大成债券投资基金
2012 年第4 季度报告
2012 年12 月 31 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 农 业 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2013 年 1 月 19 日
大成债券投资基金 2012 年第4 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2013 年 1 月16 日 复核 了本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载 、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成债 券
交易代 码 090002
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2003 年6 月 12 日
报告期 末基 金份 额总 额 256,780,481.79 份
投资目 标
在力保 本金 安全 和保 持资 产流动 性的 基础 上追
求资产 的长 期稳 定增 值
投资策 略
通过整 体资 产配 置、 类属 资产配 置和 个券 选择 三
个层次 自上 而下 地进 行投 资管理 ， 以 实现 投资 目
标。类 属资 产部 分按 照修 正的均 值- 方差 模型 在
交易所 国债 、 交 易所 企业 债、 银 行间 国债 、 银 行
间金融 债之 间实 行最 优配 置。
业绩比 较基 准 中国债 券总 指数
风险收 益特 征 无
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 大成债 券 A/B 大成债 券C
下属两 级基 金的 交易 代码 090002/091002 092002
报告期 末下 属 两 级基 金的 份额总 额 178,915,463.50 份 77,865,018.29 份
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年 10 月1 日 － 2012 年 12 月31 日 ）
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大成债 券 A/B 大成债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 643,419.05 287,826.63
2．本 期利 润 2,880,685.95 1,470,483.56
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0158 0.0136
4．期 末基 金资 产净 值 188,793,325.23 81,256,340.79
5．期 末基 金份 额净 值 1.0552 1.0436
注：1 、所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于
所列数 字。
2 、本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
大成债 券A/B
阶段
净值增 长
率（1 ）
净值增 长率
标准差 （2 ）
业绩比 较基
准收益 率 （3 ）
业绩比 较基 准收
益率标 准差 （4 ）
(1)－(3) (2)－(4)
过去三 个月 1.54% 0.06% 0.56% 0.03% 0.98% 0.03%
大成债 券C
阶段
净值增 长
率（1 ）
净值增 长率
标准差 （2）
业绩比 较基
准收益 率 （3）
业绩比 较基 准收
益率标 准差 （4 ）
(1)－(3) (2)－(4)
过去三 个月 1.45% 0.06% 0.56% 0.03% 0.89% 0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比
较
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
03-6-12 05-5-10 07-4-8 09-3-6 11-2-2 12-12-31
大成债券A / B 业绩比较基准
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-20%
0%
20%
40%
60%
80%
03-6-12 05-5-10 07-4-8 09-3-6 11-2-2 12-12-31
大成债券C 业绩比较基准
注：1 、 本 基金 于 2006 年 4 月 24 日 起推 出持 续性 收 费模式 ， 将前 端收 费模 式 定义 为 A 类 收费 模
式，后 端收 费模 式定 义为 B 类 收费 模式 ，二 者对 应 的基金 份额 简称 “大 成债 券 A/B ” ；将 持续
性收费 模式 定义 为 C 类 收 费模式 ，对 应的 基金 份额 简称“ 大成 债 券 C ”。
2 、按 基金 合同 规定 ，本 基 金自基 金合 同生 效 起 6 个 月内为 建仓 期， 截至 报告 日本基 金的 各
项投资 比例 已达 到基 金合 同中规 定的 各项 比例 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券 从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
王立女 士
本 基 金 基
金经理
2009 年5
月23 日
- 10 年
经济学 硕士 。 曾 任职 于申 银 万国
证券股 份有 限公 司、 南京 市 商业
银 行资 金营 运中 心。2005 年 4
月加入 大成 基金 管理 有限 公司，
曾任大成货币市场基金基金经
理助理 。2007 年1 月 12 日 起担
任大成货币市场证券投资基金
基金经 理 。2009 年5 月 23 日起
兼任大成债券投资基金基金经
理。2012 年 11 月 20 日 起 任大
成现金增利货币市场基金基金
经理 。 具 有基 金从 业资 格 。 国籍：
中国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
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4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法》 、 《证券 投资 基金 法》 、 《 大成债 券投 资基
