华安 MSCI中国 A股指数增强型证券投资基金 2012年第 3季度报告
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华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金
2012年第3季度报告
2012年9月30日
基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年十月二十六日
华安 MSCI中国 A股指数增强型证券投资基金 2012年第 3季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012年 10
月 15 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 华安中国A股增强指数
基金主代码 040002
前端交易代码 040002
后端交易代码 041002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2002年11月8日
报告期末基金份额总额 7,084,909,545.96份
投资目标
运用增强性指数化投资方法， 通过控制股票投资组合
相对MSCI中国A股指数有限度的偏离，力求基金收益
率适度超越本基金比较基准， 并在谋求基金资产长期
增值的基础上，择机实现一定的收益和分配。
投资策略 （1）资产配置：本基金投资于股票的目标比例为基
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金资产净值的95%。本基金在目前中国证券市场缺少
规避风险工具的情况下， 可以根据开放式基金运作的
实际需求和市场的实际情况， 适当调整基金资产分配
比例。
（2）股票投资：本基金以MSCI中国A股指数成分股构
成及其权重等指标为基础， 通过复制和有限度的增强
管理方法， 构造指数化投资组合。 在投资组合建立后，
基金经理定期检验该组合与比较基准的跟踪偏离度，
适时对投资组合进行调整， 使跟踪偏离度控制在限定
的范围内。此外，本基金还将积极参与一级市场的新
股申购、股票增发等。
（3）其它投资：本基金将审慎投资于经中国证监会
批准的其它金融工具， 减少基金资产的风险并提高基
金的收益。
业绩比较基准
95% ×MSCI中国A股指数收益率 + 5%×金融同业存款
利率
风险收益特征
本基金为增强型指数基金， 通过承担证券市场的系统
性风险，来获取市场的平均回报，属于中等风险、中
等收益的投资产品。
基金管理人 华安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012年7月1日-2012年9月30日)
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1.本期已实现收益 -176,814,933.60
2.本期利润 -278,277,017.67
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0395
4.期末基金资产净值 4,516,520,799.43
5.期末基金份额净值 0.637
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭
式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等） ，
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -5.91% 1.19% -6.79% 1.16% 0.88% 0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
华安 MSCI 中国 A股指数增强型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2002年 11 月 8日至 2012年 9月 30日）
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§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
许之
彦
本基
金的
基金
经理，
指数
投资
部总
监
2008-4-25 - 9年
理学博士，9年证券、基金从
业经验， CQF(国际数量金融工
程师)。 曾在广发证券和中山大
学经济管理学院博士后流动
站从事金融工程工作，2005年
加入华安基金管理有限公司，
曾任研究发展部数量策略分
析师，2008年4月起担任本基
金的基金经理，2009年9月起
同时担任上证180交易型开放
式指数证券投资基金及其联
接基金的基金经理。2010年11
月起担任上证龙头企业交易
型开放式指数证券投资基金
及其联接基金的基金经理。
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2011年9月起同时担任华安深
证 300指数证券投资基金
（LOF）的基金经理。
牛勇
本基
金的
基金
经理
2010-9-2 - 8年
复旦大学经济学硕士，FRM
（金融风险管理师）,8年证券
金融从业经历，曾在泰康人寿
保险股份有限公司从事研究
工作。2008年5月加入华安基
金管理有限公司后任风险管
理与金融工程部高级金融工
程师，2009年7月至2010年8月
担任本基金的基金经理助理，
2010年 6月起同时担任上证
180交易型开放式指数证券投
资基金的基金经理。2010年9
月起同时担任本基金的基金
经理。2010年11月起担任上证
龙头企业交易型开放式指数
证券投资基金及其联接基金
的基金经理。2012年6月起同
时担任华安沪深300指数分级
证券投资基金的基金经理。
注： 注： 1.此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日， 即以公告日为准。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安 MSCI 中国 A
股指数增强型证券投资基金合同》 、 《华安 MSCI 中国 A 股指数增强型证券投资基
金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管
理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不
存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，公司
制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》 ，将封闭式基金、开放式基
金、特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执
行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公
司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、发送邮
件、 登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信
息获取机会。 在投资环节， 公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，
制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。
同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权
机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格
的审批程序。 在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有
公平的交易执行机会。 （1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、
比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机
上的公平性。 （2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申
报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与
中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无
法合理进行比例分配， 且以公司名义获得， 则投资部门在合规监察员监督参与下，
进行公平协商分配。 （3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价
的控制原则。通过内部共同的 MSN群，发布询价需求和结果，做到信息公开。
若是多个投资组合进行一级市场投标， 则各投资组合经理须以各投资组合名义向
集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投
标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则
投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估
环节， 公司合规监察稽核部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易
的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场
申购、 不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利
益输送的异常交易行为进行监控；风险管理部根据市场公认的第三方信息（如：
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中债登的债券估值） ，定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公
允性进行审查， 对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进
行分析。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，公司合
规监察稽核部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债
券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统
中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向
交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相
关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分
析。 本报告期内， 除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，
出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为
