大成月添利理财债券型证券投资基金
2012 年第4 季度报告
2012 年 12 月 31 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 农 业 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2013 年 1 月 19 日
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2013 年 1 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容 不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成月 添利 理财 债券
交易代 码 090021
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年9 月20 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,826,119,029.18 份
投资目标
以保持 基金 资产 的安 全性 和适当 流动 性为 首要 目 标 ，
追求高 于业 绩比 较基 准的 稳定收 益。
投资策 略
本基金 通过 平均 剩余 期限 决策、 类 属配 置 、 品 种 选 择
和其他 衍生 工具 投资 策略 四个层 次进 行投 资管 理 ， 以
实现超 越投 资基 准的 投资 目标。
业绩比 较基 准 七天通 知存 款税 后利 率。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 为 证券投 资基 金中 的较 低 风 险
品种。 本 基金 的风 险和 预 期收益 低于 股票 型基 金 、 混
合型基 金， 高于 货币 市场 基金。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金 的 基金 简称 大成月 添利 债 券A 大成月 添利 债 券 B
下属两 级 基 金的 交易 代码 090021 091021
报告期 末 下 属两 级基 金的 份额总 额 1,883,705,402.80 份 942,413,626.38 份
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年 10 月1 日 － 2012 年 12 月31 日 ）
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大成月 添利 债 券 A 大成月 添利 债 券 B
1. 本期已 实现 收益 23,730,169.84 14,397,368.56
2．本 期利 润 23,730,169.84 14,397,368.56
3．期 末基 金资 产净 值 1,883,705,402.80 942,413,626.38
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所
列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值收益 率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
大成月 添利 债 券 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.9069% 0.0010% 0.3403% 0.0000% 0.5666% 0.0010%
大成月 添利 债 券 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
(1)－ ③ ②－④
过去三 个
月
0.9812% 0.0009% 0.3403% 0.0000% 0.6409% 0.0009%
注：本 基金 根据 每日 基金 收益情 况， 以基 金净 收益 为基准 ，为 投资 者每 日计 算当日 收益 并分 配，
并在运 作期 期末 集中 支付 。
3.2.2 自基金合同生效以来 基 金 累计净值 收益率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
0.00%
0.30%
0.60%
0.90%
1.20%
1.50%
12-9-20 12-10-10 12-10-30 12-11-19 12-12-9 12-12-29
大成月添利债券A 业绩比较基准
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0.00%
0.30%
0.60%
0.90%
1.20%
1.50%
12-9-20 12-10-10 12-10-30 12-11-19 12-12-9 12-12-29
大成月添利债券B 业绩比较基准
注：1 、 本 基金 的 《基 金合 同》 生效 日 为 2012 年9 月20 日 ， 截至 本报 告期 末 ， 基金成 立未 满 1 年；
2、 按基 金合 同规 定， 基金 管理人 应当 自基 金合 同生 效之日 起六 个月 内使 基金 的投资 组合 比例 符 合
基金合 同的 有关 约定 。截 至报告 日， 本基 金仍 处于 建仓期 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
陶 铄
先生
本基金基
金经理
2012 年 9 月 20
日
- 5 年
中国科 学院 管理 学硕 士。 曾任职
于招商 银行 总行 、普 华永 道会计
师事务 所、 穆迪 投资 者服 务有限
公司、 中国 国际 金融 有限 公司。
曾担任 中国 国际 金融 有限 公司固
定收益 部高 级经 理、 副总 经理。
2010 年9 月 加入 大成 基金 管理有
限公司 ，历 任研 究员 、基 金经理
助理。2012 年2 月9 日起 任大成
景丰分 级债 券型 证券 投资 基金基
金经理 。2012 年9 月 20 日起任
大成月 添利 理财 债券 型证 券投资
基金基 金经 理。2012 年 11 月29