金基金 合同 》和 其他 有关 法律法 规的 规定 ，在 基金 管理运 作中 ，大 成债 券投 资基金 的投 资范 围 、
投资比 例 、 投 资组 合 、 证 券交易 行为 、 信息 披露 等 符合有 关法 律法 规 、 行 业 监管规 则和 基金 合同
等规定 ， 本 基金 没有 发生 重大违 法违 规行 为， 没有 运用基 金财 产进 行内 幕交 易和操 纵市 场行 为 以
及进行 有损 基金 投资 人利 益的关 联交 易 ， 整 体运 作 合 法 、 合 规 。 本 基金 将继 续以取 信于 市场 、 取
信于社 会投 资公 众为 宗旨 ， 承诺 将一 如既 往地 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金 财
产，在 规范 基金 运作 和严 格控制 投资 风险 的前 提下 ，努力 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 的规 定 ， 公 司制 订了 《 大成基 金管 理
有限公 司公 平交 易制 度》 、 《大成 基金 管理 有限 公 司异常 交易 监控 与报 告制 度》 。 公 司旗 下投 资
组合严 格按 照制 度的 规定 ， 参 与股 票 、 债 券的 一级 市场申 购 、 二 级市 场交 易 等投资 管理 活动 ， 内
容包括 授权 、 研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行、 业 绩评估 等与 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。 研
究部负 责提 供投 资研 究支 持， 投 资部 门负 责投 资决 策， 交 易管 理部 负责 实施 交易并 实时 监控 ， 监
察稽核 部负 责事 前监 督、 事中检 查和 事后 稽核 ， 风 险管理 部负 责对 交易 情况 进行合 理性 分析 ， 通
过多部 门的 协作 互控 ，保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、 反 向交 易等 可能 存 在异常 交易 的
行为进 行分 析。2012 年 四 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在 4 笔同 日反向 交易 ，原 因
是投资 组合 投资 策略 需要 。 主 动型 投资 组合 与指 数型 投资组 合之 间或 指数 型投 资组合 之间 存在 股
票同日 反向 交易 ， 但 参与 交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 均不超 过该 股当 日
成交 量5% 。投 资组 合间 不 存在债 券同 日反 向交 易。 投资组 合间 相邻 交易 日反 向交易 的市 场成 交
比例、 成交 均价 等交 易结 果数据 表明 该类 交易 不对 市场产 生重 大影 响， 无异 常； 投 资组 合间 虽然
存在同 向交 易行 为， 但结 合 交易价 差分 布统 计分 析和 潜在利 益输 送金 额统 计结 果表明 投资 组合 间
不存在 利益 输送 的可 能性 。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
2012 年4 季度 ，得 益于 出 口和基 建投 资的 双拉 动， 经济增 长企 稳的 判断 在宏 观数据 上得 到
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验证， 工业 增加 值 从8 月 份的 8.9% 反弹 至11 月份 的10.1% 。 工业 企业 短期 去库存 结束 ，工 业品
价格见 底 ， 消 费品 价格 保持 温和上 涨的 态势 。 货币 政策 整体趋 向宽 松 ， 银 行间 流动 性好于 三季 度，
社会融 资总 量的 明显 反弹 也改善 了实 体经 济的 货币 条件。 高层 换届 完成 也降 低 了政治 上的 不确 定
性。
在弱复 苏的 宏观 背景 下， 大类资 产表 现出 现轮 动， 权益类 资产 在 12 月 份出 现 大幅反 弹， 中
信标普 可转 债指 数上 涨4.39% ， 而债 券类 资产 表现 不 佳。利 率产 品收 益率 曲线 继续陡 峭化 上行 ，
10 年 期国 债、 金融 债收 益 率创出 年内 新高 。12 月 份 交易所 中低 评级 信用 债受 信用事 件及 股市 上
涨的冲 击， 出现 调整 明显 ，城投 债收 益率 上 行20-30 个基 点。
2012 年四 季度 ，本 基金 在 严格控 制风 险的 基础 上， 采取积 极的 组合 策略 和严 格的资 产选 择
原则进 行投 资运 作。 四季 度以来 ，本 基金 继续 减持 了部分 中长 期国 债金 融债 券，降 低组 合久 期 ，
以部分 规避 债券 市场 的调 整风险 。 同时 提高 信用 债投 资比例 ， 以获 得较 高持 有期 收益 。 转 债方 面，
基于对 经济 复苏 环境 下股 票市场 风险 溢价 下降 ， 而 转债市 场整 体估 值较 低的 判断， 本基 金对 可 转
债品种 加大 了投 资力 度， 并获得 了较 好 收 益。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期内 ， 大 成债 券 A/B 份额 净值 增长 率为1.54% ， 大成 债 券C 份 额净 值增 长率 为 1.45%，
同期业 绩比 较基 准增 长率 为 0.56% ， 基金 份额 净值 增长率 高于 同期 业绩 比较 基准的 表现 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
展望明 年一 季度 ，经 济增 长有望 延续 小幅 反弹 的态 势。制 肘于 房价 和通 胀反 弹的压 力, 货币
政策难 以进 一步 大幅 放松 。预计 货币 政策 将继 续延 续今年 适度 宽松 的基 调。CPI 温 和反 弹,形态
上前低 后高 。 在 此背 景下 ， 预计 一季 度债 券类 资产 仍将维 持弱 势， 利率 品种 与中长 期信 用品 种将
呈现盘 整震 荡， 需密 切关 注信用 事件 的影 响。 而年 末效应 解除 后， 短期 资金 的配置 需求 将推 动短
融中票 收益 率曲 线出 现下 行。转 债资 产目 前估 值合 理，有 望跟 随股 市进 一步 上涨。
2013 年1 季度 ，本 基金 将 在已有 大类 资产 配置 基础 上，根 据市 场环 境变 化适 当动态 管理 各
