大成深证成长40 交 易 型开 放 式 指 数
证券投资基金联接基金
2012 年第4 季度报告
2012 年 12 月 31 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 农 业 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2013 年 1 月 19 日
大成深证 成长 40ETF 联接基金 2012 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2013 年 1 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报 告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产品概况
2.1 基金 产品情况
基金简 称 大成深 证成 长40ETF 联接
交易代 码 090012
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年12 月 21 日
报告期 末基 金份 额总额 1,857,349,404.57 份
投资目 标
通过投 资于 深证 成 长 40 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基
金， 紧密 跟踪 标的 指数 ， 追求跟 踪偏 离度 和跟 踪误 差最
小化。
投资策 略
本基金 以深 证成 长 40ETF 作为其 主要 投资 标的 ， 方 便特
定的客 户群 通过 本基 金投 资深证 成 长40ETF 。 本基 金并
不参与 深证 成 长 40ETF 的 管理。
本基金 主要 以一 级市 场申 购的方 式投 资于 目 标 ETF ，获
取基金 份额 净值 上涨 带来 的收益 ； 在 目 标ETF 基金 份额
二级市 场交 易流 动性 较好 的情况 下， 也可 以通 过二 级市
场买卖 目 标ETF 的基 金份 额。
业绩比 较基 准
深证成 长40 价 格指 数 ×9 5 % ＋银 行活 期存 款利 率 （税 后）
×5%
风险收 益特 征
本基金 属股 票基 金， 预期 风险与 预期 收益 高于 混合 基
金、债 券基 金与 货币 市场 基金。 本基 金为 指数 型基 金，
紧密跟 踪标 的指 数， 具有 与标的 指数 以及 标的 指数 所代
表的股 票市 场相 似的 风险 收益特 征。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
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2.2 目标基金基本情况
基金名 称 深证成 长40 交易 型开 放式 指数证 券投 资基 金
基金主 代码 159906
基金运 作方 式 交易型 开放 式(ETF)
基金合 同生 效日 2010年12月21日
基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日 期 2011年2月23 日
基金管 理人 名称 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 名称 中国农 业银 行股 份有 限公 司
目标基 金投 资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 与标的 指数 类似 的投 资回 报
目标基 金投 资策 略 本基金 主 要 采取 完全 复制 法，即 完全 按照 标的 指数 的成
份股组 成及 其权 重构 建投 资组合 ，并 根据 标的 指数 成份
股及其 权重 的变 动进 行相 应调整 。
当预期 指数 成份 股发 生调 整和成 份股 发生 配股 、增 发、
分红等 行为 时， 或因 基金 的申购 和赎 回等 对本 基金 跟踪
标的指 数的 效果 可能 带来 影响时 ，或 因某 些特 殊情 况导
致流动 性不 足时 ，或 其他 原因导 致无 法有 效复 制和 跟踪
标的指 数时 ，基 金管 理人 可以对 投资 组合 管理 进行 适当
变通和 调整 ，从 而使 得投 资组合 紧密 地跟 踪标 的指 数。
目标基 金业 绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 标的指 数。 本基 金标 的指 数为
深证成 长40 价格 指数 。如 果指数 编制 单位 变更 或停 止深
证成长40价 格指 数的 编制 及发布 ，或 深证 成长40价 格指
数由其 他指 数替 代， 或由 于指数 编制 方法 等重 大变 更导
致深证 成长40价 格指 数不 宜继续 作为 标的 指数 ，或 证券
市场有 其他 代表 性更 强、 更适合 投资 的指 数推 出时 ，本
基金管 理人 可以 依据 维护 投资者 合法 权益 的原 则， 并履
行适当 程序 后， 变更 本基 金的标 的指 数。
目标基 金风 险收 益特 征 本基金 属股 票基 金， 预期 风险与 预期 收益 高于 混合 基金、
债券基 金与 货币 市场 基金 。本基 金为 指数 型基 金， 主要
采用完 全复 制法 跟踪 标的 指数的 表现 ，具 有与 标的 指数
以及标 的指 数所 代表 的股 票市场 相似 的风 险 收 益特 征。
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年 10 月1 日 － 2012 年 12 月31 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 -16,445,147.95
2. 本期 利润
7,767,538.55
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0041
4. 期末 基金 资产 净值 1,395,102,894.12
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5. 期末 基金 份额 净值 0.751
