工银瑞信 7 天 理 财 债 券型 证 券 投 资基 金
2012 年第4 季度报告
2012 年12 月31 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期： 二〇一三 年一月十八日
工银瑞信 7 天理财债券型证券 投资基金 2012 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合 同规 定， 于2013 年 1 月 15 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 工银 7 天理 财债 券
交易代 码 485118
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 8 月 22 日
报告期 末基 金份 额总 额 27,106,523,552.66 份
投资目 标
在控制 风险 并保 持资 产流 动性的 基础 上， 力争 实 现 超
过业绩 比较 基准 的投 资收 益。
投资策 略
将采取 利率 策略、 信用 策 略、 相对 价值 策略 等积 极 投
资策略， 在严 格控 制风 险 的前提 下 ， 发 掘和 利用 市 场
失衡提 供的 投资 机会 ，实 现组合 增值 。
业绩比 较基 准 人民币 七天 通知 存款 税后 利率。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和风 险水 平低 于 混 合
型基金 、股 票型 基金 ，高 于货币 市场 基金 。
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金 的 基金 简称 工银 7 天理 财债 券A 工银 7 天理 财债券 B
下属两 级 基 金的 交易 代码 485118 485018
报告期 末 下 属两 级基 金的 份额总 额 20,686,670,580.80 份 6,419,852,971.86 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年 10 月1 日 － 2012 年 12 月31 日 ）
工银 7 天理 财债 券A 工银 7 天理 财债 券B
1. 本期已 实现 收益 219,017,488.50 73,437,141.83
2．本 期利 润 219,017,488.50 73,437,141.83
3．期 末基 金资 产净 值 20,686,670,580.80 6,419,852,971.86
注： （1 ）本 基金 收益 分配 是按日 结转 份额 。
（2 ） 所列 数据 截止 到2012 年 12 月 31 日。
（3 ） 上 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要 低
于所列 数字 。
（4 ） 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ，由于 货币 市场 基金
采用摊 余成 本法 核算 ，因 此，公 允价 值变 动收 益为 零，本 期已 实现 收益 和本 期利润 的金 额相 等。
（5 ） 本基 金基 金合 同生 效 日为2012 年8 月 22 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
工银7 天理财债券 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.9175% 0.0008% 0.3403% 0.0000% 0.5772% 0.0008%
工银7 天理财债券 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
(1)－ ③ ②－④
过去三 个
月
0.9911% 0.0008% 0.3403% 0.0000% 0.6508% 0.0008%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、 本基 金基 金合 同于2012 年8 月22 日生 效 ， 截 至报告 期末 ， 本基 金基 金 合同生 效不 满一 年 。
2、按 基金 合同 规定 ，本 基 金建仓 期 为14 天。 截至 报 告期末 ，本 基金 的各 项投 资比例 符合 基金 合
同关于 投资 范围 及投 资限 制的规 定： 本基 金主 要投 资于具 有良 好流 动性 的工 具，包 括现 金、 通知
存款、 一年 以内 （含 一年 ） 的银 行定 期存 款和 大额 存单、 剩余 期限 （或 回售 期限） 在 397 天以内
（含397 天） 的 债券、 资 产支持 证券 、 中 期票 据； 期限在 一年 以内 （含 一年 ） 的债 券回 购、 期 限
在一年 以内 （含 一年 ）的 中央银 行票 据、 短期 融资 券，及 法律 法规 或中 国证 监 会允 许本 基金 投资
的其他 固定 收益 类金 融工 具；本 基金 不直 接在 二级 市场上 买入 股票 、权 证等 权益类 资产 ，也 不参
与一级 市场 新股 申购 和新 股增发 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
魏欣
本基金的
基金经 理
2012 年8 月
22 日
- 7
2005 年加 入工 银瑞 信， 曾 任
债券交 易员 、固 定收 益研 究
员；2011 年4 月20 日 起至 今工银瑞信 7 天理财债券型证券 投资基金 2012 年第 4 季度报告
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担任工 银货 币市 场基 金基 金
经理；2012 年 8 月 22 日起 至
今担任 工银 瑞 信 7 天 理财 债
券型基 金基 金经 理；2012 年
10 月26 日起 至今 担任 工银 瑞
信 14 天理 财债 券型 基金 的 基
金经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋 求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公司 根据 《证 券投资 基金 法》 、 《 基金 管 理公司 特定 客户 资产 管理 业务试 点办 法》 、 《 证
券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》 等法 律法规 和公 司内 部规 章， 拟定了 《公 平交 易管
理办法 》 、 《异 常交 易管 理 办法》 ， 对 公司 管理 的各 类 资产的 公平 对待 做了 明确 具体的 规定 ， 并规 定
对买卖 股票 、债 券时 候的 价格和 市场 价格 差距 较大 ，可能 存在 操纵 股价 、利 益输送 等违 法违 规 情
况进行 监控 。本 报告 期， 按照时 间优 先、 价格 优先 的原则 ，本 公司 对满 足限 价条件 且对 同一 证券
