建 信 转 债 增强 债 券 型 证券 投 资 基 金
2012 年第 3 季度报告
2012 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 建信 基金管 理有 限责任 公司
基 金托 管人： 中国 民生银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一二 年十 月二十 六日
建信转债增强债券型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
1
§1 重 要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2012 年 10
月 24 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等 内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基 金产 品概 况
基金简称 建信转债增强债券
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2012 年 5 月 29 日
报告期末基金份额总额 1,773,139,425.96 份
投资目标
通过自上而下的分析对固定收益类资产和权益类资
产进行配置，并充分利用可转债兼具权益类证券与
固定收益类证券的特性，实施对大类资产的配置，
在控制风险并保持良好流动性的基础上，追求超越
业绩比较基准的超额收益。
投资策略
本基金在合同约定的范围内实施稳健的整体资产配
置，根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展变
动趋势，判断当前所处的经济周期，进而对未来做
出科学预测。在此基础上，结合对流动性及资金流
向的分析，综合股市估值水平和债市收益率情况及
风险分析，进行灵活的大类资产配置进而在固定收
益类资产、权益类资产以及货币类资产之间进行动
态配置，确定资产的最优配置比例和相应的风险水
平。
业绩比较基准
60% ×天相可转债指数 收益率+30% × 中 国 债 券 总 指
数收益率+10% ×沪深 300 指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，债券型基金的风险高于货币
市场基金，低于混合型和股票型基金，属于中低风
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险收益的品种。
基金管理人 建信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 建信转债增强债券 A 建信转债增强债券 C
下属两级基金的交易代码 530020 531020
报告期末下属两级基金的
份 额总额
484,365,127.21 份 1,288,774,298.75 份
§3 主 要财 务指 标和基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位： 人民币元
主 要财
务 指标
报 告期 （2012 年 7 月 1 日-2012 年
9 月 30 日）
2012 年 5 月 29 日-2012 年 06 月
30 日
建 信转 债增强
债券 A
建 信转 债增强 债
券 C
建 信转 债增强
债券 A
建 信转 债增强 债
券 C
1.本期
已实现
收益
2,525,386.09 8,176,005.02 1,069,459.87 6,412,803.04
2.本期
利润
2,705,140.33 7,785,081.49 1,061,432.77 6,354,029.98
3.加权
平均基
金份额
本期利
润
0.0050 0.0037 0.0017 0.0014
4.期末
基金资
产净值
487,678,215.57 1,295,707,835.92 635,077,269.44 4,652,197,984.04
5.期末
基金份
额净值
1.007 1.005 1.002 1.001
注：1、本 期已实现 收益指 基金本期 利息收入 、投资 收益、其 他收入（ 不含公 允价值 变
动损益 ）扣 除相 关费 用后 的余额 ，本 期利 润为 本期 已实现 收益 加上 本期 公允 价值变 动 损 益 。
2、所述基金 业绩指 标不包 括持有人认 购或交 易基金 的各项费用 ，计入 费用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1、建信转债增强债券 A ：
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阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ② －④
过去三 个月 0.50% 0.05% -2.70% 0.24% 3.20% -0.19%
2、建信转债增强债券 C ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 0.40% 0.05% -2.70% 0.24% 3.10% -0.19%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基
准 收益 率变动 的比 较
建信转 债增 强债 券型 证券 投资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率的 历史 走势对 比图
（2012 年 5 月 29 日至 2012 年 9 月 30 日）
注： 本 基金 基金 合同 于 2012 年 5 月 29 日 生效， 截止 报告日 未满 六个 月， 仍处 于 建仓期 。
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注： 本 基金 基金 合同 于 2012 年 5 月 29 日 生效， 截止 报告日 未满 六个 月， 仍处 于 建仓期 。
§4 管 理人 报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
彭云峰
本 基 金 基 金
经理
2012-5-29 - 7
硕 士 。 曾 任 中 经 网 数 据
有 限 公 司 财 经 分 析 师 、
国 都 证 券 有 限 责 任 公 司
债 券 研 究 员 兼 宏 观 研 究
员，2006 年 5 月 起就 职
于 鹏 华 基 金 管 理 公 司 ，
历 任 债 券 研 究 员 、 社 保
组 合 投 资 经 理 、 债 券 基
金经理 等职 ，2010 年 5
月 31 日至 2011 年 6 月
14 日任 鹏华 信用 增利 债
券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理 。 彭 云峰 于 2011 年
6 月加入我公司。2011
年 11 月 30 日起 任建 信
保 本 混 合 型 证 券 投 资 基
金的基 金经 理；2012 年
2 月 17 日起 任建 信货 币
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市场基 金的 基金 经理 。
