汇添富均衡 增长股票型 证券投资基 金
2012 年第 4 季度报告
2012 年 12 月 31 日
基金管 理人： 汇添富基金 管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2013 年 1 月 21 日
汇添富均衡增长股票 2012 年第 4 季度报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2013 年 1 月 18 日 复核 了本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2012 年 10 月 1 日 起至 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 汇添富 均衡 增长 股票
交易代 码 519018
前端交 易代 码 519018
后端交 易代 码 519010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 8 月 7 日
报告期 末基 金份 额总 额 22,017,510,841.74 份
投资目 标
本基金 应用“由上 而下” 和“ 自下而 上” 相 结合 的投 资策
略， 通 过行 业的 相对 均衡 配置和 投资 布局 于具 有持 续
增长潜 质的 企业 ， 在 有效 控制风 险的 前提 下， 分享 中
国经济 的持 续增 长， 以持 续稳定 地获 取较 高的 投资 回
报。
投资策 略
本基金 采用“由上 而下” 和“ 自下而 上” 相 结合 的投 资方
法， 适 度动 态调 整资 产配 置， 行 业保 持相 对均 衡配 置，
同时通 过三 级过 滤模 型（Tri-Filtering Model）来构 建
核心股 票池 ， 深 入剖 析核 心股票 池企 业的 增长 逻辑 和
增长战 略， 以达 到审慎 精选 ， 并对 投资 组合 进行 积极
而有效 的风 险管 理。
业绩比 较基 准
沪深 300 指数 收益 率×80%+ 上证 国债 指数 收益 率
×20% 。
风险收 益特 征
本基金 是主 动型 的股 票基 金， 属 于证 券投 资基 金中 风
险偏上 的品 种。
基金管 理人 汇添富 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 汇添富均衡增长股票 2012 年第 4 季度报告
第 3 页 共 11 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年 10 月 1 日 － 2012 年 12 月 31 日 ）
1.本 期已 实现 收益 -193,193,640.26
2.本期 利润
40,783,665.59
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0018
4.期末 基金 资产 净值 13,665,562,893.59
5.期末 基金 份额 净值 0.6207
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.40% 0.90% 8.17% 1.02% -7.77% -0.12%
汇添富均衡增长股票 2012 年第 4 季度报告
第 4 页 共 11 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注 ： 本基 金建 仓期 为本 《基金合 同》 生效 之日 （2006 年 8 月 7 日 ）起 6 个月 ， 建仓 期结 束时 各项
资产配 置比 例符 合合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
苏竞
本基金的 基金
经理，汇 添富
优势精选 混合
型证券投 资基
金的基金经
理，汇添 富蓝
筹稳健灵 活配
置混合型 证券
投资基金 的基
金经理 。
2007 年 12 月
17 日
- 9 年
国 籍 ： 中 国。 学历 ： 上海海
事 大 学经 济学 硕士 。 相关业
务资格： 证券 投资 基金 从 业
资格。 从业 经历： 曾任 北 京
中国运载火箭技术研究院
助理工 程师 、 上 海申 银万国
证券研 究所 高级 研究 员、 上
投摩根基金管理有限公司
高级行 业研 究员、 博时 基 金
管理有限公司高级行业研汇添富均衡增长股票 2012 年第 4 季度报告
第 5 页 共 11 页
究 员。 2006 年 9 月加 入汇添
富基金管理有限公司任高
级行业分析师，2007 年 3
月 6 日至 2007 年 10 月 7 日
任汇添富优势精选混合型
证券投资基金的基金经理
助理，2007 年 10 月 8 日至
今任汇添富优势精选混合
型证券投资基金的基金经
理， 2007 年 12 月 17 日至今
任汇添富均衡增长股票型
证券投 资基 金的 基金 经理 ，
2008 年 7 月 8 日 至今 任汇添
富蓝筹稳健灵活配置混合
型证券投资基金的基金经
理。
韩贤旺
本基金的 基金
经理，研 究总
监
2012 年 3 月
2 日
- 14 年
国 籍 ： 中 国。 学历 ： 复旦大
学 经 济学 博士 。 相关 业务资
格：证券投资基金从业资
格 。 从业 经历 ： 曾任 君安证
券有限 责任 公司 分析 师、 天
同证券有限责任公司研究
所所长 助理 、行 业部 经理 、
国联安基金管理有限公司
研 究 主管 、 平安 资产 管理有
限公司 股票 研究 主管。 2007
年 5 月 加入 汇添 富基 金管理
有限公 司任 研究 总监， 2012
年 3 月 2 日 至今 任汇 添富均
衡增长股票型证券投资基
金的基 金经 理。
叶从飞
本基金的 基金
经理
2012 年 3 月
2 日
- 8 年
国 籍 ： 中 国。 学历 ： 南京大
学 经 济学 硕士 。 相关 业务资
格：证券投资基金从业资
格 。 从业 经历 ： 曾任 中原证
券股份有限公司资产管理
部交易 员、 投资 经理 助理 。
2005 年 10 月加 入汇 添富基
金管理有限公司任交易主
管， 2010 年 9 月21 日至2012
年 3 月 1 日 任汇 添富 医药保
健股票型证券投资基金的
基金经理助理，2012 年 3
月 2 日 至今 任汇 添富 均衡增
长股票型证券投资基金的汇添富均衡增长股票 2012 年第 4 季度报告
第 6 页 共 11 页
基金经 理。
注：1、 基金 的首 任基 金经理 ， 其“ 任职 日期” 为基 金 合同生 效日， 其“ 离职 日期” 为根 据公 司决 议确
定的解 聘日 期；
2、 非首 任基 金经 理， 其“ 任 职日期” 和“ 离任 日期” 分别 指根据 公司 决议 确定 的聘 任日期 和解 聘日 期 ；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 其他相 关法 律法