日起任 大成 理 财21 天债 券 型发
起式基 金基 金 经 理。 具有 基金从
业资格 。国 籍： 中国
注：1 、任 职日 期、 离任 日期为 本基 金管 理人 作出 决定之 日 ；
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
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4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《 大成 月添利 理财 债券
型证券 投资 基金 合同 》和 其他有 关法 律法 规的 规定 ，在基 金管 理运 作中 ，大 成月添 利理 财债 券型
证券投 资基 金的 投资 范围 、 投 资比 例 、 投 资组 合、 证券交 易行 为 、 信 息披 露 等符合 有关 法律 法规 、
行业监 管规 则和 基金 合同 等规定 ，本 基 金 没有 发生 重大违 法违 规行 为， 没有 运用基 金财 产进 行内
幕交易 和操 纵市 场行 为以 及进行 有损 基金 投资 人利 益的关 联交 易， 整体 运作 合法、 合规 。本 基金
将继续 以取 信于 市场 、取 信于社 会投 资公 众为 宗旨 ，承诺 将一 如既 往地 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金财 产，在 规范 基金 运作 和严 格控制 投资 风险 的前 提下 ，努力 为基 金份 额持
有人谋 求最 大利 益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、 《大成 基金 管理 有限 公司 异常交 易监 控与 报告 制度 》 。 公司 旗下 投资 组合
严格按 照制 度的 规定 ，参 与股票 、债 券的 一级 市场 申购、 二级 市场 交易 等投 资管理 活动 ，内 容包
括授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业 绩评 估等与 投资 管理 活动 相关 的各个 环节 。研 究部
负责提 供投 资研 究支 持， 投资部 门负 责投 资决 策， 交易管 理部 负责 实施 交易 并实时 监控 ，监 察稽
核部负 责事 前监 督、 事中 检查和 事后 稽核 ，风 险管 理部负 责对 交易 情况 进行 合理性 分析 ，通 过多
部门的 协作 互控 ，保 证了 公平交 易的 可操 作、 可稽 核和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常 交 易的
行为进 行分 析。2012 年四 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在 4 笔同 日反向 交易 ， 原 因 是
投资组 合投 资策 略需 要。 主动型 投资 组合 与指 数型 投资组 合之 间或 指数 型投 资组合 之间 存在 股票
同日反 向交 易， 但参 与交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 均不超 过该 股当 日成
交量 5% 。 投 资组 合间 不存 在债券 同日 反向 交易 。 投 资 组合间 相邻 交易 日反 向交 易的市 场成 交比 例、
成交均 价等 交易 结果 数据 表明该 类交 易不 对市 场产 生重大 影响 ，无 异常 ；投 资组合 间虽 然存 在同
向交易 行为 ，但 结合 交易 价差分 布统 计分 析和 潜在 利益输 送金 额统 计结 果表 明投资 组合 间 不 存在
利益输 送的 可能 性。
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4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
2012 年4 季度， 在出 口和 基建投 资的 双拉 动下 ， 经 济 增长企 稳的 判断 在宏 观数 据上得 到验 证，
工业增 加值 反弹 至 11 月份的 10.1% 。 消费 品价 格保 持温和 上涨 的态 势。 货币 政策整 体趋 向宽 松 ，
银行间 流动 性好 于三 季度 ，社会 融资 总量 的明 显反 弹也改 善了 实体 经济 的货 币条件 。高 层换 届完
成也降 低了 政治 上的 不确 定性。
2012 年4 季度 ，央 行持 续 以逆回 购的 方式 在公 开市 场投放 流动 性，7 天 回购 利率均 值由 上一
季度过 的3.5% 降至3.25% 。 由于 跨年 及 跨 春节 资金 需求的 上升 ，3 个月Shibor 利率 在连 续四 个 季
度持续 下行 后触 底回 升， 四季末 较三 季末 上 行 22 个 基点。 资金 利率 的平 稳使 得短端 利率 品种 收益
率波动 较小 ，国 债、 央票 收益率 与上 季末 持平 ，金 融债收 益率 受年 末效 应影 响有小 幅上 行。 短融
收益率 延续 下半 年持 续上 升的趋 势， 中高 等级 短融 升幅 在 15-25 个 基点 ，与 回购利 率的 利差 持续
扩大。 受益 于基 准利 率的 上行， 浮息 债相 对于 固息 债的价 值有 所提 升， Shibor 浮 息债 浮息 点差
见顶回 落。
本基金 在4 季度 投资 管理 过程中 继续 贯彻 稳健 操作 的原则 ，高 度重 视组 合的 流动性 管理 和安
全性管 理。 具体 来 说 ，本 基金在 对基 金份 额持 有人 结构分 析、 未来 投资 期内 持有人 申购 赎回 带来
的基金 流动 性变 化预 测以 及货币 市场 利率 判断 的基 础上， 灵活 管理 组合 现金 流的到 期分 布。 在实
际操作 中， 本基 金仍 看重 银行存 款和 短期 融资 券的 投资价 值。 受年 末效 应影 响，四 季度 银行 存款
利率大 幅上 升， 本基 金把 握关键 时点 ，进 行了 较大 比例的 跨年 的存 款投 资， 以获取 较高 收益 。四
季度短 融收 益经 过调 整后 已具备 一定 配置 价值 ，本 基金适 当提 高了 短期 融资 券的占 比。 适当 提高
