博 时 上 证 自然 资 源 交易 型 开 放 式指 数
证 券 投 资 基金 联 接 基金
2012 年第 4 季度 报 告
2012 年 12 月31 日
基 金管理人 ： 博时 基金管理 有限 公司
基 金托管人 ： 中国 建设银行 股份 有限公司
报告 送出日 期：2013 年 1 月 18 日
博时 上证 自然 资源 交易 型开 放式 指数 证券 投资 基金 联接 基 金 2012 年第 4 季 度报 告
1
§1 重 要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2013 年1 月17 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等 内容， 保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012 年10 月 1 日起至12 月31 日 止。
§2 基 金产 品概 况
2.1 基金 产品概况
基金简称 博时上证自 然资源ETF 联接
基金主代码 050024
交易代码 050024
基金运作方 式 交易型开放 式指数基 金的联接 基金
基金合同 生 效日 2012年4月10 日
报告期末基 金份额总 额 92,563,627.08 份
投资目标
通 过主要 投资 于上证 自然资 源交 易型开 放式指 数证券投 资基金 ，
紧 密跟踪 标的 指数即 上证自 然资 源指数 的表现 ，追求跟 踪偏离 度
和跟踪误差 的最小化 。
投资策略
本基金主要投资于上证自然资源交易型开放式指数证券投资基
金 ，方便 特定 的客户 群通过 本基 金投资 上证自 然资源交 易型开 放
式 指数证 券投 资基金 。本基 金不 参与上 证自然 资源交易 型开放 式
指数证券投 资基金的 投资管理 。
业绩比较基 准 上证自然资 源指数收 益率×95%+ 银行活 期存款税 后利 率 ×5%
风险收益特 征
本基金属于 股票型基 金， 其预 期收益及 风险水平 高于 混合型基金、
债券型基金 与货币市 场基金， 属于 高风险 、 高收 益的 开放式基金。
本 基金为 被动 式投资 的交易 型开 放式指 数基金 联接基金 ，跟踪 上
证 自然资 源指 数，其 风险收 益特 征与标 的指数 所表征的 市场组 合
的风险收益 特征相似 。
基金管理人 博时基金管 理有限公 司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
2.1.1 目标 基金 基本情况
博时 上证 自然 资源 交易 型开 放式 指数 证券 投资 基金 联接 基 金 2012 年第 4 季 度报 告
2
基金名称 上证自然资 源交易型 开放式指 数证券投 资基金
基金主代码 510410
基金运作方 式 交易型开放 式指数基 金
基金合同生 效日 2012年4月10 日
基金份额上 市的证券 交易所 上海证券交 易所
上市日期 2012年5月11 日
基金管理人 名称 博时基金管 理有限公 司
基金托管人 名称 中国建设银 行股份有 限公司
2.1.2 目标基金产品概况
投资目标 紧密跟踪标 的指数， 追求跟踪 偏离度和 跟踪误差 的最 小化。
投资策略
本 基金为 完全 被动式 指数基 金， 采用完 全复制 法，即按 照成份 股
在 标的指 数中 的基准 权重来 构建 指数化 投资组 合，并根 据标的 指
数 成份股 及其 权重的 变化进 行相 应调整 。但因 特殊情况 （比如 流
动 性不足 等） 导致本 基金无 法有 效复制 和跟踪 标的指数 时，基 金
管理人可使 用其他合 理方法进 行适当的 替代。
业绩比较基 准
本 基金的 业绩 比较基 准为标 的指 数收益 率，即 上证自然 资源指 数
收益率。该 指数属于 价格指数 。
风险收益特 征
本基金属于 股票型基 金， 其预 期收益及 风险水平 高于 混合型基金、
债券型基金 与货币市 场基金， 属于 高风险 、 高收 益的 开放式基金。
本 基金为 被动 式投资 的交易 型开 放式指 数证券 投资基金 ，主要 采
用 完全复 制策 略，跟 踪上证 自然 资源指 数，其 风险收益 特征与 标
的指数所表 征的市场 组合的风 险收益特 征相似。
§3 主 要财 务指 标和 基 金净 值表 现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财 务指 标 报告期(2012 年10月1 日-2012 年12 月31日)
1.本期已实 现收益 -792,152.16
2.本期利润 802,250.94
3.加权平均 基金份额 本期利润 0.0084
4.期末基金 资产净值 82,395,250.83
5.期末基金 份额净值 0.8901
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益 、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用 ，计入费用后投资人的实际收 益水平要低
于所列数字 。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率 ①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①-③ ②-④
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过去三个月 1.32% 1.36% 1.60% 1.36% -0.28% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长 率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注： 本基金的 基金合同 于 2012 年 4 月10 日生效。 按 照本基金的 基金合同 规定,自基 金合同生 效
之日起 3 个月内 使基 金的 投资组 合比例符 合本基金 合 同第十二条 “ （二） 投资范围 ” 、“（ 九）投
资限制 ”的 有关约定 。本基金 建仓期结 束时各项 资产 配置比例符 合基金合 同约定。
§4 管 理人 报告
4.1 基金 经理（或基 金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
胡俊敏 基金经理 2012-4-10 - 6
胡俊敏女士， 博士。1996 年起先 后在哈
佛大学、 惠普 安捷伦科 技、 汤姆 森金融
公司、 贝莱德 全球金融 公司工作， 2011
年2月加入 博时基金 管理有限 公司， 现
任博时特许 价值基金、 博时上证 自然资
源ETF基金及 其联接基 金、 博时沪 深300
指 数基金、 博时标 普500 指数 基金的 基
金经理。
4.2 管理 人对报告期 内本基金运 作遵规守信情况的 说明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中 华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实施细则、 《博时上证 自然资源 交易型开放 式指数证券投资基金联接基金基金合同》