类资产 的投 资比 例， 保持 低于基 准的 组合 久期 ， 同 时努力 把握 经济 复苏 环境 下大类 资产 轮动 的 机
会。
我们非 常感 谢基 金份 额持 有人的 信任 和支 持， 我们 将 继续按 照本 基金 合同 和风 险收益 特征 的
要求 ， 严 格控 制投 资风 险 ， 积 极进 行资 产配 置 ， 适 时调整 组合 结构 ， 研究 新 的投资 品种 和挖 掘投
资机会 ，力 争获 得与 基金 风 险特 征一 致的 稳定 收益 回报给 投资 者。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - 0.00
其中： 股票
- 0.00
2 固定收 益投 资
415,807,519.00 96.56
其中： 债券
415,807,519.00 96.56
资产支 持证 券 - 0.00
3 金融衍 生品 投资 - 0.00
4 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中： 买断 式回 购的 买入 返 售
金融资 产
- 0.00
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
7,900,203.04 1.83
6 其他资 产
6,896,290.07 1.60
7 合计
430,604,012.11
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - 0.00
2 央行票 据 - 0.00
3 金融债 券 89,465,000.00 33.13
其中： 政策 性金 融债 60,260,000.00 22.31
4 企业债 券 237,272,557.00 87.86
5 企业短 期融 资券 10,038,000.00 3.72
6 中期票 据 - 0.00
7 可转债 79,031,962.00 29.27
8 其他 - 0.00
9 合计 415,807,519.00 153.97
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 126018 08 江 铜债 490,000 42,404,600.00 15.70
2 1180053 11 宝城 投债 400,000 41,400,000.00 15.33
3 052001 05 南商 01 300,000 29,205,000.00 10.81
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4 113002 工行转 债 264,000 28,929,120.00 10.71
5 110311 11 进出 11 200,000 20,374,000.00 7.54
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 名 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1
本基 金投 资的 前十 名证 券 的发行 主体 未出 现本 期被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.8.2
本基 金投 资的 前十 名股 票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定的 备选 股票 库之 外的股 票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 8,698.19
2 应收证 券清 算款 30,872.08
3 应收股利 -
4 应收利 息 6,570,419.94
5 应收申 购款 286,299.86
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,896,290.07
5.8.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 113002 工行转 债 28,929,120.00 10.71
2 110015 石化转 债 20,293,852.00 7.51
3 110016 川投转 债 12,017,980.00 4.45
4 110013 国投转 债 4,269,650.00 1.58
5 113003 重工转 债 1,269,360.00 0.47
5.8.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.8.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
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§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 大成债 券 A/B 大成债 券 C
本报告 期期 初基 金份 额总 额 184,176,754.30 142,072,219.84
本报告 期基 金总 申购 份额 43,902,463.08 13,470,367.89
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 49,163,753.88 77,677,569.44
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 178,915,463.50 77,865,018.29
§7 影响投资者决策的其 他重 要信息
本基金 本报 告期 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成债券 投资 基金 的文 件；
2 、《 大成 债券 投资 基金 基 金合同 》；
3 、《 大成 债券 投资 基金 托 管协议 》；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
8.2 存放地点
本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的办 公住 所。
8.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人网 站 http://www.dcfund.com.cn 进行
查阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2013 年 1 月19 日