0次，未出现异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
三季度从经济需求层面未见明显的回升迹象，在房价反弹压力下，央行控制
信贷总量意图明显，并未出现市场之前预期的降准或降息政策，结合上市公司中
报业绩增速显著降低，市场点位创下年内新低。本基金从配置上以防御性为主，
并超配业绩增速有相对优势个股。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期内华安中国A股增强指数基金份额净值增长率为-5.91%， 同期业绩
比较基准增长率为-6.79%，基金净值表现领先比较基准 0.88％，截至 2012 年 9
月30日，本基金过去30个交易日日均跟踪偏离度为0.09%（按照基金合同和招
募说明书规定）
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
市场在三季度经历对政策预期修正，以及消化中报业绩的影响后，在大的维
稳环境下，在四季度出现企稳反弹的概率较大。而中游行业的阶段性补库存，或
将带来部分周期品行业的阶段性表现，但经济需求仍在寻找回升的推动力与方
向，而大的政策导向或将在两会后得到进一步明确。作为 MSCI 中国 A 股增强型
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指数基金的管理人，我们继续坚持被动投资的原则，在充分拟合指数的前提下，
通过适度增强策略，勤勉尽责，为投资者获得长期稳定的回报。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 4,286,801,487.39 94.64
其中：股票 4,286,801,487.39 94.64
2 固定收益投资 104,182,718.40 2.30
其中：债券 104,182,718.40 2.30
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 --
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 126,778,939.40 2.80
6 其他各项资产 11,791,290.33 0.26
7 合计 4,529,554,435.52 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 积极投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 --
B 采掘业 --
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C 制造业 12,440,029.18 0.28
C0
食品、饮料 --
C1
纺织、服装、皮
毛
--
C2
木材、家具 --
C3
造纸、印刷 --
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
--
C5
电子 5,619,155.26 0.12
C6
金属、非金属 --
C7
机械、设备、仪
表
6,820,873.92 0.15
C8
医药、生物制品 --
C99
其他制造业 --
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
--
E 建筑业 --
F 交通运输、仓储业 --
G 信息技术业 --
H 批发和零售贸易 --
I 金融、保险业 --
J 房地产业 4,880,000.00 0.11
K 社会服务业 --
L 传播与文化产业 --
M 综合类 --
合计 17,320,029.18 0.38
5.2.2 指数投资按行业分类的股票投资组合
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代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 41,362,330.45 0.92
B 采掘业 406,501,846.70 9.00
C 制造业 1,742,372,887.25 38.58
C0
食品、饮料 456,376,487.22 10.10
C1
纺织、服装、皮
毛
20,390,273.64 0.45
C2
木材、家具 4,044,995.55 0.09
C3
造纸、印刷 951,284.82 0.02
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
106,143,695.27 2.35
C5
电子 104,803,154.84 2.32
C6
金属、非金属 264,639,648.59 5.86
C7
机械、设备、仪
表
463,320,754.89 10.26
C8
医药、生物制品 319,419,633.11 7.07
C99
其他制造业 2,282,959.32 0.05
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
74,067,892.45 1.64
E 建筑业 108,963,715.46 2.41
F 交通运输、仓储业 123,607,722.54 2.74
G 信息技术业 206,243,263.65 4.57
H 批发和零售贸易 89,308,028.19 1.98
I 金融、保险业 940,320,415.81 20.82
J 房地产业 336,884,388.42 7.46
K 社会服务业 74,613,319.13 1.65
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L 传播与文化产业 56,742,135.84 1.26
M 综合类 68,493,512.32 1.52
合计 4,269,481,458.21 94.53
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600519 贵州茅台 567,956139,603,584.80 3.09
2 600837 海通证券 11,788,959112,938,227.22 2.50
3 600016 民生银行 18,610,049105,146,776.85 2.33
4 600048 保利地产 9,130,87698,248,225.76 2.18
5 601318 中国平安 2,331,93497,801,311.96 2.17
6 601166 兴业银行 8,060,74196,809,499.41 2.14
7 000858 五 粮 液 2,617,32288,727,215.80 1.96
8 600030 中信证券 7,220,65785,131,546.03 1.88
9 000002 万 科Ａ 10,037,82684,618,873.18 1.87
10 600036 招商银行 7,904,58080,310,532.80 1.78
5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 002013 中航精机 601,4886,820,873.92 0.15
2 002025 航天电器 399,9865,143,819.96 0.11
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3 000671 阳 光 城 500,0004,880,000.00 0.11
4 600584 长电科技 103,785475,335.30 0.01
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 --
2 央行票据 49,910,000.00 1.11
3 金融债券 50,125,000.00 1.11
其中：政策性金融债 50,125,000.00 1.11
4 企业债券 --
5 企业短期融资券 --
6 中期票据 --
7 可转债 4,147,718.40 0.09
8 其他 --
9 合计 104,182,718.40 2.31
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 110307 11进出07 500,00050,125,000.00 1.11
2 1001037 10央票37 500,00049,910,000.00 1.11
3 113003 重工转债 40,3204,147,718.40 0.09
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
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本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内， 基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的股票。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 942,904.43
2 应收证券清算款 7,241,800.22
3 应收股利 405,473.91
4 应收利息 1,287,524.18
5 应收申购款 1,913,587.59
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 11,791,290.33
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票未出现流通受限情况。
5.8.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票未出现流通受限情况。
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§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 6,902,195,524.66
本报告期基金总申购份额 481,987,423.46
减：本报告期基金总赎回份额 299,273,402.16
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 7,084,909,545.96
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§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、 《华安 MSCI 中国 A股指数增强型证券投资基金合同》
2、 《华安 MSCI 中国 A股指数增强型证券投资基金招募说明书》
3、 《华安 MSCI 中国 A股指数增强型证券投资基金托管协议》
7.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站
http://www.huaan.com.cn。
7.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅， 或在营业时间内至基金管理人或基
金托管人的办公场所免费查阅。
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