工银瑞信 14 天 理 财 债券 型 发 起 式
证 券 投 资 基金
2012 年第4 季度报告
2012 年12 月31 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告 送 出日期： 二〇一三 年一月十八日
工银瑞信 14 天理财债券型发起 式证券投资基金 2012 年第 4 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2013 年 1 月 15 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保 证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年10 月26 日 （基 金合 同生 效日 ） 起至 12 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 工银 14 天 理财 债券 发起
交易代 码 485120
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 10 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 7,275,214,540.00 份
投资目 标
在控制 风险 并保 持资 产流 动性的 基础 上 ， 力 争实 现超 过业
绩比较 基准 的投 资收 益。
投资策 略
将采取 利率 策略 、 信 用策 略、 相 对价 值策 略等 积极 投资策
略， 在 严格 控制 风险 的前 提下， 发掘 和利 用市 场失 衡提供
的投资 机会 ，实 现组 合增 值。
业绩比 较基 准 人民币 七天 通知 存款 税后 利率。
风险收 益特 征
本基金 为发 起式 债券 型基 金， 预期 收益 和风 险水 平低 于混
合型基 金、 股票 型基 金， 高于货 币市 场基 金。
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金 的 基金 简称 工银 14 天 理财 债券 发起A 工银 14 天 理财 债券 发起B
下属两 级 基 金的 交易 代码 485120 485020
报告期 末 下 属两 级基 金的 份额总 额 4,761,100,629.78 份 2,514,113,910.22 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年 10 月 26 日 － 2012 年 12 月 31 日 ）
工银 14 天 理财 债券 发起A 工银 14 天 理财 债券 发起B
1. 本期已 实现 收益 47,802,205.12 24,774,550.65
2．本 期利 润 47,802,205.12 24,774,550.65
3．期 末基 金资 产净 值 4,761,100,629.78 2,514,113,910.22
注： （1 ）本 基金 收益 分配 是按日 结转 份额 。
（2） 所列 数据 截止 到 2012 年 12 月 31 日。
（3） 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
（4） 本期 已实 现收 益指 基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价 值 变动 收益， 由于 货币 市场
基金采 用摊 余成 本法 核算 ，因此 ，公 允价 值变 动收 益为零 ，本 期已 实现 收益 和本期 利润 的金 额相
等。
（5） 本基 金基 金合 同生 效 日 为2012 年 10 月 26 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
工银14 天理财债券发起 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.7053% 0.0010% 0.2478% 0.0000% 0.4575% 0.0010%
工银14 天理财债券发 起B
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
(1)－ ③ ②－④
过去三 个月 0.7583% 0.0009% 0.2478% 0.0000% 0.5105% 0.0009%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、本 基金 基金 合同 于 2012 年10 月26 日生 效 ，截至 报告 期末 ，本 基金 基金合 同生 效不 满一
年。
2 、 按基 金合 同规 定， 本基 金建仓 期 为 1 个 月 。 截 至 报告期 末 ， 本 基金 的各 项 投资比 例符 合基
金合同 关于 投资 范围 及投 资限制 的规 定： 本基 金主 要投 资 于具 有良 好流 动性 的工具 ，包 括现 金、
通知存 款、 一年 以内 （含 一年） 的银 行定 期存 款和 大额存 单、 剩余 期限 （或 回售期 限） 在 397 天
以内（ 含397 天） 的债 券 、资产 支持 证券 、中 期票 据；期 限在 一年 以内 （含 一年） 的债 券回 购 、
期限在 一年 以内 （含 一年 ）的中 央银 行票 据、 短期 融资券 ，及 法律 法规 或中 国证 监 会允 许本 基金
投资的 其他 固定 收益 类金 融工具 ；本 基金 不直 接在 二级市 场上 买入 股票 、权 证等权 益类 资产 ，也
不参与 一级 市场 新股 申购 和新股 增发 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
魏欣
本基金基
金经理
2012 年 10
月 26 日
- 7
2005 年加入工银瑞信， 曾任
债券交易员、固定收益研究工银瑞信 14 天理财债券型发起 式证券投资基金 2012 年第 4 季 度报告
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员；2011 年4 月20 日 起至 今
担任工银货币市场基金基金
经理；2012 年 8 月 22 日起 至
今担任工银瑞信 7 天理财债
券 型 基 金 基 金 经 理 ；2012 年
10 月26 日起 至今 担任 工银 瑞
信 14 天 理财 债券 型基 金的 基
金经理 。
谷衡
本基金基
金经理
2012 年 11
月 13 日
- 7
先后在华夏银行总行担任交
易员， 在 中信 银行 总行 担任 高
级交易 员。
2012 年加入工银瑞信， 现任
固 定 收 益 部 基 金 经 理 ；2012
年11 月13 日 起至 今担 任工 银
瑞信 14 天理 财债 券型 基金 基
金经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公司 根据 《 证 券投资 基金 法》 、 《 基金 管 理公司 特定 客户 资产 管理 业务试 点办 法》 、 《 证
券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》 等法 律法规 和公 司内 部规 章， 拟定了 《公 平交 易管
理办法 》 、 《异 常交 易管 理 办法》 ， 对 公司 管理 的各 类 资产的 公平 对待 做了 明确 具体的 规定 ， 并规 定
对买卖 股票 、债 券时 候的 价格和 市场 价格 差距 较大 ，可能 存在 操纵 股价 、利 益输送 等违 法违 规情
