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裕祥B(150043)

裕祥B:2012年第四季度报告查看PDF公告

 
博时裕祥分级债券型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告 
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博 时 裕祥分 级 债券型 证 券投资 基 金 
2012 年第4 季 度报告 
2012 年12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管理 人 : 博 时 基金 管 理有 限 公司 
基 金 托管 人 : 招 商 银行 股 份有 限 公司 
报告 送出 日 期:2013 年 1 月18 日 
 



博时裕祥分级债券型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告 1 §1 重要 提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重 大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2013 年 1 月17 日复核 了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容 不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2012 年 10 月1 日起至12 月31 日止。 §2


基金产品概况 基金简 称 博时裕 祥分 级债 券 场内简 称 博时裕 祥 基金主 代码 160513 基金运 作方 式 契约型 基金 。本 基金 《基 金合同 》生 效后 ,在 最初 的 3 年内 裕祥 A 每6 个月 开放 一次 申购、 赎回业 务, 裕祥B 封 闭运 作。3 年届 满 后,本 基金 转换 为上 市开 放式基 金(LOF)。 基金合 同生 效日 2011 年6 月10 日 报告期 末基 金份 额总 额 3,557,662,914.08 份 投资目 标 在谨慎投资的前提下,本 基金力争获取高于业绩比 较基准的投资 收益。 投资策 略 通过宏观方面自上而下的 分析及债券市场方面自下 而上的判断, 把握市场利率水平的运行 态势,根据债券市场收益 率曲线的整体 运动方向进行久期选择。 在微观方面,基于债券市 场的状况,主 要采用骑乘、息差及利差 策略等投资策略。同时积 极参与一级市 场新股 、债 券申 购, 提高 组合预 期收 益水 平。 业绩比 较基 准 中证全 债指 数收 益率 风险收 益特 征 从基金整体运作来看,本 基金属于中低风险品种, 预期收益和风 险高于 货币 市场 基金 ,低 于混合 型基 金和 股票 型基 金。 基金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司 下属两 级基 金的 基金 简称 博时裕 祥分 级债 券A 博时裕 祥分 级债 券封 闭 B 下属两 级基 金的 场内 简称 裕祥 A 裕祥B


博时裕祥分级债券型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告 2 下属两 级基 金的 交易 代码 160514 150043 报 告 期 末 下 属 两 级 基 金 的 份 额 总额 2,758,038,137.16 份 799,624,776.92 份 下 属两 级基 金的 风险 收益 特征 风险较 低、 收益 相对 稳定 风险较 高, 收益 较高 §3


主要财务指标和基金 净值表现 3.1 主要财 务指 标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期(2012 年10 月 1 日-2012 年 12 月 31 日) 1.本期 已实 现收 益 71,540,366.62 2.本期 利润 58,178,233.11 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0149 4.期末 基金 资产 净值 3,703,483,211.56 5.期末 基金 份额 净值 1.041 注:本期已实现收益指基 金本期利息收入、投资收 益、其他收入(不含 公允 价值变动收益)扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 所述基金业绩指标不包括 持有人认购或交易基金的 各项费用,计入费用后实 际收益水平要低于 所列数 字。 3.2 基金 净值表 现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长 率① 净值增 长 率标准 差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 1.45% 0.16% 0.58% 0.04% 0.87% 0.12% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份 额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较


博时裕祥分级债券型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告 3 注: 本 基金 合同 于2011 年6 月 10 日 生效。 按照 本基 金的基 金合 同规 定, 自基 金 合同生 效之 日起 6 个月 内使 基金 的投 资组 合比例 符合 本基 金合 同第 十四条 ( 二 ) 投 资范 围、 ( 七) 投资 限制 的有 关约 定。本 基金 建仓 期结 束时 各项资 产配 置比 例符 合基 金合同 约定 。 3.3 其他 指标

























































































单 位: 人 民币元 其他指 标 报告期 末 2012 年12 月 31 日 博时裕 祥分 级债 券A 与 博 时裕祥 分级 债券 封 闭B 份 额配比 3.44916543:1 博时裕 祥分 级债 券A 累计 折算份 额 193,550,806.82 期末博 时裕 祥分 级债 券A 份额参 考净 值 1.003 期末博 时裕 祥分 级债 券A 份额累 计参 考净 值 1.078 期末博 时裕 祥分 级债 券封 闭 B 份 额参 考净 值 1.172 期末博 时裕 祥分 级债 券封 闭 B 份 额累 计参 考净 值 1.172 博时裕 祥分 级债 券A 的预 计年收 益率 4.50%


