汇添富成长 焦点股票型 证券投资基 金
2012 年第 4 季度报告
2012 年 12 月 31 日
基金管 理人： 汇添富基金 管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2013 年 1 月 21 日
汇添富成长焦点股票 2012 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2013 年 1 月 18 日 复核 了本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2012 年 10 月 1 日 起至 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 汇添富 成长 焦点 股票
交易代 码 519068
前端交 易代 码 519068
后端交 易代 码 519071
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 3 月 12 日
报告期 末基 金份 额总 额 6,532,591,078.94 份
投资目 标
本基金 是主 动股 票型 基金 ， 精选 成长 性较 高， 且估 值
有吸引 力的 股票 进行 布局 ，在有 效管 理风 险的 前提
下，追 求中 长期 较高 的投 资回报 。
投资策 略
本基金 采用 积极 的资 产配 置和股 票投 资策 略。 在资 产
配置中 ， 通 过资 产战 略配 置和战 术配 置来 确定 每一 阶
段投资 组合 中股 票、 债券 和现金 类资 产等 的投 资范 围
和比例 ；在 股票 投资 中， 采用“ 自下 而上” 的 策略 ，精
选 出 成长 性较 高， 且估 值有 吸 引力 的股 票， 精心 构建
股票投 资组 合， 并辅 以严 格的投 资组 合风 险控 制， 以
获得长 期的 较高 投资 收益 。 本 基金 投资 策略 的重 点是
精选股 票策 略。
业绩比 较基 准
沪深 300 指数 收益 率×80%+ 上证 国债 指数 收益 率
×20% 。
风险收 益特 征
本基金 为主 动股 票型 基金 ， 属于 证券 投资 基金 中风 险
偏上的 品种 。
基金管 理人 汇添富 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 汇添富成长焦点股票 2012 年第 4 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年 10 月 1 日 － 2012 年 12 月 31 日 ）
1.本 期已 实现 收益 -151,747,027.20
2.本期 利润
94,998,201.28
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0144
4.期末 基金 资产 净值 6,898,758,790.34
5.期末 基金 份额 净值 1.0561
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.42% 0.81% 8.17% 1.02% -6.75% -0.21%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 建仓 期为 本《 基金合 同》 生效 之 日（2007 年 3 月 12 日） 起 6 个月， 建 仓期 结束 时各
项资产 配置 比例 符合 合同 约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
齐东超
本基金的
基金经
理， 汇添
富民营活
力股票型
证券投资
基金的基
金经理，
研究总监
助理
2009 年 7 月
28 日
- 8 年
国 籍 ： 中 国。 学历 ： 清华大
学工学硕士。相关业务资
格：证券投资基金从业资
格 。 从业 经历 ： 曾任 海通证
券研究 所证 券分 析师。 2005
年 4 月 加入 汇添 富基 金管理
有限公 司任 行业 分析 师、 投
资研究总 部研 究总 监助 理，
2009 年 2 月 2 日至 2009 年
7 月 27 日 任汇 添富 成长焦汇添富成长焦点股票 2012 年第 4 季度报告
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点股票型证券投资基金的
基金经理助理，2009 年 7
月 28 日至 今任 汇添 富成长
焦点股票型证券投资基金
的基金 经理， 2010 年 5 月 5
日至今任汇添富民营活力
股票型证券投资基金的基
金经理 。
注：1、 基金 的首 任基 金经理 ， 其“ 任职 日期” 为基 金 合同生 效日， 其“ 离职 日期” 为根 据公 司决 议确
定的解 聘日 期；
２、非 首任 基金 经理 ，其“ 任职日 期” 和“离任 日期” 分 别指根 据公 司决 议确 定的 聘任日 期和 解聘 日
期；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 其他相 关法 律法
规、证 监会 规定 和本 基金 合同的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在
严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 本基
金无重 大违 法、 违规 行为 ，本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人高 度重 视投 资者利 益保 护， 根据 中国 证监会 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易
制度指 导意 见》 等法 规， 借鉴国 际经 验， 建立 了健 全、有 效的 公平 交易 制度 体系， 形成 涵盖 各开
放式基 金、 特定 客户 资产 管理组 合和 社保 组合 全部 投资组 合， 交易 所市 场、 银行间 市场 等各 投资
市场， 债券 、股 票、 回购 等各投 资标 的， 并贯 穿分 工授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业
