南方积极配置股票(LOF)2012 年第 4 季度报告
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南 方 积 极 配置 证 券 投 资基 金
2012 年第4 季度报告
2012 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2013 年 1 月21 日
南方积极配置股票(LOF)2012 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2013 年1 月16 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年10 月1 日起 至2012 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称
南方积 极配 置股 票(LOF)
场内基 金简 称： 南方 积配
交易代 码 160105
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2004 年 10 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,948,233,923.82 份
投资目 标
本基金 为股 票配 置型 基金 ， 通过 积极 操作 进行 资产 配
置和行 业配 置， 在时 机选 择的同 时精 选个 股， 力争 在
适度控 制风 险并 保持 良好 流动性 的前 提下 ， 为 投资 者
寻求较 高的 投资 收益 。
投资策 略
本基金 秉承 的是"积 极配 置"的投 资策 略。 通过 积极 操
作进行 资产 配置 和行 业配 置，在 此基 础上 选择 个股 ，
力争达 到" 在适 度控 制风 险 并保持 良好 流动 性的 前提
下，为 投资 者寻 求较 高的 投资收 益" 的投 资目 标。 在
本基金 中， 配置 分为 一级 配置、 二级 配置 和三 级配 置，
其中一 级配 置就 是通 常所 说的资 产配 置， 二级 配置 是
指股票 投资 中的 行业 配置 ，三级 配置 也就 是个 股选
择。 南方积极配置股票(LOF)2012 年第 4 季度报告
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业绩比 较基 准
本基金 股票 投资 部分 的业 绩比较 基准 采用 上证 综指 ，
债券投 资部 分的 业绩 比较 基准采 用上 证国 债指 数。 本
基金定 位在 股票 配置 型基 金， 以 股票 投资 为主 ， 国 债
投资只 是为 了回 避市 场的 系统风 险， 因此 ， 本 基金 的
整体业 绩比 较基 准可 以表 述为如 下公 式： 基金 整体 业
绩基准 ＝上 证综 指×85％ ＋上证 国债 指数 ×15 ％
风险收 益特 征
本基金 定位 为股 票配 置型 基金， 强调 采用 积极 策略 通
过三种 配置 （资 产配 置、 行业配 置和 个股 配置 ） 进 行
投资， 因此 属于 证券 投资 基金中 较高 预期 风险 和较 高
预期收 益的 品种 。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方积 配” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年10 月1 日 － 2012 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -50,730,719.69
2.本期 利润
64,128,922.74
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0343
4.期末 基金 资产 净值 1,838,801,341.13
5.期末 基金 份额 净值 0.9438
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.69% 0.88% 7.58% 0.93% -3.89% -0.05%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的建 仓期 为两 个月， 建仓 期结 束时 各项 资产配 置比 例符 合基 金合 同约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
李源海
本 基金
的 基金
经理
2010 年 1
月 30 日
- 11
管 理 学博 士 ，具 有基 金 从业 资 格。 曾 任
职 于 中国 银 行深 圳分 行 、湘 财 证券 有 限
责 任 公 司 投 资 银 行 部 及 证 券 投 资 部 ；
2002 年起 进入 基金 行业 ， 历任万 家基 金
管 理 有限 公 司（ 原天 同 基金 管 理有 限 公
司 ） 研究 部 高级 经理 、 基金 管 理部 基 金
经理 ；2004 年 9 月至 2005 年 10 月 任万
家 增 强收 益 债券 型证 券 投资 基 金（ 原 天
同 保 本增 值 证券 投资 基 金） 基 金经 理 ；
2006 年 7 月至 2007 年 7 月任申 万巴 黎南方积极配置股票(LOF)2012 年第 4 季度报告
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收益宝 货币 市场 基金 基金 经理 ；2006 年
2 月至2009 年8 月 ， 任 申 万巴黎 盛利 强
化 配 置混 合 型证 券投 资 基金 基 金经 理 ；
2008 年 7 月至 2009 年 8 月，任 申万 巴
黎竞争优 势 股票 型证 券 投资 基 金基 金 经
理。2009 年8 月 ， 加 入南 方基金 ， 任职
于产品 开发 部 ；2010 年1 月至今 ， 担任
南 方 基金 投 资部 副总 监 、南 方 积配 基 金
经理；2010 年7 月 至今 ， 任南方 稳健 、
南稳贰 号基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《证券 投资 基金
运作管 理办 法》 、《 证券 投资基 金 销 售管 理办 法》 和《证 券投 资基 金信 息披 露管理 办法 》等 有关
法律法 规及 各项 实施 准则 、 《 南方 积极 配置 证券 投 资基金 基金 合同 》 和其 他 有关法 律法 规的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益。 本报 告期 内，基 金运 作整 体合 法合 规，没 有损 害基 金持 有人 利益。 基金 的投 资范
围、投 资比 例及 投资 组合 符合有 关法 律法 规及 基金 合同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系 统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为2 次 ，是 由于 指数 型基 金根据 标的 指数 成份 股调 整而被 动调 仓所 致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 基建 投资 明显 加快 ，房地 产销 售大 超预 期， 制造业 采购 经理 指数 连 续 3 个月 都回 升至
50% 景 气区 间以 上 ， 显 示经 济触底 复苏 ， 但中 小企 业 状况欠 佳 。 海 外需 求较 弱 ， 出口数 据依 然不 佳。
市场期待货币 政策放松 没 有兑现，“十 八大”后 指 数一直下行， 中小股票 成 为重灾区。新 一南方积极配置股票(LOF)2012 年第 4 季度报告
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届领导 班子 在众 多场 合的 言行给 市场 提供 了巨 大信 心，指 数创 下 3 年多 新低 后在金 融股 带领 下 大
