民生加银内需增长股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
民生加银内需增 长 股票型证券投资 基金
2012 年第3 季度报 告
2012 年 9 月 30 日
基金 管理人 ：民生 加银基金 管理有 限 公司
基金托管 人：兴业 银行股份 有限公 司
报告送出 日期：2012 年10 月26 日
民生加银内需增长股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
§1 重要提示
基金管理 人的董 事会及 董 事保证本 报告所 载资料 不 存在虚假 记载、 误导性 陈 述或重
大遗漏， 并对其 内容的 真 实性、准 确性和 完整性 承 担个别及 连带责 任。
基金托管 人兴业 银行股 份 有限公司 根据本 基金合 同 规定，于2012 年10 月24 日复
核了本报 告中的 财务指 标 、 净值表 现和投 资组合 报 告等内容 ， 保证 复核内 容 不存在虚 假
记载、误 导性陈 述或者 重 大遗漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信 用、 勤勉 尽责的 原则管 理 和运用基 金资产 ， 但不 保 证基金
一定盈利 。
基金的过 往业绩 并不代 表 其未来表 现。 投 资有风 险 ， 投资者 在作出 投资决 策 前应仔
细阅读本 基金的 招募说 明 书。
本报告中 财务资 料未经 审 计。
本报告期 自 2012 年 7 月1 日起至2012 年9 月30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 民生加银 内需增 长股票
交易代码 690005
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2011 年1 月28 日
报告期末 基金份 额总额 614,431,529.18 份
投资目标 在充分控 制基金 资产风 险 、 保持 基金资 产流动 性的 前提下 ， 主要
投资于受 益于内 需增长 行 业中处于 优势地 位的上 市 公司， 力争实
现基金资 产的长 期稳定 增 值。
投资策略 中国向内 需导向 型经济 转 变是中国 经济发 展的必 然 趋势， 内需的
长期持续 增长将 成为未 来 经济发展 中重要 的主题 和 亮点。 本基金
坚持价值 投资理 念， 通过 投资于在 这一深 刻变革 中 受益的行 业中
处于优势 地位的 上市公 司 ，力争实 现基金 资产的 长 期稳定增 值。
业绩比较 基准 沪深300 指数收 益率×80%+ 上证国 债指数 收益率 ×20%
风险收益 特征 本基金属 于主动 投资的 股 票型证券 投资基 金， 通常 预期风险 收益民生加银内需增长股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
水平高于 货币市 场基金、 债券型基 金、 混合 型基金 ， 属于证券 投
资基金中 的高预 期风险 收 益品种。
基金管理 人 民生加银 基金管 理有限 公 司
基金托管 人 兴业银行 股份有 限公司
§3 主要财务指标和基 金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人 民币元
主要财务 指标 报吿期(2012 年7 月1 日-2012 年9 月30 日 )
1.本期已 实现收 益 -26,801,363.93
2.本期利 润
-43,834,424.15
3.加权平 均基金 份额本 期 利润 -0.0699
4.期末基 金资产 净值 450,311,389.14
5.期末基 金份额 净值 0.733
注：
①所述基 金业绩 指标不 包 括持有人 认购或 交易基 金 的各项费 用， 计入 费用后 实际收
益水平要 低于所 列数字 。
②本期已 实现收 益指基 金 本期利息 收入、 投资 收益 、 其他收入 （不 含公允 价 值变动
收益） 扣除 相关费 用后的 余额， 本期 利润为 本期已 实现收益 加上本 期公允 价 值变动
收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长 率
标准差②
业绩比较 基准
收益率③
业绩比较 基准收
益率标准 差④
①－③ ②－④
过去三个 月 -8.72% 1.30% -5.29% 0.95% -3.43% 0.35%
注： 业绩 比较基 准=沪深 300 指 数收益 率×80%+ 上证国债 指数收 益率×20%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收民生加银内需增长股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
益率变动的比较
-35%
-30%
-25%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
2011-01-28 2011-06-30 2011-11-25 2012-04-25 2012-09-17
累计份额净值增长率 业绩比较基准增长率
基金累计 份额净 值增长 率 与同期业 绩比较 基准
收益率的 历史走 势对比 图
注：
根据民生 加银内需增 长 股票 型基金 的基金 合同规 定 ， 本基金自 基金合 同生效 之日起
6 个月内 使基金 的投资 组 合比例符 合本基 金合同 第 十二条 （二） 投资范 围、 （ 九）投
