国联安德盛优势股票证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
第 1 页 共 13 页
国 联 安德 盛 优势 股 票证 券 投资 基 金
2012 年第 4 季度 报 告
2012 年 12 月31 日
基 金管 理人： 国联 安基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 三年 一月十 九日
国联安德盛优势股票证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
2
§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2013 年 1 月 16
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 国联安优势股票
基金主代码 257030
前端交易代码 257030
后端交易代码 257031
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年1月24日
报告期末基金份额总额 726,942,194.32 份
投资目标
本基金主要通过投资于具有竞争优势的上市公司所
发行的股票与国内依法公开发行的债券，在控制风
险、 确保基金资产良好流动性的前提下， 实现基金资
产的持续、稳定增值。
投资策略
（一）资产配置策略
本基金属于股票型基金， 在运作期间， 将会结合
国联安德盛优势股票证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
3
宏观经济、 政策、 资金 供求、 市场波动周期等因素的
判断， 以及各类证券风险收益特征的相对变化， 适度
地动态调整股票资产、 债券资产和货币市场工具的比
例，以规避或控制市场风险，提高基金收益率；
（二）行业及股票 投资策略
本基金将优选个股做为投资重点。 行业配置是在
股票优选的基础之上形成。 即我们在构建组合的过程
中， 会首先优选出具有竞争优势的公司。 在此基础上，
通过对经济周期、 产业环境、 产业政策和行业竞争格
局的分析和预测， 确定宏观及行业经济变量的变动对
不同行业的潜在影响， 同时考虑行业的成长性， 得出
各行业的相对投资价值与投资时机， 结合这些行业评
估值来确定上述优势公司的配置比例。 我们主要对行
业经济基本面因素、 上市公司基本面因素以及证券市
场交易信息这三类相关因素进行分析， 最终形成本基
金的行业配置。
（三）个股选择
个股的选择 的流程如下：
1、通过毛利率，费用指标、资产负债率等财务
指标选择出备选库。
2、在备选股的基础上，本公司研究员通过对公
司的实地调研及安联的草根研究方法对上市公司的
成长性等进行深入的分析构建核心股票库。
3、在核心股票库的基础上通过一系列衡量上市
公司的优势指标 （如每股资源储量， 研发费用占销售
收入比等） 对投资标的进一步优选， 构建本公司的投
资组合。
总体而言， 本基金的投资标的是指那些具备估值
潜力又有强大竞争优势的上市公司。
国联安德盛优势股票证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
4
（四）债券投资
本基金将采取 “自上而下” 投资策略， 对各类 债
券进行合理的配置。 本基金将深入分 析国内外宏观经
济形势、 国内财政货币政策以及结构调整因素对债券
市场的影响， 判断债券市场的走势， 采取相应的资产
配置策略。本基金在债券投资组合构建和管理过程
中， 采取利率预期、 久 期管理、 收益率曲线策 略、 收
益率利差策略等积极的投资策略， 力求获取高于市场
平均水平的投资回报。
（五）权证投资
权证投资的包括两个方面： 一是基金经理提出投
资要求；二是数量策略研究员提供投资建议。
基金经理提出投资权证的要求， 相关的数量策略
研究员应该根据投资目的进行相关的投资价值分析，
作为投资决策的依据。 对于作为基础证券备选方案的
权证，研究基础 证券与权证在风险和收益方面的区
别； 对于在组合管理层面利用权证调整组合风险收益
特征的投资， 测算所选权证与投资组合的相关性及其
稳定性，并研究此项投资的风险因素等。
业绩比较基准 沪深300指数×70%+ 上证国债指数×30%
风险收益特征 较高的预期收益和风险。
基金管理人 国联安基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
国联安德盛优势股票证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
5
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012 年10月1日-2012年12 月31日)
1. 本期已实现收益 -21,644,329.72
2. 本期利润 29,613,246.49
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0404
4. 期末基金资产净值 635,810,016.53
5. 期末基金份额净值 0.875
注：1 、本期 已实 现收 益指基 金本期 利息 收入 、投资 收益、 其他 收入 （不含 公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益,包含停牌股票按公允价值调整的影响；
2、上 述基 金业绩 指标 不包括 持有 人交易 基金 的各项 费用 ，例如 ，开 放式基
金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所 列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 4.92% 1.04% 7.26% 0.90% -2.34% 0.14%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计份额 净值增 长率 变动 及其与 同期业 绩比 较基
准 收益 率变动 的比 较
国联安德盛优势股票证券投资基金
累计份额净值增长率及同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2007 年 1 月 24 日至 2012 年 12 月 31 日）
国联安德盛优势股票证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
6
注：1、本基金业绩比较基准为沪深 300 指数 ×70%+ 上证国债指数 ×30% ；
2、本基金基金合同于 2007 年 1 月 24 日生效。本基金建仓期自基金合同
生效之日起 6 个月，建仓期结束时各项资产配置符合合同约定。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
韦明
亮
本基
金基
金经
理、 兼
任国
联安
主题
驱动
股票
型证
券投
2011-4-23 -
11年（自
2001年
起）
韦明亮先生， 经济学硕士。 曾
任 上 海 升 华 投 资 有 限 公 司 研
究员， 上海国禾投资有限公司
研究员， 光大证券研究所研究
员，2006 年3 月 加 入 华 宝 兴 业
基 金 管 理 有 限 公 司 担 任 高 级
分析师。2006 年11月加入光大
证券股份有限公司， 先后担任
证券投资部投资经理、 证券投
资部执行董事。2010 年5 月起
加 入 国 联 安 基 金 管 理 有 限 公
国联安德盛优势股票证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
7
资基
金基
金经
理、 投
资组
合管
理部
总监
司， 先后担任研究副总监、 投
资组合管理部总监，2010年12
月 起 担 任 国 联 安 主 题 驱 动 股
票型证券投资基金基金经理。
2011 年4 月 起 兼 任 本 基 金 基 金
经理。
注：1、基金经理的任职日期和离职日期为公司对 外公告之日；
2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《国联安德盛优势股票证券投资基金基金合同》 及其他相关法律法规、 法律文件
的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产， 在严格控制风险
的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规
和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度 的执行情况
本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章， 制定并完善了 《国联安基金管
理有限 公司公 平交 易制 度》 （ 以下简 称“公 平 交易制 度” ） ，用以 规范 包括投 资授
权、 研究分析、 投资决策、 交易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩
