华安大中华升级股票型证券投资基金 2012 年第 3季度报告
第 1 页 共 14 页
华安大中华升级股票型证券投资基金
2012年第3季度报告
2012年9月30日
基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年十月二十六日
华安大中华升级股票型证券投资基金 2012 年第 3季度报告
2
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 10 月
19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年7月1日起至9月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 华安大中华升级股票（QDII）
基金主代码 040021
交易代码 040021
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年5月17日
报告期末基金份额总额 105,302,480.46份
投资目标
在合理控制投资风险和保障基金资产流动性的基础
上，追求中长期资本增值，力求为投资者获取超越
业绩比较基准的回报。
投资策略
本基金以价值和成长投资理念为导向，采用“自上
而下”和“自下而上”相结合的选股策略。
华安大中华升级股票型证券投资基金 2012 年第 3季度报告
3
行业层面以经济升级受益作为行业配置和个股挖掘
的主要线索。通过对于经济结构调整的跟踪和研究，
以及对于地区资源禀赋比较，对各行业的发展趋势
和发展阶段进行预期，选择优势行业作为主要投资
目标。
个股方面通过对大中华地区的股票基本面的分析和
研究，考察公司的产业竞争环境、业务模式、盈利
模式和增长模式、公司治理结构以及公司股票的估
值水平，挖掘受益于中国地区经济升级，并具备中
长期持续增长或阶段性高速成长、且股票估值水平
偏低的上市公司进行投资。
业绩比较基准
本基金业绩比较基准是MSCI 金龙净总收益指数
(MSCI Golden Dragon Net Total Return Index)
风险收益特征
本基金是一只主动投资的股票型基金，基金的风险
与预期收益都要高于混合型基金、债券型基金和货
币市场基金，属于证券投资基金中的高风险品种。
基金管理人 华安基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
境外资产托管人英文名
称
Bank of China (Hong Kong) Limited
境外资产托管人中文名
称
中国银行(香港)有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012年7月1日-2012年9月30日)
1.本期已实现收益 -535,169.96
华安大中华升级股票型证券投资基金 2012 年第 3季度报告
4
2.本期利润 5,705,340.49
3.加权平均基金份额本期利
润
0.0532
4.期末基金资产净值 91,227,846.83
5.期末基金份额净值 0.866
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭
式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等） ，
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 6.52% 0.79% 7.16% 0.99% -0.64% -0.20%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
华安大中华升级股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2011年5月17日至2012年9月30日）
华安大中华升级股票型证券投资基金 2012 年第 3季度报告
5
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
翁启
森
本基
金的
基金
经理，
全球
投资
部总
监
2011-5-17 - 16年
工业工程学硕士，16年证券、
基金行业从业经历，具有中国
大陆基金从业资格。曾在台湾
JP证券任金融产业分析师及
投资经理，台湾摩根富林明投
信投资管理部任基金经理，台
湾中信证券投资总监助理，台
湾保德信投信任基金经理。
2008年4月加入华安基金管理
有限公司，任全球投资部副总
经理。2010年9月起担任华安
香港精选投票型证券投资基
金的基金经理。2011年5月起
同时担任本基金的基金经理。
华安大中华升级股票型证券投资基金 2012 年第 3季度报告
6
苏圻
涵
本基
金的
基金
经理
2011-5-17 - 8年
博士研究生，8年证券、基金
从业经历,持有基金从业执业
证书。2004年6月加入华安基
金管理有限公司，曾先后于研
究发展部、战略策划部工作，
担任行业研究员和产品经理
职务。目前任职于全球投资
部，担任基金经理职务。2010
年9月起担任华安香港精选投
票型证券投资基金的基金经
理。2011年5月起同时担任本
基金的基金经理。
注：1.此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安大中华升级股票
型证券投资基金基金合同》 、 《华安大中华升级股票型证券投资基金招募说明书》
等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或
未履行基金合同承诺的情形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，公司制
定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》 ，将封闭式基金、开放式基金、
特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等
方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管
理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、发送邮件、
登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息
获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，
华安大中华升级股票型证券投资基金 2012 年第 3季度报告
7
制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。
同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权
机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格
的审批程序。 在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有
公平的交易执行机会。 （1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、
比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机
上的公平性。 （2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申
报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与
中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无
法合理进行比例分配， 且以公司名义获得， 则投资部门在合规监察员监督参与下，
进行公平协商分配。 （3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价
的控制原则。通过内部共同的 MSN群，发布询价需求和结果，做到信息公开。
若是多个投资组合进行一级市场投标， 则各投资组合经理须以各投资组合名义向
集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投
标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则
投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估
环节， 公司合规监察稽核部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易
的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场
申购、 不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利
益输送的异常交易行为进行监控；风险管理部根据市场公认的第三方信息（如：
中债登的债券估值） ，定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公
允性进行审查， 对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进
行分析。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，公司合
