摩根士丹利华鑫多元收益债券型证券投资基金 2012 年第 4 季 度报告
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摩 根 士丹 利 华鑫 多 元收 益 债券 型 证券 投 资基 金
2012 年第 4 季度 报 告
2012 年 12 月 31 日
基 金管 理人: 摩根 士丹利 华鑫 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 : 二 〇一 三年 一月二 十一 日
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 1 月 16
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投 资组合报告等内容, 保 证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产, 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险, 投资者在作出投 资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 大摩多元收益债券
基金主代码 233012
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年8月28日
报告期末基 金份额总额 1,296,105,153.72 份
投资目标
在严格控制风险的前提下, 通过积极主动的投资管
理, 合理配置债券等固定收益类金融工具和权益类
资产,力争使投资者获得长期稳定的投资回报。
投资策略
本基金按照自上而下的方法, 通过综合分析国内外
宏观经济态势、 法规政策、 利率走势、 资金供 求关
系、 证券市场走势、 流 动性风险、 信用风险等因素,
研判各类固定收益类资产的投资机会, 以及参与新
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股申购、 股票增发、 可 转换债券转股、 股票二级市
场交易等权益类投资工具类资产的投资机会。
本基金采用的主要普通债券投资策略包括: 利 率预
期 策 略 、 收 益 率 曲 线 策 略 、 信 用 利 差 策 略 、 公 司/
企业债券策略等。
本 基 金 对 公 司/ 企 业 债 券 特 有 的 风 险 进 行 综 合 分 析
和评估, 结合市场利率变化趋势、 久期配置、 市场
供需、组合总体投资策略和组合流动性要求等因
素, 选择相对投资价值较高的证券投资。 此外, 本
基金还可以通过债券回购融入和滚动短期资金作
为杠杆, 投资于收益率高于融资成本的其它获利机
会 ( 包 括 期 限 较 长 或 同 期 限 不 同 市 场 的 逆 回 购 ) ,
以获取额外收益。
本基金主要采取定量与定性分析相结合的方法、 行
业配置与个股精选, 投资于权益类投资工具类资产
(股票、权证等) 。
业绩比较 基准
90%× 中 信 标 普 全 债 指 数 收 益 率+10%× 沪深300 指
数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金, 属于证券投资基金中的低风
险的品种,其预期风险与收益高于货币市场基金,
低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 大摩多元收益债券A 大摩多元收益债券C
下属两级基金的交易代码 233012 233013
报告期末下属两级基金的份
额总额
488,476,455.90 份 807,628,697.82 份
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§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2012 年10月1日-2012年12月31日)
大摩多元收益债券A 大摩多元收益债券C
1. 本期已实现收益
8,662,354.58 21,511,525.62
2. 本期利润
10,482,059.53 29,405,995.75
3. 加权平均基金份额本期
利润
0.0144 0.0143
4. 期末基金资产净值
496,689,208.36 819,917,863.24
5. 期末基金份额净值
1.017 1.015
注:1.以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 (例如, 开放
式基金的申购赎回费等) ,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含 公允价值变动收
益) 扣除相关费用后的 余额, 本期利润为本期 已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1、 大摩 多元收 益债 券 A :
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
① -③ ②-④
过去三个月 1.40% 0.05% 1.93% 0.13% -0.53% -0.08%
2、 大摩 多元收 益债 券 C :
阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ① -③ ②-④
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长率① 长率标
准差②
较基准
收益率
③
较基准
收益率
标准差
④
过去三个月 1.30% 0.05% 1.93% 0.13% -0.63% -0.08%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益
率 变动 的比较
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累计份额净值增长率与业绩比较 基准收益率的历史走势对比图
(2012 年 8 月 28 日至 2012 年 12 月 31 日)
1. 大摩多元收益债券 A :
2. 大摩多元收益债券 C :
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注:1.本基金基金合同于 2012 年 8 月 28 日正式生效,截至本报告期末未满一年。
2.按照本基金基金合同的规定,基金管理人自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的
投资组合比例符合基金合同的有关约定。截至本报告期末,本基金仍处于建仓期。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理( 或基金经 理小 组)简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李轶
本基
金基
金经
理
2012-8-28 - 7
中 央 财 经 大 学 投 资 经 济 系 国
民经济学硕士。 2005年7月加
入 本 公 司 , 从 事 固 定 收 益 研
究 , 历 任 债 券 研 究 员 、 基 金
经理助理, 2012年8月起任本
基金基金经理。
注:1、任职日期为基金合同生效之日;
2、基金经理任职已按规定在中国证券业协会办理完毕基金经理注册;
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.2 管 理人 对 报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说明
报 告 期 内 ,基 金 管 理人严 格 按 照 《中 华 人 民共和 国 证 券 投资 基 金 法》 、 基 金 合 同
及其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,