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用 ， 计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所
列数字 。
2、 本期 已实 现收 益指 基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.67% 1.13% 0.71% 1.09% -0.04% 0.04%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 份额累计净值增长率 变动 及其与同期业绩比较 基准 收益率变动的
比较
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
10-12-21 11-6-24 11-12-26 12-6-28 12-12-30
大成深证成长4 0 E T F 联接 业绩比较基准
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起6 个月内 为建 仓期 。截 至报 告期末 ，本 基金 各项
资产配 置比 例已 符合 基金 合同的 规定 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
苏秉毅
先生
本 基 金 基
金经理
2012 年2
月 9 日
- 7 年
经济学 硕士 。 2004 年 9 月至 2008
年 5 月就 职于 华夏 基金 管 理有限
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公司基 金运 作部 。2008 年 加入大
成基金管理有限公司，历 任产品
设计师、高级产品设计师 、基金
经理助 理、 基金 经理 。2011 年 3
月3 日至2012 年2 月8 日 担任深
证 成 长 40 交易型开放式指数 证
券 投 资 基 金 及 大 成 深 证 成 长 40
交易型开放式指数证券投 资基金
联接基 金基 金经 理助 理 。2012 年
2 月9 日起 担任 深证 成长40 交易
型开放式指数证券投资基 金及大
成 深 证 成 长 40 交 易 型 开 放 式 指
数证券投资基金联接基金 基金经
理。2012 年 8 月 24 日 起 任大成
中证 500 沪市 交易 型开 放 式指数
证券投 资基 金基 金经 理 。2012 年
8 月28 日起 任大 成中 证500 沪市
交易型开放式指数证券投 资基金
联接基 金基 金经 理 。2013 年 1 月
1 日开始 兼任 大成 沪深 300 指数
证券投资基金基金经理。 具有基
金从业 资格 。国 籍： 中国 。
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计 算标准 遵从 行业 协会 《证 券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 法 》 、 《证 券投 资基 金法 》 、 《 大成深 证成 长 40
交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 联接 基金 基金 合同 》和其 他有 关法 律法 规的 规定， 在基 金管 理运
作中 ， 大 成深 证成 长40 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金的 投资 范围 、 投 资比 例、 投资 组
合、证 券交 易行 为 、 信息 披露等 符合 有关 法律 法规 、行业 监管 规则 和基 金合 同等规 定， 本基 金没
有发生 重大 违法 违规 行为 ，没有 运用 基金 财产 进行 内幕交 易和 操纵 市场 行为 以及进 行有 损基 金投
资人利 益的 关联 交易 ，整 体运作 合法 、合 规。 本基 金将继 续以 取信 于市 场、 取信于 社会 投资 公众
为宗旨 ，承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、勤 勉尽 责的原 则管 理和 运用 基金 财产， 在规 范基 金运
作和严 格控 制投 资风 险的 前提下 ，努 力为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、《大 成基 金管 理有 限公 司异常 交易 监控 与报 告制 度》。 公司 旗下 投资
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组合严 格按 照制 度的 规定 ，参与 股票 、债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ，内
容包括 授权 、研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等与 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。研
究部负 责提 供投 资研 究支 持，投 资部 门负 责投 资决 策，交 易管 理部 负责 实施 交易并 实时 监控 ，监
察稽核 部负 责事 前监 督、 事中检 查和 事后 稽核 ，风 险管理 部负 责对 交易 情况 进行合 理性 分析 ，通
过多部 门的 协作 互控 ，保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2012 年四 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在 4 笔同 日反向 交易 ， 原 因 是
投资组 合投 资策 略需 要。 主动型 投资 组合 与指 数型 投资组 合之 间或 指数 型投 资组合 之间 存在 股票
同日反 向交 易， 但参 与交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 均不超 过该 股当 日成
