海富通稳固收益债券型证券投资基金 2012 年第 3季度报告
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海富通稳固收益债券型证券投资基金
2012年第3季度报告
2012年9月30日
基金管理人：海富通基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年十月二十六日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 10 月 25 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 7 月 1日起至 9 月 30 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 海富通稳固收益债券
基金主代码 519030
交易代码 519030
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年11月23日
报告期末基金份额总额 323,240,745.60份
投资目标
通过合理运用投资组合优化策略，力争实现基金收益随着时
间增长的逐步提升。
投资策略
本基金的整体投资策略分为三个层次：第一层次，即资产配
置策略，将以优化投资组合保险策略为核心，实现基金投资
目标；第二层次，即债券投资策略，将采用自上而下的策略，
以久期管理为核心；第三层次，即股票投资策略，包括新股
申购策略和积极的精选个股策略。
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业绩比较基准 三年期银行定期存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于中低风险品种。其预期收益和风
险水平高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 海富通基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012年7月1日-2012年9月30日)
1.本期已实现收益 14,084,258.94
2.本期利润 -1,336,612.28
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0036
4.期末基金资产净值 336,689,038.40
5.期末基金份额净值 1.042
注： （1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
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过去三个月 -0.29% 0.10% 1.06% 0.01% -1.35% 0.09%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
海富通稳固收益债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2010年 11 月 23 日至 2012 年 9月 30 日）
注：按照本基金合同规定，本基金建仓期为基金合同生效之日起六个月。截至报告期末本基
金的各项投资比例已达到基金合同第十一部分（二）投资范围、 （五）投资限制中规定的各
项比例。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期
限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
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邵佳民
本基金
的基金
经理；
海富通
稳健添
利债券
基金经
理；海
富通强
化回报
混合基
金经
理；固
定收益
组合管
理部总
监
2010-11-23 - 15年
中国国籍，硕士，持有基金从业人
员资格证书。历任海通证券公司固
定收益部债券业务助理、债券销售
主管、债券分析师、债券投资部经
理。2003年4月任海富通基金管理
有限公司固定收益分析师， 2005年
1月至2008年1月任海富通货币基
金经理，2006年5月起任海富通强
化回报混合基金经理， 2007年10月
起任固定收益组合管理部总监，
2008年10月起兼任海富通稳健添
利债券基金经理， 2010年11月起兼
任海富通稳固收益债券基金经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定
之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准：自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法
律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司根据证监会 2011 年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的具
体要求，持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流程覆盖了境内上市股
票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，涵盖了授权、研究分析、投资决
策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。同时，公司投资交易业务组织架
构保证了各投资组合投资决策相对独立，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策
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方面享有公平的机会。
公司建立了严格的投资交易行为监控制度，公司投资交易行为监控体系由交易室、投资
部、监察稽核部和风险管理部组成，各部门各司其职，对投资交易行为进行事前、事中和事
后的全程监控，保证公平交易制度的执行和实现。
报告期内，公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、分投资
类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集了连续四个季度期间内、不同时间窗
下（如日内、3 日内、5日内）同向交易的样本，对其进行了 95%置信区间，假设溢价率为
0 的 T 分布检验，检验结果表明，在 T 日、T+3 日和 T+5 日不同循环期内，不管是买入或是
卖出，公司各组合间买卖价差不显著，表明报告期内公司对旗下各基金进行了公平对待，不
存在各投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2012 年第三季度，虽然人民银行在 7 月初进行了一次降息，但存款准备金率并没有随
之下调，而是通过不断加大公开市场逆回购的方式，向市场注入流动性。三季度债券市场收
益率整体上升，长中短端均出现价格回调。其原因有：资金面的放松达不到预期，而债券供
给增加，潜在的供给也影响了投资者的行为；7月份起国际市场农产品价格上涨，加大了市
场对通货膨胀的担心，而国际主要经济体的货币宽松政策增加了输入性通货膨胀的压力；上
半年债券市场涨幅较大，有回调压力。信用利差有所扩大，主要是微观企业效益趋势变差。
收益率方面，利率债有 20BP 左右的上升，信用债在 30 到 70BP 之间。部分基金重仓品
种被抛售。可转债方面，由于股票市场和债券市场均不达预期，加上潜在供给压力增加，主
要品种都出现下跌。
基金在三季度减少了投资比例，对行业基本面不佳、流动性不好的债券进行卖出，保持
一定的流动性，同时控制股票和可转债等权益类资产的投资。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内，海富通稳固收益债券型证券投资基金的净值增长率为-0.29%，同期业绩比较
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基准收益率为 1.06%，基金净值跑输业绩比较基准 1.35 个百分点。
4.6 市场展望和投资策略
基金管理人认为，第四季度的债券市场有整体投资机会，收益率可能有所下降。影响三
季度市场的负面因素，在四季度可能有所削弱：债券的供求形势将逐渐有利；通货膨胀因素
短期内的扰动将减少，投资者在经历三季度的减仓后，四季度可能再度入场。但是债券市场
也很难出现大的机会，因为牵动市场的中期因素，即 2013 年的经济环境，仍不明朗。信用
市场可能处于一个波澜不兴的阶段。可转转债市场如果能够充分释放供给压力，则可能迎来
相对理想的买点。