况进行 监控 。本 报告 期， 按照时 间优 先、 价格 优先 的原则 ，本 公司 对满 足限 价条件 且对 同一 证券
有相同 交易 需求 的基 金等 投资组 合， 均采 用了 系统 中的公 平交 易模 块进 行操 作， 实 现了 公平 交易 ；
未出现 清算 不到 位的 情况 ，且本 基金 及本 基金 与本 基金管 理人 管理 的其 他投 资组合 之间 未发 生法
律法规 禁止 的反 向交 易及 交叉交 易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所工银瑞信 14 天理财债券型发起 式证券投资基金 2012 年第 4 季 度报告
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公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 的 情况有 一次 。 投资 组
合经理 因投 资组 合的 投资 策略而 发生 同日 反向 交易 ，未导 致不 公平 交易 和利 益输送 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 国内 经济 增速 企稳 回升； 物价 水平 则维 持在 较低水 平，CPI 屡屡 低于 市场预 期水 平；
基本面 整体 情况 向好 。
货币政 策维 持中 性， 央行 仍然通 过在 公开 市场 操作 中投放 短期 逆回 购的 方式 来调节 市场 流动
性，至 年末 公开 市场 操作 中逆回 购余 额 为4980 亿元。
受到公 开市 场操 作逆 回购 投放节 奏和 财政 存款 上缴 时间错 配的 影响 ， 市场 资 金短期 利率 在 10
月末出 现了 大幅 上行 ， 随 着公开 市场 操作 逆回 购规 模持续 稳定 在较 高水 平，11 月以 后市 场资 金 面
维持宽 裕， 资金 利率 维持 平稳。 定期 存款 利率 受到 资金面 和银 行报 表时 点的 影响，10 月末和 12
月末均 出现 阶段 性高 点。 信用产 品方 面， 高等 级短 融供给 持续 较大 的影 响， 高等级 短融 收益 率略
微上行 ，从 季 初 到季 末最 后一周 ，AAA 级 别利 率上 行了 25bp ；但 是随 着经 济 增速的 回稳 ，债 券市
场投资 者信 用偏 好明 显上 升，中 低评 级端 融收 益率 维持平 稳， 没有 出现 受年 末因素 大幅 走高 的情
况。至 季末 ，中 高等 级短 融间的 信用 利差 明显 收窄 ，AAA 和 AA 级 别短 融收 益 率分别 至 4.45% 和
4.85% 。
本基 金10 月26 日成 立以 来，主 要通 过对 客户 需求 和货币 市场 的判 断、 合理 安排组 合内 生现
金流的 方式 来平 衡组 合流 动性与 收益 ， 进 行适 当的 期 限管 理。12 月 份， 本基 金加大 了组 合债 券 持
仓比例 和定 期存 款的 配置 久期， 组合 平均 剩余 期限 有明显 增加 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内 ， 工 银14 天理 财A 净值 收益 率0.7053% ， 工 银14 天理 财B 净值 收益 率 0.7583%，业
绩比较 基准 收益 率 为0.2478% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望 2013 年 一季 度， 国 内经济 增速 同比 温和 回升 ； 物价 水平 由于 春节 错位 的因素 将出 现 小
幅波动 ， 但是 整体 仍维 持 在温和 水平 ， 月度CPI 同 比将维 持 在 3% 以内 。 货 币 政策将 继续 保持 稳健 ，
预计主 要通 过公 开市 场操 作逆回 购的 方式 投放 流动 性，下 调准 备金 率的 可能 性不能 排除 。
市场资 金方 面， 货币 市场 利率将 以公 开市 场操 作逆 回购为 标 杆 ，市 场资 金面 在一季 度将 维持
平稳， 但在 春节 时点 和季 末需要 重点 关注 市场 流动 性；在 信用 产品 方面 ，我 们认为 目前 收益 率水工银瑞信 14 天理财债券型发起 式证券投资基金 2012 年第 4 季 度报告
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平上短 融收 益率 有望 在年 初出现 明显 下行 ；由 于信 用利差 已经 较窄 相对 低评 级短融 ， 中 高等 级短
期融资 券具 备较 好的 配置 价值。 另外 ，短 期定 期存 款可以 给组 合提 供较 好的 静态收 益水 平， 仍然
是短期 理财 基金 较好 的投 资对象 。
一季度 ， 工 银14 天理 财基 金将保 持中 高等 级短 期融 资券的 持仓 占比 ， 重 点做 好组合 内生 现 金
流的安 排， 春节 时点 和季 末将是 本季 度内 重要 的资 产配置 时点 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 1,150,405,765.85 14.70
其中： 债券 1,150,405,765.85 14.70
资产支 持证 券 -
-
2 买入返 售金 融资 产
306,900,580.35
3.92
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融 资 产 - -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 6,228,010,755.56 79.57
4 其他资 产 141,556,857.91 1.81
5 合计 7,826,873,959.67 100.00
注：由 于四 舍 五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 1.18
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 545,498,221.74 7.50
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券融 资余 额占基 金资 产净 值的 比例 为报告 期内 每个 交易 日融 资余额 占资 产余 额比
例的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 40% 的 说明
本报告 期内 本基 金债 券正 回购的 资金 余额 未超 过基 金资产 净值 的40%。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数 工银瑞信 14 天理财债券型发起 式证券投资基金 2012 年第 4 季 度报告
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报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 128
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 129
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 40
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 134 天 情况 说明