了组合 平均 剩余 期限 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
报告期 内本 基 金A 类 净值 收益率 为 0.9069%，B 类净 值收益 率 0.9812%， 期间 业 绩比较 基准 收
益率 为0.3403% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
展望明 年1 季度 ，我 们预 计流动 性将 继续 维持 适度 宽松。 一季 度央 票到 期量 为零， 而春 节前
后流通 中的 现金 将出 现大 幅波动 ，预 计央 行将 继续 以逆回 购的 方式 投放 流动 性，并 且不 排除 下调
存款准 备金 的可 能 。 受 银行 年末流 动性 管理 和资 本金 约束影 响, 目前 短融 的信 用 利差都 在 3/4 分位
数以上 ，与 回购 利率 的走 势也出 现背 离。 年末 因素 消除后 ，短 融收 益率 的回 落将较 为确 定。 浮息
债的配 置价 值仍 好于 固息 债，浮 息点 差有 望在 一季 度继续 收窄 。
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本基金 在1 季度 将密 切关 注金融 市场 的变 化， 在稳 健操作 的原 则下 ，高 度重 视组合 的流 动性
管理和 安全 性管 理, 严格 控 制利率 风险 和流 动性 风险 。 在资 产配 置上， 本基 金认 为前期 受年 末因 素
冲击而 出现 调整 的品 种 ， 如短期 融资 券 和Shibor 浮 息债均 已具 备配 置价 值 ， 将适当 增持 。 在个 券
选择上 ， 本 基金 将在 信用 基本面 深入 分析 的基 础上 ， 以信 用风 险可 控、 流动 性较好 的 AA/AA+的短
融为主 。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 940,496,118.27 29.89
其中： 债券 940,496,118.27 29.89
资产支 持证 券 -
-
2 买入返 售金 融资 产 753,677,090.52 23.95
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金
融资产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,432,266,952.32 45.52
4 其他资 产 20,074,440.20 0.64
5 合计 3,146,514,601.31 100.00
5.2 报告期债券回购融资 情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（% ）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 6.19
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例（% ）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 313,839,443.08 11.10
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占资 产净
值比例 的简 单平 均值 。
债券正回购的资金余 额超 过基金资产净值的 20%的 说明
本基金 合同 约定：“ 本 基金 进入全 国银 行间 同业 市场 进行债 券回 购的 资金 余额 不得超 过基 金 资
产净值 的40% ” 。本 报告 期 内，本 基金 未发 生超 标情 况。
5.3 基金投资组合平均剩 余期 限
5.3.1 投资组合平均剩余期 限 基 本情况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 91
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报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 96
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 19
报告期内投资组合平 均剩 余期限超过 180 天情况说 明
本基金 合同 约定 ： “本 基金 投资组 合的 平均 剩余 期限 在每个 交易 日均 不得 超 过150 天 ”， 本报
告期内 ，本 基金 未发 生超 标情况 。
5.3.2 报告期末投资组合平 均剩 余期限分布比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 61.43
11.11
其 中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 14.16 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 0.36 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-180 天 7.08 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 27.60 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 110.63 11.11
5.4 报告期末按债券品种 分类 的 债券投资组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 209,578,852.25 7.42
其中： 政策 性金 融债 209,578,852.25 7.42
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 730,917,266.02 25.86