幅反弹 ，金 融、 地产 、家 电、汽 车等 低估 值板 块遥 遥领先 市场 。
本基金在市场 下跌过程 中 增加了银行等 金融股比 例 ，一直重点配 置的地产 表 现不错，但重 仓
的白酒 、 医药 表现 欠佳 ， 尤其是 白酒 在 12 月 份给 组 合造成 较大 损失 ， 从而 影 响了基 金的 绝对 收益
和相对 业绩 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本期基金净值 上涨 3.69% ，落后业绩基 准。本基金 管理人将结合 上市公司的 业绩成长和核 心
竞争力 等建 立组 合， 行业 适度均 衡， 努力 提高 基金 绩效。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,592,031,346.21 85.41
其中： 股票
1,592,031,346.21 85.41
2 固定收 益投 资
55,730,000.00 2.99
其中： 债券
55,730,000.00 2.99
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
213,863,690.08 11.47
6 其他资 产
2,367,656.90 0.13
7 合计
1,863,992,693.19
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 5,235,869.10 0.28
B 采掘业 32,757,557.00 1.78
C 制造业 652,354,013.39 35.48
C0 食品、 饮料 195,589,498.80 10.64
C1 纺织、 服装 、皮 毛 34,663,054.96 1.89
C2 木材、 家具 3,603,000.00 0.20
C3 造纸、 印刷 - - 南方积极配置股票(LOF)2012 年第 4 季度报告
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C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 109,332,944.75 5.95
C5 电子 38,126,330.47 2.07
C6 金属、 非金 属 20,218,754.55 1.10
C7 机械、 设备 、仪 表 136,630,711.22 7.43
C8 医药、 生物 制品 114,189,718.64 6.21
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 29,331,477.48 1.60
E 建筑业 160,374,182.00 8.72
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 47,992,000.00 2.61
H 批发和 零售 贸易 111,583,434.56 6.07
I 金融、 保险 业 325,055,605.50 17.68
J 房地产 业 179,794,807.18 9.78
K 社会服 务业 47,552,400.00 2.59
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 1,592,031,346.21 86.58
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 427,583 89,373,398.66 4.86
2 000002 万科 A 8,000,000 84,960,000.00 4.62
3 600000 浦发银 行 7,124,437 70,674,415.04 3.84
4 000651 格力电 器 2,500,000 63,750,000.00 3.47
5 600153 建发股 份 8,017,878 56,365,682.34 3.07
6 601668 中国建 筑 14,203,900 55,395,210.00 3.01
7 601601 中国太 保 2,277,669 51,247,552.50 2.79
8 002037 久联发 展 2,079,039 51,040,407.45 2.78
9 600030 中信证 券 3,416,310 45,641,901.60 2.48
10 600036 招商银 行 3,312,180 45,542,475.00 2.48
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - - 南方积极配置股票(LOF)2012 年第 4 季度报告
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4 企业债 券 55,730,000.00 3.03
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 55,730,000.00 3.03
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 112051 11 报喜 02 200,000 20,860,000.00 1.13
2 122114 11 一 重债 200,000 20,030,000.00 1.09
3 122118 12 兴发 01 100,000 10,100,000.00 0.55
4 126014 08 国 电债 50,000 4,740,000.00 0.26
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.8.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,573,684.19
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 676,675.68
5 应收申 购款 117,297.03
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 南方积极配置股票(LOF)2012 年第 4 季度报告
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8 其他 -
9 合计 2,367,656.90
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
无。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 000002 万科A 84,960,000.00 4.62 临时停 牌
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,901,150,253.56
本报告 期基 金总 申购 份额 117,650,941.11
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 70,567,270.85
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,948,233,923.82
-
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 积极 配置 证券 投 资基金 基金 合同 》。
2 、《 南方 积极 配置 证券 投 资基金 托管 协议 》。
3 、南 方积 极配 置证 券投 资 基金 2012 年 4 季度 报告 原 文。
7.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 楼
7.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
