国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年第4季度报告
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国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金
2012年第 年第 年第 年第4季度报告 季度报告 季度报告 季度报告
2012年 年 年 年12月 月 月 月31日 日 日 日
基金管理人 基金管理人 基金管理人 基金管理人： ： ： ：国投瑞银基金管理有限公司 国投瑞银基金管理有限公司 国投瑞银基金管理有限公司 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 基金托管人 基金托管人 基金托管人： ： ： ：中国民生银行股份有限公司 中国民生银行股份有限公司 中国民生银行股份有限公司 中国民生银行股份有限公司
报告送出日期 报告送出日期 报告送出日期 报告送出日期： ： ： ：2013年 年 年 年1月 月 月 月19日 日 日 日 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年第4季度报告
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§ § § §1
重要提示 重要提示 重要提示 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年1月16日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年10月1日起至12月31日止。
§ § § §2
基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况
基金简称 国投瑞银瑞源保本混合
基金主代码 121010
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年12月20日
报告期末基金份额总额 276,220,487.25份
投资目标
本基金追求在有效控制风险的基础上，运用投资组合
保险技术，为投资人提供保本周期到期时保本金额安
全的保证， 并力求获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金持有的保本资产占基金资产的比例不低于
60%。本基金持有的收益资产占基金资产的比例不高
于40%，其中基金持有的全部权证的市值不超过基金
资产净值的3%。本基金持有现金或者到期日在一年以
内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
在保证资产配置符合《基金合同》规定的前提下，基
金管理人将按照CPPI（Constant Proportation Portfolio
Insurance）恒定比例组合保险策略和TIPP（Time
Invariant Portfolio Protection）时间不变性投资组合保国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年第4季度报告
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险策略的要求动态调整收益资产与保本资产的投资比
例，在力求收益资产可能的损失额不超过安全垫的基
础上，实现基金资产最大限度的增值。如在本基金存
续期内市场出现新的金融衍生品且在开放式基金许可
的投资范围之内，本基金管理人可以相应调整上述投
资策略。
保本资产主要投资策略包括：
①持有相当数量剩余期限与保本周期相近的债券，主
要按买入并持有方式进行投资以保证组合收益的稳定
性，同时兼顾收益性和流动性，尽可能地控制利率、
收益率曲线等各种风险。
②综合考虑收益性、流动性和风险性，进行积极投资。
主要包括根据利率预测调整组合久期、选择低估值债
券进行投资，严格控制风险，增强盈利性，以争取获
得适当的超额收益，提高整体组合收益率。
收益资产主要投资策略包括： 一级市场新股申购策略、
二级市场股票投资策略、权证投资管理、股指期货投
资管理。
业绩比较基准 三年期银行定期存款收益率（税后）
风险收益特征
本基金为保本混合型基金，属于证券投资基金中的低
风险品种。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
基金保证人 中国投资担保有限公司
§ § § §3
主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2012年10月1日-2012年12月31日）
1.本期已实现收益 2,373,977.06
2.本期利润 4,245,428.62
3.加权平均基金份额本期利润 0.0144 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年第4季度报告
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4.期末基金资产净值 285,323,081.15
5.期末基金份额净值 1.033
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基
金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.47% 0.05% 1.07% 0.01% 0.40% 0.04%
注：1、本基金是保本型基金，保本周期为三年，保本但不保证收益率。以三年期银行定期存款
税后收益率作为本基金的业绩比较基准，能够使本基金保本受益人理性判断本基金的风险收益
特征，合理地衡量比较本基金保本保证的有效性。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变 益率变 益率变 益率变动的比较 动的比较 动的比较 动的比较
国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 基 基 基 基
2011-12-20 2012-02-16 2012-04-10 2012-06-04 2012-07-24 2012-09-13 2012-11-08 2012-12-31
4.5%
4%
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
注： 截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例4.38%，权证投资占基国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年第4季度报告
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金净值比例0%，债券投资占基金净值比例131.84%，现金和到期日不超过1年的政府债券占基金
净值比例9.12%，符合基金合同的相关规定。
§ § § §4
管理人报告 管理人报告 管理人报告 管理人报告
4.1 基金经理 基金经理 基金经理 基金经理（ （ （ （或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组） ） ） ）简介 简介 简介 简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
李怡文
本基金
基金经
理
2011年12月
20日
－ 12
中国籍，芝加哥大学工商
管理硕士，具有基金从业
资格。曾任Froley Revy
Investment Company分析
师、中国建设银行（香港）
资产组合经理。2008年6
月加入国投瑞银，现兼任
国投瑞银优化增强债券基
金和国投瑞银纯债基金基
金经理。
注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协
会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和
《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎
勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，
基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研
究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估
和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告
期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平
交易原则的现象。 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年第4季度报告
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4.3.2 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期内基金的投资策略和运作分析
进入2012年4季度，受环比数据改善以及基数效应的影响，中国宏观经济出现了改
善迹象，其中工业增加值单月增速出现了连续3个月的回升，受基建投资增速和房地产
开发增速的带动，固定资产投资增速稳中略升。尽管单月出口增速波动较大，整体来看
增速也有所恢复。虽然需求有所改善，通胀压力仍不大。整个4季度CPI同比增速基本保
持在2%或者2%以下，而PPI同比增速虽有所回升，但仍保持在-2%以下的低位。 4季度资
金面整体较为稳定，受年末季节性因素的影响，年底资金成本出现较大幅度攀升，尤以
交易所更为明显。受以上因素的综合影响，3季度债券市场各品种收益率继续上行，其
中信用产品收益率上行幅度最大。
本报告期内本基金继续减持中低评级信用产品，随着收益率的上升，本基金适当增
加了对利率产品的配置。4季度本基金对权益类资产进行了增持。
展望2013年1季度，随着海外经济和资本市场系统性风险的下降、政策保持相对宽
松，中国经济同继续温和复苏，而经济增速复苏的力度和持续性仍有待观察，总的来看，
未来经济大幅回升的可能性仍偏小，通胀压力在未来一段时间仍将维持相对低位。我们
