摩根士丹利华鑫深证 300 指数 增强型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
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摩 根 士丹 利 华鑫 深证 300 指数 增 强型 证 券投 资 基金
2012 年第 4 季度 报 告
2012 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 摩根 士丹利 华鑫 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一 三年 一月二 十一 日
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2
§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 1
月 17 日复核了本报告 中的财务 指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 大摩深证300指数增强
基金主代码 233010
交易代码 233010
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效 日 2011年11月15日
报告期末基金份额总额 163,261,917.18 份
投资目标
本基金为股票指数增强型基金，以深证300指数作为
本基金投资组合跟踪的目标指数。 本基金在有效跟踪
深证300指数的基础上，通过运用增强型投资策略，
力争获取超越业绩比较基准的投资收益， 谋求基金资
产的长期增长。本基金对业绩比较基准的跟踪目标
是： 力求控制基金净值增长率与业绩比较基准之间的
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日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5% ，年化跟踪误
差不超过7.75% 。
投资策略
本基金以深证300 指数为目标指数，采用指数化投资
为主要投资策略， 适度增强型投资策略为辅助投资策
略。
1、股票投资策略
本基金股票投资策略由指数化投资策略和增强型投
资策略组成。
（1）指数化投资策略
指数化投资策略是本基金主要股票投资策略， 通过采
用复制指数的方法，根据目标指数即深证300指数的
成份股及其权重构建指数投资组合。
（2）增强型主动投资策略
增强型主动投资策略是本基金辅助股票投资策略， 包
括： 成份股增强策略和非成份股增强策略。 管理人将
以对当前及未来国内外宏观经济形势的判断和经济
景气周期预测作为基础， 从多个方面把握不同行业的
景气度变化情况和上 市公司业绩增长的趋势，以 “ 自
下而上” 与“ 自上而下 ” 相结合的方法，重点投资价值
被市场低估的指数成分股， 并适度投资一些具有估值
优势、 持续成长能力的非成分股， 对指数投资组合进
行优化增强。
2、债券投资策略
本基金债券投资的目的是基金资产流动性管理， 有效
利用基金资产， 提高基金资产的投资收益。 本基金将
根据国内外宏观经济形势、 货币政策、 债券市场供求
状况以及市场利率走势等因素， 合理预期债券市场利
率变动趋势，制定以久期控制下的债券资产配置策
略， 主要投资于到期日在一年以内的政府债券、 金融
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债等。
3、股指期货投资策略
本基金可运用股指期货， 以提高投资效率， 有效控制
指数的跟踪误差， 更好地实现投资目标。 本基金在股
指期货投资中将根据风险管理的原则， 以套期保值为
目的， 本着审慎原则， 适度参与股指期货投资， 改善
投资组合风险收益特征。 另外， 本基金将利用股指期
货流动性好、 杠杆交易的特点， 进行现金管理， 以应
对大额申购赎回、 大额现金分红等， 管理流动性风险，
优化投资组合对目标指数的跟踪效果， 提高投资组合
的运作效率等。
业绩比较基准
深证300价格指数收益率× 95%+ 银行活期存款 利率
( 税后)× 5%
风险收益特征
本基金为股票指数型基 金， 其预期风险和预期收益高
于货币市场基金、 债券型基金、 混合型基金， 属于证
券投资基金中较高预期风险、 较高预期收益的基金产
品
基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012 年10月1日-2012年12月31日)
1. 本期已实现收益 -7,447,303.56
2. 本期利润 5,002,306.84
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0303
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4. 期末基金资 产净值 147,556,880.72
5. 期末基金份额净值 0.904
注：1.以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，
开放式基金的申购赎回费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩 比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 3.55% 1.22% 3.92% 1.28% -0.37% -0.06%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计份额 净值增 长率 变动 及其与 同期业 绩比 较基
准 收益 率变动 的比 较
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累计份额 净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2011 年 11 月 15 日至 2012 年 12 月 31 日）
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注： 按照本基金基金合同的规定， 基金管理人自基金合同生效之日起 6 个月内使
基金的投资组合比例符合基金合同的有 关约定。 建仓期结束时本基金各项资产配
置比例符合基金合同约定。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
程志
田
本基
金基
金经
理
2011-11-15 - 6
华中科技大学金融学硕士。 曾
任 长 江 证 券 股 份 有 限 公 司 金
融 衍 生 产 品 总 部 研 发 部 金 融
工程研究员、 高级经理， 国海
证 券 有 限 责 任 公 司 研 究 所 高
级分析师兼金融工程负责人。
2011年7月加入本公司。
