华富中小板指数增强型证券投资基金2012
年第 3季度报告
2012 年9月30 日
基金管理人：华富基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2012 年10月26 日
华富中小板指数增强型证券投资基金 2012 年第 3季度报告
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§1 重要提示?
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对
其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2012 年 10 月25 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期间为 2012 年7 月1 日至 2012 年9 月30 日。
§2 基金产品概况?
基金简称 华富中小板指数增强
基金主代码 410010
交易代码 410010
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年 12月9 日
报告期末基金份额总额 88,640,744.05 份
投资目标
本基金为股票指数增强型基金， 以被动跟踪标的指数为主，
力争控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟
踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年化跟踪误差不超过
7.75%。在分享中小板市场平均收益的基础之上，力争通过
增强手段实现超越比较基准的投资收益，谋求基金资产的
长期增值。
投资策略
作为指数增强型基金，本基金的投资策略是在指数化投资
的基础之上，采用适度的主动投资辅助提高收益，降低投
资风险。指数化投资部分本基金采用完全复制的方法，按
照标的指数的成分股组成及其权重构建指数化投资组合，
并按照标的指数成分股及其权重的变动进行相应调整。主
动投资部分本基金将采用定量结合定性的方法适度调整资
产配置及精选个股，在一定的跟踪误差范围内追求超越指
数的收益。
业绩比较基准
中小板指数收益率*90%+一年期银行定期存款利率(税
后)*10% 华富中小板指数增强型证券投资基金 2012 年第 3季度报告
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风险收益特征
本基金属于股票型基金，属于较高风险、较高收益的投资
品种。一般情况下，其风险和收益高于混合型基金、债券
型基金和货币市场基金。
基金管理人 华富基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现?
3.1 主要财务指标?
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2012年7 月1日 － 2012 年 9 月 30 日 ）
1.本期已实现收益 -1,255,269.49
2.本期利润
-3,116,714.69
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0446
4.期末基金资产净值 82,737,464.90
5.期末基金份额净值 0.933
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较?
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -5.28% 1.25% -4.16% 1.27% -1.12% -0.02%
华富中小板指数增强型证券投资基金 2012 年第 3季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较?
注：根据《华富中小板指数增强型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的资产配置范围为：投资
于股票资产占基金资产的比例为85%-95%，其中被动投资于标的指数成份股及备选成份股的比例不低
于股票资产的 80%；现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%；其他金融工具
的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。本基金合同生效未满一年。本基金建仓期为2011年 12
月9 日到 2012 年6 月9 日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格
执行了《华富中小板指数增强型证券投资基金基金合同》的规定。
§4 管理人报告?
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
郭晨
华富中小
板指数基
2011年12月
9日
- 五年
四川大学技术经济及管理专
业硕士、研究生学历，历任华富中小板指数增强型证券投资基金 2012 年第 3季度报告
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金基金经
理、 华富中
证 100 指
数基金基
金经理、 华
富竞争力
优选基金
基金经理
平安资产管理有限责任公司
投资绩效分析师、东吴基金
管理有限公司金融工程研究
员， 2009 年 11 月进入华富基
金管理有限公司任华富中证
100指数基金基金经理助理。
注：这里的任职日期指该基金成立之日。证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业协会
《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本
基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合
规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登
记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1
4.3.2
公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，
结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级
市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易
管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同
等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。
本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析?
三季度市场是一个典型的熊市走势，市场维持下跌的趋势，曾经出现过短暂脉冲式的反弹，但趋
势始终向下，基本没有什么操作性，各板块均出现了轮流下跌。
市场走的如此疲弱，跟经济基本面密切相关，GDP 同比增速继续探底，看不到能够显著回升的迹
象，市场普遍预计三季度可能会低于二季度 7.6%的水平。微观层面上市公司的半年报较为不理想，三华富中小板指数增强型证券投资基金 2012 年第 3季度报告
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季度行业研究员对上市公司的业绩预期不断下调进一步打击了投资者的信心。在政策上，三季度也没
有出现之前市场预期的放松，政府继续强化对房地产市场的调控，严防可能出现的房价报复性反弹，
信贷也依然在低位徘徊，银行担忧信用风险依然惜贷，企业层面似乎也没有很强的信贷需求，去产能
的过程在三季度依然持续，企业投资意愿不强。政府吸取了08 年应对经济危机时宽松政策的教训，希
望借此次经济调整积极推进转型和结构调整。海外市场在三季度非常平稳，欧债危机处于可控状态，
美国经济也没有让人失望，海外股市在整个三季度高歌猛进。
本基金于 2011 年 12 月9 日正式成立，建仓期于 2012 年的6 月9 日结束，三季度是本基金建仓期
结束后运作的第一个完整季度，大额申购赎回在本季度给基金造成了一定的损失，其他运作基本正常，
三季度本基金的走势已经与基准保持较高的拟合度，截止三季度末，本基金从成立以来相对于业绩基
准依然有正的超额收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本基金于 2011 年 12 月9 日正式成立。截止2012 年9 月 30 日，本基金份额净值为0.933 元，累
计份额净值为 0.933 元。 报告期， 本基金份额净值增长率为-5.28%， 同期业绩比较基准收益率为-4.16%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望四季度，我们认为市场可能会出现一波具有可操作性的反弹，从基本面上来看，经济在三季
度触底的可能性较大，房地产投资增速开始回升，9月PMI指数也较8 月回升了 0.6 个点，经济在底
部企稳给了投资者一定的信心，国内十八大已经确定召开时间，政治上逐渐稳定，政府将有更多的精
力应对经济下滑的局面，如果经济出现了不可控的情形，政策力度可能会逐渐增强。国内A股市场三
季度经历了连续下跌，在九月底更是破了 2000 点的关口，从技术上看，也有一定的反弹需求，所以投
资者在四季度不需要太悲观。
由于中国经济在经历了 30年的高速增长之后逐渐进入瓶颈期， 前面那种粗放快速的增长模式已经
不可持续，未来 GDP 增速下台阶是必然的，转型和调整是唯一出路，在这种大背景之下，中国资本市
场的长期趋势就是以结构性行情为主，阿尔法收益成为市场投资的主流，同涨同跌的贝塔收益将越来
越弱也越来越难以把握，这两年的市场已经初露端倪，专业的机构投资者在这种趋势下也将越来越具
有优势，我们希望能够把握这种趋势，安心对行业和上市公司的基本面做深入的研究，在中国后工业
化的时代，寻找到能够由小变大，由弱变强的上市公司，在这种低迷的市场环境下以较低的估值买入，
长期持有其股票获取收益。
作为中小板指数增强型基金，本基金的仓位和结构会严格按照基金合同的要求进行配置，将跟踪
误差控制在基金合同要求的范围内，同时力争实现超越比较基准的投资收益。国内市场未来可能会长华富中小板指数增强型证券投资基金 2012 年第 3季度报告
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期保持较强的结构性特征，这将为我们的增强操作提供良好的前提，四季度本基金计划保持中性偏高
的仓位，灵活调整，在保持基金基准一定拟合标准的基础之上，力图通过个股和板块的选择实现增强
的效果，选择业绩较为确定，受经济周期影响较小，管理层优秀，诚信度高，估值相对合理的板块及
个股进行配置。
§5 投资组合报告?