绩评估 、监 督检 查各 环节 的公平 交易 机制 。
本报告 期内 ，基 金管 理人 对公平 交易 制度 和公 平交 易机制 实现 了流 程优 化和 进一步 系统 化，
确保全 程嵌 入式 风险 控制 体系的 有效 运行 ，包 括投 资独立 决策 、研 究公 平分 享、集 中交 易公 平执
行、交 易严 密监 控和 报告 及时分 析等 在内 的公 平交 易各环 节执 行情 况良 好。
本报告 期内 ，通 过投 资交 易监控 、交 易数 据分 析以 及专项 稽核 检查 ，本 基金 管理人 未发 现任
何违反 公平 交易 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
根据中 国证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ，公 司制 定了同 日反 向交汇添富成长焦点股票 2012 年第 4 季度报告
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易控制 的规 则， 同时 加强 对基金 、专 户、 社保 间同 日反向 交易 的监 控和 隔日 反向交 易的 检查 。公
司利用 公平 交易 分析 系统 ，对各 组合 间不 同时 间窗 口下的 同向 交易 指标 进行 持续监 控， 并定 期对
组合间 的同 向交 易分 析。 本报告 期内 ，本 公司 管理 的所有 投资 组合 未发 生参 与的交 易所 公开 竞价
同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日总成 交量 5%的情 形。 本基 金 于本 报告 期内未
出现异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 ，本 基金 显著 跑输 市场。 一方 面， 传统 持仓 的白酒 资产 遭遇 塑化 剂风 波，大 幅下 跌；
另一方 面， 12 月份 价值 股大幅 反弹 ，成 长股 显著 落后。
本基金 在 12 月 初增 加了 成 长性较 好的 金融 类资 产的 权重， 并随 着成 长股 的调 整 优化了 持仓 组
合。总 体来 看， 本基 金主 要配置 于宏 观经 济关 联度 弱的成 长类 资产 ，取 得了 持续稳 定的 利润 。但
在周期 成长 类资 产大 幅下 跌后， 未能 积极 的进 行左 侧配置 ，拖 累了 组合 整体 表现。
成长股 投资 总不 可避 免的 遭遇某 个时 间段 风格 切换 的痛苦 ，但 我们 坚信 聚焦 成长才 是资 产增
值的主 要来 源。 其中 周期 类成长 受市 场和 公司 本身 基本面 影响 波动 大， 我们 希望未 来能 够在 逆向
投资方 面做 得更 好些 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本 基金 2012 年四 季度 实现收 益 率为 1.42% ， 落后 业绩 基准 6.75 个百 分点 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
我们认 为政 治环 境的 明朗 化和经 济层 面的 弱复 苏是 市场在 四季 度大 幅反 弹的 核心推 动力 。展
望 2013 年， 我 们相 对乐 观。 盈利 方面 看， 库 存、 产能 的 收缩 和调 整有 望改 变工 业 品价 格持 续下 降
的局面 ，利 率和 人力 成本 的上涨 告一 段落 ，非 金融 行业的 毛利 率水 平有 望改 善。估 值方 面看 ，随
着持续 三年 的调 整， 市场 的估值 风险 已经 得到 充分 释放， 相当 一批 大中 盘蓝 筹股的 分红 收益 率开
始具备 吸引 力。 流动 性方 面看， 实体 经济 资金 面紧 张局面 有望 改善 ，证 监会 大力推 动的 各类 长期
资金的 总量 不断 提高 ，有 望改变 资金 持续 净流 出的 态势。
基于这 些判 断， 本基 金预 计逐渐 加大 周期 成长 股的 比重， 提升 组合 与宏 观经 济的关 联度 ，以
获取更 高收 益。 汇添富成长焦点股票 2012 年第 4 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 5,511,956,111.78 78.42
其中： 股票
5,511,956,111.78 78.42
2 固定收 益投 资
257,589,516.80 3.66
其中： 债券
257,589,516.80 3.66
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
300,001,050.00 4.27
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
951,939,609.27 13.54
6 其他资 产
7,146,909.75 0.10
7 合计
7,028,633,197.60
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 8,236,757.76 0.12
B 采掘业 - -
C 制造业 3,865,581,533.08 56.03
C0 食品、 饮料 681,917,933.94 9.88
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、塑 料 848,284,498.26 12.30
C5 电子 27,082,285.10 0.39
C6 金属、 非金 属 101,781,461.67 1.48
C7 机械、 设备 、仪 表 254,180,113.39 3.68
C8 医药、 生物 制品 1,919,579,240.72 27.82
C99 其他制 造业 32,756,000.00 0.47
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 177,340,423.30 2.57
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 45,725,909.32 0.66
