汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金 2012年第 3季度报告
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汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金
2012年第3季度报告
2012年9月30日
基金管理人：汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年十月二十六日
汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金 2012年第 3季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 10 月
25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 汇丰晋信龙腾股票
基金主代码 540002
交易代码 540002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年9月27日
报告期末基金份额总额 920,103,877.44份
投资目标
本基金通过精选受益于中国经济持续高速增长而呈
现出可持续竞争优势、 未来良好成长性以及持续盈利
增长潜力的上市公司， 追求超越基准的投资回报和中
长期稳定的资产增值。
投资策略
1. 适度调整的资产配置策略
本基金奉行“注重成长、精选个股、长期投资”的投
资理念和“自下而上”的股票精选策略。在投资决策
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中， 本基金仅根据精选的各类证券的风险收益特征的
相对变化，适度的调整确定基金资产在股票、债券及
现金等类别资产间的分配比例。
2. 以成长指标为核心的股票筛选策略
本基金在明确的成长性评估体系基础上， 对初选股票
给予全面的成长性分析，成长性指标包括：主营业务
收入增长率、主营业务利润增长率、市盈率（P/E）、
净资产收益率（ROE）等。同时，再通过严格的基本
面分析（CFROI（投资现金回报率）指标为核心的财
务分析和估值体系、公司治理结构分析）和公司实地
调研，最终挑选出具有可持续竞争优势，未来有良好
成长性和盈利持续增长潜力的上市公司。
业绩比较基准
75%×新华富时600成长指数收益率＋25%×1年期银
行定期存款利率（税后）
风险收益特征
本基金是一只股票型基金， 属于证券投资基金中预期
风险、收益较高的基金产品。
基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012年7月1日-2012年9月30日)
1.本期已实现收益 -64,723,681.54
2.本期利润 -54,239,840.39
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0481
4.期末基金资产净值 1,039,491,488.44
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5.期末基金份额净值 1.1298
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例
如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等） ，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -3.53% 0.94% -4.15% 1.04% 0.62% -0.10%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2006年 9月 27日至 2012年 9月 30日）
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注：1. 按照基金合同的约定，本基金的投资组合比例为：股票占基金资产的
60%-95%；除股票以外的其他资产占基金资产的 5%-40%，其中现金或到期日在
一年期以内的国债的比例合计不低于基金资产净值的 5%。本基金自基金合同生
效日起不超过 6个月内完成建仓。截止 2007年 3月 27日，本基金的各项投资比
例已达到基金合同约定的比例。
2. 本基金的业绩比较基准 = 75%×富时中国 A600成长指数收益率＋25%×1年
期银行定期存款利率（税后） 。
3. 上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红
利收益。同期业绩比较基准收益率（75%×富时中国 A600 成长指数收益率＋
25%×1年期银行定期存款利率（税后） ）的计算未包含富时中国 A600 成长指数
成份股在报告期产生的股票红利收益。
4. 2010年 12月 16日， 新华富时 600成长指数正式更名为富时中国 A600 成长指
数。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
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林彤
彤
副总
经理、
首席
投资
官、本
基金
基金
经理
2006-9-27 - 14年
林彤彤先生，硕士学历。曾任
华安基金管理有限公司研究
发展部高级研究员，基金安
信、基金安久、基金安顺、基
金安瑞的基金经理，投资部总
监助理兼基金安信基金经理、
汇丰晋信大盘股票型开放式
证券投资基金基金经理。现任
汇丰晋信基金副总经理、首席
投资官、本基金基金经理。
廖志
峰
本基
金基
金经
理、汇
丰晋
信中
小盘
股票
型开
放式
证券
投资
基金
经理
2010-3-3 - 10年
廖志峰先生，香港大学工商管
理硕士，具备基金从业资格。
曾任上海国禾投资有限公司
研究员，2005年10月起任汇丰
晋信基金管理有限公司研究
员、高级研究员。现任本基金
基金经理、汇丰晋信中小盘股
票型开放式证券投资基金经
理。
注： 1.任职日期为本基金基金合同生效日或本基金管理人公告廖志峰先生担任本
基金基金经理的日期；
2.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、
中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告
期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待， 充分保护基金份额持有
人的合法权益，汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金
法》 、 《证券投资基金管理办法》 、 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
等法律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》 。
《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公
平对待不同投资组合， 严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之
间进行利益输送。 《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相
关工作，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及
的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
报告期内，公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、
研究分析活动以及交易活动。同时，我公司切实履行了各项公平交易行为监控、
分析评估及报告义务，并建立了相关记录。
报告期内，未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合，或直接或者
通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》 ，加强
防范不同投资组合之间可能发生的利益输送， 密切监控可能会损害基金份额持有
人利益的异常交易行为。
2012年三季度， 公司按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 、
《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定，对同一投资组
合以及不同投资组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。
报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012 年三季度末，沪深 300 指数收于 2293 点，季度跌幅为 6.85%，但板块