资限制的 有关约 定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
蔡锋亮 基金经理
2011 年 4
月 6 日
/ 6 年
英国格拉斯哥大学国际金融硕士，6 年
证券从业经历。在金鹰基金先后从事行
业研究、策略研究、投资助理及交易主
管等相关 工作，2011 年1 月加入民 生加民生加银内需增长股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
银基金管 理有限 公司 ， 自2011 年1 月至
今任民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型
证券投资基金基金经理助理，自 2011
年 7 月起至 今任民 生加银 稳健成长 股票
型证券投资基金基金经理 ；自 2011 年
11 月起至今担任民生加银景气行业股
票型证券投资基金基金经理。自 2011
年4 月起 至今任 本基金 基 金经理。
注：
①上述任 职日期、 离任日 期根据本 基金合 同生效 日 或本基金 管理人 对外披 露 的任免
日期填写 。
②证券从 业的含 义遵从 行 业协会《 证券业 从业人 员 资格管理 办法》 的相关 规 定。
③根据本 基金管 理人于2011 年7 月29 日 发布的 《 民生加银 基金管 理有限 公 司基金
经理变更 公告》 ， 陈东先 生不再担 任本基 金基金 经 理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期 内， 基 金管理 人 严格遵守 《证券 投资基 金 法》 及其 他相关 法律法 规 、 证监
会规定和 基金合 同的约 定 ， 本着诚实 信用、 勤 勉尽 责的原则 管理和 运用基 金 资产， 在严
格控制风 险的前 提下， 为 基金份额 持有人 谋求最 大 利益。 本报 告期内， 基金 运作整体 合
法合规， 无损害 基金份 额 持有人利 益的行 为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司为充 分保护 持有人 利 益， 确保 基金管 理人旗 下 各投资组 合获得 公平对 待 ， 已根
据 《证券 投资基 金管理 公 司公平交 易制度 指导意 见 》 （2011 年修订 ） 的要 求， 完善了 公
司公平交 易制度， 制度的 范围包括 境内上 市股票、 债券的一 级市场 申购、 二 级市场交 易
等所有投 资管理 活动， 同 时包括授 权、 研 究分析 、 投资决策 、 交易 执行、 监 控等投资 管
理活动相 关的各 个环节 ， 形成了有 效的公 平交易 执 行体系。
对于场内 交易， 公 司启用 了交易系 统中的 公平交 易 程序， 在指 令分发 及指令 执行阶
段， 均由系 统强制 执行公 平委托； 此 外， 公司 严格 控制不同 投资组 合之间 的 同日反向 交
易。 民生加银内需增长股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
对于场外 交易， 公 司完善 银行间市 场交易、 交易所 大宗交易 等非集 中竞价 交 易的交
易分配制 度， 保证 各投资 组合获得 公平的 交易机 会 。 对于部分 债券一 级市场 申购、 非公
开发行股 票申购 等以公 司 名义进行 的交易 ， 各投 资 组合经理 在交易 前独立 地 确定各投 资
组合的交 易价格 和数量 ， 公司按照 价格优 先、比 例 分配的原 则对交 易结果 进 行分配。
本报告期 内， 本基 金管理 人公平交 易制度 得到良 好 地贯彻执 行， 未发 现存在 违反公
平交易原 则的情 况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格 控制不 同投资 组 合之间的 同日反 向交易 ， 禁止可能 导致不 公平交 易 和利益
输送的同 日反向 交易。 本 报告期内， 本基金 未发现 可能的异 常交易 情况， 不 存在所有 投
资组合参 与的交 易所公 开 竞价同日 反向交 易成交 较 少的单边 成交量 超过该 证 券当日成
交量的5% 的情况 。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 本基金业绩表现
截至2012 年 9 月 30 日 ， 本基金份 额净值 为 0.733 元， 本报 告期内 份额净 值 增长率
为-8.72% ，同期业绩比 较基准 收益 率为-5.29%。
4.4.2 行情回顾及运作分析
三季度以 来， 内外 需情况 及政策力 度均不 及预期， 经济未能 有效企 稳， 大部 分受累
于政策预 期及具 备后周 期 属性的消 费品跌 幅较大 ， 典型的行 业如房 地产及 食 品饮料等 。
尽管几乎 所有行 业指数 都 未能取得 正收益 ， 但也 存 在不少亮 点， 受 益于国 外 流动性放 松
预期的大 宗商品 类及参 与 到国外消 费电子 产业分 工 的部分行 业仍能 取得较 好 收益， 另 外
医药行业 也因增 长确定 性 强而表现 较好。
报告期内 ，我们 持仓仍 以医药、 科技、 食品饮 料 等非周期 类行业 为主， 由 于预期
四季度经 济可能 企稳， 我 们在期末 增持了 部分周 期 股。 三季 度我们 对市场 下 行风险估 计
不足，导 致净值 在个别 月 份出现较 大下跌 ，对此 我 们深感抱 歉。
4.4.3 市场展望和投资策略
