华安强化收益债券型证券投资基金 2012年第 3季度报告
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华安强化收益债券型证券投资基金
2012 年第 3季度报告
2012 年 9 月 30 日
基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年十月二十六日
华安强化收益债券型证券投资基金 2012年第 3季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 10 月 19
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 7 月 1 日起至 9月 30 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 华安强化收益债券
基金主代码 040012
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年4月13日
报告期末基金份额总额 225,895,898.78份
投资目标 在控制风险和保持资产流动性的前提下，通过增强信用产品的投资，以获取资产的长期增值。
投资策略
本基金将以宏观经济、市场利率研究主导固定收益资产
投资，在控制风险和保持资产流动性的前提下，获取债
券市场平均收益；同时在严格的信用评估和利差分析基
础上，通过投资于有一定信用风险、具有较高收益率的
信用类债券，以获取超越市场平均水平的收益；此外，
本基金还将通过积极的新股申购和个股精选来增强基
金资产的收益。
业绩比较基准 中国债券综合指数收益率×90%＋中证红利指数收益率×10%
风险收益特征
本基金属于具有中低风险收益特征的基金品种，其长期
平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金，
高于货币市场基金，属于证券投资基金中的中低等风险
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和中低等收益品种。
基金管理人 华安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 华安强化收益债券A 华安强化收益债券B
下属两级基金的交易代码 040012 040013
报告期末下属两级基金的
份额总额 113,312,117.61份 112,583,781.17份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2012年7月1日-2012年9月30日) 主要财务指标
华安强化收益债券A 华安强化收益债券B
1.本期已实现收益 3,181,892.93 2,954,944.59
2.本期利润 875,345.70 692,574.41
3.加权平均基金份额本期
利润
0.0074 0.0059
4.期末基金资产净值 118,485,403.42 116,004,663.43
5.期末基金份额净值 1.046 1.030
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基
金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、华安强化收益债券 A：
阶段 净值增长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.67% 0.12% -1.54% 0.12% 2.21% 0.00%
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2、华安强化收益债券 B：
阶段 净值增长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.48% 0.12% -1.54% 0.12% 2.02% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
华安强化收益债券型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009 年 4 月 13 日至 2012 年 9 月 30 日）
1．华安强化收益债券 A：
2．华安强化收益债券 B：
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§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限 说明
黄勤
本基
金的
基金
经理，
固定
收益
部总
监
2009-4-13 - 11年
经济学硕士，持有基金从业
人员资格证书，16年银行、
基金从业经历。曾在上海银
行资金部从事债券投资、交
易工作。2004年8月加入华安
基金管理公司，曾任固定收
益部债券投资经理，2007年5
月起担任华安现金富利基金
的基金经理，2009年4月起担
任本基金的基金经理。2011
年12月起同时担任华安信用
四季红债券型证券投资基金
的基金经理。
苏玉
平
本基
金的 2011-7-19 - 15年
货币银行硕士，15年证券、
基金行业从业经历。曾任海
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基金
经理
通证券有限责任公司投资银
行部项目经理；交通银行托
管部内控监察和市场拓展部
经理;中德安联保险有限公
司投资部部门经理；国联安
基金管理有限公司基金经
理。2011年2月加入华安基金
管理有限公司。2011年7月起
担任本基金的基金经理。
2011年12月起同时担任华安
信用四季红债券型证券投资
基金的基金经理。
注：1.此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安强化收益债券型证券
投资基金基金合同》、《华安强化收益债券型证券投资基金招募说明书》等有关基金法
律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的
前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的
情形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定
了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将封闭式基金、开放式基金、特定
客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部
纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资
组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管
理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，
公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规
则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、
投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自
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主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。 在交易环节，公司实行强
制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所二级市场
业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下
达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级市场业务，投资组合经
理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以
公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。
若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员
监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先
到先询价的控制原则。通过内部共同的 MSN群，发布询价需求和结果，做到信息公
开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向
集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意
向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门
在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司合
规监察稽核部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行
场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同
日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进
行监控；风险管理部根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对
各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临
