南方新兴消费增长分级股票 2012 年第 4 季度报告
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南 方 新 兴 消费 增 长 分 级股 票 型 证 券投 资 基
金 2012 年第 4 季 度 报告
2012 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2013 年 1 月21 日
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、 准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金 托管 人中 国工商 银行 股份 有 限
公司根 据本 基金 合同 规定, 于2013 年1 月16 日 复核 了本报 告中 的财 务指 标 、 净 值表现 和投 资组 合
报告等 内容,保 证复 核内 容 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。 基金 管理人 承诺 以诚 实信
用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年10 月1 日起 至2012 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方新 兴消 费增 长分 级股 票
交易所 简称 南方消 费
交易代 码 160127
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2012 年 3 月 13 日
报告期 末基 金份 额总 额 431,370,575.13 份
投资目 标
通过深 入研 究我 国宏 观经 济结构 转型 方向 和长 期发 展趋势 ，选 择
具备新 兴消 费增 长主 题的 上市公 司进 行投 资， 追求 基金资 产的 长
期增值 。
投资策 略
本基金 运用 定量 分析 和定 性分析 手段 ，从 宏观 政策 、经济 环境 、
证券市 场走 势等 方面 对市 场当期 的系 统性 风险 以及 可预见 的未 来
时期内 各类 资产 的预 期风 险和预 期收 益率 进行 分析 评估， 据此 合
理制定 和调 整资 产配 置比 例。通 过对 股票 、债 券等 各类资 产进 行
配置， 在保 持总 体风 险水 平相对 稳定 的基 础上 ，力 争投资 组合 资
产的稳 定增 值。
业绩比 较基 准 中证内 地消 费主 题指 数×80%+ 上 证国 债指 数 ×2 0%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ，属 于较高 预期 风险 和预 期收 益的证 券投 资
基金品 种， 其预 期风 险和 收益水 平高 于混 合型 基金 、债券 基金 及
货币市 场基 金。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属 三 级基 金的 基金 简称
南方新 兴消 费增 长
分级股 票
南方消 费收 益 南方消 费进 取 南方新兴消费增长分级股票 2012 年第 4 季度报告
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交易所 简称 南方消 费 消费收 益 消费进 取
下属 三 级基 金的 交易 代码 160127 150049 150050
报告期 末下 属 三 级基 金的
份额总 额
309,225,172.13 份 61,072,701.00 份 61,072,702.00 份
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方消 费” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年 10 月1 日 － 2012 年 12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -37,276,366.22
2.本期 利润
-6,398,433.35
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0134
4.期末 基金 资产 净值 407,749,714.24
5.期末 基金 份额 净值 0.945
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.74% 1.18% 0.62% 0.92% -1.36% 0.26%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 基 金合 同生 效日 至本 报告期 末不 满一 年。 本基 金建仓 期为 自基 金合 同生 效之日 起 6 个 月， 建
仓结束 时各 项资 产配 置比 例符合 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
杜冬松
本基金的
基金经 理
2012-3-13
- 10
第三军 医大 学医 学硕 士 ， 具有基 金
从业资 格 。 曾 担任 天津 272 医院 外
科主治 医师 、 深圳 健安 医 药市场 部
部长 、 中 新药 业成 药分 公 司学术 推
广部部 长；2002 年 4 月至 2008 年
8 月， 历任 平安 证券 研究 所 研究员 、
医药行 业首 席研 究员 、 行 业部副 总
经理。2008 年9 月 加入 南 方基金 ，
任 研 究 部 医 药 行 业 首 席 研 究 员 和
消费组 组长 ；2012 年3 月 至今， 任
南方消 费基 金经 理。
张旭
本基金的
基金经 理
2012-3-13
- 4
毕 业 于 中 央 财 经 大 学, 获 金 融 学
硕士学 位， 注册 金融 分析 师 （CFA），
具有基 金从 业资 格。 2008 年加入 南
方基金 ， 曾任 金融 及地 产 行业研 究
员、 高级 策略研 究员 、 南 方盛元 基
金经理 助理 ；2012 年3 月 至今， 任南方新兴消费增长分级股票 2012 年第 4 季度报告
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南方消 费基 金经 理；2012 年 11 月
至今， 任南 方盛 元基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《证券 投资 基金
运作管 理办 法》 、《 证券 投资基 金销 售管 理办 法》 和《证 券投 资基 金信 息披 露管理 办法 》等 有关
法律法 规及 各项 实施 准则 、《南 方新 兴消 费增 长分 级股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》和 其他 有关
法律法 规的 规定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 基础
上，为 基金 持有 人谋 求最 大利益 。本 报告 期内 ，基 金运作 整体 合法 合规 ，没 有损害 基金 持有 人利
益。基 金的 投资 范围 、投 资比例 及投 资组 合符 合有 关法律 法规 及基 金合 同的 规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式 在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为2 次 ，是 由于 指数 型基 金根据 标的 指数 成份 股调 整而被 动调 仓所 致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2012 年四 季度， 十八 大会 议胜利 召开 ， 经 济数 据已 有企稳 复苏 的迹 象， 市场 积极因 素正 在 逐
渐累积 。市 场出 现了 较为 明显的 风格 切换 ，一 方面 是大盘 经历 较为 剧烈 的波 动，另 一方 面前 期强
势的消 费板 块成 为重 灾区 ，而低 估值 、早 周期 的金 融地产 等行 业在 年底 出现 强劲反 弹。
作为聚 焦消 费板 块、 投资 范围相 对受 限的 产品 ，本 基金净 值伴 随市 场出 现了 较大幅 度波 动。
