长 城 品 牌 优选 股 票 型 证券 投 资 基 金
2012 年第4 季度报告
2012 年12 月31 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2013 年 1 月19 日
长城品牌优选股票 2012 年第 4 季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国建 设银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定 ， 于2013 年 01 月16 日复 核了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年10 月01 日 起至 12 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长城品 牌优 选股 票
交易代 码 200008
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 8 月6 日
报告期 末基 金份 额总 额 13,401,804,426.70 份
投资目 标
充分挖 掘具 有品 牌优 势上 市公司 持续 成长 产生 的投
资机会 ，追 求基 金资 产的 长期增 值。
投资策 略
采用 “ 自下 而上 、 个 股优 选” 的 投资 策略 ， 运 用长 城
基金成 长优 势评 估系 统在 具备品 牌优 势的 上市 公司
中挑选 拥有 创造 超额 利润 能力的 公司 ， 构 建并 动态 优
化投资 组合 。 运 用综 合市 场占有 率、 超过 行业 平均 水
平的盈 利能 力及 潜在 并购 价值等 三项 主要 指标 判断
品牌企 业创 造超 额利 润的 能力， 采 用 PEG 等指 标考 察
企业的 持续 成长 价值 ， 重 点选择 各行 业中 的优 势品 牌
企业， 结合 企业 的持 续成 长预期 ， 优 选具 备估 值潜 力
的公司 构建 投资 组合 。
业绩比 较基 准 75%× 中信 标普300 指数 收 益率 +2 5%× 同业 存款 利率 。
风险收 益特 征
本基金 为成 长型 股票 基金 ， 主要 投资 于具 有超 额盈 利
能力的 品牌 优势 上市 公司 ， 风险 高于 混合 型基 金、 债长城品牌优选股票 2012 年第 4 季度报告
第 3 页 共 10 页
券基金 和货 币市 场基 金， 低于积 极成 长型 股票 基金 ，
属于较 高风 险的 证券 投资 基金产 品。
基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年10 月1 日 － 2012 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -605,587,581.29
2.本期 利润
1,837,521,158.72
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1379
4.期末 基金 资产 净值 10,173,648,409.52
5.期末 基金 份额 净值 0.7591
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较 基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 22.12% 1.31% 7.38% 0.94% 14.74% 0.37%
长城品牌优选股票 2012 年第 4 季度报告
第 4 页 共 10 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本基 金合 同规 定本 基 金投资 组合 的资 产配 置为 ： 股 票资 产60% －95% ， 权 证投 资 0% －3% ， 债券
0%－35% ， 本基 金保 持不 低 于基金 资产 净 值5% 的现 金 或者到 期日 在一 年以 内的 政府债 券。 本基 金
的建仓 期为 自本 基金 基金 合同生 效日 起6 个月 ，建 仓期满 时， 各项 资产 配置 比例符 合基 金合 同约
定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
杨毅平
本 基 金 基
金 经 理 、
首 席 策 略
分析师
2007 年8 月
6 日
- 19 年
男，中国籍，中国人
民 大 学 区 域 经 济 专
业，经济学硕士。曾
任职于中国太平洋保
险公司深圳分公司证
券营业部，君安资产
管理公司投资部，中长城品牌优选股票 2012 年第 4 季度报告
第 5 页 共 10 页
国太平洋保险公司深
圳 分 公 司 资 金 运 用
部，嘉实基金管理有
限公司投资部，任副
总监、基金经理，鹏
华基金管理有限公司
基金管 理部 ， 任 总监、
基金经 理。
杨毅平 先生 曾于 2002
年3 月22 日－2003 年
1 月 24 日任 嘉实 基金
管理有限公司 “ 基金
泰和 ” 基 金 经 理 ；
2003 年 4 月 25 日－
2005 年2 月26 日 任鹏
华基金管理有限公司
“ 鹏华行业成长证券
投资基金 ” 基 金 经
理。2006 年 1 月 进入
长城基金管理有限公
司，任职首席策略分
析师；2006 年2 月25
日至 2007 年 4 月 11
日任 “ 长城久恒平衡
型证券投资基金 ” 基
金经理 ；自 2006 年 8
月 22 日至 2008 年 5
月15 日任 “ 长城 安心
回报混合型证券投资
基金 ” 基金 经理 。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了《 证券 投资 基金法 》、 《长 城品 牌优 选股票 型证 券投
资基金 基金 合同 》和 其他 有关法 律法 规的 规定 ，以 诚实信 用 、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资
产， 在控 制和 防范 风险 的 前提下 ， 为基 金份 额持 有 人谋求 最大 的利 益 ， 未 出 现投资 违反 法律 法规 、
基金合 同约 定和 相关 规定 的情况 ，无 因公 司未 勤勉 尽责或 操作 不当 而导 致基 金财产 损失 的情 况，
不存在 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。 长城品牌优选股票 2012 年第 4 季度报告
第 6 页 共 10 页
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 贯公 平对 待旗下 管理 的所 有基 金和 组合， 制定 并严 格遵 守相 应 的制度 和流 程，
通过信 息系 统以 及人 工严 格保证 交易 公平 制度 的执 行。报 告期 内， 本公 司严 格执行 了《 证券 投资
基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和 《长 城基 金管理 有限 公司 公平 交 易 制度》 的规 定， 在投
资决策 、交 易执 行、 风险 监控等 环节 保证 投资 者的 利益得 到公 平对 待。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 制定 和完 善投 资授 权制度 、投 资对 象库 对手 库管理 制度 、投
资信息 保密 措施 ，保 证各 投资组 合投 资决 策的 独立 性。在 交易 执行 环节 ，本 基金管 理人 建立 和完
善公平 的交 易分 配制 度， 按照价 格优 先、 时间 优先 、综合 平衡 、比 例实 施的 原则， 保证 了交 易在
各投资 组合 间的 公平 。在 风险监 控环 节， 本基 金管 理人内 控部 门在 事前 、事 中、事 后加 大监 控力
度。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ，对 同向 交易 进行 事后分 析， 定期
出具公 平交 易制 度执 行情 况分析 报告 。本 报告 期报 告认为 ，本 基金 管理 人旗 下投资 组合 的同 向交
易价差 均在 合理 范围 内。 通过上 述分 析我 们得 出结 论：在 本报 告期 ，公 平交 易制度 在本 基金 管理