交量 5% 。 投 资组 合间 不存 在债券 同日 反向 交易 。 投 资 组合间 相邻 交易 日反 向交 易的市 场成 交比 例、
成交均 价等 交 易 结果 数据 表明该 类交 易不 对市 场产 生重大 影响 ，无 异常 ；投 资组合 间虽 然存 在同
向交易 行为 ，但 结合 交易 价差分 布统 计分 析和 潜在 利益输 送金 额统 计结 果表 明投资 组合 间不 存在
利益输 送的 可能 性。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
四季度 ，宏 观经 济有 见底 复苏的 迹象 ，PMI 等 重要 经济指 标较 上季 度有 所改 善。与 此同 时，
资金面 也有 明显 改观， 年 末常见 的资 金紧 张局 面没 有出现 。 在 股市层 面， 新股 停止发 行以 及 RQFII
建仓、 汇金 增持 等因 素导 致二级 市场 资金 大量 净流 入。此 外， 政府 换届 后， 对改革 的期 待极 大提
振了投 资者 的信 心， 主题 投资热 点也 轮番 出现 。
四季度 市场 虽然 开始 仍一 路走低 ，指 数也 跌破 了重 要心理 关口 ，但 在各 种利 好因素 共振 下，
下半季 度剧 烈反 弹， 展开 了一波 逼空 行情 。 四 季 度A 股市 场基 准沪 深 300 指 数上 涨10.02% 。 本 轮
反弹具 有一 定的 估值 修复 属性， 估值 水平 较低 的价 值股表 现良 好， 大盘 蓝筹 的总体 表现 也优 于中
小盘股 票。 在行 业方 面， 本季度 收益 为正 的行 业占 多数， 直接 受益 城镇 化主 题的房 地产 、金 融服
务、交 通运 输、 建材 、家 电等板 块领 涨大 市， 而受 到塑化 剂利 空打 击的 白酒 板块则 反而 有较 大跌
幅。 交通 运输 、 纺织 服装 、 机 械设 备等 传统 行业 则 跌幅较 深 。 本 基金 标的 指 数深证 成 长 40 指数 上
涨0.72% ， 涨幅 小于 大盘 。
四季度 ，基 金已 完成 建仓 任务， 根据 基金 合同 的约 定，投 资于 目 标ETF 份额 的资产 不低 于基
金资产 净值 的90% ， 通过 完全复 制法 等方 式， 使联 接基金 和目 标 ETF 的 走势 基本一 致。 本季 年化
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跟踪误 差1.63% ，日 均偏 离度 0.07% ，各 项操 作与 指标均 符合 基金 合同 的要 求。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截止本 报告 期末 ， 本 基金 份额资 产净 值 为0.751 元 ， 本报 告期 基金 份额 净值 增长率 为 0.67% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为 0.71%， 低于 业绩 比较 基准的 表现 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市 场及行业走势的简 要展 望
宏观经 济弱 复苏 逐渐 得到 确认， 经济 基本 面最 坏的 时候已 经过 去。 虽然 离全 面复苏 、企 业盈
利普遍 改善 仍有 一段 距离 ，但回 升的 趋势 不会 改变 。在季 度因 素的 影响 下， 明年一 季度 通胀 水平
表面上 会有 所波 动， 实质 上还是 相对 稳定 ，货 币政 策有一 定的 操作 空间 。
换届后 ，保 增长 依然 是政 府制定 政策 的主 要出 发点 。伴随 着城 镇化 进程 加速 、产业 转型 的引
导，财 政政 策将 继续 保持 积极， 主要 靠投 资而 不是 消费拉 动经 济的 风格 短期 内不会 改变 。由 于经
济已经 出现 复苏 ，货 币政 策有降 息、 降准 等大 动作 的可能 性较 小， 但鉴 于年 初惯有 的贷 款放 松，
一季度 资金 不会 很紧 张。 在当前 经济 环境 下， 资金 是否流 入股 市， 将直 接影 响二级 市场 表现 。此
外，新 股发 行若 重启 ，之 前积压 的新 股可 能集 中放 出，该 潜在 利空 将一 直笼 罩着市 场。
基于以 上的 分析 ，我 们对 下季 度 A 股 市场 持谨 慎乐 观的态 度。 无论 从宏 观经 济基本 面和 全社
会资金 面来 看， 下季 度都 不会比 本季 度更 差， 但新 股供给 的不 确定 性以 及获 利回吐 的压 力将 始终
制压市 场的 进一 步上 扬。 尽管大 市的 不确 定性 较高 ，结构 性的 机会 却并 不缺 乏。符 合政 府新 政思
路的行 业和 个股 将有 很大 的上升 空间 ，藉 着公 布年 报、季 报的 契机 ，部 分业 绩超预 期的 个股 也有
望走出 独立 行情 。
组合管 理上 ， 我 们将 严格 遵守基 金合 同约 定， 保持 目标 ETF 份 额不 低于 基金 资产净 值 的 90% ，
使联接 基金 和目 标ETF 的 走势基 本一 致， 力争 实现 紧密跟 踪标 的指 数的 投资 目标。 若由 于申 购赎
回等原 因需 要调 整组 合， 我们将 主要 通过 一级 市场 申购或 赎回 的方 式， 增持 或减持 目 标 ETF 份额。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 5,355,800.00 0.38
其中： 股票
5,355,800.00 0.38
2 基金投 资 1,312,110,000.00 93.95
3 固定收 益投 资
- 0.00
其中： 债券
- 0.00
资产 支持 证券
- 0.00
4 金融衍 生品 投资 - 0.00
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5 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售
金融资 产
- 0.00
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
77,561,443.39 5.55