进入四季 度， 大 规模的 货 币投放可 能使得 全球短 期 经济底部 出现， 而国内 货 币政策
受通胀回 升及外 部宽松 影 响难有大 幅放松 ， 经济 政 策仍着力 平稳， 但随着 房 地产投资 趋
稳， 企业去 库存压 力的逐 渐释放， 四 季度国 内经济 有望企稳 回升。 总 体上我 们认为后 续民生加银内需增长股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
经济可能 出现弱 回升， 并 将注重部 分周期 品及未 来 具备良好 成长性 公司的 机 会。
感谢各持 有人的 信任与 支 持， 我们 将继续 以勤奋 、 谨慎、 专 业及稳 健的态 度 ， 为实
现您的投 资增值 努力！
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例
（%）
1 权益投资 412,538,316.39 87.45
其中：股 票
412,538,316.39 87.45
2 固定收益 投资
- -
其中：债 券
- -
资 产支持 证券
- -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产
- -
其中：买 断式回 购的买 入 返售金融 资产
- -
5 银行存款 和结算 备付金 合 计
51,264,288.75 10.87
6 其他资产
7,926,766.50 1.68
7 合计
471,729,371.64
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 2,548,362.00 0.57
B 采掘业 36,770,755.91 8.17
C 制造业 256,845,519.82 57.04
C0 食品、饮 料 49,294,122.89 10.95
C1 纺织、服 装、皮 毛 15,362,172.60 3.41
C2 木材、家 具 - -
C3 造纸、印 刷 5,611,810.82 1.25
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 15,573,397.70 3.46 民生加银内需增长股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
C5 电子 11,010,368.85 2.45
C6 金属、非 金属 28,714,095.34 6.38
C7 机械、设 备、仪 表 76,892,918.85 17.08
C8 医药、生 物制品 46,767,625.47 10.39
C99 其他制造 业 7,619,007.30 1.69
D 电力、煤 气及水 的生产 和 供应业 - -
E 建筑业 5,507,200.00 1.22
F 交通运输 、仓储 业 - -
G 信息技术 业 20,568,514.25 4.57
H 批发和零 售贸易 9,968,481.60 2.21
I 金融、保 险业 29,618,578.40 6.58
J 房地产业 17,720,950.52 3.94
K 社会服务 业 25,410,478.56 5.64
L 传播与文 化产业 7,579,475.33 1.68
M 综合类 - -
合计 412,538,316.39 91.61
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 000697 炼石有色 929,964 13,847,163.96 3.08
2 300026 红日药业 380,000 12,578,000.00 2.79
3 600240 华业地产 3,046,379 11,819,950.52 2.62
4 600993 马应龙 739,887 11,771,602.17 2.61
5 000888 峨眉山Ａ 556,612 11,761,211.56 2.61
6 601766 中国南车 2,829,901 11,630,893.11 2.58
7 300039 上海凯宝 469,090 11,028,305.90 2.45
8 600837 海通证券 1,150,700 11,023,706.00 2.45
9 601601 中国太保 538,000 10,883,740.00 2.42
10 600887 伊利股份 500,000 10,650,000.00 2.37
民生加银内需增长股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本 报告期 末未持 有 债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本 报告期 末未持 有 债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投
资明细
本基金本 报告期 末未持 有 资产支持 证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本 报告期 末未持 有 权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否 出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内 本基金 投资的 前 十名证券 中没有 发行主 体 被监管部 门立案 调查的 、 或在报
告编制日 前一年 内受到 公 开谴责、 处罚的 情形。