人内部 得到 了贯 彻执 行， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，没 有出 现基金 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5%的现 象。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
在上季 报告 中 ， 我 们指 出 ， 机 会往 往在 多数 人极 度 绝望时 出现 ， 在2012 年4 季度 ， 机 遇大 于
风险。 在 11 月 上中 旬， 中 共 18 大召 开， 产生 了以 习 近平为 核心 的新 一代 领导 集体， 他们 展示 出
了亲民 ，务 实， 改革 的作 风，让 国人 眼前 一亮 ，投 资者信 心开 始恢 复， 我们 对“新 的十 年” 满怀
信心， 对 “改 革红 利” 充 满期待 。 在 这里， 我要 感 谢本基 金的 持有 人， 特别 是理性 的机 构投 资者 ，
在我们 最艰 难的 时候 ，不 离不弃 ，并 不断 给我 们鼓 励，你 们的 信任 ，是 我们 前进的 动力 。 在 12
月初， 市场 开始 出现 转机 ， 大幅 上涨。 报告 期内 ， 我们坚 守低 估值 的大 盘蓝 筹股， 坚定 持有 银行，
地产， 高铁 ，保 险， 煤炭 等行业 的优 质股 票， 只是 对组合 进行 微调 ，以 提高 股票仓 位的 有效 性，
基金净 值快 速增 长。 展望2013 年 ， 我 们认 为， 市 场的 结构分 化仍 将持 续， 这一 年， 可 能是 理性 价
值投资 者的 丰收 之年 ，同 时，也 有可 能是 疯狂 博傻 者的噩 梦之 年。
长城品牌优选股票 2012 年第 4 季度报告
第 7 页 共 10 页
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为 22.12% ， 本基 金 业绩比 较基 准收 益率 为 7.38% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 8,705,803,037.64 85.04
其中： 股票
8,705,803,037.64 85.04
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,333,754,033.12 13.03
6 其他资 产
197,152,078.72 1.93
7 合计
10,236,709,149.48
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票 投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 914,399,096.74 8.99
C 制造业 1,105,875,567.29 10.87
C0 食品、 饮料 - -
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、 非金 属 - -
C7 机械、 设备 、仪 表 1,105,875,567.29 10.87
C8 医药、 生物 制品 - -
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 141,517,572.02 1.39
G 信息技 术业 - - 长城品牌优选股票 2012 年第 4 季度报告
第 8 页 共 10 页
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 4,347,485,627.33 42.73
J 房地产 业 1,748,866,164.26 17.19
K 社会服 务业 447,659,010.00 4.40
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 8,705,803,037.64 85.57
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601166 兴业银 行 59,920,300 1,000,069,807.00 9.83
2 600016 民生银 行 124,196,352 976,183,326.72 9.60
3 601088 中国神 华 27,761,365 703,750,602.75 6.92
4 601766 中国南 车 137,716,173 683,072,218.08 6.71
5 600383 金地集 团 79,944,406 561,209,730.12 5.52
6 601318 中国平 安 10,858,707 491,790,840.03 4.83
7 600036 招商银 行 35,359,580 486,194,225.00 4.78
8 600048 保利地 产 35,080,789 477,098,730.40 4.69
9 000069 华侨城 Ａ 59,687,868 447,659,010.00 4.40
10 601299 中国北 车 93,747,971 422,803,349.21 4.16
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 长城品牌优选股票 2012 年第 4 季度报告
第 9 页 共 10 页
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本报告期内基 金投资的 前 十名证券的发 行主体未 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到过 公开 谴责 、处 罚。
5.8.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，未有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外股 票。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,500,000.00
2 应收证 券清 算款 193,943,368.18
3 应收股 利 -
4 应收利 息 283,844.35
5 应收申 购款 1,424,866.19
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 197,152,078.72
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.8.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 13,373,520,218.85
本报告 期基 金总 申购 份额 277,954,139.76
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 249,669,931.91
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 13,401,804,426.70
长城品牌优选股票 2012 年第 4 季度报告
第 10 页 共 10 页
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
7.1.1 中国 证监 会批 准长 城品牌 优选 股票 型证 券投 资基金 设立 的文 件
7.1.2 《长 城品 牌优 选股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》
7.1.3 《长 城品 牌优 选股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》
7.1.4 法律 意见 书
7.1.5 基金 管理 人业 务资 格批件 营 业执 照
7.1.6 基金 托管 人业 务资 格批件 营 业执 照
7.1.7 中国 证监 会规 定的 其他文 件
7.2 存 放地 点
广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号新 世 界商 务中 心 41 层
7.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 亲临 上述存 放地 点免 费查 阅， 如有疑 问， 可向 本基 金管 理人长 城基 金管
理有限 公司 咨询 。
咨询电 话：0755-23982338
客户服 务电 话：400-8868-666
公司网 址：http://www.ccfund.com.cn