4.2 报 告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内， 本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。 基金管
理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益， 严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基
金法》 、其他 有关 法律 法规的 规定和 《建 信核 心精选 股票型 证券 投资 基金基 金合
同》的规定。
4.3 管 理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人， 保护投资人利益， 避免出现不正当关联交易、 利益输
送等违法违规行为， 公司根据 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金 管理公司内
部控制指导意见》 、 《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》 、 《基金管理
公司特定客户资产管理业务试点办法》 等法律法规和公司内部制度， 制定和修订
了 《公平交易管理办法》 、 《异常交易管理办 法》 、 《公司防范内幕 交易管理办
法》 、 《利益冲突管理 办法》 等风险管控制度。 公司使用的交易系统中设置了公
平交易模块， 一旦出现不同基金同时买卖同一证券时， 系统自动切换至公平交易
模块进行操作， 确保在投资管理活动中公 平对待不同投资组合， 严禁直接或通过
第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5％的情况。 本报告期， 未发现本基
金存在异常交易行为。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度， 我国经济增速仍然处于探底回落的过程， 通胀水平总体回落，8 月
小幅回升。 货币政策保 持稳健。 7 月 6 日， 央 行年内第二次降低存贷款基准利率。
之后， 存贷款 利率和存款准备金率均未再次调整。6 月底开始， 央行主要通过在
公开市场进行短期逆回购操作对流动性进行管理。
由于对货币政策进一步放松的预期落空，以及国内外潜在的通胀压力上升，
同时债券供应量增加较多， 因而三季度债市持续调整， 各类别、 各期限债券收益
率均大幅上升。 另一方面， 由于经济增速持续下降， 企业盈利前景不佳， 因而三
季度股票市场持续调整。 受股票市场调整影响， 可转债也普遍下跌。 三季度天相
可转债指数下跌 3.19% ，沪深 300 指数下跌 6.85% ，中债总指数下跌 0.40% 。
由于预期可转债在三季度可能调整， 本基金采取了逐步 建仓的策略。 在 9 月
中旬之前， 主要投资短期融资券等短期债券， 部分资金投资于短期逆回购。9 月
中旬之后，本基金适当投资了一定比例的可转债，以债性较强的转债品种为主。
三季度本基金基本没有投资权益类资产。
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期转债增强 A 净值增长率 0.50% ， 波动 率 0.05% ， 业绩比较基 准收益
率-2.70% ，波动率 0.24% 。转债增强 C 净值增长率 0.40% ，波动率 0.05% ，业绩
比较基准收益率-2.70% ，波动率 0.24%
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2012 年四 季度， 我们认为中国经济增速可能触底回升，但回升幅度不
大， 通胀水平可能小幅上行， 但仍较温和。 货币政策仍将保持稳健。 除非中国经
济增速大幅下行， 或者国际经济形势恶化， 否则央行可能仍将主要通过公开市场
操作调整流动性， 利率调整的可能性不大。 如果外汇占款持续下降，4 季度央行
可能会小幅下调存款准备金率。
基于这种判断， 我们认为四季度债券市场机会与风险并存， 总体偏谨慎。 一
方面， 为提振经济， 资金面仍将较为宽松， 而且经过三季度的调整， 部分债券品
种具有较好的投资价值。 另一方面， 经济增速 和通胀水平在四季度均可能探底回
升， 或会对债市产生不利影响。 目前权益类市场整体估值基本合理， 但不同板块
之间差异较大，部分板块估值偏低。我们对四季度权益类市场谨慎乐观。
不管从股性还是从债性来看， 目前可转债市场整体估值水平均处于近几年来
的较低水平。 四季度， 我们将积极投资可转债， 精选个券。 纯债投资以交易所信
用债为主， 久期控制在适中水平。 另外 ， 适当投资权益类资产。 我们将根据经济
形势和市场变化对投资组合进行积极调整， 在严格控制风险的基础上， 力争实现
基金资产稳健增值。
§5 投 资组 合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例 （% ）
1 权益投 资 9,691,754.68 0.54
其中： 股票 9,691,754.68 0.54
2 固定收 益投 资 1,640,837,277.18 90.97
其中： 债券 1,640,837,277.18 90.97
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生 品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 118,800,298.20 6.59
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金
融资产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 17,024,759.56 0.94
6 其他各 项资 产 17,349,413.59 0.96
7 合计 1,803,703,503.21 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
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7
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资产净值 比例 （% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 3,041,754.68 0.17
C0
食品 、饮 料 29,000.00 0.00
C1
纺织 、服 装、 皮毛 32,680.00 0.00
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、化 学、 塑胶 、塑料 - -
C5
电子 - -
C6
金属 、非 金属 64,800.00 0.00
C7
机械 、设 备、 仪表 2,915,274.68 0.16
C8
医药 、生 物制 品 - -
C99
其他 制造 业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 3,600,000.00 0.20