规、证 监会 规定 和本 基金 合同的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在
严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 本基
金无重 大违 法、 违规 行为 ，本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人高 度重 视投 资者利 益保 护， 根据 中国 证监会 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易
制度指 导意 见》 等法 规， 借鉴国 际经 验， 建立 了健 全、有 效的 公平 交易 制度 体系， 形成 涵盖 各开
放式基 金、 特定 客户 资产 管理组 合和 社保 组合 全部 投资组 合， 交易 所市 场、 银行间 市场 等各 投资
市场， 债券 、股 票、 回购 等各投 资标 的， 并贯 穿分 工授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业
绩评估 、监 督检 查各 环节 的公平 交易 机制 。
本报告 期内 ，基 金管 理人 对公平 交易 制度 和公 平交 易机制 实现 了流 程优 化和 进一步 系统 化，
确保全 程嵌 入式 风险 控制 体系的 有效 运行 ，包 括投 资独立 决策 、研 究公 平分 享、集 中交 易公 平执
行、交 易严 密监 控和 报告 及时分 析等 在内 的公 平交 易各环 节执 行情 况良 好。
本报告 期内 ，通 过投 资交 易监控 、交 易数 据分 析以 及专项 稽核 检查 ，本 基金 管理人 未发 现任
何违反 公平 交易 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
根据中 国证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ，公 司制 定了同 日反 向交
易控制 的规 则， 同时 加强 对基金 、专 户、 社保 间同 日反向 交易 的监 控和 隔日 反向交 易的 检查 。公
司利用 公平 交易 分析 系统 ，对各 组合 间不 同时 间窗 口下的 同向 交易 指标 进行 持续监 控， 并定 期对
组合间 的同 向交 易分 析。 本报告 期内 ，本 公司 管理 的所有 投资 组合 未发 生参 与的交 易所 公开 竞价
同日反 向交易 成交 较少 的单 边 交易 量超 过该 证券 当日 总 成交量 5%的情 形。 本基 金 于本 报告 期内未
出现异 常交 易行 为。
汇添富均衡增长股票 2012 年第 4 季度报告
第 7 页 共 11 页
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2012 年四 季度 A 股市 场呈 现先抑 后仰 走势 ， 在 经济 弱复苏 和改 革预 期的 共振 下， 价 值股 出现
一 轮 估值 修复 行情， 从而带 动 股指在 12 月 份大 幅反弹 ， 上 证指 数本 季度 累计上 涨 8.77%。四 季 度
本基金继续坚 持精选个 股 的投资策略， 重点配置 增 长确定的成长 性股票， 同 时适当提高 了股票仓
位，增加了金 融、地产 等 低估值蓝筹股 的配置比 例 。由于对经济 复苏的持 续 性和企业基 本面改善
程度有所担忧 ，因此周 期 性板块配置比 例总体偏 低 ，而超配的消 费类板块 在 大盘反弹过 程中表现
落后， 导致 本季 度基 金净 值跑输 业绩 比较 基准 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
四季度 本基 金净 值上 涨 0.4% ， 同期 业绩 比较 基准 下跌 7.77% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望一 季度， 我们 对市场 保持谨 慎乐观 。首 先，从 近期公 布的经 济数 据看， 经济温 和复苏 的
态 势 仍将 延续， 虽然 消费和 出 口难 有起 色， 但 是固定 资 产投 资增 速将 出现 一定 程 度的 回升。 其次 ，
从政策方面看 ，货币政 策 将保持稳健， 但财政政 策 有望更加积极 ，尤其是 新 一届政府释 放出来的
改 革 信号 将继 续改 善市 场的 政 策预 期。 再 次， 一季度 流 动性 相对 宽裕， IPO 重启时 间推 迟也 缓解
了市场资金压 力。当然 ， 股指大幅反弹 后短期或 有 调整压力，同 时大非减 持 时间窗口开 启会对市
场造成 一定 冲击 ，因 此一 季度的 市场 仍会 以结 构性 行情为 主。
本基金 将在均 衡配 置的前 提下， 坚持精 选个 股的投 资策略 。我们 继续 看好稳 定增长 的消费 、
医药板块的投 资机会， 同 时重点关注金 融地产等 低 估值蓝筹股， 以及盈利 能 力回升的部 分中游制
造业， 并积 极寻 找新 型城 镇化主 题下 的投 资机 会。
§5 投资 组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 10,963,608,288.60 78.92
其中： 股票
10,963,608,288.60 78.92
2 固定收 益投 资
745,926,411.50 5.37
其中： 债券
745,926,411.50 5.37
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
869,782,834.67 6.26
其中： 买断 式回 购的 买入 返售 - - 汇添富均衡增长股票 2012 年第 4 季度报告
第 8 页 共 11 页
金融资产
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,293,327,386.88 9.31
6 其他资 产
19,572,936.25 0.14
7 合计
13,892,217,857.90
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 298,472,242.87 2.18
C 制造业 5,005,789,672.13 36.63
C0 食品、 饮料 1,187,024,494.23 8.69
C1 纺织、 服装 、皮 毛 45,040,000.00 0.33
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 55,601,484.61 0.41
C5 电子 1,154,038,948.82 8.44
C6 金属、 非金 属 97,800,000.00 0.72
