工 银 瑞 信 添颐 债 券 型 证券 投 资 基金2012 年
第 4 季 度 报告
2012 年12 月31 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告 送 出日期： 二〇一三 年一月十八日
工银瑞信添颐债券型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2013 年 1 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 工银添 颐债 券
交易代 码 485114
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 8 月 10 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,037,873,109.24 份
投资目 标
在保持 基金 资产 流动 性与 控制基 金风 险的 前提
下，力 争实 现超 越业 绩比 较基准 的长 期投 资回
报，为 投资 者提 供养 老投 资的工 具。
投资策 略
本基金 将在 资产 配置 策略 的基础 上， 通过 固定 收
益类品 种投 资策 略构 筑债 券组合 的平 稳收 益， 通
过积极 的权 益类 资产 投资 策略追 求基 金资 产的
增强型 回报 。
业绩比 较基 准 五年期 定期 存款 利率+1.5%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和风 险水 平高 于
货币市 场基 金， 低于 混合 型基金 与股 票型 基金 ；
因为本 基金 可以 配置 二级 市场股 票， 所以 预期 收
益和风 险水 平高 于投 资范 围不含 二级 市场 股票
的债券 型基 金。
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 工银添 颐债 券 A 工银添 颐债 券 B
下属两 级基 金的 交易 代码 485114 485014
报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 317,985,383.50 份 719,887,725.74 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年 10 月1 日 － 2012 年 12 月31 日 ）
工银添 颐债 券 A 工银添 颐债 券 B
1． 本 期已 实现 收益 3,720,997.47 6,968,768.26
2．本 期利 润 15,103,611.83 35,377,484.00
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0512 0.0442
4．期 末基 金资 产净 值 382,108,366.64 856,444,553.23
5．期 末基 金份 额净 值 1.202 1.190
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 “ 本 期已 实现 收益 ” 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ； “ 本期利 润” 为本 期已 实现 收益加 上本 期公 允价 值变 动收益 ”。
3、所 列数 据截 止到2012 年12 月31 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
工银添颐债券 A
阶段
净值增 长
率（1 ）
净值增 长率
标准差 （2 ）
业绩比 较基
准收益 率 （3 ）
业绩比 较基 准收
益率标 准差 （4 ）
(1) －(3) (2) －(4)
过去三 个
月
4.34% 0.22% 1.58% 0.02% 2.76% 0.20%
工银添颐债券 B
阶段
净值增 长
率（1 ）
净值增 长率
标准差 （2）
业绩比 较基
准收益 率 （3）
业绩比 较基 准收
益率标 准差 （4 ）
(1) －(3) (2) －(4)
过去三 个
月
4.20% 0.22% 1.58% 0.02% 2.62% 0.20%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、本 基金 基金 合同 于 2011 年8 月10 日 生效 。
2、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金建仓 期 为6 个 月 。 截 至 报告期 末 ， 本 基金 的投 资 符合基 金合 同的 相关
规定： 本基 金投 资债 券等 固定收 益类 资产 占基 金资 产的比 例不 低 于 80 ％； 股 票等权 益类 资产 占 基
金资产 的比 例不 超 过20 ％ ，现金 及到 期日 在一 年以 内的政 府债 券占 基金 资产 净值的 比例 不低 于
5%。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
杜海涛
固 定 收
益 部 总
监， 本 基
金 的 基
2011 年8
月10 日
- 15
先后在宝盈基金管理有限
公司担 任基 金经 理助 理， 招
商基金管理有限公司担任
招商现金增值基金基金经工银瑞信添颐债券型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
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金经理 。 理；
2006 年加 入工 银 瑞
信，现 任固 定收 益部 总监 ；
2006 年9 月21 日至2011 年
4 月 21 日 ， 担 任工 银货 币 市
场基金 基金 经理 ； 2010 年
8 月 16 日至 2012 年1 月 10
日， 担任 工银 双利 债券 型 基
金基金 经理 ；2007 年 5 月
11 日 至今 ， 担 任工 银增 强 收
益债券型基金基金经理；
2011 年 8 月 10 日 至今 ， 担
任工银瑞信添颐债券型证
券投资 基金 基金 经理；2012
年 6 月 21 日 至今 ，担 任 工
银纯债定期开放基金基金
经理。
宋炳珅
本 基 金
基 金 经
理， 研 究
部总监
2012 年2
月14 日
- 8
曾任中信建投证券有限公
司研究 员；
2007 年加 入工 银瑞 信， 现 任
研究部 总监 。2012 年 2 月
14 日 至今 ， 担 任工 银瑞 信 添
颐债券型证券投资基金基