和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的
原则管理和运用基金资产， 为基金持有人谋求 最大利益。 本报告期内， 由于证券市场波
动等原因， 本基金曾出现投资监控指标不符合基金合同约定的情况， 基金管理人在 规定
期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
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4.3 公平 交易专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投 资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告 期内基金的 投资策略和 业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金主要投资于上证资源交易型开放式指数证券投资基金， 以期获得和跟踪标的
指数所表征的市场平均水平的收益。 在报告期 内， 本基金严格 按照基金合同， 以不低于
基金资产净值 90% 的资产都投资于上证资源交 易型开放式指数证券投资基金，保证投资
收益紧贴标的指数； 现金或到期日在一年以内 的政府债券的投资比例不低于基金资产净
值的5% 。 投资于上证资源ETF 的资产主要是通 过一级市场的申购， 以保证投资者的公平
性。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2012 年 12 月 31 日，本基金份额净值 为 0.8901 元，份额累计净值为 0.8901
元。 报告期内， 本基金份额净值增长率为1.32% ， 同期业绩基准增长率为1.60 ％， 相对
于投资基准的累计偏离度为-0.28%，跟踪误差 （年化）控制在4% 以内。
4.5 管理人对 宏观经济、 证券市场及行 业走势的简 要展望
2012 年四季度，A 股市场跌至近 4 年以来的新 低点后绝地反弹。 从9 月份经济数据
逐步转暖以来， 市场信心一直不足， 在食品饮 料板块深度调整带动下， 市场持续下跌至
最低点。 12 月初， 受经济持续企稳以及改革红利预期的推动， 在银行及地产股的带领下，
水泥、基建、煤炭等大盘蓝筹股轮番领涨，A 股市场单月涨幅超过10%。
展望2013 年一季度，A 股市场对国内经济改革 充满期待。 同时， 欧债危机处于阶段
性缓和阶段， 全球流动性层面也依然形成支撑 ； 美国财政悬崖 得以暂时解决， 使短期最
大风险消除，海外市场情绪也得到较大提振。随着新一轮改革预期 的逐步推进及落实，
上游周期性行业、中游行业、大盘蓝筹股等将率先受益。
在投资策略上， 上证资源ETF 联接基金作为一 只被动的指数基金， 我们会以最小化
跟踪误差为目标， 通过投资于上证资源ETF 基 金紧密跟踪上证资源指数。 同时我们仍然
看好中国长期的经济增长， 希望通过上证资源ETF 联接基金为投资人提供分享中国长期
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经济增长的机会。
§5 投 资组 合报 告
5.1 报告 期末基金资 产组合情况 （适用于 ETF 联接 基金填写）
序号 项目 金额（元）
占基金总资 产
的比例（%）
1 权益投资 638,684.28 0.77
其中：股票 638,684.28 0.77
2 基金投资 77,604,000.00 93.75
3 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产 支持证券 - -
4 金融衍生品 投资 - -
5 买入返售金 融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和 结算备付 金合计 4,255,454.86 5.14
7 其他各项资 产 277,198.42 0.33
8 合计 82,775,337.56 100.00
5.2 期末 投资目标基 金明细（适 用于 ETF 联接基金 填写）
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值
占基金资产 净
值比例（% ）
1
上证自然资
源交易型开
放式指数证
券投资基金
股票指数型
交易型开
放式指数
基金
博时基金
管理有限
公司
77,604,000.00
94.19
5.3 报告 期末按行业 分类的股票 投资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产 净
值比例（％ ）
A 农、林、牧 、渔业 18,663.29 0.02
B 采掘业 458,547.24 0.56
C 制造业 158,600.11 0.19
C0
食品 、饮料 12,609.96 0.02
C1
纺织 、服装、 皮毛 2,471.42 0.00
C2
木材 、家具 - -
C3
造纸 、印刷 - -
C4
石油 、化学、 塑胶、塑 料 4,267.00 0.01
C5
电子 2,086.56 0.00
C6
金属 、非金属 135,405.01 0.16
C7
机械 、设备、 仪表 1,760.16 0.00
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C8
医药 、生物制 品 - -
C99
其他 制造业 - -
D 电力、煤气 及水的生 产和供应 业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、 仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售 贸易 - -
I 金融、保险 业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化 产业 - -
M 综合类 2,873.64 0.00
合计 638,684.28 0.78
5.4 报告 期末按公允 价值占基金 资产净值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产 净
值比例（％ ）
1 601088 中国神华 1,434 36,351.90 0.04
2 600547 山东黄金 945 36,061.20 0.04
3 600028 中国石化 4,997 34,579.24 0.04
4 601857 中国石油 3,591 32,462.64 0.04
5 601899 紫金矿业 8,319 31,861.77 0.04
6 600489 中金黄金 1,866 31,031.58 0.04
7 600111 包钢稀土 800 29,960.00 0.04
8 600362 江西铜业 1,086 25,911.96 0.03
