海富通中小盘股票型证券投资基金 2012年第 3季度报告
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海富通中小盘股票型证券投资基金
2012年第3季度报告
2012年9月30日
基金管理人：海富通基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年十月二十六日
海富通中小盘股票型证券投资基金 2012年第 3季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 10 月 25 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 7 月 1日起至 9 月 30 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 海富通中小盘股票
基金主代码 519026
交易代码 519026
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年4月14日
报告期末基金份额总额 987,029,653.99份
投资目标
本基金通过投资于具有高成长潜力和良好基本面的中小盘
股票，在严格控制投资风险的前提下，实现基金资产的持续
增值。
投资策略
本基金将通过分析宏观经济因素、政策导向因素、市场环境
因素等，对证券市场系统性风险程度和中长期预期收益率进
行动态监控，在投资范围内确定相应大类资产配置比例；其
次通过对行业及个股进行定量与定性相结合的分析，精选具
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有良好基本面和成长潜力的中小盘上市公司进行投资。
业绩比较基准
基金业绩比较基准＝中证700指数×80％＋上证国债指数
×20％
风险收益特征
本基金是股票型基金， 属于高风险、 高预期收益的投资品种。
其预期收益、预期风险高于货币型基金和债券型基金。
基金管理人 海富通基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012年7月1日-2012年9月30日)
1.本期已实现收益 -16,249,028.82
2.本期利润 -31,466,848.33
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0315
4.期末基金资产净值 874,994,017.42
5.期末基金份额净值 0.886
注： （1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字;
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比
较基准
收益率
①-③ ②-④
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标准差
④
过去三个月 -3.49% 1.21% -5.72% 1.14% 2.23% 0.07%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
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份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2010年 4月 14 日至 2012 年 9月 30 日）
注：按照本基金合同规定，本基金建仓期为基金合同生效之日起六个月。建仓期满至今，本
基金投资组合均达到本基金合同第十一条（二） 、 （五）规定的比例限制及本基金投资组合的
比例范围。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
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任职日期 离任日期
程岽
本基金
的基金
经理
2010-4-14 - 9年
中国国籍，硕士，特许金融分析师
（CFA），持有基金从业人员资格
证书。历任金信管理研究公司研究
所研究员，国金证券研究所研究
员，曾当选《新财富》2005年度最
佳行业分析师。 2006年 7 月加入海
富通基金管理有限公司，历任股票
分析师、非公募股票组合投资经
理。2010年4月起任海富通中小盘
股票基金经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定
之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准为：自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法
律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司根据证监会 2011 年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的具
体要求，持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流程覆盖了境内上市股
票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，涵盖了授权、研究分析、投资决
策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。同时，公司投资交易业务组织架
构保证了各投资组合投资决策相对独立，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策
方面享有公平的机会。
公司建立了严格的投资交易行为监控制度，公司投资交易行为监控体系由交易室、投资
部、监察稽核部和风险管理部组成，各部门各司其职，对投资交易行为进行事前、事中和事
后的全程监控，保证公平交易制度的执行和实现。
报告期内，公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、分投资
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类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集了连续四个季度期间内、不同时间窗
下（如日内、3 日内、5日内）同向交易的样本，对其进行了 95%置信区间，假设溢价率为