有相同 交易 需求 的基 金等 投资组 合， 均采 用了 系统 中的公 平交 易模 块进 行操 作， 实 现了 公平 交易 ；
未出现 清算 不到 位的 情况 ，且本 基金 及本 基金 与本 基金管 理人 管理 的其 他投 资组合 之间 未发 生法
律法规 禁止 的反 向交 易及 交叉交 易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 的 情况有 一次 。 投资 组
合经理 因投 资组 合的 投资 策略而 发生 同日 反向 交易 ，未导 致不 公平 交易 和利 益输送 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 内外 需均 企稳 ，国 内经济 增速 明显 回升 ；物 价水平 则维 持在 较低 的水 平，CPI 屡 屡低
于市场 预期 水平 ；基 本面 整体情 况向 好。 工银瑞信 7 天理财债券型证券 投资基金 2012 年第 4 季度报告
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货币政 策维 持中 性， 央行 仍然通 过在 公开 市场 操作 中投放 短期 逆回 购的 方式 来调节 市场 流动
性，至 年末 公开 市场 操作 中逆回 购余 额 为4980 亿元。
受到公 开市 场操 作逆 回购 投放节 奏和 财政 存款 上缴 时间错 配的 影响 ， 市场 资 金短期 利率 在 10
月末出 现了 大幅 上行 ， 随 着公开 市场 操作 逆回 购规 模持续 稳定 在较 高水 平，11 月以 后市 场资 金 面
维持宽 裕， 资金 利率 维持 平稳。 定期 存款 利率 受到 资金面 和银 行报 表时 点的 影响，10 月末 和12
月末均 出现 阶段 性高 点。 信用产 品方 面， 高等 级短 融供给 持续 较大 的影 响， 高等级 短融 收益 率略
微上行 ，从 季初 到季 末最 后一周 ，AAA 级 别利 率上 行了 25bp ；但 是随 着经 济 增速的 回稳 ，债 券市
场投资 者信 用偏 好明 显上 升，中 低评 级端 融收 益率 维持平 稳， 没有 出现 受年 末因素 大幅 走高 的情
况。至 季末 ，中 高等 级短 融间的 信用 利差 明显 收窄 ，AAA 和 AA 级 别短 融收 益 率分别 至 4.45% 和
4.85% 。
本基金 仍然 坚持 通过 对客 户需求 和货 币市 场 的 判断 ，合理 安排 组合 内生 现金 流的方 式来 平衡
组合流 动性 与收 益， 进行 适当的 期限 管理 。随 着建 仓期的 完成 ，本 基金 在四 季度增 加了 信用 产品
的持仓 比例 ，同 时下 调了 定期存 款的 配置 比例 ，组 合平均 剩余 期限 有明 显增 加。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内 ， 工 银7 天理 财A 净值 增长 率0.9175% ， 工 银7 天理财 B 净 值增 长 率0.9911% ， 业绩
比较基 准收 益率 为0.3403% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2013 年一 季度， 国内 经济增 速 同 比温 和回 升； 物价水 平由 于春 节错 位的 因素将 出现 小 幅
波动， 但是 整体 仍维 持在 温和水 平， 月 度CPI 同比 将维持 在 3% 以 内。 货币 政 策将继 续保 持稳 健 ，
预计主 要通 过公 开市 场操 作逆回 购的 方式 投放 流动 性，下 调准 备金 率的 可能 性不能 排除 。
市场资 金方 面， 货币 市场 利率将 以公 开市 场操 作逆 回购为 标杆 ，市 场资 金面 在一季 度将 维持
平稳， 但在 春节 时点 和季 末需要 重点 关注 市场 流动 性；在 信用 产品 方面 ，我 们认为 目前 收益 率水
平上短 融收 益率 有望 在年 初出现 明显 下行 ；由 于信 用利差 已经 较窄 相对 低评 级短融 ，中 高等 级短
期融资 券具 备较 好的 配置 价值。 另外 ，短 期定 期存 款 可以 给组 合提 供较 好的 静态收 益水 平， 仍然
是短期 理财 基金 较好 的投 资对象 。
四季度 ，工 银7 天理 财基 金将保 持中 高等 级短 期融 资券的 持仓 占比 ，重 点做 好组合 内生 现金
流的安 排， 灵活 把握 市场 需求与 组合 流动 性进 行期 限管理 。春 节时 点和 季末 将是我 们本 季度 内重
要的资 产配 置时 点。 我们 希望理 财基 金能 将客 户的 资金积 少成 多， 聚沙 成塔 ，累积 资金 规模 优势工银瑞信 7 天理财债券型证券 投资基金 2012 年第 4 季度报告
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增加谈 判能 力， 同时 结合 我们的 对市 场走 势的 判断 积极管 理组 合， 使客 户在 利率市 场化 的进 程中
分享到 稳定 收益 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 4,110,295,417.28 14.92
其中： 债券 4,110,295,417.28 14.92
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
144,700,000.00
0.53
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
21,066,490,163.23 76.49
4 其他资 产 2,219,254,695.73 8.06
5 合计 27,540,740,276.24 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总 资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 0.90
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 270,999,373.50 1.00
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券融 资余 额占基 金资 产净 值的 比例 为报告 期内 每个 交易 日融 资余额 占资 产余 额比
例的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 40% 的 说明
本报告 期内 本基 金债 券 正 回购的 资金 余额 未超 过基 金资产 净值 的40% 。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 125
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 126 工银瑞信 7 天理财债券型证券 投资基金 2012 年第 4 季度报告