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和个股之间表现差异明显。其中，传媒、医药、电子、建筑、餐饮旅游、食品饮
料等板块在三季度表现出了良好的防御特征， 部分个股因业绩大幅增长获得了市
场高度认可，估值得到一定程度的提升，股价也因此逆势上涨。而在今年上半年
表现较为突出的房地产、非银行金融、汽车、煤炭等周期性行业，则明显受到经
济减速和政策紧缩等利空因素压制， 总体表现落后指数。 回顾三季度的具体操作，
龙腾基金继续采取“集中持股”的策略，一方面精选个股，进一步加大在核心持
仓个股上的集中度；另一方面在行业配置上继续加大在医药、食品饮料、家电、
TMT等消费与新兴相关行业的投资力度，有效规避了房地产、煤炭等周期股的下
跌风险，业绩表现有所提升。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金净值增长率为-3.53%，同期业绩比较基准变动幅度为
-4.15%，本基金领先比较基准0.62%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2012 年四季度，在经济增速持续放缓的背景下，伴随着各项稳增长政
策的加快落实以及未来政府在关键领域诸多改革措施的陆续出台， 中国经济重新
企稳的可能性正在增加。 而从市场层面来看， 在A股市场重回年初估值低点之时，
监管层也在加快推进多项措施呵护证券市场。因此，在经济企稳和政策呵护的共
同推动下，四季度市场运行趋势有望逐步趋于好转。
从经济运行态势来看， 本轮中国经济增速持续回落的时间已经超过2008年，
这一方面是中国经济总需求疲弱，供给过剩的消极信号；另一方面也是中国政府
压制各类不合理投资需求，积极主动寻求经济转型的正面信号。四季度，我们依
然认为政府“稳增长”的措施将会继续趋向多元化。由于“稳增长”的最终目的
是为了“促转型”，因此大力推动消费和新兴产业的持续健康发展将成为未来产
业政策的主流方向，我们判断未来政府部门在财税，金融，医疗，教育文化等关
键领域将会有更多更加积极的改革政策出台，因此，在行业选择上，我们继续坚
定看好“消费”和“新兴产业”的投资主线，看好医药、食品饮料、家电、TMT、
低碳等行业的投资机会；在个股选择上，将继续采取集中持有核心个股的策略，
我们会更加关注企业的核心竞争优势和中长期的持续成长能力， 争取最大程度分
享那些具备显著竞争优势的优质成长股的持续成长性机会。
§5
投资组合报告
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5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 931,486,900.34 89.16
其中：股票 931,486,900.34 89.16
2 固定收益投资 --
其中：债券 --
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 --
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 110,561,446.24 10.58
6 其他各项资产 2,709,045.50 0.26
7 合计 1,044,757,392.08 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 --
B 采掘业 50,814,550.64 4.89
C 制造业 470,205,277.65 45.23
C0
食品、饮料 112,313,849.63 10.80
C1
纺织、服装、皮
毛
--
C2
木材、家具 --
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C3
造纸、印刷 18,102,763.42 1.74
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
13,973,257.32 1.34
C5
电子 32,931,203.49 3.17
C6
金属、非金属 --
C7
机械、设备、仪
表
145,061,340.46 13.96
C8
医药、生物制品 147,822,863.33 14.22
C99
其他制造业 --
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
44,902,288.10 4.32
E 建筑业 10,618,552.79 1.02
F 交通运输、仓储业 10,853,378.19 1.04
G 信息技术业 98,887,013.07 9.51
H 批发和零售贸易 57,538,965.64 5.54
I 金融、保险业 173,108,325.39 16.65
J 房地产业 --
K 社会服务业 14,558,548.87 1.40
L 传播与文化产业 --
M 综合类 --
合计 931,486,900.34 89.61
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 000651 格力电器 3,889,88983,165,826.82 8.00
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2 600887 伊利股份 3,717,99979,193,378.70 7.62
3 600837 海通证券 6,566,99962,911,850.42 6.05
4 002038 双鹭药业 1,717,88861,500,390.40 5.92
5 600583 海油工程 9,188,88850,814,550.64 4.89
6 601318 中国平安 1,116,81846,839,346.92 4.51
7 600050 中国联通 12,166,99944,896,226.31 4.32
8 002269 美邦服饰 2,228,99942,573,880.90 4.10
9 600066 宇通客车 1,918,66641,769,358.82 4.02
10 000539 粤电力Ａ 6,166,99934,350,184.43 3.30
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立
案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的股票。
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5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,250,000.00
2 应收证券清算款 1,237,257.92
3 应收股利 150,770.43
4 应收利息 28,325.10
5 应收申购款 42,692.05
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,709,045.50
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可
能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,334,847,129.07
本报告期基金总申购份额 6,095,027.60
减：本报告期基金总赎回份额 420,838,279.23
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 920,103,877.44
§7
备查文件目录
12
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13
7.1 备查文件目录
1) 中国证监会批准汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金设立的文件
2) 汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金基金合同
3) 汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金招募说明书
4) 汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金托管协议
5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则
6) 基金管理人业务资格批件和营业执照
7) 基金托管人业务资格批件和营业执照
8) 报告期内汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金在指定媒体上披露的
各项公告
9) 中国证监会要求的其他文件
7.2 存放地点
上海市浦东新区富城路 99号震旦大厦 35楼本基金管理人办公地址。
7.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：021-38789998
公司网址：http://www.hsbcjt.cn
汇丰晋信基金管理有限公司
二〇一二年十月二十六日
