汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金 2012年第 3季度报告
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汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金
2012年第3季度报告
2012年9月30日
基金管理人：汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年十月二十六日
汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金 2012年第 3季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 10 月
25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 汇丰晋信低碳先锋股票
基金主代码 540008
交易代码 540008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年6月8日
报告期末基金份额总额 479,750,808.38份
投资目标
本基金主要投资于受益于低碳经济概念、 具有持续成
长潜力的上市公司， 通过积极把握资本利得机会以拓
展收益空间，以寻求资本的长期增值。
投资策略
（1）资产配置策略
在投资决策中， 本基金仅根据精选的各类证券的风险
收益特征的相对变化， 适度的调整确定基金资产在股
票、债券及现金等类别资产间的分配比例。
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（2）行业配置策略
本基金所投资对象主要定位受益于低碳经济概念、 具
有持续成长潜力的上市公司， 这些上市公司会包含很
多一般意义的行业。 本基金在行业选择上综合考虑多
方面的因素，择优而选。行业研究员通过分析行业特
征，定期提出行业投资评级和配置建议。行业比较分
析师综合内、 外部研究资源， 对受益于低碳经济领域、
行业基本面因素已出现积极变化、景气程度增加，但
股票市场反应滞后的行业进行重点配置。同时，本基
金将根据行业的基本面变化以及股票市场行业指数
表现，实施积极的行业轮换，不断寻找新的行业投资
机会，实现“资本增值”目标。
（3）股票资产投资策略
本基金根据上市公司的基本面情况， 首先对股票进行
初步筛选，将基本面较差、投资价值较低的上市公司
剔出基础股票池。在此基础上，按照本基金对于低碳
经济概念的识别，我们将依靠研究团队，主要采取自
下而上的选股策略，对基础股票池进行二次筛选，筛
选出与低碳经济主题相关的上市公司。
根据上市公司与低碳经济主题之间的关系， 本基金将
低碳经济主题的上市公司细分为两类：1）直接从事
或受益于低碳经济主题的上市公司；2）与低碳经济
主题密切相关的上市公司。
业绩比较基准
沪深300指数*90%+同业存款利率*10%
风险收益特征
本基金是一只股票型基金， 属于证券投资基金中预期
风险和预计收益较高的基金产品， 其预期风险和预期
收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
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基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012年7月1日-2012年9月30日)
1.本期已实现收益 -23,157,859.39
2.本期利润 -10,040,301.21
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0201
4.期末基金资产净值 387,930,455.58
5.期末基金份额净值 0.8086
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例
如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等） ，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -2.80% 1.22% -6.14% 1.07% 3.34% 0.15%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
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累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2010年 6月 8日至 2012年 9月 30日）
注：1. 按照基金合同的约定，本基金的投资组合比例为：股票投资比例范围为
基金资产的 85%-95%，权证投资比例范围为基金资产净值的 0%-3%。固定收益
类证券、现金和其他资产投资比例范围为基金资产的 5%-15%，其中现金或到期
日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%。本基金自基金
合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截止 2010年 12月 8日，本基金的各项
投资比例已达到基金合同约定的比例。
2. 报告期内本基金的业绩比较基准 = 沪深 300 指数*90% + 同业存款利率
*10%。
3. 上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红
利收益。 同期业绩比较基准收益率的计算未包含沪深 300指数成份股在报告期产
生的股票红利收益。
§4
管理人报告
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4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
刘辉
本基
金基
金经
理、汇
丰晋
信
2026
生命
周期
证券
投资
基金
基金
经理
2012-7-21 - 6年
刘辉先生，澳大利亚阿德莱德
大学硕士。曾任华泰证券股份
有限公司研究员、东吴基金管
理有限公司、汇丰晋信基金管
理有限公司研究员。现任本基
金经理、汇丰晋信2026生命周
期证券投资基金基金经理
邵骥
咏
本基
金基
金经
理、汇
丰晋
信动
态策
略混
合型
基金
基金
经理、
汇丰
晋信
科技
先锋
股票
2010-6-8 2012-8-18 20年
邵骥咏先生，上海交通大学会
计学硕士，中国注册会计师
（CPA）。曾任华安基金管理
有限公司交易员、汇丰晋信基
金管理有限公司交易主管，
2007年9月至2009年5月任汇
丰晋信基金管理有限公司投
资经理，本基金基金经理、汇
丰晋信动态策略混合型基金
基金经理、汇丰晋信科技先锋
股票型基金基金经理。
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型基
金基
金经
理
注： 1.任职日期为本基金基金合同生效日或本基金管理人公告刘辉先生担任本基
金基金经理的日期；
2.离任日期为本基金管理人公告邵骥咏先生不再担任本基金基金经理的日期；
3.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、
中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告
期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待， 充分保护基金份额持有
人的合法权益，汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金
法》 、 《证券投资基金管理办法》 、 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
等法律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》 。
《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公
平对待不同投资组合， 严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之
间进行利益输送。 《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相
关工作，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及
的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
报告期内，公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、
研究分析活动以及交易活动。同时，我公司切实履行了各项公平交易行为监控、
分析评估及报告义务，并建立了相关记录。
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报告期内，未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合，或直接或者