规监察稽核部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债
券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统
中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向
交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相
华安大中华升级股票型证券投资基金 2012 年第 3季度报告
8
关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分
析。 本报告期内， 除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，
出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为
0次，未出现异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2012 年三季度，在全球央行联手进行大规模货币宽松政策的预期支持下，
全球资本市场风险偏好不断提升，风险资产跑赢避险资产。风险资产价格，包括
大宗商品、股票、公司债券等均出现明显上升。
股票市场出现系统性上涨，期内 S&P500 指数累计上涨 5.76%，纳斯达克综
合指数累计上涨6.17%，德国DAX上涨12.47%，法国CAC上涨4.95%，MSCI新兴
市场指数上涨6.96%。
在外围风险资产反弹，资金流入香港市场的正面推动下，以及中国宏观基本
面持续疲弱，同时政策预期不断低于预期的负面拖累下，香港市场走势出现结构
性分化。大市值蓝筹股票在流动性推动下，出现反弹，而中国概念的周期类个股
表现远远落后于大市。恒生指数上涨 9.54%，恒生国企指数上涨 5.30%。台湾市
场在科技类股的带领下，出现系统性上涨，台湾加权指数期内上涨7.61%。
报告期内，基金超配盈利增长确定，估值合理，受益于中国消费升级概念的
必选消费、可选消费、医药、科技，低配银行、地产、工业及电信板块。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2012年9月30日， 本基金份额净值为0.866元，本报告期份额净值增
长率为6.52%，同期业绩比较基准增长率为7.16%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
华安大中华升级股票型证券投资基金 2012 年第 3季度报告
9
序号 项目
金额（人民币
元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 82,469,662.51 89.59
其中：普通股 82,469,662.51 89.59
存托凭证 - -
优先股 - -
房地产信托 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 9,178,083.66 9.97
8 其他各项资产 404,998.22 0.44
9 合计 92,052,744.39 100.00
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家（地区） 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％）
中国香港 61,147,428.86 67.03
中国台湾 21,322,233.65 23.37
华安大中华升级股票型证券投资基金 2012 年第 3季度报告
10
合计 82,469,662.51 90.40
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
非必需消费品 11,185,746.91 12.26
必需消费品 10,387,591.19 11.39
能源 6,875,069.25 7.54
金融 19,362,155.58 21.22
保健 8,483,590.34 9.30
工业 3,365,819.99 3.69
信息技术 17,751,006.39 19.46
材料 1,641,045.79 1.80
电信服务 2,695,534.72 2.95
公用事业 722,102.35 0.79
合计 82,469,662.51 90.40
注：以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭
证投资明细
序号
公司名称
（英文）
公司名称
（中文）
证券
代码
所在
证
券市
场
所属国
家
（地
区)
数量
（股）
公允价值
（人民币
元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1 Media Tek Inc.
联发科技
股份有限
公司
2454
TT
台湾
中国台
湾
60,0004,017,239.85 4.40
2 Sinopharm Group 国药控股 1099 香港 中国香 190,0003,861,337.13 4.23
华安大中华升级股票型证券投资基金 2012 年第 3季度报告
11
Co., Ltd. 股份有限
公司
HK 港
3
Sino
Biopharmaceutical
Limited
中国生物
制药有限
公司
1177
HK
香港
中国香
港
1,504,0003,517,803.66 3.86
4
TPK Holding Co
Ltd
宸鴻光电
科技股份
有限公司
3673
TT
台湾
中国台
湾
41,5783,458,404.58 3.79
5
Capella
Microsystems
(Taiwan) Inc.
凌耀科技
股份有限
公司
3582
TT
台湾
中国台
湾
96,0003,343,589.62 3.67
6
CHINA
EVERBRIGHT
INTERNATIONA
L LIMITED
中国光大
国际有限
公司
257
HK
香港
中国香
港
811,0002,719,333.28 2.98
7
Tingyi (Cayman
Islands) Holding
Corp.
康师傅控
股有限公
司
322
HK
香港
中国香
港
134,0002,558,877.00 2.80
8
Tsingtao Brewery
Company Limited
青岛啤酒
股份有限
公司
168
HK
香港
中国香
港
68,0002,380,183.33 2.61
9
Tencent Holdings
Limited
腾讯控股
有限公司
700
HK
香港
中国香
港
10,9002,355,141.68 2.58
10
Wei chuan food
corp
味全食品
工业股份
有限公司
1201
TT
台湾
中国台
湾
297,0002,268,020.70 2.49
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
华安大中华升级股票型证券投资基金 2012 年第 3季度报告
12
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投
资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本报告期内， 本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案
调查，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 本基金投资前十名股票中， 不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的股票。
5.10.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 170,093.36
3 应收股利 215,734.98
4 应收利息 204.79
5 应收申购款 18,965.09
华安大中华升级股票型证券投资基金 2012 年第 3季度报告
13
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 404,998.22
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 108,536,225.80
本报告期基金总申购份额 1,692,135.09
减：本报告期基金总赎回份额 4,925,880.43
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 105,302,480.46
华安大中华升级股票型证券投资基金 2012 年第 3季度报告
14
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、 《华安大中华升级股票型证券投资基金基金合同》
2、 《华安大中华升级股票型证券投资基金招募说明书》
3、 《华安大中华升级股票型证券投资基金托管协议》
7.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站
http://www.huaan.com.cn。
7.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅， 或在营业时间内至基金管理人或基
金托管人的办公场所免费查阅。
华安基金管理有限公司
二〇一二年十月二十六日