本报告 期内 无投 资组 合平 均剩余 期限 超 过134 天情 况。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占
基金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金
资产净 值的 比例 （%）
1 30 天 以内 18.21
7.50
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天的 浮动 利率 债 - -
2 30 天( 含)-60 天 - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天的 浮动 利率 债 - -
3 60 天( 含)-90 天 31.61 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天的 浮动 利率 债 - -
4 90 天( 含)-180 天 40.00 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天的 浮动 利率 债 - -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 15.81 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天的 浮动 利率 债 - -
合计 105.64 7.50
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 1,070,750,762.79 14.72
6 中期票 据 79,655,003.06 1.09
7 其他 - -
8 合计 1,150,405,765.85 15.81
9 剩余存 续期 超 过397 天 的 浮动利 率债 券 - -
注：上 表中 ，债 券的 成本 包括债 券面 值和 折溢 价
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％） 工银瑞信 14 天理财债券型发起 式证券投资基金 2012 年第 4 季 度报告
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1 041251040 12 中冶 CP003 1,500,000 150,010,529.85 2.06
2 041258061 12 浙 小商CP001 1,200,000 120,149,863.54 1.65
3 041259082 12 川 交投CP002 1,000,000 100,000,000.00 1.37
4 041269024 12 金隅 CP001 700,000 70,192,959.50 0.96
5 041251034 12 酒钢 CP001 700,000 70,053,861.24 0.96
6 041251037 12 天马 CP001 600,000 60,094,000.38 0.83
7 041254059 12 北 部湾CP003 500,000 50,022,721.11 0.69
8 041262048 12 淮 南矿CP003 500,000 50,001,313.10 0.69
9 041253060 12 京 国资CP001 500,000 49,991,075.91 0.69
10 011201004 12 中 石油SCP004 500,000 49,932,064.56 0.69
注：上 表中 ，债 券的 成本 包括债 券面 值和 折溢 价。
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0103%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0070%
报告期 内每 个工 作日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0032%
注：上 表中 “偏 离情 况” 根据报 告期 内各 工作 日数 据计算 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 本基金 采用 固定 份额 净值 ，基金 账面 份额 净值 始终 保持为 人民 币 1.00 元。 本基金 估值 采
用摊余 成本 法， 即 估值 对 象以买 入成 本列 示， 按 票 面利率 或商 定利 率并 考虑 其买入 时的 溢价
与折价 ，在 其剩 余期 限内 按实际 利率 法进 行摊 销， 每日计 提收 益或 损失 。
5.8.2 本报告 期内 本基 金未 持有 剩余期 限小 于397 天 但剩 余存续 期超 过397 天 的浮 动利 率债券。
5.8.3 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 250,000.00
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 24,934,780.89
4 应收申 购款 116,372,077.02
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 141,556,857.91 工银瑞信 14 天理财债券型发起 式证券投资基金 2012 年第 4 季 度报告
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5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 工银 14 天 理财 债券 发起A 工银 14 天 理财 债券 发起B
基金合 同生 效日 （ 2012 年10 月
26 日 ）基 金份 额总 额
6,550,286,957.07 2,540,104,171.34
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期
末基金 总申 购份 额
7,537,872,488.70 7,464,724,145.51
减: 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告
期期末 基金 总赎 回份 额
9,327,058,815.99 7,490,714,406.63
本报告 期期 末基 金份 额总 额 4,761,100,629.78 2,514,113,910.22
§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 工银 瑞 信 14 天理 财债 券型 发起 式 证券投 资基 金设 立的 文件 ；
2 、 《工 银瑞 信 14 天 理财 债 券型发 起式 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
3 、 《工 银瑞 信 14 天 理财 债 券型发 起式 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 住所。 工银瑞信 14 天理财债券型发起 式证券投资基金 2012 年第 4 季 度报告
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8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复印件。