三季度 末， 本基 金完 成建 仓， 按 照契 约要 求股 票仓 位提高 到 80% 以 上。 然而 ， 接踵而 至 的 10 月下
旬至 11 月 ， 受 市场 对白 酒 景气担 忧加 剧和 塑化 剂事 件影响 ， 白酒 板块 领跌 市 场， 同时 以 TMT 为代
表的中 小市 值公 司较 大幅 度回调 ，导 致本 基金 净值 下跌较 为明 显。 在此 期间 ，我们 认为 市场 恐慌
性杀跌 带来 了较 为明 显的 投资价 值， 并积 极的 进行 了调仓 ，提 高了 股票 类资 产配置 权重 ，结 构上南方新兴消费增长分级股票 2012 年第 4 季度报告
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增配了 对经 济回 暖较 为敏 感且估 值较 低的 汽车 、家 电等行 业， 因此 在 12 月 份 市场反 弹的 背景 下 ，
本基金 获得 了较 为明 显的 收益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2012 年四 季度 本基 金 净 值 增长率 为-0.74% ，业 绩基 准 为 0.62% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望下一阶段 ，我们认为 ，随着经济逐 步向好，部 分行业企业盈 利能力的改 善，以及机构长
期资金入场， 目前全市 场 处于历史底部 的估值水 平 具有了较强投 资价值。 特 别是随着城镇 化和信
息化的 推进 ，消 费、 医疗 和 TMT 行业 将会 迎来 较好 的发展 机遇 。配 置策 略上 ，作为 行业 基金 在 所
覆盖的行业内 采取均衡 配 置的策略，并 深入挖掘 个 股的投资机会 。继续看 好 具有进一步估 值修复
空间的 医药 及 TMT 行 业、 城镇化 进程 中受 益的 相关 板块、 以及 前期 遭恐 慌性 错杀但 仍具 有较 强 定
价权的 消费 股。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 378,399,966.75 88.07
其中： 股票 378,399,966.75 88.07
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 31,025,623.45 7.22
6 其他资 产 20,210,045.43 4.70
7 合计 429,635,635.63 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净 值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 5,118,840.00 1.26
B 采掘业 - - 南方新兴消费增长分级股票 2012 年第 4 季度报告
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C 制造业 248,877,524.23 61.04
C0 食品、 饮料 104,324,617.66 25.59
C1 纺织、 服装 、皮 毛 5,664,000.00 1.39
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、 非金 属 742,463.00 0.18
C7 机械、 设备 、仪 表 96,462,806.69 23.66
C8 医药、 生物 制品 29,795,731.68 7.31
C99 其他制 造业 11,887,905.20 2.92
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 4,414,509.00 1.08
F 交通运 输、 仓储 业 5,379,608.00 1.32
G 信息技 术业 21,731,080.70 5.33
H 批发和 零售 贸易 26,033,219.16 6.38
I 金融、 保险 业 5,621,832.36 1.38
J 房地产 业 3,505,816.08 0.86
K 社会服 务业 51,372,614.38 12.60
L 传播与 文化 产业 6,344,922.84 1.56
M 综合类 - -
合计 378,399,966.75 92.80
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000069 华侨城 Ａ 4,647,305 34,854,787.50 8.55
2 000651 格力电 器 987,181 25,173,115.50 6.17
3 600519 贵州茅 台 119,014 24,876,306.28 6.10
4 600104 上汽集 团 1,199,195 21,153,799.80 5.19
5 600066 宇通客 车 684,517 17,249,828.40 4.23
6 000895 双汇发 展 294,586 17,056,529.40 4.18
7 600702 沱牌舍 得 414,261 11,934,859.41 2.93
8 600086 东方金 钰 543,820 11,887,905.20 2.92
9 000625 长安汽 车 1,599,370 10,635,810.50 2.61
10 600809 山西汾 酒 245,264 10,217,698.24 2.51
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资。
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有基 金投 资。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形
5.8.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 624,676.32
2 应收证 券清 算款 18,899,082.59
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,032.47
5 应收申 购款 680,254.05
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 20,210,045.43
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.8.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
南方新 兴消 费增 长
分级股 票
南方消 费收 益 南方消 费进 取
本报告 期期 初基 金份 额总 额 363,524,936.59 70,308,665.00 70,308,666.00
本报告 期基 金总 申购 份额 2,425,297.94 - -
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 75,196,990.40 - -
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 18,471,928.00 -9,235,964.00 -9,235,964.00
本报告 期期 末基 金份 额总 额 309,225,172.13 61,072,701.00 61,072,702.00
注：拆 分变 动份 额为 本基 金三级 份额 之间 的配 对转 换份额 。
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 新兴 消费 增长 分 级股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》。
2 、《 南方 新 兴 消费 增长 分 级股票 型证 券投 资基 金托 管协议 》。
3 、 南 方新 兴消 费增 长分 级股票 型证 券投 资基 金 2012 年4 季 度报 告原 文。
7.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 楼
7.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