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 77,874,970.62 91.29
其中：股票 77,874,970.62 91.29
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 6,038,072.08 7.08
6 其他资产 1,395,877.50 1.64
7 合计 85,308,920.20 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 1,969,481.02 2.38
B 采掘业 4,496,635.90 5.43
C 制造业 37,558,198.08 45.39
C0 食品、饮料 6,528,572.12 7.89
C1 纺织、服装、皮毛 991,374.83 1.20
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 374,281.59 0.45
C4 石油、化学、塑胶、塑料 6,322,848.66 7.64
C5 电子 8,019,555.82 9.69
C6 金属、非金属 1,416,708.41 1.71
C7 机械、设备、仪表 7,403,594.11 8.95
C8 医药、生物制品 6,198,406.31 7.49
C99 其他制造业 302,856.23 0.37华富中小板指数增强型证券投资基金 2012 年第 3季度报告
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D 电力、煤气及水的生产和供应业 290,153.28 0.35
E 建筑业 2,796,031.37 3.38
F 交通运输、仓储业 208,547.46 0.25
G 信息技术业 4,388,163.85 5.30
H 批发和零售贸易 5,837,090.45 7.05
I 金融、保险业 2,382,320.39 2.88
J 房地产业 1,156,801.80 1.40
K 社会服务业 939,445.98 1.14
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 62,022,869.58 74.96
5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 944,767.32 1.14
C 制造业 9,331,656.36 11.28
C0
食品、饮料 - -
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 541,298.01 0.65
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑
料
1,327,168.00 1.60
C5
电子 1,473,098.00 1.78
C6
金属、非金属 647,331.18 0.78
C7
机械、设备、仪表 3,762,608.56 4.55
C8
医药、生物制品 1,067,090.76 1.29
C99
其他制造业 513,061.85 0.62
D
电力、 煤气及水的生产和供
应业
--
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 3,109,746.60 3.76
H 批发和零售贸易 940,538.76 1.14
I 金融、保险业 166,692.00 0.20
J 房地产业 - -
K 社会服务业 1,275,450.00 1.54
L 传播与文化产业 83,250.00 0.10
M 综合类 - -
合计 15,852,101.04 19.16
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5.3.1
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 002304 洋河股份 40,369 5,046,125.00 6.10
2 002024 苏宁电器 726,715 5,043,402.10 6.10
3 002236 大华股份 49,494 2,029,254.00 2.45
4 002155 辰州矿业 90,580 1,980,984.60 2.39
5 002422 科伦药业 37,603 1,876,389.70 2.27
6 002241 歌尔声学 48,210 1,797,750.90 2.17
7 002142 宁波银行 194,185 1,757,374.25 2.12
8 002081 金 螳 螂 40,343 1,492,691.00 1.80
9 002385 大北农 69,468 1,482,447.12 1.79
10 002230 科大讯飞 48,854 1,388,430.68 1.68
5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 300210 森远股份 95,276 1,403,415.48 1.70
2 002400 省广股份 50,000 1,027,500.00 1.24
3 002683 宏大爆破 56,948 944,767.32 1.14
4 601933 永辉超市 39,921 940,538.76 1.14
5 300017 网宿科技 40,200 767,820.00 0.93
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。 华富中小板指数增强型证券投资基金 2012 年第 3季度报告
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5.8.1
5.8.2
5.8.3
5.8 投资组合报告附注
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情形。?
基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。?
其他资产构成?
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,242.42
5 应收申购款 1,143,635.08
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,395,877.50
5.8.4
5.8.5
5.8.6
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.8.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明?
注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明?
注：本基金本报告期末积极投资前五名股票中未存在流通受限情况。
投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动?
单位：份
本报告期期初基金份额总额 117,508,596.66
本报告期期间基金总申购份额 47,716,544.20
减:本报告期期间基金总赎回份额 76,584,396.81
本报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 88,640,744.05
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§7 备查文件目录?
7.1 备查文件目录
1、华富中小板指数增强型证券投资基金基金合同
2、华富中小板指数增强型证券投资基金托管协议
3、华富中小板指数增强型证券投资基金招募说明书
4、报告期内华富中小板指数增强型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
7.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。