5.8.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
报告期内 本基金 投资的 前 十名股票 没有超 出基金 合 同规定的 备选股 票库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 1,000,000.00
2 应收证券 清算款 6,892,173.48
3 应收股利 -
4 应收利息 22,654.64
5 应收申购 款 11,938.38
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 - 民生加银内需增长股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
8 其他 -
9 合计 7,926,766.50
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本 报告期 末未持 有 处于转股 期的可 转换债 券 。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本 报告期 末前十 名 股票中不 存在流 通受限 的 情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍 五入的 原因， 分 项之和与 合计项 之间可 能 存在尾差 。
§6 开放式基金份额变 动
单位：份
本报告期 期初基 金份额 总 额 642,854,340.87
本报告期 期间基 金总申 购 份额 3,790,125.71
减：本报 告期期 间基金 总 赎回份额 32,212,937.40
报告期期 间基金 拆分变 动 份额（份 额减少 以"-"填列） -
本报告期 期末基 金份额 总 额 614,431,529.18
§7 影响投资者决策的 其他重要信息
7.1 报告期内披露的主要事项
序
号
披露日期 公告事项
1
2012 年 7 月 2 日
民生加银 基金管 理有限 公 司旗下证 券投资 基金 2012 年 6 月
30 日基金 资产净 值公告
2
2012 年7 月18 日
民生加银 内需增 长股票 型 证券投资 基金 2012 年第 2 季度报
告
3 2012 年7 月19 日 民生加银信用双利债券型证券投资基金开放日常申购、赎民生加银内需增长股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
回、转换 和定期 定额投 资 业务的公 告
4
2012 年7 月25 日
民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基金增加上海
好买基金 销售有 限公司 为 代销机构 的公告
5
2012 年7 月25 日
民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基金参与上海
好买基金销售有限公司非现场方式交易申购费率优惠活动
的公告
6
2012 年7 月27 日
民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基金在上海好
买基金销 售有限 公司开 通 转换业务 的公告
7
2012 年 8 月 3 日
民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基金增加深圳
众禄基金 销售有 限公司 为 代销机构 并开通 定期定 额 投资、 基
金转换业 务及参 加费率 优 惠活动的 公告
8
2012 年8 月13 日
民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基金增加哈尔
滨银行股份有限公司为代销机构并开通定期定额投资和基
金转换业 务的公 告
9 2012 年8 月29 日 民生加银 内需增 长股票 型 证券投资 基金 2012 年半 年度报告
10
2012 年8 月31 日
民生加银内需增长股票型证券投资基金更新招募说明书
(2012 年第 2 号)
11
2012 年 9 月 7 日
民生加银基金关于旗下基金增加包商银行为代销机构并开
通定投和 转换的 公告
12
2012 年9 月26 日
民生加银红利回报灵活配置混合型基金开放日常申购、赎
回、转换 和基金 定投业 务 的公告
7.2 其他相关信息
无。
民生加银内需增长股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
8.1.1 中 国证监 会核准 基 金募集的 文件；
8.1.2 《民生加 银 内需 增长股票型 证券投 资基金 招 募说明书 》
8.1.3 《民生加 银 内需 增长股票型 证券投 资基金 基 金合同》 ；
8.1.4 《民生加 银 内需 增长股票型 证券投 资基金 托 管协议》 ；
8.1.5 法 律意见 书；
8.1.6 基 金管理 人业务 资 格批件、 营业执 照和公 司 章程。
8.1.7 基 金托管 人业务 资 格批件、 营业执 照。
8.2 存放地点
备查文件 存放于 基金管 理 人和/或基 金托管 人的住 所。
8.3 查阅方式
投资者可 到基金 管理人 、 基金托管 人的住 所或基 金 管理人网 站免费 查阅备 查 文件。
在支付工 本费后 ，投资 者 可在合理 时间内 取得备 查 文件的复 制件或 复印件 。
民生加银 基金管 理有限 公 司
2012 年10 月26 日