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报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 48
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 127 天 情况 说明
本报告 期内 无投 资组 合平 均剩余 期限 超 过127 天情 况。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 14.72
1.53
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 36.56 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-180 天 31.10 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 11.03 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 93.41 1.53
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 4,110,295,417.28 15.16
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 4,110,295,417.28 15.16
9
剩余存 续期 超 过 397 天的 浮
动利率 债券
- -
注：上 表中 ，债 券的 成本 包括债 券面 值和 折溢 价 工银瑞信 7 天理财债券型证券 投资基金 2012 年第 4 季度报告
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5.5 报 告期 末按摊 余成 本占 基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 041251040
12 中冶
CP003
2,500,000 250,101,632.52 0.92
2 011214004
12 中粮
SCP004
1,500,000 150,003,098.48 0.55
3 011211002
12 大 唐集
SCP002
1,400,000 139,883,807.49 0.52
4 041251031
12 百 联集
CP002
1,200,000 120,069,878.66 0.44
5 041272003
12 甘 公投
CP001
1,000,000 100,006,374.02 0.37
6 041261041
12 国 电集
CP004
1,000,000 100,002,744.60 0.37
7 041260084
12 大 装备
CP002
1,000,000 99,996,966.03 0.37
8 041253028
12 中粮
CP002
1,000,000 99,992,402.41 0.37
9 011214003
12 中粮
SCP003
1,000,000 99,985,217.52 0.37
10 011210006
12 中 电投
SCP006
1,000,000 99,972,112.81 0.37
注：上 表中 ，债 券的 成本 包括债 券面 值和 折溢 价。
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0170%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0049%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0106%
注：上 表中 “偏 离情 况” 根据报 告期 内各 工作 日数 据计算 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金 采用 固定 份额 净值 ，基金 账面 份额 净值 始终 保持为 人民 币1.00 元。 本基金 估值 采用
摊余成 本法 ， 即 估值 对象 以买入 成本 列示 ， 按 票面 利率或 商定 利率 并考 虑其 买入时 的溢 价与 折价 ，工银瑞信 7 天理财债券型证券 投资基金 2012 年第 4 季度报告
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在其剩 余期 限内 按实 际利 率法进 行摊 销， 每日 计提 收益或 损失 。
5.8.2
本报告 期内 ，本 基金 持有 的剩余 期限 小 于397 天但 剩余存 续期 超 过397 天的 浮动利 率 债 券的
摊余成 本总 计在 每个 交易 日均未 超过 日基 金资 产净 值 20 ％。
5.8.3 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 57,402,453.22
4 应收申 购款 2,161,852,242.51
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 2,219,254,695.73
5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 工银 7 天理 财债 券A 工银 7 天理 财债 券B
本报告 期期 初基 金份 额总 额 21,460,103,367.88 5,605,535,926.23
本报告 期基 金总 申购 份额 47,932,210,290.91 27,461,630,169.11
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 48,705,643,077.99 26,647,313,123.48
本报告 期期 末基 金份 额总 额 20,686,670,580.80 6,419,852,971.86
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2012 年8 月22 日。
§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。 工银瑞信 7 天理财债券型证券 投资基金 2012 年第 4 季度报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 工银 瑞 信 7 天 理财 债券 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2 、 《工 银瑞 信7 天理 财债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、 《工 银瑞 信7 天理 财债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件。