将继续优化债券组合的结构，同时，在股票市场系统性风险可控的情况下，我们将择机
增加对股票资产的配置, 主要围绕优质资产的价值重估、七大新兴产业、城镇化和大消
费四条主线，精选个股。
4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为1.033元，本报告期份额净值增长率为1.47%，同
期业绩比较基准收益率为1.07%，基金份额净值增长率高于业绩比较基准，主要是因为
权益类资产表现较好带来正面影响。
§ § § §5
投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 12,483,331.80 3.10
其中：股票 12,483,331.80 3.10 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年第4季度报告
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2 固定收益投资 376,177,424.17 93.36
其中：债券 376,177,424.17 93.36
资产支持证券 － －
3 金融衍生品投资 － －
4 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
5 银行存款和结算备付金合计 5,999,177.98 1.49
6 其他各项资产 8,267,191.73 2.05
7 合计 402,927,125.68 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采掘业 － －
C 制造业 11,979,131.80 4.20
C0
食品、饮料
318,000.00 0.11
C1
纺织、服装、皮毛 － －
C2
木材、家具 － －
C3
造纸、印刷 － －
C4
石油、化学、塑胶、塑料 － －
C5
电子 207,300.00 0.07
C6
金属、非金属 － －
C7
机械、设备、仪表 8,696,631.80 3.05
C8
医药、生物制品 2,757,200.00 0.97
C99
其他制造业 － －
D 电力、煤气及水的生产和供应业 － －
E 建筑业 － －
F 交通运输、仓储业 － － 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年第4季度报告
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G 信息技术业 － －
H 批发和零售贸易 504,200.00 0.18
I 金融、保险业 － －
J 房地产业 － －
K 社会服务业 － －
L 传播与文化产业 － －
M 综合类 － －
合计 12,483,331.80 4.38
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 002073 软控股份 449,200 3,395,952.00 1.19
2 600066 宇通客车 133,000 3,351,600.00 1.17
3 002437 誉衡药业 120,000 2,428,800.00 0.85
4 300259 新天科技 123,532 1,562,679.80 0.55
5 601933 永辉超市 20,000 504,200.00 0.18
6 000527 美的电器 40,000 386,400.00 0.14
7 002661 克明面业 10,000 318,000.00 0.11
8 300016 北陆药业 20,000 298,000.00 0.10
9 002273 水晶光电 10,000 207,300.00 0.07
10 600867 通化东宝 3,200 30,400.00 0.01
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 6,310,713.20 2.21
2 央行票据 － －
3 金融债券 139,296,000.00 48.82 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年第4季度报告
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其中：政策性金融债 139,296,000.00 48.82
4 企业债券 141,239,376.70 49.50
5 企业短期融资券 60,151,000.00 21.08
6 中期票据 20,435,000.00 7.16
7 可转债 8,745,334.27 3.07
8 其他 － －
9 合计 376,177,424.17 131.84
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 100236 10国开36 500,000 50,000,000.00 17.52
2 120240 12国开40 300,000 29,820,000.00 10.45
3 120242 12国开42 300,000 29,589,000.00 10.37
4 126011 08石化债 290,630 27,900,480.00 9.78
5 041254006 12广汽CP001 200,000 20,156,000.00 7.06
5.6
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细 细 细 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注
5.8.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编 在报告编 在报告编 在报告编
制日前一年内未受到公开谴责 制日前一年内未受到公开谴责 制日前一年内未受到公开谴责 制日前一年内未受到公开谴责、 、 、 、处罚 处罚 处罚 处罚。 。 。 。
5.8.2
基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。 。 。 。
5.8.3 期末其他各项资 期末其他各项资 期末其他各项资 期末其他各项资产构成 产构成 产构成 产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 2,948,853.22 国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年第4季度报告
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3 应收股利 －
4 应收利息 5,067,052.04
5 应收申购款 1,286.47
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 8,267,191.73
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 110015 石化转债 3,096,561.90 1.09
2 113003 重工转债 528,900.00 0.19
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的
公允价值
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况
说明
1 000527 美的电器 386,400.00 0.14 重大资产重组
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 投资组合报告附注的其他文字描述部分 投资组合报告附注的其他文字描述部分 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动投资
分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规
定。
§ § § §6
开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 305,412,901.00
本报告期基金总申购份额 1,054,948.43
减：本报告期基金总赎回份额 30,247,362.18
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 276,220,487.25
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§ § § §7
影响投资者决策的其他重要信息 影响投资者决策的其他重要信息 影响投资者决策的其他重要信息 影响投资者决策的其他重要信息
1.报告期内基金管理人深圳分公司成立，指定媒体公告时间为2012年10月23日。
2.报告期内基金管理人总经理离任，指定媒体公告时间为2012年11月7日。
§ § § §8
备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
8.1 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
《关于核准国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金募集的批复》（证监许可[2011]1638
号）
《关于国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金备案确认的函》（基金部函[2011]994号）
《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2012年第四季度报告原文
8.2 存放地点 存放地点 存放地点 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址：http://www.ubssdic.com
8.3 查阅方式 查阅方式 查阅方式 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国投瑞银基金管理有限公司 国投瑞银基金管理有限公司 国投瑞银基金管理有限公司 国投瑞银基金管理有限公司
二 二 二 二〇 〇 〇 〇一三年一月十 一三年一月十 一三年一月十 一三年一月十九 九 九 九日 日 日 日