H 批发和 零售 贸易 38,344,563.48 0.56
I 金融、 保险 业 1,229,422,185.40 17.82
J 房地产 业 127,589,029.58 1.85
K 社会服 务业 19,715,709.86 0.29
L 传播与 文化 产业 - - 汇添富成长焦点股票 2012 年第 4 季度报告
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M 综合类 - -
合计 5,511,956,111.78 79.90
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产净 值比 例
（％）
1 600315 上海家 化 13,107,292 668,340,819.08 9.69
2 600519 贵州茅 台 2,314,327 483,740,629.54 7.01
3 600016 民生银 行 58,599,922 460,595,386.92 6.68
4 002038 双鹭药 业 9,057,002 358,294,999.12 5.19
5 600535 天士力 5,608,823 309,999,647.21 4.49
6 600557 康缘药 业 14,788,998 307,611,158.40 4.46
7 002142 宁波银 行 25,503,090 271,862,939.40 3.94
8 601318 中国平 安 5,242,096 237,414,527.84 3.44
9 600079 人福医 药 8,567,199 200,386,784.61 2.90
10 600036 招商银 行 13,000,000 178,750,000.00 2.59
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 99,770,000.00 1.45
其中： 政策 性金 融债 99,770,000.00 1.45
4 企业债 券 10,053,000.00 0.15
5 企业短 期融 资券 100,315,000.00 1.45
6 中期票 据 40,600,000.00 0.59
7 可转债 6,851,516.80 0.10
8 其他 - -
9 合计 257,589,516.80 3.73
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前 五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公 允 价值 （元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 120228 12 国开 28 1,000,000 99,770,000.00 1.45
2 041253021 12 中水 电 CP002 500,000 50,255,000.00 0.73
3 071202003
12 国泰 君安
CP003
500,000 50,060,000.00 0.73
4 1182312 11 五矿 MTN2 400,000 40,600,000.00 0.59
5 088068 08 西宁 城投 债 100,000 10,053,000.00 0.15
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.8.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 3,378,385.04
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,655,104.26
5 应收申 购款 113,420.45
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,146,909.75
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 6,674,923,044.57
本报告 期基 金总 申购 份额 10,706,963.68
减:本 报告 期基 金总 赎回 份额 153,038,929.31
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 6,532,591,078.94 汇添富成长焦点股票 2012 年第 4 季度报告
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§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1、中 国证 监会 批准 汇添 富 成长焦 点股 票型 证券 投资 基金募 集的 文件 ；
2、《 汇添 富成 长焦 点股 票 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
3、《 汇添 富成 长焦 点股 票 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
4、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5、报 告期 内汇 添富 成长 焦 点股票 型证 券投 资基 金在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告；
6、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
7.2 存放 地点
上海市 富城 路 99 号震 旦国际 大楼 21 楼
汇 添富 基金管 理 有限 公司
7.3 查阅 方式
投 资 者可 于本 基金 管理 人办 公 时间 预约 查阅， 或登录 基 金管 理人 网站 www.99fund.com 查阅，
还可拨 打基 金管 理人 客户 服务中 心电 话：400-888-9918 查询 相关 信息 。
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