近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。 本报告期内，公司公平交易
制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司合规监
察稽核部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购
等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设
置，实现了完全的系统控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔
日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行
持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，除指数基
金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，出现同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 0次，未出现异常交易。
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4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度，尽管 7月 6日降息给债券收益率带来小幅波动，但受制于资金价格偏
高、降准预期不兑现、经济基本面继续恶化等因素，市场遭遇股债双杀：十年期利率
品种收益率上扬近 3.5%；信用品种受估值吸引力下降、供给压力过大、机构主动降杠
杆等影响，收益率出现大幅上行。沪深 300 指数下降 6.85%，可转债指数下降 3.01%。
本报告期内强债基金及时采取全线防守策略：降低杠杆、缩短久期、低转债和
股票仓位，加大新股申购力度，取得了正收益
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2012 年 9 月 30 日，华安强化收益债券 A份额净值为 1.046 元，B份额净
值为 1.030 元；华安强化收益债券 A份额净值增长率为 0.67%， B 份额净值增长率为
0.48%，同期业绩比较基准增长率为-1.54%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
美国房价继续回暖、房屋销售也继续温和回升，但受到二手房库存、信贷条件较
高、居民信心和收入不足等因素，新屋开工以及建筑活动难以大幅回升，二季度 GDP
增速显著下修也进一步凸现了增长乏力的态势，美联储推出 QE3 正是为了及早对抗这
种下行风险；欧洲数据仍然疲弱，IFO 景气指数、欧元区信心指数均继续下滑，PMI
低位徘徊，对私人部门信贷再度陷入负增长。政府继续进行严厉的财政紧缩，而在欧
债危机层面，西班牙四面楚歌但仍不愿意与欧盟和 ECB 建立城下之盟，德国对 ESM 注
资银行提出苛刻条件，均表明欧洲仍没有表现出完全解决问题的政治意愿。新一轮危
机无法避免只是时间问题；十八大日期确定，显示政治方面的不确定性大大消除。
2012 年四季度股市和债市都有机会：权益市场方面，新股申购存在获利机会，二
级市场经过充分调整，也存在反弹机会；可转债市场方面，可转债一级市场过会品种
发行也箭在弦上，无风险收益机会比较大。债券方面年末资金紧张时信用品种存在配
置机会。
我们将秉承稳健、专业的投资理念，优化组合结构，控制风险，勤勉尽责地维护
持有人的利益。
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§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 8,877,476.00 3.58
其中：股票 8,877,476.00 3.58
2 固定收益投资 200,021,395.90 80.74
其中：债券 200,021,395.90 80.74
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 21,600,149.40 8.72
其中：买断式回购的买入返售金
融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 3,445,969.06 1.39
6 其他各项资产 13,789,518.29 5.57
7 合计 247,734,508.65 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 190,926.00 0.08
C 制造业 6,682,250.00 2.85
C0
食品、饮料 6,682,250.00 2.85
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪表 - -
C8
医药、生物制品 - -
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C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 2,004,300.00 0.85
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 8,877,476.00 3.79
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 600809 山西汾酒 95,000 3,614,750.00 1.54
2 600030 中信证券 170,000 2,004,300.00 0.85
3 000568 泸州老窖 51,000 1,963,500.00 0.84
4 000596 古井贡酒 30,000 1,104,000.00 0.47
5 603993 洛阳钼业 63,642 190,926.00 0.08
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 26,525,081.40 11.31
2 央行票据 19,316,000.00 8.24
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 113,097,314.50 48.23
5 企业短期融资券 10,103,000.00 4.31
6 中期票据 30,980,000.00 13.21
7 可转债 - -
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8 其他 - -
9 合计 200,021,395.90 85.30
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 1080099 10锡产业债 200,000 19,700,000.00 8.40
2 1101086 11央票86 200,000 19,316,000.00 8.24
3 1080105 10铁道01 200,000 18,524,000.00 7.90
4 122078 11东阳光 171,870 17,255,748.00 7.36
5 122957 09蓉工投 165,420 16,492,374.00 7.03
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查，
在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 114,735.37
2 应收证券清算款 3,423,842.72
3 应收股利 -
4 应收利息 4,231,415.71
5 应收申购款 6,019,524.49
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
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8 其他 -
9 合计 13,789,518.29
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票 代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（%）
流通受限情
况说明
1 603993 洛阳钼业 190,926.00 0.08 网下新股认购
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 华安强化收益债券
A
华安强化收益债
券 B
本报告期期初基金份额总额 125,661,899.28 120,112,326.70
本报告期基金总申购份额 79,464,628.13 6,644,983.66
减：本报告期基金总赎回份额 91,814,409.80 14,173,529.19
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 113,312,117.61 112,583,781.17
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§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、《华安强化收益债券型证券投资基金基金合同》
2、《华安强化收益债券型证券投资基金招募说明书》
3、《华安强化收益债券型证券投资基金托管协议》
7.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站
http://www.huaan.com.cn。
7.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托
管人的办公场所免费查阅。
华安基金管理有限公司
二〇一二年十月二十六日
