汇添富民营 活力股票型 证券投资基 金
2012 年第 4 季度报告
2012 年 12 月 31 日
基金管 理人： 汇添富基金 管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2013 年 1 月 21 日
汇添富民营活力股票 2012 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2013 年 1 月 18 日 复核 了本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2012 年 10 月 1 日 起至 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 汇添富 民营 活力 股票
交易代 码 470009
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 5 月 5 日
报告期 末基 金份 额总 额 507,538,447.03 份
投资目 标
本基金 采用 自下 而上 的方 法， 精 选与 中国 经济 发展 密
切相关 的优 秀民 营企 业上 市公司 股票 进行 投资 布局 ，
在科学 严格 管理 风险 的前 提下， 力求 基金 资产 的中 长
期增值 。
投资策 略
本基金 为股 票型 基金 。 股 票投资 的主 要策 略包 括资 产
配 置 策略 和个 股精 选策 略。 其 中， 资产 配置 策略 用于
确定大 类资 产配 置比 例以 有效规 避系 统性 风险 ， 个 股
精选策 略用 于挖 掘成 长性 较高且 估值 有吸 引力 的优
秀民营 企业 上市 公司 以获 取超额 收益 。 本 基金 通过 投
资于具 有良 好的 公司 治理 结构、 灵活 的用 人和 分配 机
制、独 特的 核心 竞争 优势 等突出 特征 的优 秀民 营企
业，以 分享 优秀 民营 企业 成长所 带来 的资 本增 值。
业绩比 较基 准 中证民 营企 业综 合指 数×80% + 上证 国债 指数×20%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中较 高预 期
风险较 高预 期收 益的 品种 ， 其预 期风 险收 益水 平高 于
混合型 基金 、债 券型 基金 及货币 市场 基金 。
基金管 理人 汇添富 基金 管理 有限 公司 汇添富民营活力股票 2012 年第 4 季度报告
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基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年 10 月 1 日 － 2012 年 12 月 31 日 ）
1.本 期已 实现 收益 -2,544,699.17
2.本期 利润
30,185,477.40
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0565
4.期末 基金 资产 净值 543,304,015.89
5.期末 基金 份额 净值 1.070
注：１ 、本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
２、所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收 益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 6.05% 1.04% 3.47% 1.12% 2.58% -0.08%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本 基金 建仓 期为 本 《 基金合 同》 生效 之日 （2010 年 5 月 5 日 ）起 6 个月 ， 建仓 结束 时各 项资
产配置 比例 符合 合同 规定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
齐东超
本基金的
基金经
理，汇添
富成长焦
点股票型
证券投资
基金的基
金经理，
2010 年 5 月
5 日
- 8 年
国籍：中国。学历：
清华大学工学硕士。
相关业务资格：证券
投资基金从业资格。
从业经历：曾任海通
证券研究所证券分析
师，2005 年 4 月加 入
汇添富基金管理有限汇添富民营活力股票 2012 年第 4 季度报告
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研究总监
助理
公司， 任行 业分 析师、
投资研究总部研究总
监助理 ，2009 年 2 月
2 日至 2009 年 7 月 27
日任汇添富成长焦点
股票型证券投资基金
的基金经理助理，
2009 年 7 月 28 日至 今
任汇添富成长焦点股
票型证券投资基金的
基金经 理，2010 年 5
月 5 日至今 任汇 添富
民营活力股票型证券
投资基金的基金经
理。
注：1、 基金 的首 任基 金经理 ， 其“ 任职 日期” 为基 金 合同生 效日， 其“ 离职 日期” 为根 据公 司决 议确
定的解 聘日 期；
2、 非首 任基 金经 理， 其“ 任 职日期” 和“ 离任 日期” 分别 指根据 公司 决议 确定 的聘 任日期 和解 聘日 期 ；
3、 证券 从业 的含 义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 其他相 关法 律法
规、证 监会 规定 和本 基金 合同的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在
严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 本基
金无重 大违 法、 违规 行为 ，本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人高 度重 视投 资者利 益保 护， 根据 中国 证监会 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易
制度指 导意 见》 等法 规， 借鉴国 际经 验， 建立 了健 全、有 效的 公平 交易 制度 体系， 形成 涵盖 各开
放式基 金、 特定 客户 资产 管理组 合和 社保 组合 全部 投资组 合， 交易 所市 场、 银行间 市场 等各 投资
市场， 债券 、股 票、 回购 等各投 资标 的， 并贯 穿分 工授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业
绩评估 、监 督检 查各 环节 的公平 交易 机制 。
本报告 期内 ，基 金管 理人 对公平 交易 制度 和公 平交 易机制 实现 了流 程优 化和 进一步 系统 化，
确保全 程嵌 入式 风险 控制 体系的 有效 运行 ，包 括投 资独立 决策 、研 究公 平分 享、集 中交 易公 平执汇添富民营活力股票 2012 年第 4 季度报告
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行、交 易严 密监 控和 报告 及时分 析等 在内 的公 平交 易各环 节执 行情 况良 好。
本报告 期内 ，通 过投 资交 易监控 、交 易数 据分 析以 及专项 稽核 检查 ，本 基金 管理人 未发 现任
何违反 公平 交易 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
根据中 国证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ， 公 司制 定 了同日 反向 交易
控制的 规则 ，同 时加 强对 基金、 专户 、社 保间 同日 反向交 易的 监控 和隔 日反 向交易 的检 查。 公司
利用公 平交 易分 析系 统， 对各组 合间 不同 时间 窗口 下的同 向交 易指 标进 行持 续监控 ，并 定期 对组
合间的 同向 交易 分析 。本 报告期 内， 本公 司管 理的 所有投 资组 合未 发生 参与 的交易 所公 开竞 价同
日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量超 过该 证券 当日 总成交 量 5% 的情 形。 本基 金于本 报告 期内 未 出
现异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 ，本 基金 继续 集中 持仓于 民营 企业 中估 值具 备吸引 力的 高成 长个 股， 并以医 药、 消费