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 3,050,000.00 0.17
G 信息技 术业 - -
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 9,691,754.68 0.54
注：以 上行 业分 类 以 2012 年 9 月 30 日的 证监 会行 业 分类标 准为 依据 。
5.3 报 告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比 例大 小排 序的前 十名 股票 投资 明
细
序号 股票代码 股票名称 数量 （股） 公允价值 （元） 占基金资产净值比例 （% ）
1 600795 国电电 力 1,500,000 3,600,000.00 0.20
2 601006 大秦铁 路 500,000 3,050,000.00 0.17
3 601299 中国北 车 799,912 2,911,679.68 0.16
4 002701 奥瑞金 3,000 64,800.00 0.00
5 601339 百隆东 方 4,000 32,680.00 0.00
6 002702 腾新食 品 1,000 29,000.00 0.00
7 002689 博林特 500 3,595.00 0.00
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债 券 品 种 公允价值 （元） 占基金资产净值比例 （% ）
1 国家债券 11,125,400.00 0.62
2 央行票据 48,350,000.00 2.71
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3 金融债券 79,550,000.00 4.46
其中：政策性金融债 79,550,000.00 4.46
4 企业债券 200,055,681.30 11.22
5 企业短期融资券 530,500,000.00 29.75
6 中期票据 100,840,000.00 5.65
7 可转债 670,416,195.88 37.59
8 其他 - -
9 合计 1,640,837,277.18 92.01
5.5 报 告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名 的前 五名 债券投资 明
细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 （元）
占基金资产净
值比例（% ）
1 113001 中行转 债 3,185,160 306,284,985.60 17.17
2 110015 石化转 债 1,987,850 193,417,805.00 10.85
3 126011 08 石 化债 1,228,810 117,289,914.50 6.58
4 011222002 12 神华 SCP002 1,100,000 109,604,000.00 6.15
5 113002 工行转 债 502,000 50,702,000.00 2.84
5.6 报 告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名 的前 十名 资产支 持证
券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明
细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 本基 金该 报告 期 内投资 前十 名证 券的 发 行主体 均无 被监 管部 门 立案 调
查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 1,076,118.90
3 应收股 利 -
4 应收利 息 16,131,722.60
5 应收申 购款 141,572.09
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
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9 合计 17,349,413.59
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产 的
净值比例(%)
1
113001 中行转 债 306,284,985.60 17.17
2
110015 石化转 债 193,417,805.00 10.85
3
113002 工行转 债 50,702,000.00 2.84
4
125709 唐钢转 债 35,077,220.93 1.97
5
125089 深机转 债 14,431,673.65 0.81
6
110011 歌华转 债 13,437,959.90 0.75
7
110003 新钢转 债 9,073,905.00 0.51
8
110017 中海转 债 8,179,955.80 0.46
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值( 元)
占基金资产的
净值比例(%)
流通受限情况说明
1 002701 奥瑞金 64,800.00 0.00 网上发 行申 购中 签未 上市
2 002702 腾新食 品 29,000.00 0.00 网上发 行申 购中 签未 上市
§6 开 放式 基金 份额变动
单位： 份
项目 建信转 债增 强债 券 A 建信转 债增 强债 券 C
本报告 期期 初基 金份 额总 额 634,015,836.67 4,645,843,954.06
本报告 期基 金总 申购 份额 6,088,630.07 13,908,978.48
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 155,739,339.53 3,370,978,633.79
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 484,365,127.21 1,288,774,298.75
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§ 7 备 查文 件目 录
7.1 备 查文 件目 录
1、中国证监会批准建信转债增强债券型证券投资基金设立的文件；
2、 《建信转债增强债券型证券投资基金基金合同》 ；
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3、 《建信转债增强债券型证券投资基金招募说明书》 ；
4、 《建信转债增强债券型证券投资基金托管协议》 ；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
7.2 存 放地 点
基金管理人或基金托管 人处。
7.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅。 也可在支付工本费后， 在合理时间内取得上
述文件的复印件。
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二〇一二年十月二十六日
