收益特征
本基金是一只主动投资的股票型基金， 属于股票型基
金中的中高风险品种， 本基金的风险与预期收益都高
于混合型基金。
基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司
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基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012年10月1日-2012年12月31日)
1.本期已实现收益 3,255,694.20
2.本期利润 157,305,675.86
3.加权平均基金份额本期利润 0.0406
4.期末基金资产净值 4,736,284,577.49
5.期末基金份额净值 1.2270
注：1. 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开
放式基金的申购赎回费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 3.45% 0.73% 6.10% 0.90% -2.65% -0.17%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
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准收益率变动的比较
富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2006年 6 月 14日至 2012 年 12 月 31日）
注：1、本基金的基金合同生效日为 2006 年 6 月 14 日。本基金在 6 个月建仓期
结束时，各项投资比例符合基金合同约定。
2、截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同的约定。基金合同
中关于基金投资比例的约定如下：
股票资产占基金资产的 60%－95%，债券、现金类资产以及中国证监会允许
基金投资的其他证券品种占基金资产的 5%－40%，其中，基金保留的现金以及
投资于一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。
由于证券市场波动、 上市公司合并或基金规模变动等基金管理人之外的原因
导致投资组合不符合上述约定比例的， 基金管理人应在 10个交易日内进行调整，
以达到标准。法律法规另有规定的除外。
3、本基金本报告期遵守法律、法规和基金合同的比例限制进行证券投资。
§4
管理人报告
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4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
张晓东
本基金基
金经理、
富兰克林
国海深化
价值股票
型证券投
资基金的
基金经理
2006-6-14 - 19年
张晓东先生，美国多米尼克学
院亚太政治及经济分析硕士
和上海交通大学应用数学学
士，19年的投资经历。他曾就
职位于美国旧金山的纽堡
（Newport）太平洋投资管理
公司，创立并管理纽堡大中华
基金（股票），后担任香港阳
光国际管理公司董事。在香港
的中信资本资产管理部担任
董事期间创立并管理中信资
本大中华基金，该基金为中信
集团在海外发行的第一只股
票型对冲基金。2004年10月加
入国海富兰克林基金管理有
限公司，现任本基金与富兰克
林国海深化价值股票型证券
投资基金的基金经理。
注：表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、
投资等相关金融领域的工作年限的总和。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其
他有关法律、法规和《富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金基金合同》的
规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
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4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、
信息隔离等方面均能严格执行《公平交易管理制度》 ，严格按照制度要求对异常
交易进行控制和审批。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对
异常交易进行监控。报告期内公司不存在投资组合之间发生的同日反向交易，其
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度市场经历了先跌后涨的大幅波动行情，12 月在大盘蓝筹股大幅上涨
的带动下，4 季度沪深 300 指数上涨了 10%。回顾 4 季度市场的表现，无论是宏
观经济层面还是市场资金层面较前几个季度都有了显著改善。宏观方面，PMI指
数连续数月站在枯荣线之上，CPI持续回落。资金面上，央行持续的逆回购操作
给流动性带来不少释放，4季度资金市场的回购利率普遍保持较低的水平。
出于对海外市场经济形势持续低迷的担忧和国内企业短期盈利水平的不确
定性考虑，以及地产政策方面的不确定性，我们在四季度依然保持了较低仓位，
但期间考虑到低估值的原因，增加了金融板块的配置。总体来说，低仓位配置在
12 月的大盘反弹中处于较为被动的局面，且基金配置较多的医药板块在四季度
落后于业绩基准。四季度加仓的金融板块对单季度的业绩贡献比较突出。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2012 年四季度，基金净值上涨 3.45%，业绩基准上涨 6.1%，基金净值落后
业绩基准 2.65 个百分点。业绩主要贡献是金融和地产，负贡献主要来自于信息
设备和医药。
§5
投资组合报告
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5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 3,206,133,340.81 66.94
其中：股票 3,206,133,340.81 66.94
2 固定收益投资 21,558,995.36 0.45
其中：债券 21,558,995.36 0.45
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 1,001,452,852.18 20.91
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 526,428,339.25 10.99
6 其他各项资产 34,044,049.52 0.71
7 合计 4,789,617,577.12 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 1,221,307,977.39 25.79
C0
食品、饮料 104,932,193.84 2.22
C1
纺织、服装、皮
毛
- -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
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C4
石油、化学、塑
胶、塑料
173,447,437.75 3.66
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 214,922,695.75 4.54
C7
机械、设备、仪
表
114,950,761.50 2.43
C8
医药、生物制品 613,054,888.55 12.94
C99
其他制造业 - -
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
49,177,390.47 1.04
E 建筑业 230,076,815.56 4.86
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 511,995,285.50 10.81
H 批发和零售贸易 703,726,528.68 14.86
I 金融、保险业 288,894,101.39 6.10
J 房地产业 86,450,413.62 1.83
K 社会服务业 114,504,828.20 2.42
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 3,206,133,340.81 67.69
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 000063 中兴通讯 36,291,326 353,840,428.50 7.47
2 002422 科伦药业 6,056,759 339,299,639.18 7.16
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3 000963 华东医药 8,393,370 285,374,580.00 6.03
4 600694 大商股份 7,566,809 266,881,353.43 5.63
5 600276 恒瑞医药 6,892,152 207,453,775.20 4.38
6 600019 宝钢股份 40,514,484 198,115,826.76 4.18
7 600050 中国联通 45,187,102 158,154,857.00 3.34
8 601166 兴业银行 7,276,207 121,439,894.83 2.56
9 002081 金 螳 螂 2,718,446 119,665,992.92 2.53
10 000651 格力电器 4,507,873 114,950,761.50 2.43
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 20,184,500.00 0.43
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 1,374,495.36 0.03
8 其他 - -
9 合计 21,558,995.36 0.46
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
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11
1 112120 12联发债 150,000 15,105,000.00 0.32
2 098060 09宇通债 50,000 5,079,500.00 0.11
3 125887 中鼎转债 13,440 1,374,495.36 0.03
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调
查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的股票。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,555,953.02
2 应收证券清算款 30,588,340.62
3 应收股利 -
4 应收利息 1,309,572.65
5 应收申购款 590,183.23
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
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8 其他 -
9 合计 34,044,049.52
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 125887 中鼎转债 1,374,495.36 0.03
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 3,894,512,595.18
本报告期基金总申购份额 48,275,541.48
减：本报告期基金总赎回份额 82,851,683.87
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 3,859,936,452.79
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、 中国证监会批准富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金设立的文件；
2、 《富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金招募说明书》 ；
4、 《富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金托管协议》 ；
5、中国证监会要求的其他文件。
7.2 存放地点
基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 住 所 并 登 载 于 基 金 管 理 人 网 站 ：
富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金 2012年第 4季度报告
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www.ftsfund.com。
7.3 查阅方式
1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可
按工本费购买复印件。
2、登陆基金管理人网站 www.ftsfund.com 查阅。
国海富兰克林基金管理有限公司
二〇一三年一月十九日