类 资 产为 主要 配置。 在 12 月 份， 随着 政治 环境 明朗化 和 经济 复苏 信号 逐渐 体现 后， 加大 了金 融和
地产行 业的 配置 权重 ，并 显著提 升了 总体 仓位 。
地产数 据的 持续 反弹 和政 策压制 的低 预期 ，推 动了 地产股 在四 季度 的全 面上 涨。作 为业 绩基
准的权 重板 块， 本基 金在 这一领 域未 能做 到前 瞻性 布局， 是四 季度 主要 的缺 陷。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本 基金 2012 年四 季度 实现收 益 率为 6.05% ， 战胜 业绩 基准 2.58 个百 分点 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
政治环 境的 因素 从来 没有 像被寄 予这 么高 的期 望， 对民营 经济 尤其 明显 。习 近平总 书记 上任
以来的 一系 列举 措得 到了 全社会 广泛 的认 同， 国退 民进、 重塑 民营 经济 活力 的期盼 在股 市中 得到
明显反 应。
我 们对 2013 年市 场相 对乐观 ， 对 民营 上市 公司 的发 展则更 为积 极。 盈利 方面 ， 随着库 存调 整、
财务和 人力 成本 上涨 均阶 段性告 一段 落， 有望 进入 一个复 苏通 道。 估值 方面 ，随着 持续 三年 的调
整，市 场的 估值 风险 已经 得到充 分释 放， 相当 一批 大中盘 蓝筹 股的 分红 收益 率开始 具备 吸引 力。
流动性 方面 看， 实体 经济 资金面 紧张 局面 有望 改善 ，证监 会大 力推 动的 各类 长期资 金的 总量 不断汇添富民营活力股票 2012 年第 4 季度报告
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提高， 有望 改变 资金 持续 净流出 的态 势。 政策 层面 ，针对 民营 经济 的一 系列 扶持性 方针 有望 逐步
兑现。
基于这 些判 断， 本基 金将 继续聚 焦民 营上 市公 司中 未来的 高成 长公 司， 为持 有人创 造更 高收
益。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 490,338,059.53 89.30
其中： 股票
490,338,059.53 89.30
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
55,823,411.75 10.17
6 其他资 产
2,932,497.69 0.53
7 合计
549,093,968.97
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 1,068,000.00 0.20
B 采掘业 - -
C 制造业 353,945,445.77 65.15
C0 食品、 饮料 - -
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 52,580,965.50 9.68
C5 电子 - -
C6 金属、 非金 属 42,095,315.94 7.75
C7 机械、 设备 、仪 表 25,543,294.18 4.70
C8 医药、 生物 制品 233,725,870.15 43.02
C99 其他制 造业 - - 汇添富民营活力股票 2012 年第 4 季度报告
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D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 4,804,200.00 0.88
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 - -
H 批发和 零售 贸易 2,956,938.66 0.54
I 金融、 保险 业 64,442,000.00 11.86
J 房地产 业 63,121,475.10 11.62
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 490,338,059.53 90.25
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600016 民生银 行 6,300,000 49,518,000.00 9.11
2 600535 天士力 839,050 46,374,293.50 8.54
3 600557 康缘药 业 2,200,000 45,760,000.00 8.42
4 002038 双鹭药 业 1,090,845 43,153,828.20 7.94
5 600422 昆明制 药 2,188,642 42,612,859.74 7.84
6 600660 福耀玻 璃 4,799,922 42,095,315.94 7.75
7 600315 上海家 化 809,100 41,256,009.00 7.59
8 600208 新湖中 宝 6,000,000 25,860,000.00 4.76
9 000625 长安汽 车 3,399,909 22,609,394.85 4.16
10 000656 金科股 份 1,510,971 21,909,079.50 4.03
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 汇添富民营活力股票 2012 年第 4 季度报告
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5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.8.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,285,372.70
2 应收证 券清 算款 1,519,043.91
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,467.53
5 应收申 购款 118,613.55
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,932,497.69
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 未存 在流 通受 限的情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 549,704,832.34
本报告 期基 金总 申购 份额 31,771,064.66
减:本 报告 期基 金总 赎回 份额 73,937,449.97
本报告 期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 507,538,447.03
汇添富民营活力股票 2012 年第 4 季度报告
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§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1、中 国证 监会 批准 汇添 富 民营活 力股 票型 证券 投资 基金募 集的 文件 ；
2、《 汇添 富民 营活 力股 票 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
3、《 汇添 富民 营活 力股 票 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
4、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5、报 告期 内汇 添富 民营 活 力股票 型证 券投 资基 金在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告；
6、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
7.2 存放 地点
上海市 富城 路 99 号震 旦国际 大楼 21 楼
汇 添富 基金管 理 有限 公司
7.3 查阅 方式
投 资 者可 于本 基金 管理 人办 公 时间 预约 查阅， 或登录 基 金管 理人 网站 www.99fund.com 查阅，
还可拨 打基 金管 理人 客户 服务中 心电 话：400-888-9918 查询 相关 信息 。
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