C7 机械、 设备 、仪 表 536,481,529.29 3.93
C8 医药、 生物 制品 1,855,149,705.18 13.58
C99 其他制 造业 74,653,510.00 0.55
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 297,365,589.38 2.18
E 建筑业 1,374,819,108.78 10.06
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 516,160,816.64 3.78
H 批发和 零售 贸易 1,031,327,979.49 7.55
I 金融、 保险 业 1,052,295,376.76 7.70
J 房地产 业 940,027,901.12 6.88
K 社会服 务业 361,849,601.43 2.65
L 传播与 文化 产业 85,500,000.00 0.63
M 综合类 - -
合计 10,963,608,288.60 80.23
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 2,004,036 418,883,604.72 3.07
2 002081 金 螳 螂 9,296,014 409,210,536.28 2.99
3 002236 大华股 份 8,601,869 398,696,628.15 2.92
4 002241 歌尔声 学 9,741,048 367,237,509.60 2.69
5 601318 中国平 安 7,499,794 339,665,670.26 2.49 汇添富均衡增长股票 2012 年第 4 季度报告
第 9 页 共 11 页
6 600594 益佰制 药 16,935,493 338,879,214.93 2.48
7 000961 中南建 设 22,239,539 305,126,475.08 2.23
8 600048 保利地 产 21,999,983 299,199,768.80 2.19
9 002325 洪涛股 份 18,860,820 288,570,546.00 2.11
10 600000 浦发银 行 26,455,300 262,436,576.00 1.92
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 19,646,000.00 0.14
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 99,770,000.00 0.73
其中： 政策 性金 融债 99,770,000.00 0.73
4 企业债 券 16,999,870.70 0.12
5 企业短 期融 资券 601,393,000.00 4.40
6 中期票 据 - -
7 可转债 8,117,540.80 0.06
8 其他 - -
9 合计 745,926,411.50 5.46
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 041251014
12 国电 集
CP001
1,000,000 100,430,000.00 0.73
2 041252023
12 大唐 集
CP001
1,000,000 99,930,000.00 0.73
3 120228 12 国开 28 1,000,000 99,770,000.00 0.73
4 041252013
12 美的
CP001
900,000 90,648,000.00 0.66
5 041251015
12 铁道
CP001
800,000 80,144,000.00 0.59
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 报告编制日前 一汇添富均衡增长股票 2012 年第 4 季度报告
第 10 页 共 11 页
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.8.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 4,900,103.17
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 14,513,012.36
5 应收申 购款 159,820.72
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 19,572,936.25
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110015 石化转 债 8,117,540.80 0.06
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 22,352,825,737.71
本报告 期基 金总 申购 份额 183,006,909.16
减: 本报 告期 基 金总 赎回 份额 518,321,805.13
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 22,017,510,841.74
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1、中 国证 监会 批准 汇添 富 均衡增 长股 票型 证券 投资 基金募 集的 文件 ；
2、《 汇添 富均 衡增 长股 票 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
3、《 汇添 富均 衡增 长股 票 型证券 投资 基金 托管 协议 》； 汇添富均衡增长股票 2012 年第 4 季度报告
第 11 页 共 11 页
4、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5、报 告期 内汇 添富 均衡 增 长股票 型证 券投 资基 金在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告；
6、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
7.2 存放 地点
上海市 富城 路 99 号震 旦国际 大楼 21 楼
汇 添富 基金管 理 有限 公司
7.3 查阅 方式
投 资 者可 于本 基金 管理 人办 公 时间 预约 查阅， 或登录 基 金管 理人 网站 www.99fund.com 查阅，
还可拨 打基 金管 理人 客户 服务中 心电 话：400-888-9918 查询 相关 信息 。
汇添富基金管理有限公司
2013 年 1 月 21 日