我们将适度增加信用债券投资比例，稳步增加可转债等权益类资产，严格控制信用风险
和流动性风险，并适当调整持仓结构，努力控制组合的向下波动，力争为持有人带来稳定的
回报。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 6,000.000.00
其中：股票 6,000.000.00
2 固定收益投资 330,482,348.5091.26
其中：债券 330,482,348.5091.26
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 10,000,000.00 2.76
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
--
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5 银行存款和结算备付金合计 11,398,330.86 3.15
6 其他各项资产 10,230,551.94 2.83
7 合计 362,117,231.30100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 --
B 采掘业 6,000.000.00
C 制造业 --
C0
食品、饮料 --
C1
纺织、服装、皮毛 --
C2
木材、家具 --
C3
造纸、印刷 --
C4
石油、化学、塑胶、
塑料
--
C5
电子 --
C6
金属、非金属 --
C7
机械、设备、仪表 --
C8
医药、生物制品 --
C99
其他制造业 --
D
电力、 煤气及水的生产和供
应业
--
E 建筑业 --
F 交通运输、仓储业 --
G 信息技术业 --
H 批发和零售贸易 --
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I 金融、保险业 --
J 房地产业 --
K 社会服务业 --
L 传播与文化产业 --
M 综合类 --
合计 6,000.000.00
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 603993 洛阳钼业 2,000 6,000.00 0.00
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 --
2 央行票据 --
3 金融债券 30,078,000.008.93
其中：政策性金融债 30,078,000.00 8.93
4 企业债券 298,493,840.0088.66
5 企业短期融资券 --
6 中期票据 --
7 可转债 1,910,508.500.57
8 其他 --
9 合计 330,482,348.5098.16
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 1280068 12汕头城开债 400,000 43,280,000.00 12.85
2 1280142 12铜陵建投债 400,000 41,808,000.00 12.42
3 126019 09长虹债 350,00030,905,000.00 9.18
4 070422 07农发22 300,00030,078,000.00 8.93
5 112070 12中泰债 275,00027,995,000.00 8.31
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，没
有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.8.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外
的股票。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 442,336.76
2 应收证券清算款 991,123.47
3 应收股利 -
4 应收利息 8,747,645.59
5 应收申购款 49,446.12
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6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,230,551.94
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 110011 歌华转债 928,100.00 0.28
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值(元)
占基金资
产净值比
例(%)
流通受
限情况
说明
1 603993 洛阳钼业 6,000.00 0.00
新股流
通受限
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 410,263,154.17
本报告期基金总申购份额 24,502,795.89
减：本报告期基金总赎回份额 111,525,204.46
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 323,240,745.60
§7
影响投资者决策的其他重要信息
海富通基金管理有限公司成立于 2003 年 4 月，是中国首批获准成立的中外合资基金管
理公司。
从 2003 年 8月开始，海富通先后募集成立了 21 只公募基金。截至 2012 年 9 月 30 日，
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海富通管理的公募基金资产规模为 271 亿元人民币。
作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至 2012 年 9 月 30
日，海富通为 70 多家企业近 198 亿元的企业年金基金担任了投资管理人。作为首批特定客
户资产管理业务资格的基金管理公司，截至 2012 年 9 月 30日，海富通旗下专户理财管理资
产规模近 35 亿元。2010 年 12 月，海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选
聘为境内委托投资管理人。2012 年 9 月，中国保监会公告确认海富通基金为首批保险资金
投资管理人之一。
2004 年末开始，海富通为 QFII（合格境外机构投资者）及其他多个海内外投资组合担
任投资咨询顾问，截至 2012 年 9 月 30 日，投资咨询及海外业务规模近 214.2 亿元人民币。
2011 年 12 月，海富通全资子公司——海富通资产管理（香港）有限公司获得证监会核准批
复 RQFII（人民币合格境外机构投资者）业务资格，能够在香港筹集人民币资金投资境内证
券市场。2012 年 2 月，海富通资产管理（香港）有限公司已募集发行了首只 RQFII 产品。
2012 年 3 月，国内权威财经媒体《中国证券报》等授予海富通基金管理有限公司“中
国基金业金牛基金管理公司”大奖， 《证券时报》授予海富通精选混合基金“2011年中国基
金业明星奖—五年持续回报平衡混合型明星基金”荣誉。
海富通同时还在不断践行其社会责任。 公司自 2008 年启动“绿色与希望-橄榄枝公益环
保计划”，针对汶川震区受灾学校、上海民工小学、安徽老区小学进行了物资捐赠，向内蒙
古库伦旗捐建了环保公益林。几年来，海富通的公益行动进一步升级，持续为上海民工小学
学生捐献生活物资，并向安徽农村小学捐献图书室，并与“壹基金”合作参与救助孤儿公益
项目。此外，海富通还积极推进投资者教育工作，推出了以“幸福投资”为主题和特色的投
资者教育活动，向投资者传播长期投资、理性投资的理念。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准设立海富通稳固收益债券型证券投资基金的文件
（二）海富通稳固收益债券型证券投资基金基金合同
（三）海富通稳固收益债券型证券投资基金招募说明书
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（四）海富通稳固收益债券型证券投资基金托管协议
（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
（六）报告期内海富通稳固收益债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
8.2 存放地点
上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦 36-37 层本基金管理人办公
地址。
8.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
海富通基金管理有限公司
二〇一二年十月二十六日
