南方成份精选股票型证券投资基金2012年
第3季度报告
2012 年9月30 日
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2012 年10月26 日
南方成份精选股票 2012年第 3季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012年 10 月 23日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。本报告期自 2012 年7 月1 日起至 2012 年9月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方成份精选股票
交易代码 202005
前端交易代码 202005
后端交易代码 202006
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年 5月14 日
报告期末基金份额总额 10,582,105,147.01 份
投资目标
本基金在保持公司一贯投资理念基础上，通过对宏观
经济和上市公司基本面的深入研究，采取定量和定性
相结合方法，精选成份股，寻找驱动力型的领先上市
公司，在控制风险的前提下追求获取超额收益。
投资策略
本基金在保持公司一贯投资理念的基础上，紧密把握
和跟踪中国宏观经济周期、行业增长周期和企业成长
周期，通过对行业的深入分析和上市公司基本面的研
究，主要投资两类企业：1、驱动力型增长行业：通
过对中国宏观经济的把握，根据对上下游行业运行态
势与利益分配等因素的观察，考量行业增长周期，以
确定对国民经济起主要驱动作用或作出重大贡献的
行业/产业，从中优选代表性企业重点投资。2、行业
领先型成长企业：强调处于企业成长生命周期的上升
期，或面临重大的发展机遇，具备超常规增长潜力的
上市公司。通过投资此两类公司，进而为本基金获取
中长期稳健的资产增值。 南方成份精选股票 2012年第 3季度报告
第 3 页 共 10 页
业绩比较基准 80%×沪深 300 指数+20%×上证国债指数
风险收益特征
本基金为股票型基金，属于风险收益配比较高的品
种。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方成份” 。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2012年 7月 1日 － 2012年9月30日 ）
1.本期已实现收益 -119,227,535.74
2.本期利润
-536,651,435.23
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0496
4.期末基金资产净值 8,448,014,381.59
5.期末基金份额净值 0.7983
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2.上述基金业绩指
标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -5.78% 0.97% -5.29% 0.95% -0.49% 0.02%
南方成份精选股票 2012年第 3季度报告
3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经
理期限
姓名 职务
任职日
期
离任日
期
证券从业
年限
说明
陈键
本基金的
基金经理
2010年
10月16
日
- 11
硕士学历， 具有基金从业资格。 2000
年加入南方基金，历任行业研究员、
基金经理助理， 2003年11月-2005
年6月， 任南方宝元基金经理； 2004
年 3 月-2005 年 3 月， 任南方现金基
金经理；2005 年3 月-2006 年3 月，
任南方积配基金经理；2006 年3 月
至今，任天元基金经理；2008 年 2
第 4 页 共 10 页
南方成份精选股票 2012年第 3季度报告
第 5 页 共 10 页
月至 2010 年 10 月，任南方盛元基
金经理。2010 年10 月至今，任南方
成份基金经理。
应帅
本基金的
基金经理
2007年5
月10日
- 11
北大光华管理学院管理学硕士，具
有基金从业资格。曾担任长城基金
管理公司行业研究员，2007 年加入
南方基金管理，2007 年5 月至2009
年2月， 任南方宝元基金经理； 2007
年 5 月至今，任南方成份基金经理。
2010年12 月至今， 任南方宝元基金
经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金
运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关
法律法规及各项实施准则、《南方成份精选股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规
的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基
金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金
的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数
为 1 次，是由于指数型基金接受投资者大额申赎后被动增减仓位所致。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012年 3 季度内，在经济增速惯性回落、房地产调控继续从紧、经济刺激政策力度再次低于
预期、钓鱼岛局势紧张等因素影响下，沪深 300 指数先是连续下跌两个月，跌幅超过 10%。然后南方成份精选股票 2012年第 3季度报告
第 6 页 共 10 页
在 9 月份发改委加速审批项目、美国推出 QE3等刺激下，出现了企稳反弹，但是力度仍然很弱，
反映出市场信心的疲弱。总结整个 3 季度，沪深 300 指数约下跌 6.85%，上证指数下跌 6.26%。
3 季度内，本基金坚持安全边际选股和估值将被市场提升的投资原则，主要在沪深 300 指数
成份股中做好行业配置和个股选择，同时在操作上力图兼顾行业轮动和再平衡投资机会，对具备
可持续竞争优势和估值安全边际的蓝筹股进行投资，回避 2 季报业绩大幅低于预期的个股，立足
于在中期投资时段内为持有人创造绝对收益，并在市场出现阶段性上升趋势机会中创造更多超额
收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2012年3 季度内， 沪深 300 指数下跌6.85%， 中证 500 指数下跌 7.81%， 上证指数下跌 6.26%，
深圳成指下跌 8.64％，成份精选基金期间净值下跌约 5.78％，基金表现均超越上述主要指数。管
理组认为，目前国内经济增速出现弱中趋稳迹象，货币流动性有所改善，股票相对债市吸引力在
不断增大，同时部分绩优蓝筹股被低估，指数存在一定反弹空间。但由于市场对政府换届过渡期
内的政策预期不明朗，同时投资者经历较长时间熊市后，信心普遍疲弱，另外A股股价结构失衡，
部分伪成长股高估程度严重的现象仍然普遍存在，价值回归的过程不可避免。因此，预计短期内