§4 管理 人报告 4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简 介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 陈芳菲 基金经 理 2011-6-10 - 6.5 1999 年至 2003 年 在山 东 财 政 学 院 金 融 学 专 业 学 习 , 获 经 济 学 学 士 学 位 。 2003 年至 2006 年 在上 海 财 经 大 学 金 融 学 专 业 学 习 , 获 经 济 学 硕 士 学 位 。 2006 年3 月6 日加 入博 时 基 金 管 理 有 限 公 司 , 历 任 固 定 收 益 部 债 券 分 析 员 、 社 保 组 合 投 资 经 理 。 现 任 博 时 裕 祥 分 级 债 券 型 证 券 投资基 金基 金经 理。 4.2 报告 期内本 基金 运作 遵规 守信情 况说 明 在本报告期内, 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其 各 项 实 施 细 则 、 《 博 时裕 祥 分 级 债 券 型证 券 投资 基 金 基 金 合 同》 和 其他 相 关 法 律 法 规 的 规定, 并本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资 产, 为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内, 基金投资管理符合有关法规和基金合同 的规定,没有损害基金持有人利益的行为。


博时裕祥分级债券型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告 4 4.3 公平 交易专 项说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内, 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2012 年4 季度经济出现复苏迹象, 市场的风险偏好发生转变, 资金逐步从低风险的 利率品种流向较高风险的信用债和高风险的转债和权益市场。 利率债表现较差, 信用债 和转债表现较好,特别是转债涨幅较大。 运作期间,本基金大幅减持了国债,季度初为了应付 12 月份可能的 赎回,降低了 组合债券投资比例, 增加了逆回购投资比例。12 月打开申购赎回后, 因为净赎回金额低 于预期,年底又增加了信用债和转债投资比例。 从运作结果来看, 大类资产的配置方向较为成功, 但因为国债的投资比例仍然较高, 影响了 业绩表现。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2012 年12 月 31 日, 本基金份额净值为 1.041 元, 累计份额净值为 1.099 元, 报告期内净值增长率为 1.45%,同期业绩基准涨幅为 0.58%。 4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 历史上来看,1 季度资金面一般都较为宽松,经济数据出来前,货币政策可能较为 中性, 市场所受的人为干扰偏少, 投资环境较好。 经济复苏的延续性需要一段时间的检 验, 年初市场情绪可能较为乐观。 因此中高风险资产的表现可能好于低风险资产的表现。 由于收益率曲线非常平坦, 若资金面 宽松, 短 期利率有望下降较大幅度, 风险较低。 信用利差仍处历史较高水平, 有望表现较好。 转债的低估值已持续较长时间, 若经济向 好,有望出现较大反弹。 裕祥的投资仍将以信用债投资为主,力争做好流动性管理和信用风险管理。 §5


投资组 合报 告 5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (%) 1 权益投 资 - - 其中: 股票 - -


博时裕祥分级债券型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告 5 2 固定收 益投 资 8,481,260,609.04 91.66 其中: 债券 8,481,260,609.04 91.66








资产 支持 证券 - - 3 金融衍 生品 投资 - - 4 买入返 售金 融资 产 100,000,270.00 1.08 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产 - - 5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 463,221,333.49 5.01 6 其他各 项资 产 208,432,915.99 2.25 7 合计 9,252,915,128.52 100.00 5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告 期末按 券种 品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) 1 国家债 券 2,634,353,144.00 71.13 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 4,229,710,661.14 114.21 5 企业短 期融 资券 400,346,000.00 10.81 6 中期票 据 628,493,000.00 16.97 7 可转债 588,357,803.90 15.89 8 其他 - - 9 合计 8,481,260,609.04 229.01 5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值比 例 (%) 1 019113 11 国债 13 18,000,480 1,805,448,144.00 48.75 2 019207 12 国债 07 3,700,000 368,039,000.00 9.94 3 126011 08 石 化债 3,587,800 344,428,800.00 9.30 4 122092 11 大秦 01 3,204,770 321,951,194.20 8.69 5 113002 工行转 债 2,518,140 275,937,781.20 7.45 5.6 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明细