赵立
松
本基
金基
金经
理
2011-11-15 - 13
加拿大 约 克 大 学 经 济 研 究 硕
士 ， 美 国 特 许 金 融 分 析 师
（CFA ） 。 曾任西南证券研究
员， 加拿大约克大学亚洲研究
中心宏观经济研究员， 深圳唯
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尔尼投资管理公司投资经理，
华 安 财 险 股 份 有 限 公 司 首 席
研究员。 2009 年10月加入本公
司， 历任研究员、 研究管理部
总监助理。
注：1、任职日期为基金合同生效之日；
2、基金经理任职已按规定在中国证券业协会办理完毕基金经理注册；
3、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
报告期 内， 基金管 理人 严格按 照《 中华人 民 共 和国证 券投 资基金 法》 、基金
合同及其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基
金资产， 在认真控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益， 没有损害
基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管 理人 严格执 行《 证券投 资基 金管理 公司 公平交 易制 度指导 意见 》 ，完
善相应制度及流程， 通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求， 并通
过对投资交易行为的监控和分析， 确保基金管理人旗下各投资组合在研究、 决策、
交易执行等各方面均得到公平对待。 本报告期， 基 金管理人严格执行各项公平交
易制度及流程。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人未发现异常交易行为。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内， 本基金通过 自建的 “ 指数化交易模块 ” 、 “ 日内择时交易模 型 ” 、 “ 跟
踪 误 差归 因分 析 系统 ” 等 ， 持续 地将 指 数组 合的 跟 踪误 差指 标 控制 在较 好 水平 ，
并通过严格的风险管理流程，确保了指数组合的安全运作。
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本基金始终坚持 “ 自上而下” 与“ 自下而上 ” 相 结合的选股策略进行指数增强。
报告期内， 随着指数的逐步回落， 本基 金逐步将选股范围聚焦到相对安全的低估
值行业与板块，并且进行了合理的仓位控制以适应于该段时期的市场波动。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期截至 2012 年 12 月 31 日，本基金份 额净值为 0.904 元，累计份额
净值为 0.904 元，报告 期内基金份额净值增长率为 3.55% ，同期业绩比较基准收
益率为 3.92% 。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
2012 年， 国内 宏观 经 济层面 三个 层次 的再 平 衡正在 逐步 恢复 ：投 资 与消 费
的再平衡、 制造业与服务业的再平衡、 轻工业与重工业的再平衡。 本轮经济再平
衡调整 将是一个长期而痛苦的过程， 体现为宏观经济增速下滑、 中观企业压力加
大、利润萎缩将持续，政府的调控能力也有所下降。
从中周期来看，中国经济能否实现可持续增长的关键是能否推动制度变革，
释放制度红利。 短周期来看， 财政积极， 货币 稳健， 各级政府对保增长态度积极，
地方政府的投资规划和项目储备都很充分，中国经济有企稳回升的迹象。并且，
货币信贷政策将成为关键因素，而 2013 年央 行仍将坚持稳健的货币政策。短周
期复苏和中长周期继续下行， 决定了未来的经济复苏只能是温和的和短暂的， 只
是对 2011 至 2012 年过度紧缩的适度修复，只是低 位弱复苏。
从经济趋势来看，我们判断 2013 年宏观经济 将呈现先回升后企稳的趋势，
体现在 A 股市场，部 分早周期行业与弱周期行业将会产生投资机会，而新型产
业在下半年也将会有不错的表现。 在投资管理上， 我们将继续发挥行业研究和量
化投资方面的团队优势， 深挖个股以获取更好的指数增强业绩回报投资者。 在指
数增强部分， 我们将持续加大对流动性敏感的周期性行业的关注， 同时我们考虑
到宏观政策密集出台对未来经济发展方向的指导， 也将在一定程度上参与新兴产
业相关行业的主题投资。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
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序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 136,432,229.66 90.40
其中：股票 136,432,229.66 90.40
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 9,637,971.21 6.39
6 其他各项资产 4,847,385.07 3.21
7 合计 150,917,585.94 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 积极投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 1,080,860.00 0.73
B 采掘业 - -
C 制造业 11,149,306.50 7.56
C0
食品、饮料 2,731,379.16 1.85
C1
纺织、服装、皮
毛
- -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
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C4
石油、化学、塑
胶、塑料
1,885,112.34 1.28
C5
电子 1,330,377.00 0.90
C6
金属、非金属 1,555,146.00 1.05
C7
机械、设备、仪
表
1,244,400.00 0.84
C8
医药、生物制品 2,402,892.00 1.63
C99
其他制造业 - -
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 3,073,446.00 2.08
J 房地产业 - -
K 社会服务业 960,700.00 0.65
L 传播与文化产业 1,428,300.00 0.97
M 综合类 - -
