诺德中小盘股票型证券投资基金 2012年第 3季度报告
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诺德中小盘股票型证券投资基金
2012年第3季度报告
2012年9月30日
基金管理人：诺德基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年十月二十六日
诺德中小盘股票型证券投资基金 2012年第 3
季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 10 月
25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 诺德中小盘股票
基金主代码 570006
交易代码 570006
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年6月28日
报告期末基金份额总额 305,862,388份
投资目标
本基金重点关注行业生命周期中处于成长期的公司，
主要投资于具备核心竞争力的高成长型中小市值上
市公司， 同时也投资于具有估值优势的非成长型中小
市值公司和大市值上市公司， 分享中国经济和资本市
场高速发展的成果。 基于对世界和中国经济增长和产
业结构变迁、全球技术创新和商业模式演化、上市公
司争夺和把握成长机遇能力等因素的深入分析， 在有
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效控制风险的前提下， 力求为基金份额持有人创造超
越业绩比较基准的回报。
投资策略
本基金将主要通过在宏观、行业、公司不同层次上的
深入研究， 寻找具有核心竞争力的成长型中小市值企
业的股票进行投资，同时，鉴于股票市场与生俱来的
波动性和周期性， 本基金也会选择具有估值优势的非
成长型中小市值股票和大市值股票进行投资。 本基金
将在充分考虑预期收益与风险的基础上， 构建投资组
合。
业绩比较基准 中证700指数×80%+上证国债指数×20%
风险收益特征
本基金为股票型基金， 其预期收益及风险水平高于混
合型基金、债券型基金和货币市场基金，属于风险水
平较高的基金。本基金主要投资于中小盘股票，在股
票型基金中属于风险水平相对较高的投资产品。
基金管理人 诺德基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012年7月1日-2012年9月30日)
1.本期已实现收益 28,320,645.02
2.本期利润 -5,154,160.47
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0170
4.期末基金资产净值 274,290,890.28
5.期末基金份额净值 0.897
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
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实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
2012年7月1日至
2012年9月30日
-1.64% 1.07% -5.69% 1.14% 4.05% -0.07%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
诺德中小盘股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2010年 6月 28日至 2012年 9月 30日）
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注：诺德中小盘股票型证券投资基金成立于 2010 年 6 月 28 日，图示时间段为
2010年 6月 28日至 2012年 9月 30日。
本基金建仓期为 2010 年 6 月 28 日至 2010 年 12 月 27 日。报告期结束资产配置
比例符合本基金基金合同规定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
周勇
本基
金基
金经
理、研
究副
总监
2012-6-14 - 8
复旦大学经济学硕士。2010
年5月加盟诺德基金管理有限
公司，担任研究副总监。周勇
先生曾先后任职于长江证券
股份有限公司、招商证券股份
有限公司、中信证券股份有限
公司从事投资策略研究工作。
周勇先生现任诺德中小盘股
票型证券投资基金基金经理、
研究副总监。
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注： 任职日期是指本公司总经理办公会作出决定并履行必要备案程序后对外公告
的任职日期；证券从业的含义遵守行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的
相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、 《证券投资基金法》 、 《证券
投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、
勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基金资产， 在认真控制投资风险的基础上，
为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本公司已经建立了投资决策及交易内控制度， 确保在投资管理活动中公平对
待不同投资组合，维护投资者的利益。此外，本基金管理人还建立了公平交易制
度，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配
交易量。公司交易系统中使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证
券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。本报告期内，公平交易制度总体
执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 ，制定了《诺德基金管理有限公司异常交易监控与报告管理办法》 ，明确公司
对投资组合的同向与反向交易和其他日常交易行为进行监控， 并对发现的异常交
易行为进行报告。 该办法覆盖异常交易的类型、 界定标准、 监控方法与识别程序、
对异常交易的分析报告等内容并得到有效执行。本季度本报告期内，本基金未有
参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交
量 5%的交易，也未发现存在不公平交易的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
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2012 年三季度 A 股市场在经历上半年的先上而下之后，基本呈现破位下行
走势。整个三季度，沪深 300 指数跌幅将近 7%，其中行业景气下滑明显的交通
运输、房地产、机械等周期性行业持续跑输市场，而最终能跑赢市场的仅有两类
行业，一类是成长型的医药、电子、信息服务等行业，其业绩的确定性增长导致
存量资金积聚其中；另一类是价格主导型的周期性行业，譬如有色金属、煤炭和
化工等行业，经济的持续疲软决定了他们没有绝对收益，但是全球流动性宽松的
预期将支撑了他们获得一定的相对收益。
本基金今年以来一直立足精选业绩确定性较高的个股， 坚持重点配置成长性
较高的消费品行业。三季度市场普跌背景下，消费类行业股价表现有所分化，行
业景气下滑的纺织服装行业股价表现较为落后，但是业绩成长较为确定的医药、
电子消费、 旅游以及白酒行业依然相对强势。 本基金因重点持有医药、 消费电子、