0 的 T 分布检验，检验结果表明，在 T 日、T+3 日和 T+5 日不同循环期内，不管是买入或是
卖出，公司各组合间买卖价差不显著，表明报告期内公司对旗下各基金进行了公平对待，不
存在各投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2012 年第三季度，A 股市场延续二季度以来的下跌走势，连原本市场预期第三季经济
可能出现的见底信号最终亦未能体现；在投资信心几近崩溃下，上证指数在 9 月 26 日盘中
甚至一度跌破 2000 点的重要关卡。本季度推动市场下行的主导因素主要还是来自国内市场
对经济企稳预期的不断落空，以及内需市场的持续疲弱。行业层面来说，各行业第三季的表
现均以下跌作收，当中尤以纺织服装、交运仓储、房地产、机械设备和公用事业表现最不理
想，跌幅均超过 10％；表现相对较好者则包括医药生物及采掘行业。
本基金在第三季度小幅度降低了股票资产配置比例，结构上增持了医药电子等行业、并
减持了非银金融、铁路等行业。七月份，本基金小幅降低仓位，增持了医药并降低了白酒行
业仓位，八月份，本基金继续降低仓位，九月份，本基金调整了结构并小幅增加了仓位。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期本基金净值增长率为-3.49％，业绩比较基准的增长率为-5.72％，基金净值跑赢
业绩比较基准 2.23 个百分点。
4.6 市场展望和投资策略
展望四季度，美国的经济数据或将持续回暖；欧洲方面，永久救助机制已启动，欧债危
机将继续在艰难的解决道路上慢慢前行。
国内方面， 虽然经济数据已现企稳苗头， 但同比复苏远低于此前乐观预期。 整个四季度，
由于基数原因，国内“三驾马车”将小幅反弹，而经济的内生动力依然较弱，基本面难有较
大改善。政策上看，我们预计“十八大”之前国家仍以维稳为主，新政策出台的概率不大，
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货币政策依然从紧。估值方面，目前 A股整体的估值仅为 12 倍多，无论是从历史横向还是
国际纵向比较都已处于一个较低的位置。在流动性方面，随着美欧日三大央行货币量化宽松
的到来，我国热钱大规模流出的情况将有所缓解，同时也导致了我国央行在降准降息上会更
加的犹豫。鉴于此，我们综合考虑维稳的市场环境和疲软的经济环境，认为证券市场还仅仅
处于反弹的周期中，向上的空间比较有限。
基于上述判断， 2012 年四季度我们将继续密切关注国内外宏观经济形势和政策的变化，
深入挖掘受益于国家宏观政策扶持，受益于经济转型的板块和公司。同时，也会根据三季报
的情况努力挖掘业绩较好且有望超预期的个股和一些前期调整幅度较大， 业绩较为确定的成
长股，并且将自上而下选择行业和自下而上选择个股结合起来，挑选估值便宜和高成长性的
中小盘股票。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 745,522,865.4684.89
其中：股票 745,522,865.4684.89
2 固定收益投资 49,980,000.00 5.69
其中：债券 49,980,000.005.69
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 --
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 79,597,787.07 9.06
6 其他各项资产 3,070,876.090.35
7 合计 878,171,528.62100.00
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 --
B 采掘业 --
C 制造业 478,229,365.24 54.66
C0
食品、饮料 97,038,289.81 11.09
C1
纺织、服装、皮毛 --
C2
木材、家具 --
C3
造纸、印刷 5,843,337.68 0.67
C4
石油、化学、塑胶、
塑料
41,196,781.08 4.71
C5
电子 2,043,609.40 0.23
C6
金属、非金属 7,379,993.65 0.84
C7
机械、设备、仪表 43,032,441.30 4.92
C8
医药、生物制品 281,694,912.32 32.19
C99
其他制造业 --
D
电力、煤气及水的生产和
供应业
69,366,926.16 7.93
E 建筑业 6,368,000.00 0.73
F 交通运输、仓储业 --
G 信息技术业 86,817,034.31 9.92
H 批发和零售贸易 43,736,791.50 5.00
I 金融、保险业 27,047,611.50 3.09
J 房地产业 --
K 社会服务业 33,957,136.75 3.88
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L 传播与文化产业 --
M 综合类 --
合计 745,522,865.4685.20
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 000799 酒 鬼 酒 843,92346,162,588.10 5.28
2 002450 康得新 1,909,026 41,196,781.08 4.71
3 600332 广州药业 1,804,870 37,541,296.00 4.29
4 300289 利德曼 1,735,843 36,452,703.00 4.17
5 600011 华能国际 3,979,364 25,189,374.12 2.88
6 600062 华润双鹤 1,079,907 24,654,276.81 2.82
7 000028 国药一致 700,00023,730,000.00 2.71
8 600557 康缘药业 1,199,892 23,349,898.32 2.67
9 000430 张家界 2,300,231 21,277,136.75 2.43
10 000963 华东医药 579,90720,006,791.50 2.29
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 --
2 央行票据 --
3 金融债券 49,980,000.005.71
其中：政策性金融债 49,980,000.00 5.71
4 企业债券 --
5 企业短期融资券 --