合计 17,692,612.50 11.99
5.2.2 指数投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 3,539,461.39 2.40
B 采掘 业 4,562,440.99 3.09
C 制造业 67,762,743.98 45.92
C0
食品、饮料 8,962,157.51 6.07
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C1
纺织、服装、皮
毛
747,356.34 0.51
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 385,379.47 0.26
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
6,145,888.99 4.17
C5
电子 7,973,773.84 5.40
C6
金属、非金属 12,517,029.03 8.48
C7
机械、设备、仪
表
21,925,090.50 14.86
C8
医药、 生物制品 7,533,451.87 5.11
C99
其他制造业 1,572,616.43 1.07
D
电力、 煤气及水的生产
和供应业
2,456,459.80 1.66
E 建筑业 2,444,146.54 1.66
F 交通运输、仓储业 1,778,411.54 1.21
G 信息技术业 3,065,317.40 2.08
H 批发和零售贸 易 4,343,624.46 2.94
I 金融、保险业 8,493,686.42 5.76
J 房地产业 12,210,046.62 8.27
K 社会服务业 4,210,144.12 2.85
L 传播与文化产业 1,126,305.85 0.76
M 综合类 2,746,828.05 1.86
合计 118,739,617.16 80.47
5.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 股票投 资明 细
5.3.1 期末 指数 投资按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前 十 名股票 投资
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明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 000002 万 科Ａ 527,884 5,342,186.08 3.62
2 000651 格力电器 149,267 3,806,308.50 2.58
3 000001 平安银行 191,184 3,062,767.68 2.08
4 000858 五 粮 液 87,947 2,482,743.81 1.68
5 000776 广发证券 147,603 2,276,038.26 1.54
6 000338 潍柴动力 82,244 2,081,595.64 1.41
7 000024 招商地产 67,742 2,024,808.38 1.37
8 000157 中联重科 201,490 1,855,722.90 1.26
9 000100 TCL 集团 817,979 1,791,374.01 1.21
10 000792 盐湖股份 66,787 1,789,891.60 1.21
5.3.2 期末 积极 投资按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名股票 投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 000568 泸州老窖 47,000 1,663,800.00 1.13
2 000562 宏源证券 78,600 1,481,610.00 1.00
3 600637 百视通 90,000 1,428,300.00 0.97
4 600594 益佰制药 66,800 1,336,668.00 0.91
5 002587 奥拓电子 103,130 1,330,377.00 0.90
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债 券。
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5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 本基金投资 的前 十名证券的发 行主体未 出现本报告期 内被监管 部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,764,245.42
2 应收证券清算款 3,031,768.83
3 应收股利 -
4 应收利息 2,216.64
5 应收申购款 49,154.18
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,847,385.07
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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5.8.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值 （元）
占基金资产
净值比例
(%)
流通受限情
况说明
1 000002 万科A 5,342,186.08 3.62
重大事项停
牌
5.8.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 166,385,455.02
本报告期基金 总申购份额 2,351,943.97
减：本报告期基金总赎回份额 5,475,481.81
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 163,261,917.18
§ 7
备 查 文件目 录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会核准本基金募集的文件；
2、本基金基金合同；
3、本基金托管协议；
4、本基金招募说明书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。
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7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅， 也可按工本费购买复印件， 还可以通过基金
管理人网站查阅或下载。
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