9 601699 潞安环能 1,141 24,976.49 0.03
10 600348 阳泉煤业 1,501 21,809.53 0.03
5.5 报告 期末按债券 品种分类的 债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末按公允 价值占基金 资产净值比例大小 排名的前五名 债券投资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前十名 资 产支持证 券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告 期末按公允 价值占基金 资产净值比例大小 排名的前五名 权证投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 投资 组合报告附 注
5.9.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券 的发行主体没有被监管部门立案调查
的情况。 本基金投资的前十名证券的发行主体除紫金矿业 （601899 ） 外， 没有在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
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紫金矿业 （601899 ）2012 年5 月11 日发布公告 称， 该公司于2012 年5 月9 日收到
中国证监会 《行政处罚通知书》 （[2012]10 号） ， 公司因信息披露违规受到中国证监会行
政处罚。
对该股票投资决策程序的说明：
根据我司的基金投资管理相关制度， 以相应的研究报告为基础， 结合其未来增长前
景，由基金经理决定具体投资行为。
5.9.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超 出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.9.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清 算款 251,386.43
3 应收股利 -
4 应收利息 958.20
5 应收申购款 24,853.79
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 277,198.42
5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开 放式 基金 份额 变 动
单位：份
本报告期期 初基金份 额总额 97,809,074.67
本报告期基 金总申购 份额 3,096,558.02
减：本报告 期基金总 赎回份额 8,342,005.61
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 92,563,627.08
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§7 影 响投 资者 决策 的 其他 重要 信息
博时基 金管理 有限 公司 是中国 内地 首批成 立的 五家基 金管理 公司 之一。 “为 国民创
造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者” 。截至 2012 年 12
月 31 日，博时基金公司共管理三十三只开放 式基金和两只封闭式基金，并且受全国社
会保障基金理事会委托管理部分社保基金， 以及多个企业年金账户， 公募基金资产规模
逾 1371.30 亿元人民币，累计分红 579.49 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大
的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1 、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，2012 年， 博 时旗下共 有8 只基金的年度净值增长
率位居同类型基金前1/3。
开放式股票型基金中，截至 2012 年 12 月 31 日，博时主题行业基金的年度净值增
长率在同类型274 只股票型产品中排名第16 ， 此外， 博时创业成长基金、 博时卓越品牌
基金、 博时第 三产 业基 金的年 度净 值增长 率均 位于同 类型 274 只标 准股票 型基 金的前
1/3； 债券型基金中， 博时信用债券基金的年度 净值增长率在同类型 55 只产 品中排名第
9；货币基金中，博时现金收益基金的年度净值增长率在同类49 只基金中排名第2；
封闭式基金中，截至 2012 年 12 月 31 日，博 时裕隆封闭的年度净值增长 率在同类
的25 只基金中排名第2；
QDII 基金中，截至 2012 年 12 月 28 日，博时 大中华亚太精选股票基金的年度净值
增长率在全部66 只QDII 基金产品中排名第2 ；
2 、客户服务
1)2012 年12 月 ， 博时客服中心电话交易代客 操作功能正式上线， 满足认购、 申购、
赎回、 转换 、赎回 转购 买、 变更 分红方 式及 撤 单需求 ，只 需致电 博时 一线 通 95105568
按0 转人工，告知交 易需求，博时客服会代为 下单并完成一系列的交易操作；
2) 四季度， 博时基金共举办各类渠道培训活动共计386 场， 参与人数超 过1.2 万人；
3 、其他大事件
博时安心收益定期开放债券型证券投资基金首募顺利结束并于12 月6 日正式成立。
§8 备 查文 件目 录
8.1 备查 文件目录
8.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时上证 自然资源交易型开放式指数证券投资
基金联接基金设立的文件
8.1.2 《博时上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金基金联接基金合同》
8.1.3 《博时上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议 》
8.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
8.1.5 报告期内博时上证自然资源交易型开放 式指数证券投资基金联接基金在指定
博时 上证 自然 资源 交易 型开 放式 指数 证券 投资 基金 联接 基 金 2012 年第 4 季 度报 告
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报刊上各项公告的原稿
8.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人处
8.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568 （免长途话费）
博时 基金管理有限 公司
2013 年 1 月 18 日
