南方稳健成长证券投资基金
2012年第3季度报告
2012 年9月30 日
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2012 年10月26 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012年 10 月 23日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年07月01 日起至 2012年 09 月30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方稳健成长混合
交易代码 202001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2001年 9月28 日
报告期末基金份额总额 4,928,321,076.14 份
投资目标
本基金为稳健成长型基金，在控制风险并保持基金投资组合良好流
动性的前提下，力求为投资者提供长期稳定的资本利得。
投资策略
本基金秉承价值投资和稳健投资的理念，通过深入的调查研究，挖
掘上市公司的价值，寻求价值被低估的证券，采取低风险适度收益
的配比原则，通过科学的组合投资，降低投资风险，以中长期投资
为主，追求基金资产的长期稳定增值。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方稳健” 。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2012年 7月 1日 － 2012年9月30日 ）
1.本期已实现收益 -128,327,941.40南方稳健成长混合 2012年第 3季度报告
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2.本期利润
-221,238,046.01
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0446
4.期末基金资产净值 3,819,781,249.09
5.期末基金份额净值 0.7751
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -5.43% 0.82% - - -5.43% 0.82%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金
经理期限 姓
名
职务
任职日期
离任
日期
证券从
业年限
说明
李
源
海
本基
金的
基金
经理
2010年7
月15日
- 11
管理学博士，具有基金从业资格。曾任职于中国银行
深圳分行、 湘财证券有限责任公司投资银行部及证券
投资部；2002 年起进入基金行业，历任万家基金管
理有限公司（原天同基金管理有限公司）研究部高级
经理、基金管理部基金经理；2004年 9 月至2005 年
10 月任万家增强收益债券型证券投资基金（原天同
保本增值证券投资基金）基金经理；2006 年 7 月至
2007 年 7 月任申万巴黎收益宝货币市场基金基金经
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理；2006 年2 月至2009年 8 月，任申万巴黎盛利强
化配置混合型证券投资基金基金经理；2008 年 7 月
至 2009 年 8 月，任申万巴黎竞争优势股票型证券投
资基金基金经理。2009 年 8 月，加入南方基金，任
职于产品开发部；2010 年 1 月至今，担任南方基金
投资部副总监、南方积配基金经理；2010 年 7 月至
今，任南方稳健、南稳贰号基金经理。
马
北
雁
本基
金的
基金
经理
2008年4
月11日
- 11
土壤学博士，具有基金从业资格。曾先后担任广东省
科学院助理研究员、 平安证券研究所农业和食品饮料
行业研究员、 平安证券综合研究所行业公司部副总经
理等职务。2005 年 9 月加入南方基金，2008 年 4 月
至今，任南方稳健基金经理；2008 年 4 月至今，任
南稳贰号基金经理。
注：1.此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金
运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关
法律法规及各项实施准则、《南方稳健成长证券投资基金合同》和其他有关法律法规的规定，本
着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋
求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、
投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数
为 1 次，是由于指数型基金接受投资者大额申赎后被动增减仓位所致。
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4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度，国内规模以上工业增加值、工业企业利润总额 7月、8 月增速继续下行，房地产继
续限购，宏观政策保持平稳，直至 9 月初发改委集中公布批复地方城轨规划、市政等众多基础设
施项目。期内欧元区解决方案取得突破，美国启动资产抵押债券购买计划，美国经济继续缓慢复
苏。
因经济下滑、需求不足导致财务数据不佳，企业盈利分化，地产、机械、建材、煤炭、有色
等周期性公司除龙头企业外领跌市场，市场对息差和资产质量的担忧导致银行板块下跌，黄金、
证券、医药、食品饮料、建筑等少数板块上涨。
基于经济下行局面和对企业盈利能力的担心，本基金保持了平均水平附近的股票仓位，9 月
中下旬小幅提高了股票比例，行业上一直偏重食品饮料、医药、旅游、家电等大消费板块，周期
性行业基本上只配置了房地产，整体上偏重防御，组合进攻性不足，错过了电子、黄金、证券等
大幅上涨机会。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本期基金净值损失 5.4%，同期上证指数下跌 6.3%。本基金管理人将结合上市公司的业绩成长
和核心竞争力等建立组合，提高灵活度，努力提高基金绩效。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 2,673,877,180.28 69.41
其中：股票
2,673,877,180.28 69.41
2 固定收益投资
854,970,000.00 22.19
其中：债券
854,970,000.00 22.19
资产支持证券
--
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计
297,390,177.90 7.72
6 其他资产
26,040,536.54 0.68
7 合计
3,852,277,894.72 100.00
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 190,926.00 0.00
C 制造业 1,331,894,720.44 34.87
C0 食品、饮料 581,851,239.80 15.23
C1 纺织、服装、皮毛 84,667,879.53 2.22
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 1,312,000.00 0.03
C4 石油、化学、塑胶、塑料 66,933,510.56 1.75
C5 电子 21,593,534.25 0.57
C6 金属、非金属 24,375,710.00 0.64
C7 机械、设备、仪表 226,239,413.09 5.92
C8 医药、生物制品 324,921,433.21 8.51
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 15,725,000.00 0.41
E 建筑业 74,226,021.04 1.94
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 131,977,078.42 3.46
H 批发和零售贸易 101,036,926.56 2.65
I 金融、保险业 347,613,264.81 9.10
J 房地产业 382,874,383.56 10.02
K 社会服务业 277,724,023.45 7.27
L 传播与文化产业 10,614,836.00 0.28
M 综合类 - -
合计 2,673,877,180.28 70.00
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600519 贵州茅台 894,407 219,845,240.60 5.76
2 000858 五粮液 5,702,218 193,305,190.20 5.06
3 000895 双汇发展 2,649,630 160,302,615.00 4.20
4 601318 中国平安 3,749,828 157,267,786.32 4.12
5 000002 万科A 16,289,848 137,323,418.64 3.60
6 600266 北京城建 9,519,901 103,481,323.87 2.71
7 600406 国电南瑞 4,844,893 85,948,401.82 2.25
8 600036 招商银行 8,187,825 83,188,302.00 2.18南方稳健成长混合 2012年第 3季度报告
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9 300070 碧水源 2,382,665 82,749,955.45 2.17
10 002154 报喜鸟 7,641,707 80,008,672.29 2.09
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 185,240,000.00 4.85
3 金融债券 649,080,000.00 16.99
其中：政策性金融债 649,080,000.00 16.99
4 企业债券 20,650,000.00 0.54
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 854,970,000.00 22.38
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 080220 08国开20 5,000,000 480,150,000.00 12.57
2 1101094 11 央行票据94 1,400,000 135,380,000.00 3.54
3 1001060 10央票60 500,000 49,860,000.00 1.31
4 050224 05国开24 500,000 49,325,000.00 1.29
5 050210 05国开10 500,000 49,265,000.00 1.29
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。 南方稳健成长混合 2012年第 3季度报告
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5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,240,864.14
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 506,226.78
4 应收利息 23,006,471.97
5 应收申购款 276,973.65
6 其他应收款 10,000.00
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 26,040,536.54
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况说明
1 600406 国电南瑞 85,948,401.82 2.25 重大资产重组
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 4,993,559,158.42
本报告期基金总申购份额 32,701,378.80
减:本报告期基金总赎回份额 97,939,461.08
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 4,928,321,076.14
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、南方稳健成长证券投资基金基金合同
2、南方稳健成长证券投资基金托管协议
3、南方稳健成长证券投资基金 2012年 3 季度报告原文
7.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路 6 号免税商务大厦 31-33 层
7.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