通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》 ，加强
防范不同投资组合之间可能发生的利益输送， 密切监控可能会损害基金份额持有
人利益的异常交易行为。
2012年三季度， 公司按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 、
《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定，对同一投资组
合以及不同投资组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。
报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012年3季度,A股市场表现较差, 沪深300指数下跌了6.85%.三季度，基
金采取了动态积极管理的操作策略。首先，基于宏观经济数据不佳将会拖累资本
市场表现的判断, 我们对于业绩增长高度依赖于资本市场的非银行金融行业进
行了集中的减持，以规避可能的投资风险。其次，基于房地产价格持续上涨将会
引发新一轮政策调控加码的判断, 我们对地产相关产业链的上市公司进行了一
定程度的减持。 最后,由于我们看好业绩增长明确的医药行业,因此对其中的优秀
公司进行了重点配置。 同时我们也通过自下而上的深入挖掘, 增持了一批处于其
它细分子行业，并具有良好业绩表现的上市公司,在市场下跌的背景中取得了相
对较好的投资收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金净值增长率为-2.80%，同期业绩比较基准变动幅度为
-6.14%，本基金领先比较基准3.34%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2012 年四季度，虽然由于调整经济结构的原因,国内再次出台大规模
经济刺激计划的可能性较低,但是随着稳增长政策的效果开始慢慢显现, 我们相
信在4季度，经济将会出现环比的改善和复苏，尽管其力度可能是相对较弱的。
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伴随着美国QE3,欧盟的量化宽松以及日本的经济刺激计划出台,海外流动性的释
放可能会给中国带来输入性通胀的压力。 因此,我们预期未来一段时间,中国的货
币政策可能会是中性的,而不是趋于收紧的。在经济缓慢复苏，货币政策中性的
背景下,我们对于 A 股市场的未来表现并不悲观,外围经济及股市的好转将会带
来中国证券市场风险偏好的提升， 结合目前相对较低的估值水平， 我们判断A 股
市场出现震荡走势的概率较大。行业表现上来看，我们相对看好增长预期明确的
医药行业， 受益于科技创新带来的产品需求增长明确的电子元器件行业以及受益
于三网融合的计算机行业。 此外,我们相对看好受益于政策推动的节能环保产业。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 346,341,777.23 88.86
其中：股票 346,341,777.23 88.86
2 固定收益投资 --
其中：债券 --
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 --
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 42,883,917.68 11.00
6 其他各项资产 530,058.39 0.14
7 合计 389,755,753.30 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值
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比例（％）
A 农、林、牧、渔业 --
B 采掘业 --
C 制造业 227,623,136.94 58.68
C0
食品、饮料 --
C1
纺织、服装、皮
毛
--
C2
木材、家具 --
C3
造纸、印刷 --
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
12,532,576.14 3.23
C5
电子 82,636,893.09 21.30
C6
金属、非金属 --
C7
机械、设备、仪
表
3,926,209.27 1.01
C8
医药、生物制品 128,527,458.44 33.13
C99
其他制造业 --
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
--
E 建筑业 24,066,629.75 6.20
F 交通运输、仓储业 --
G 信息技术业 38,260,535.64 9.86
H 批发和零售贸易 9,108,686.40 2.35
I 金融、保险业 25,586,618.88 6.60
J 房地产业 --
K 社会服务业 21,696,169.62 5.59
L 传播与文化产业 --
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M 综合类 --
合计 346,341,777.23 89.28
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 002241 歌尔声学 892,27933,273,083.91 8.58
2 002038 双鹭药业 865,88530,998,683.00 7.99
3 600535 天士力 504,37425,944,998.56 6.69
4 002236 大华股份 630,62425,855,584.00 6.67
5 600518 康美药业 1,578,21324,967,329.66 6.44
6 002310 东方园林 406,32524,066,629.75 6.20
7 002415 海康威视 848,04723,507,862.84 6.06
8 002051 中工国际 668,03219,960,796.16 5.15
9 000538 云南白药 274,67617,084,847.20 4.40
10 300026 红日药业 390,47512,924,722.50 3.33
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立
案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的股票。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 443,209.88
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 5,805.27
4 应收利息 15,587.99
5 应收申购款 65,455.25
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 530,058.39
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可
能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
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单位：份
本报告期期初基金份额总额 491,083,301.64
本报告期基金总申购份额 44,345,456.34
减：本报告期基金总赎回份额 55,677,949.60
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 479,750,808.38
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1) 中国证监会批准汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金设立的文件
2) 汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金基金合同
3) 汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金招募说明书
4) 汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金托管协议
5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则
6) 基金管理人业务资格批件和营业执照
7) 基金托管人业务资格批件和营业执照
8) 报告期内汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金在指定媒体上披露的各
项公告
9) 中国证监会要求的其他文件
7.2 存放地点
上海市浦东新区富城路 99号震旦大厦 35楼本基金管理人办公地址。
7.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：021-38789998
公司网址：http://www.hsbcjt.cn
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