对反弹的空间和过程也很难有过高预期。管理组下一阶段仍将继续坚持价值投资理念，依托选股
安全边际，精选价值低估兼具成长的行业和个股，在获取相对业绩基准的超额收益同时，相信组
合中的优质个股能够在中长期内，为持有人创造出绝对收益。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 7,841,106,725.09 92.34
其中：股票
7,841,106,725.09 92.34
2 固定收益投资
569,104,611.20 6.70
其中：债券
569,104,611.20 6.70
资产支持证券
--
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计
67,259,960.01 0.79
6 其他资产
14,447,579.46 0.17
7 合计
8,491,918,875.76 100.00
南方成份精选股票 2012年第 3季度报告
第 7 页 共 10 页
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 646,648,960.99 7.65
C 制造业 2,993,109,210.59 35.43
C0 食品、饮料 1,478,505,742.34 17.50
C1 纺织、服装、皮毛 745.00 0.00
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 26,347,883.27 0.31
C5 电子 18,373,485.80 0.22
C6 金属、非金属 69,122,180.18 0.82
C7 机械、设备、仪表 866,792,311.19 10.26
C8 医药、生物制品 533,966,862.81 6.32
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 385,718,753.40 4.57
F 交通运输、仓储业 482,829,818.28 5.72
G 信息技术业 52,615,908.43 0.62
H 批发和零售贸易 4,615,285.52 0.05
I 金融、保险业 2,035,768,801.22 24.10
J 房地产业 935,206,036.26 11.07
K 社会服务业 304,589,653.40 3.61
L 传播与文化产业 4,297.00 0.00
M 综合类 - -
合计 7,841,106,725.09 92.82
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600000 浦发银行 83,319,230 614,895,917.40 7.28
2 000568 泸州老窖 13,833,000 532,570,500.00 6.30
3 000858 五粮液 15,549,944 527,143,101.60 6.24
4 601328 交通银行 102,494,268 436,625,581.68 5.17
5 600519 贵州茅台 1,701,102 418,130,871.60 4.95
6 600266 北京城建 37,808,801 410,981,666.87 4.86
7 601006 大秦铁路 66,812,608 407,556,908.80 4.82
8 000002 万科A 47,386,654 399,469,493.22 4.73南方成份精选股票 2012年第 3季度报告
第 8 页 共 10 页
9 601668 中国建筑 125,641,120 385,718,238.40 4.57
10 000001 平安银行 27,693,603 363,617,007.39 4.30
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 322,109,000.00 3.81
3 金融债券 100,110,000.00 1.19
其中：政策性金融债 100,110,000.00 1.19
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 100,674,000.00 1.19
6 中期票据 - -
7 可转债 46,211,611.20 0.55
8 其他 - -
9 合计 569,104,611.20 6.74
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 1101088
11 央行票
据88
1,500,000 145,005,000.00 1.72
2 120405 12农发05 1,000,000 100,110,000.00 1.19
3 1001047
10 央行票
据47
1,000,000 99,780,000.00 1.18
4 041264005
12 电科院
CP001
500,000 50,300,000.00 0.60
5 1101094
11 央行票
据94
500,000 48,350,000.00 0.57
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。 南方成份精选股票 2012年第 3季度报告
第 9 页 共 10 页
5.8 投资组合报告附注
5.8.1
本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.8.2
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,615,564.28
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 13.50
4 应收利息 11,763,671.60
5 应收申购款 68,330.08
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 14,447,579.46
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 113001 中行转债 46,211,611.20 0.55
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 10,824,491,634.48
本报告期基金总申购份额 133,259,553.32
减:本报告期基金总赎回份额 375,646,040.79
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 10,582,105,147.01
南方成份精选股票 2012年第 3季度报告
第 10 页 共 10 页
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、《南方成份精选股票型证券投资基金基金合同》。
2、《南方成份精选股票型证券投资基金托管协议》。
3、南方成份精选股票型证券投资基金 2012 年3季度报告原文。
7.2 存放地点
深圳市福田区福华一路六号免税商务大厦 31-33 层
7.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