博时裕祥分级债券型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告 6 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资 组合报 告附 注 5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被 监管部门立案调查, 或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.8.2 基金投资的前十名股票中, 没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股 票。 5.8.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 250,000.00 2 应收证 券清 算款 48,937,251.47 3 应收股 利 - 4 应收利 息 159,245,664.52 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 208,432,915.99 5.8.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) 1 113002 工行转 债 275,937,781.20 7.45 2 110018 国电转 债 134,546,227.20 3.63 3 110015 石化转 债 86,542,164.50 2.34 4 113001 中行转 债 30,589,198.00 0.83 5 110013 国投转 债 20,881,028.30 0.56 6 113003 重工转 债 10,578,000.00 0.29 7 110016 川投转 债 7,909,027.20 0.21 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.8.6 其他需说明的重要事项 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。


博时裕祥分级债券型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告 7 §6


基金份额变动



















































































单位 :份 项目 博时裕 祥分 级债 券 A 博时裕 祥分 级债 券封 闭 B 本报告 期期 初基 金份 额总 额 3,198,499,064.73 799,624,776.92 本报告 期期 间总 申购 份额 683,632,574.26 - 减:本 报告 期期 间总 赎回 份额 1,200,888,057.03 - 本 报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 (份额 减少 以"-" 填列 ) 76,794,555.20 - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,758,038,137.16 799,624,776.92 §7


影响投资者决策的其 他重要信息 博时基金管理有限公 司 是中国内地首批成立 的 五家基金管理公司之 一 。 “为国民创 造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者” 。截至 2012 年 12 月 31 日,博时基金公 司共管理三十三只开放式基金和两只封闭式基金,并且受全国社 会保障基金理事会委托管理部分社保基金, 以及多个企业年金账户, 公募基金资产规模 逾 1371.30 亿元人民币 ,累计分红 579.49 亿 元人民币,是目前我国资产管理规模最大 的基金公司之一,养老金资产管理规模在同业中名列前茅。 1 、基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计,2012 年, 博时旗下共 有8 只基金的年度净值增长 率位居同类型基金前1/3 。 开放式股票型基金中,截至 2012 年 12 月 31 日,博时主题行业基金的年度净值增 长率在同类型274 只股票型产品 中排名第16, 此外, 博时创业成长基金、 博时卓越品牌 基金、博时第三产业 基 金的年度净值增长率 均 位于同类型 274 只 标准 股 票 型 基 金 的 前 1/3; 债券型基金中, 博时信用债券基金的年度净值增长率在同类型 55 只产品中排名第 9;货币基金中,博时现金收益基金的年度净值增长率在同类 49 只基金中排名第 2; 封闭式基金中,截至 2012 年 12 月 31 日,博 时裕隆封闭的年度净值增长 率在同类 的25 只基金中排名第2 ; QDII 基金中,截至 2012 年 12 月 28 日,博时 大中华亚太精选股票基金的年度净值 增长率在全部66 只QDII 基金产品中排名第2; 2 、客户服务 1) 2012 年12 月, 博时客服中心电话交易代客操作功能正式上线, 满足认购、 申购、 赎回、转换、赎回转购 买、变更分红方式及撤 单需求,只需致电博时 一线通 95105568 按0 转人工,告知交易需求,博时客服会代为下单并完成一系列的交易操作; 2) 四季度,博时基金共举办各类渠道培训活动共计 386 场,参与人数超 过 1.2 万 博时裕祥分级债券型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告 8 人; 3 、其他大事件 博时安心收益定期开放债券型证券投资基金首募顺利结束并于12 月6 日正式成立。 §8


备查文件目录 8.1 备查 文件目 录 8.1.1 中国证监会批准博时裕祥分级债券型 证券投资基金募集的文件 8.1.2 《博时裕祥分级债券型证券投资基金基金合同》 8.1.3 《博时裕祥分级债券型证券投资基金托管协议》 8.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 8.1.5 基金托管人业务资格批件、营业执照 8.1.6 关于申请募集博时裕祥分级债券型证券投资基金之法律意见书 8.2 存放 地点 基金管理人、基金托管人处 8.3 查阅 方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通:95105568 (免长途话费) 博 时基 金管理 有限 公司 2013 年 1 月 18 日