白酒等偏消费领域的优质个股，3季度基金业绩依然明显跑赢比较基准。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2012年9月30日，本基金份额净值为 0.897 元，累计净值为 0.927
元。 本报告期份额净值增长率为 -1.64％， 同期业绩比较基准增长率为 -5.69％。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2012 年全年，我们一直经济周期以及政策预期依然决定A股市场整体
仍处于震荡筑底的底部反复期。但是具体到今年四季度，考虑到二三季度市场已
经持续调整，而经济持续下滑之后也有阶段性触底迹象，我们判断，在通胀触底
回升初期以及流动性相对宽松的背景下，4季度A股市场有望重现阶段性反弹。
在经济转型压力和市场阶段反弹的过程中，市场的投资主线可能趋于复杂
化，更明确一点说，周期性行业在一段时间内的爆发性反弹，可能会对本基金追
求的偏消费和成长的投资风格带来冲击和挑战。 本基金力求在保持原有投资风格
基础上，适当并谨慎参与周期股反弹。本基金仍然认为，未来较长一段时间内的
投资机会依然集中在稳定成长的消费类行业及国家政策长期重点扶持的新兴产
业如高端装备及 TMT 等行业。本基金将坚持优选上述行业中的优质个股集中投
资，并有信心获取长期的超额收益。
§5
投资组合报告
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5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 212,601,069.82 76.15
其中：股票 212,601,069.82 76.15
2 固定收益投资 --
其中：债券 --
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 30,000,000.00 10.74
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 22,038,845.90 7.89
6 其他各项资产 14,560,773.16 5.22
7 合计 279,200,688.88 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 --
B 采掘业 --
C 制造业 91,520,499.15 33.37
C0
食品、饮料 28,412,135.22 10.36
C1
纺织、服装、皮
毛
10,452,479.58 3.81
C2
木材、家具 --
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C3
造纸、印刷 2,727,338.00 0.99
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
--
C5
电子 --
C6
金属、非金属 --
C7
机械、设备、仪
表
26,981,326.40 9.84
C8
医药、生物制品 22,947,219.95 8.37
C99
其他制造业 --
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
--
E 建筑业 9,047,480.00 3.30
F 交通运输、仓储业 --
G 信息技术业 14,470,600.45 5.28
H 批发和零售贸易 17,519,910.53 6.39
I 金融、保险业 45,301,772.69 16.52
J 房地产业 --
K 社会服务业 10,275,000.00 3.75
L 传播与文化产业 24,465,807.00 8.92
M 综合类 --
合计 212,601,069.82 77.51
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600519 贵州茅台 56,91913,990,690.20 5.10
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2 600104 上汽集团 938,00012,700,520.00 4.63
3 000423 东阿阿胶 302,49511,712,606.40 4.27
4 002142 宁波银行 1,220,18711,042,692.35 4.03
5 601566 九牧王 533,56210,452,479.58 3.81
6 002400 省广股份 500,00010,275,000.00 3.75
7 600741 华域汽车 1,050,0009,954,000.00 3.63
8 600502 安徽水利 869,9509,047,480.00 3.30
9 002344 海宁皮城 359,7039,032,142.33 3.29
10 600015 华夏银行 1,000,0008,040,000.00 2.93
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案
调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 本基金本报告期内投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定
备选股票库之外的股票。
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5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 3,250,000.00
2 应收证券清算款 11,273,468.38
3 应收股利 -
4 应收利息 10,633.94
5 应收申购款 26,670.84
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 14,560,773.16
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 281,724,369.40
本报告期基金总申购份额 39,542,018.20
减：本报告期基金总赎回份额 15,403,999.60
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 305,862,388
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7
影响投资者决策的其他重要信息
无。
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§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会关于同意诺德中小盘股票型证券投资基金募集的批复。
2、 《诺德中小盘股票型证券投资基金基金合同》 。
3、 《诺德中小盘股票型证券投资基金招募说明书》 。
4、诺德基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
5、诺德中小盘股票型证券投资基金 2012年第 3季度报告原文。
6、诺德基金管理有限公司董事会决议。
8.2 存放地点
基金管理人和/或基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：
http://www.nuodefund.com
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网
站查阅。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人诺德基金管理有限公司，咨
询电话 400-888-0009，或发电子邮件，E-mail:service@lordabbettchina.com。
诺德基金管理有限公司
二〇一二年十月二十六日