评估等投资管理活动相关的各个环节。
本报告期内， 本基金管理人严格执行公平交易制度的规定， 公平对待不同投
资组合， 确保各投资组合在获得投资信息、 投资建议和投资决策等方面均享有平
等机会； 在交易环节严格按照时间优先， 价格优先的原则执行指令； 如 遇指令价
位相同或指令价位不同但市场条件都满足时， 及时执行交易系统中的公平交易模
块； 采用公平交易分析系统对不同投资组合的交易价差进行定期分析； 对投资流
程独立稽核等。
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成
国联安德盛优势股票证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
8
交较少的单边交易量未发现有超过该证券当日成交量 5% 的情况。公平交易制度
总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为 的专项说明
本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常
交易行为。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
第四季度，宏观经济和企业盈利逐步开始趋稳，市场流动性相对比较平稳，
而市场主要利率在 2012 年底并没有出现大幅上升。在此背景下，经历轮番下跌
的市场终于迎来了一定的转机，市场在 12 月 份出现了一定程度的上涨。从板块
来看， 银行类板块是市场上涨的龙头板块， 地产、 汽车和家电等早周期板块也表
现较为强劲。
第四季度， 本基金随着市场上涨， 仓位也相应地有所上升。 在板块方面， 本
基金在一定程度上增加了上述等板块的配置，获得了一定正面效果。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内， 本基金的份额净值增长率为 4.92%， 同期业绩比较基准收益率
为7.26%。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 555,416,227.30 85.33
其中：股票 555,416,227.30 85.33
2 固定收益投资 - -
国联安德盛优势股票证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
9
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 93,972,210.16 14.44
6 其他各项资产 1,527,728.11 0.23
7 合计 650,916,165.57 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（% ）
A 农、林、牧、渔业 10,108,400.00 1.59
B 采掘业 11,137,864.20 1.75
C 制造业 281,129,718.49 44.22
C0
食品、饮料 25,142,400.00 3.95
C1
纺织、服装、皮
毛
- -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
28,179,231.03 4.43
C5
电子 84,713,931.83 13.32
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪
表
104,624,036.09 16.46
国联安德盛优势股票证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
10
C8
医药、生物制品 38,470,119.54 6.05
C99
其他制造业 - -
D
电力、煤气及水的生 产
和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 9,538,354.77 1.50
H 批发和零售贸易 20,588,246.20 3.24
I 金融、保险业 107,984,935.00 16.98
J 房地产业 81,328,708.64 12.79
K 社会服务业 33,600,000.00 5.28
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 555,416,227.30 87.36
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比 例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（% ）
1 601166 兴业银行 2,560,000 42,726,400.00 6.72
2 600016 民生银行 5,250,000 41,265,000.00 6.49
3 600587 新华医疗 1,313,054 40,849,109.94 6.42
4 002475 立讯精密 1,421,143 39,337,238.24 6.19
5 000002 万 科Ａ 3,693,939 39,229,632.18 6.17
6 000069 华侨城Ａ 4,480,000 33,600,000.00 5.28
7 002241 歌尔声学 846,110 31,898,347.00 5.02
8 002385 大北农 1,164,000 25,142,400.00 3.95
国联安德盛优势股票证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
11
9 601169 北京银行 2,579,950 23,993,535.00 3.77
10 600048 保利地产 1,750,000 23,800,000.00 3.74
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的 债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 本报告期内 ，本 基金投资的前 十名证券 的发行主体没 有出现被 监管部门立
案调查，或在本报告编制日前一年 内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资 的前 十名股票中， 没有投资 于超出基金合 同规定备 选股票库之
外的股票。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,500,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
国联安德盛优势股票证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
12
4 应收利息 23,066.93
5 应收申购款 4,661.18
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,527,728.11
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未 持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
( 元)
占基金
资产净
值比例
(%)
流通受限情况
说明
1 000002 万科A 39,229,632.18 6.17 重 大事项停牌
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 739,467,760.50
报告期 期间基金总申购份额 497,224.35
减：报告期 期间基金总赎回份额 13,022,790.53
报告期 期间基金拆分变动份额 （份额减少以“- ”填
列）
-
报告期期末基金份额总额 726,942,194.32
注： 总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额； 总赎回份额包
含本报告期内发生的转换出份额。
国联安德盛优势股票证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
13
§7
备 查文件 目录
7.1 备查文件目录
1、 中国证监会批准国联安德盛优势股票证券投资基金发行及募集的文件
2、 《国联安德盛优势股票证券投资基金基金合同》
3、 《国联安德盛优势股票证券投资基金招募说明书》
4、 《国联安德盛优势股票证券投资基金托管协议》
5、 基金管理人业务资格批件和营业执照
6、 基金托管人业务资格批 件和营业执照
7、 中国证监会要求的其他文件
7.2 存放地点
上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 9 楼
7.3 查阅方式
网址：www.gtja-allianz.com 或 www.vip-funds.com
国 联 安 基金 管理 有限 公司
二 〇 一 三年 一月 十九 日