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 940,496,118.27 33.28
9
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
- -
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5.5 报告期末按摊余成本 占基 金资 产净值比例大小 排名 的前十名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量 （张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（%）
1 120228 12 国开 28 1,200,000 119,733,464.92 4.24
2 041258060 12 魏桥 CP002B 800,000 80,272,962.96 2.84
3 041258050 12 福耀 CP003 500,000 49,998,738.68 1.77
4 041252048 12 联 合水 泥CP003 400,000 40,025,712.33 1.42
5 041251011 12 二滩 CP002 300,000 30,121,017.53 1.07
6 041259008 12 金茂 CP001 300,000 30,081,398.04 1.06
7 041256037 12TCL 集CP001 300,000 30,052,224.31 1.06
8 041252051 12 正泰 CP001 300,000 30,050,616.65 1.06
9 041254055 12 水 电七 局CP001 300,000 30,028,111.61 1.06
10 041258063 12 圣农 CP001 300,000 30,025,410.86 1.06
5.6 “ 影子定价”与“摊 余成 本法 ”确定的基金资 产净 值的偏离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0449%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0021%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0170%
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前十名资产支持证 券投 资明细
本报告 期末 未持 有资 产支 持 证券 。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金 估值 采用 摊余 成本 法估值,即 估值 对象 以买 入 成本列 示， 按票 面利 率或 协议利 率并 考
虑其买 入时 的溢 价与 折价 ，在其 剩余 存续 期内 按照 实际利 率法 每日 计提 损益 。本基 金通 过
每日计 算基 金收 益并 分配 的方式 ，使 基金 份额 净值 保持在 人民 币 1.00 元。
5.8.2 本报告 期内 不存 在基 金持 有剩余 期限 小 于397 天但 剩余存 续期 超 过 397 天的 浮动利 率债 券
的摊余 成本 超过 当日 基金 资产净 值 的 20% 的情 况。
5.8.3 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 未出 现本 期被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.8.4 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
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3 应收利 息 20,074,440.20
4 应收申 购款 -
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 20,074,440.20
5.8.5 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 大成月 添利 债 券 A 大成月 添利 债 券 B
本报告 期期 初基 金份 额总 额 3,418,972,083.65 1,699,552,006.06
本报告 期基 金总 申购 份额 3,500,643,352.31 1,782,545,270.72
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 5,035,910,033.16 2,539,683,650.40
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,883,705,402.80 942,413,626.38
§7 影响投资者决策的其 他重 要信息
本基金 本报 告期 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成月添 利理 财债 券型 证券 投资基 金的 文件 ；
2 、 《大 成月 添利 理财 债券 型证券 投资 基金 基金 合同 》 ；
3 、 《大 成月 添利 理财 债券 型证券 投资 基金 托管 协议 》 ；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
8.2 存放地点
本季 度报 告存 放在 本基 金 管理人 和托 管人 的办 公住 所。
8.3 查阅方式
投资 者可 在营 业时 间免 费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人网 站 http://www.dcfund.com.cn 进行
查阅。
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大成基 金管 理有 限公 司
2013 年 1 月19 日