在认真控制风险的前提下, 为基金份额持有人 谋求最大利益, 没有损 害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基 金 管 理 人严 格 执 行《证 券 投 资 基金 管 理 公司公 平 交 易 制度 指 导 意见》 , 完 善 相
应制度及流程, 通过流 程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求, 并通过对投资
交易行为的监控和分析, 确保基金管理人旗下各投资组合在研究、 决策、 交易执行等
各方面均得到公平对待。本报告期,基金管理人严格执行各项公平交易制度 及流程。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,基金管理人未发现异常交易行为。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
在有节制的政策刺激与基期效应的共同影响下, 经济在 4 季度有所企 稳。 制造
业继续保持较高的扩张力度, 工业 企业利润率 持续回升, 显示在一定 政策放松和影子
银行不断扩张的双重支撑下, 2012 年 4 季度经济显现复苏的企稳预期。 宏观、 微观和
投资者预期都在改善, 但经济调整过程仍未结束, 是否探明底部仍存不确定性。 从经
济运行的轨迹来看, 经 济增长体现了内生增长动力趋弱所导致的增速放缓变化。 经济
的复苏迹象是导致 4 季度债券市场偏弱的主要原因。4 季度收益率全线走高,收益率
曲线平坦化上移。
4 季度本基金组合中以高等级企业债配置为主,以获得稳定的利息收入,在股
市的反弹窗口下,重点参与债券的一级认购。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报 告期截至 2012 年 12 月 31 日,本基金 A 类份额净值为 1.017 元,累计份
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额净值为 1.017 元, C 类份额净值为 1.015 元, 累计份额净值为 1.015 元; 报告期内 A
类基金份额净值增长率为 1.40% ,C 类基金份 额净值增长率为 1.30% ,同期业绩比较
基准收益率为 1.93% 。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
主要新兴经济体普遍过快扩张派生的宏观失衡与结构矛盾面临减速调整压力。 发
达经济体和新兴经济体减速趋于同步, 全球经 济继续曲折前行。 全球 需求萎缩的中期
背景倒逼中国经济转向激发内部需求。 当前政府 债务负担沉重, 企业杠杆过高, 处于
去产能, 房地产行业调控的主基调不变, 中国经济仍然未达潜在均衡。 预计未来一个
季度整体经济的状态仍然是 “ 弱复苏 ” , 在经济 初次下台阶后, 实体经济回报率回落态
势将有所改善, 逐步企稳是大概率事件, 但由于整体经济强度不高, 企业盈利能力难
以显著改善, 实体经济 回报率大幅反弹的概率不大, 经济走势仍然无 法立刻呈现方向
性突破,通胀和增长的反弹幅度都不大,从而制约着收益率反弹的幅度。
债市更多的影响因素来自于流动性和市场供需, 未来一个季度债市将以平稳格局
为主。 投资策略上本基 金将以信用债票息收益为主。 本基金将重点配 置中高等级企业
债。 随着股市反弹深入, 股市必将呈现结构化特征, 转债溢价修复能够提供的空间较
为有限,本基金将重点关注基本面稳定、估值安全的可转债,择机增加配置。
本基金将在稳健操作的原则下,为投资人争取长期稳定的投资回报。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(% )
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 固定收益投资 1,904,606,190.97 94.91
其中:债券 1,904,606,190.97 94.91
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资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 20,000,000.00 1.00
其中: 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 62,861,497.91 3.13
6 其他各项资产 19,269,419.02 0.96
7 合计 2,006,737,107.90 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 100,020,000.00 7.60
其中:政策性金融债 100,020,000.00 7.60
4 企业债券 1,751,354,190.97 133.02
5 企业短期融资券 50,020,000.00 3.80
6 中期票据 - -
7 可转债 3,212,000.00 0.24
8 其他 - -
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9 合计 1,904,606,190.97 144.66
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 1280342 12兴安林业债 1,200,000 120,576,000.00 9.16
2 122561 12饶城投 1,000,000 102,100,000.00 7.75
3 1280345 12昆明产投债 1,000,000 100,670,000.00 7.65
4 1280358 12锡东债 1,000,000 100,650,000.00 7.64
5 122540 12宁浦口 1,000,000 100,343,098.91 7.62
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现 本报告期内被监管部门立案调查,
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
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4 应收利息 18,562,675.83
5 应收申购款 706,743.19
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 19,269,419.02
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本 基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位:份
项目 大摩多元收益债券 A
大摩多元收益债券 C
本报告期期初基金份额总额 806,196,532.91 2,641,390,854.04
本报告期基金总申购份额 88,348,124.78 11,528,062.40
减:本报告期基金总赎回份额 406,068,201.79 1,845,290,218.62
本报告期基金拆分变动份 额 - -
本报告期期末基金份额总额 488,476,455.90 807,628,697.82
§ 7
备 查 文件目 录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会核准本基金募集的文件;
2、本基金基金合同;
3、本基金托管协议;
4、本基金招募说明书;
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5、基金管理人业务资格批件、营业执照;
6、基金托管人业务资格批件、营业执照;
7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅, 也可按工本费 购买复印件, 还可以通 过基金 管理
人网站查阅或下载。
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二 〇 一三 年一月 二十 一日