金经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等 有 关法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公 司根 据 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金管理 公司 特定 客户 资产 管理业 务试 点办 法》 、
《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 和公 司内 部规 章，拟 定了 《公 平交
易管理 办法 》 、 《 异常 交 易管理 办法 》 ， 对 公司 管 理的各 类资 产的 公平 对待 做了明 确具 体的 规定 ，
并规定 对买 卖股 票、 债券 时候的 价格 和市 场价 格差 距较大 ，可 能存 在操 纵股 价、利 益输 送等 违法
违规情 况进 行监 控。 本报 告期， 按照 时间 优先 、价 格优先 的原 则， 本公 司对 满足限 价条 件且 对同工银瑞信添颐债券型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
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一证券 有相 同交 易需 求的 基金等 投资 组合 ，均 采用 了系统 中的 公平 交易 模块 进行操 作， 实现 了公
平交易 ；未 出现 清算 不到 位的情 况， 且本 基金 及本 基金与 本基 金管 理人 管理 的其他 投资 组合 之间
未发生 法律 法规 禁止 的反 向交易 及交 叉交 易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本 公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 的 情况有 一次 。 投 资组
合经理 因投 资组 合的 投资 策略而 发生 同日 反向 交易 ，未导 致不 公平 交易 和利 益输送 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4 季度 ，欧 美经 济在 宽松 的货币 环境 下略 有恢 复， 基建投 资和 房地 产销 售持 续回升 ；需 求恢
复和基 数效 应促 使物 价小 幅上涨 ；政 策在 物价 房价 反弹、 海外 环境 不稳 定的 背景下 保持 平稳 ；流
动性在 央行 逆回 购的 引导 下相对 稳定 。期 间， 风险 偏好小 幅反 弹， 股市 表现 好于债 市， 收益 率曲
线陡峭 化上 移， 具体 来看 ：利率 债收 益率 随着 基本 面的回 升震 荡上 行， 其中 政策性 金融 债受 供给
冲击的 影响 表现 弱于 国债 ；信用 债收 益率 在基 础利 率上行 、供 给较 多、 回购 利率偏 高的 背景 下小
幅上行 ，其 中高 等级 品种 和利率 债走 势基 本一 致， 低评级 品种 收益 率保 持平 稳；可 转债 和股 票在
报告期 末受 经济 复苏 的带 动，涨 幅较 大。
工银添 颐本 报告 期内 根据 宏观经 济和 通胀 形势 的变 化，适 当调 减了 组合 久期 ，有选 择地 增持
了部分 信用 债， 加大 了可 转债和 股票 的配 置。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内 ， 工 银添 颐 A 净 值增长 率4.34% ， 工银 添 颐 B 净 值增 长 率4.20% ， 业 绩比较 基准 收益
率为1.58% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
从房地 产市 场、 就业 市场 和金融 环境 来看 ，海 外经 济已度 过了 最低 点； 与此 同时， 国内 经济
也有望 在投 资的 带动 下企 稳回升 。尽 管需 求的 恢复 以及宽 松的 货币 环境 将推 动物价 逐步 回升 ，但
上半年 国内 通胀 压力 有限 。明年 财政 政策 有望 进一 步加大 力度 ，货 币政 策可 能会维 持现 状， 降息
的概率 不大 ，但 不排 除降 息的可 能。 在央 行逆 回购 的引导 下， 流动 性将 保持 平稳态 势。
在当前 的经 济环 境和 政策 背景下 ，股 票强 于债 券、 信用债 好于 利率 债的 概率 较大。2013 年1
季度本 基金 将维 持中 性久 期策略 ，调 整债 券组 合持 仓，在 可转 债和 股票 方面 努力做 好波 段操 作与工银瑞信添颐债券型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
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结构调 整。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 175,643,782.30 8.03
其中： 股票
175,643,782.30 8.03
2 固定收 益投 资
1,948,957,061.06 89.11
其中： 债券
1,948,957,061.06 89.11
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
24,781,927.82 1.13
6 其他资 产
37,703,283.51 1.72
7 合计
2,187,086,054.69
100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净 值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 8,304,000.00 0.67
C 制造业 14,933,124.00 1.21
C0 食品、 饮料 - -
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、 非金 属 2,430,000.00 0.20
C7 机械、 设备 、仪 表 12,503,124.00 1.01
C8 医药、 生物 制品 - -
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤 气及 水的 生产 和供 应 业 22,943,700.00 1.85
E 建筑业 43,664,072.30 3.53
F 交通运 输、 仓储 业 6,354,642.42 0.51
G 信息技 术业 - -
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 65,446,643.58 5.28 工银瑞信添颐债券型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