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6 中期票据 --
7 可转债 --
8 其他 --
9 合计 49,980,000.005.71
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 090310 09进出10 500,00049,980,000.00 5.71
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 2011年10月12日，财政部发布《中华人民共和国财政部会计信息质量检查
公告（第二十一号）》，列明财政部驻深圳市财政监察专员办事处在2010年对深
圳一致药业股份有限公司2009年度会计信息质量进行了检查， 发现该公司对关联
方交易和余额披露不实1.09亿元、未在合并财务报表中披露关联方国药控股股份
有限公司为公司提供的1.5亿元担保事项、公司及所属部分子公司2009年度部分
财务处理不规范、 未在合并财务报表披露日后收购南宁医药有限责任公司医药批
发业务的重大资产收购事项等问题，并要求其整改。
对该股票投资决策程序的说明：该股票根据股票池审批流程后进入本基金备选
库，由研究员定期跟踪并分析。
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《中华人民共和国财政部会计信息质量检查公告（第二十一号）》公布后，本基
金管理人对该上市公司进行了进一步了解和分析， 认为此事项对上市公司财务状
况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响，因此，没有改变本基金管理
人对该上市公司的投资判断。
其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内
受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的股票。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,690,529.18
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,296,416.47
5 应收申购款 83,930.44
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,070,876.09
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,011,185,072.67
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本报告期基金总申购份额 11,849,422
减：本报告期基金总赎回份额 36,004,840.68
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 987,029,653.99
§7
影响投资者决策的其他重要信息
海富通基金管理有限公司成立于 2003 年 4 月，是中国首批获准成立的中外合资基金管
理公司。
从 2003 年 8月开始，海富通先后募集成立了 21 只公募基金。截至 2012 年 9 月 30 日，
海富通管理的公募基金资产规模为 271 亿元人民币。
作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至 2012 年 9 月 30
日，海富通为 70 多家企业近 198 亿元的企业年金基金担任了投资管理人。作为首批特定客
户资产管理业务资格的基金管理公司，截至 2012 年 9 月 30日，海富通旗下专户理财管理资
产规模近 35 亿元。2010 年 12 月，海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选
聘为境内委托投资管理人。2012 年 9 月，中国保监会公告确认海富通基金为首批保险资金
投资管理人之一。
2004 年末开始，海富通为 QFII（合格境外机构投资者）及其他多个海内外投资组合担
任投资咨询顾问，截至 2012 年 9 月 30 日，投资咨询及海外业务规模近 214.2 亿元人民币。
2011 年 12 月，海富通全资子公司——海富通资产管理（香港）有限公司获得证监会核准批
复 RQFII（人民币合格境外机构投资者）业务资格，能够在香港筹集人民币资金投资境内证
券市场。2012 年 2 月，海富通资产管理（香港）有限公司已募集发行了首只 RQFII 产品。
2012 年 3 月，国内权威财经媒体《中国证券报》等授予海富通基金管理有限公司“中
国基金业金牛基金管理公司”大奖， 《证券时报》授予海富通精选混合基金“2011年中国基
金业明星奖—五年持续回报平衡混合型明星基金”荣誉。
海富通同时还在不断践行其社会责任。 公司自 2008 年启动“绿色与希望-橄榄枝公益环
保计划”，针对汶川震区受灾学校、上海民工小学、安徽老区小学进行了物资捐赠，向内蒙
古库伦旗捐建了环保公益林。几年来，海富通的公益行动进一步升级，持续为上海民工小学
学生捐献生活物资，并向安徽农村小学捐献图书室，并与“壹基金”合作参与救助孤儿公益
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项目。此外，海富通还积极推进投资者教育工作，推出了以“幸福投资”为主题和特色的投
资者教育活动，向投资者传播长期投资、理性投资的理念。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准设立海富通中小盘股票型证券投资基金的文件
（二）海富通中小盘股票型证券投资基金基金合同
（三）海富通中小盘股票型证券投资基金招募说明书
（四）海富通中小盘股票型证券投资基金托管协议
（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
（六）报告期内海富通中小盘股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
8.2 存放地点
上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦 36-37 层本基金管理人办公
地址。
8.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
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