7 其他资 产
1,577,250.11 0.11
8 合计
1,396,604,493.50
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允 价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - 0.00
B 采掘业 - 0.00
C 制造业 5,355,800.00 0.38
C0 食品、 饮料 1,867,400.00 0.13
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - 0.00
C2 木材、 家具 - 0.00
C3 造纸、 印刷 - 0.00
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 - 0.00
C5 电子 - 0.00
C6 金属、 非金 属 - 0.00
C7 机械、 设备 、仪 表 3,488,400.00 0.25
C8 医药、 生物 制品 - 0.00
C99 其他制 造业 - 0.00
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应 业 - 0.00
E 建筑业 - 0.00
F 交通运 输、 仓储 业 - 0.00
G 信息技 术业 - 0.00
H 批发和 零售 贸易 - 0.00
I 金融、 保险 业 - 0.00
J 房地产 业 - 0.00
K 社会服 务业 - 0.00
L 传播与 文化 产业 - 0.00
M 综合类 - 0.00
合计 5,355,800.00 0.38
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 000527 美的电 器 360,000 3,488,400.00 0.25
2 002304 洋河股 份 20,000 1,867,400.00 0.13
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5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名基金投资明 细
序
号
基金名 称 基金类 型 运作方 式 管理人
公允价 值 （ 人民 币
元）
占基金 资产
净值比 例
(%)
1
大成深 证成
长40ETF
股票型
交易型 开放
式(ETF)
大成基 金管
理有限 公司
1,312,110,000.00 94.05
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 本基金投资的前十名 证券 的发行主体未出现本 期被 监管部门立案调查， 或在 报告编制日前
一年内 受到公开谴责 、处 罚的情形。
5.9.2 本基金投资的前十名 股票 中，没有投资于超出 基金 合同规定的备选股票 库之 外的股票。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,000,000.00
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 16,224.10
5 应收申 购款 561,026.01
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,577,250.11
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5.9.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.9.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值(元)
占基金 资 产
净值比 例 （%）
流通受 限情 况
说明
1 000527 美的电 器 3,488,400.00 0.25 重大事 项停牌
5.9.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,914,552,520.10
本报告 期基 金总 申购 份额 6,972,772.47
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 64,175,888.00
本报告 期基 金 拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,857,349,404.57
§7 影响投资者决策的其 他重 要信息
本基金 本报 告期 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成深证 成 长40 交易 型开 放 式指数 证券 投资 基金 联接 基金的 文件 ；
2 、《 大成 深证 成长40 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金基 金合 同》 ；
3 、《 大成 深证 成长40 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金托 管协 议》 ；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披 露 的各 种公 告原 稿。
8.2 存放地点
本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的办 公住 所。
8.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或 登录 本基 金管 理人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
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阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2013 年 1 月19 日