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J 房地产 业 8,924,000.00 0.72
K 社会服 务业 548,400.00 0.04
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 4,525,200.00 0.37
合计 175,643,782.30 14.18
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601166 兴业银 行 2,049,930 34,213,331.70 2.76
2 601668 中国建 筑 8,661,157 33,778,512.30 2.73
3 600795 国电电 力 8,500,000 22,355,000.00 1.80
4 600000 浦发银 行 2,000,000 19,840,000.00 1.60
5 601989 中国重 工 2,621,200 12,503,124.00 1.01
6 601800 中国交 建 1,865,200 9,885,560.00 0.80
7 601169 北京银 行 1,000,000 9,300,000.00 0.75
8 600028 中国石 化 1,200,000 8,304,000.00 0.67
9 600048 保利地 产 500,000 6,800,000.00 0.55
10 601919 中国远 洋 1,440,962 6,354,642.42 0.51
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 59,916,000.00 4.84
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 1,152,441,763.13 93.05
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 480,873,500.00 38.83
7 可转债 255,725,797.93 20.65
8 其他 - -
9 合计 1,948,957,061.06 157.36
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1182222
11 中煤
MTN1
2,000,000 206,360,000.00 16.66
2 122149 12 石化 01 1,000,000 97,850,000.00 7.90 工银瑞信添颐债券型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
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3 113001 中行转 债 958,350 92,337,022.50 7.46
4 1182246
11 魏桥
MTN1
500,000 53,350,000.00 4.31
5 122085 11 深 高速 500,000 51,250,000.00 4.14
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.8.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 250,000.00
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 35,831,517.75
5 应收申 购款 1,621,765.76
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 37,703,283.51
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113001 中行转 债 92,337,022.50 7.46
2 110015 石化转 债 47,589,700.40 3.84
3 110018 国电转 债 38,708,736.00 3.13 工银瑞信添颐债券型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
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4 113003 重工转 债 10,578,000.00 0.85
5 110012 海运转 债 6,860,303.80 0.55
6 110016 川投转 债 5,438,000.00 0.44
7 129031 巨轮 转2 4,320,430.71 0.35
8 125887 中鼎转 债 2,544,452.72 0.21
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票不 存在 流通 受限 情况 。
5.8.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 工银添 颐债 券A 工银添 颐债 券B
本报告 期期 初基 金份 额总 额 238,046,672.13 873,269,067.10
本报告 期基 金总 申购 份额 163,744,823.55 208,225,806.20
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 83,806,112.18 361,607,147.56
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 317,985,383.50 719,887,725.74
§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 工银 瑞 信添颐 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2 、《 工银 瑞信 添颐 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 工银 瑞信 添颐 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
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8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 住所。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
