景 顺 长 城 稳定 收 益 债 券型 证 券 投 资基 金
2012 年第3 季度报告
2012 年9 月30 日
基金管 理人： 景顺长城基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2012 年10 月26 日
景顺长城稳定收益债券 2012 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2012 年10 月25 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 景顺长 城稳 定收 益债 券
基金主 代码 261001
交易代 码 261001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 3 月 25 日
报告期 末基 金份 额总 额 124,811,790.20 份
投资目 标
在有效 控制 风险 的前 提下 ， 为投 资者 提供 长期 稳
定的回 报。
投资策 略
资产配 置策 略： 本基 金依 据宏观 经济 数据 和金 融
运行数 据、 货币 政策、 财 政政策 、 以 及债 券市 场
和股票 市场 风险 收益 特征 ， 分析 判断 市场 利率 水
平变动 趋势 和股 票市 场走 势。并 根据 宏观 经济 、
基准利 率水 平、 股 票市 场 整体估 值水 平， 预 测债
券、 可转 债、 新 股申 购等 大类资 产下 一阶 段的 预
期收益 率水 平， 结合 各类 别资产 的波 动性 以及 流
动性状 况分 析， 进行 大类 资产配 置。
债券投 资策 略： 债券 投资 在保证 资产 流动 性的 基
础上， 采 取利 率预 期策 略 、 信用策 略和 时机 策略
相结合 的积 极性 投资 方法 ， 力求 在控 制各 类风 险
的基础 上获 取稳 定的 收益 。
业绩比 较基 准 中证综 合债 指数 。
风险收 益特 征
本基金 是债 券型 基金 ， 属 于风险 程度 较低 的投 资
品种， 其预 期风 险与 预期 收益高 于货 币市 场基
金，低 于混 合型 基金 和股 票型基 金。 景顺长城稳定收益债券 2012 年第 3 季度报告
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基金管 理人 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称
景顺长 城稳 定收 益债 券
A 类
景顺长 城稳 定收 益债
券C 类
下属两 级基 金的 交易 代码 261001 261101
报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 56,279,621.73 份 68,532,168.47 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年7 月1 日 － 2012 年9 月 30 日 ）
景顺长 城稳 定收 益债 券 A 类
景顺长 城稳 定收 益债 券 C
类
1． 本 期已 实现 收益 1,343,067.66 622,532.92
2．本 期利 润 -3,244,855.54 -2,026,546.75
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0230 -0.0245
4．期 末基 金资 产净 值 56,945,992.46 68,980,963.10
5．期 末 基 金份 额净 值 1.012 1.007
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
景顺长城稳定收益债券 A 类
阶段
净值增 长
率（1 ）
净值增 长率
标准差 （2 ）
业绩比 较基
准收益 率 （3 ）
业绩比 较基 准收
益率标 准差 （4 ）
(1)－(3) (2) －(4)
过去三 个
月
-2.22% 0.24% -0.04% 0.06% -2.18% 0.18%
景顺长城稳定收益债券 C 类
阶段
净值增 长
率（1 ）
净值增 长率
标准差 （2）
业绩比 较基
准收益 率 （3）
业绩比 较基 准收
益率标 准差 （4 ）
(1) －(3) (2) －(4)
过去三 个
月
-2.33% 0.25% -0.04% 0.06% -2.29% 0.19%
景顺长城稳定收益债券 2012 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注： 本基 金的 资产 配置 比 例为 ： 本 基金 投资 于债 券 类资产(含 可转 换债 券） 的 比例不 低于 基金 资产
的80% ， 投资 于股 票、 权证 等权益 类资 产的 比例 不超 过基金 资产 的 20% ， 持 有现 金或者 到期 日在 一
年以内 的政 府债 券的 比例 不低于 基金 资产 净值 的 5%。 按照 本基 金基 金合 同的 规定， 本基 金的 建仓
期为 自2011 年3 月25 日 合同生 效日 起 6 个月 。建 仓期结 束时 ，本 基金 投资 组合均 达到 上述 投资
组合比 例的 要求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
佘春宁
本 基 金
基 金 经
理， 景 顺
长 城 优
信 增 利
债 券 型
2011 年3
月25 日
- 12
武汉大学经济学学士、硕
士、 博士 。 曾 任职 于中 国 人
民银行 深圳 特区 分行、 国 家
外汇管理局深圳分局深圳
外汇经 纪中 心， 也 曾担 任 大
鹏证券资金结算部资金经景顺长城稳定收益债券 2012 年第 3 季度报告
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证 券 投
资 基 金
基 金 经
理 ， 投 资
副总监
理、 招商 基金 固定 收益 投 资
部分析师和基金经理等职
务； 2010 年9 月加 入本 公司 。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 按 基金合 同生 效日 填写 ， “ 离任日 期 ” 为根 据公
司决定 的解 聘日 期 （公 告 前一日 ） ； 对此 后的 非首 任 基金经 理 ， “ 任职 日期 ” 指根据 公司 决定 聘任
后的公 告日 期， “离 任日 期 ”指 根据 公司 决定 的解 聘日期 （公 告前 一日 ） ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《证券 投资 基金
运作管 理办 法》 、《 证券 投资基 金销 售管 理办 法》 和《证 券投 资基 金信 息披 露管理 办法 》等 有关
法律法 规及 各项 实施 准则 、《景 顺长 城稳 定收 益债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》和 其他 有关 法律
法规的 规定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在 严格 控制风 险的 基础 上，
为基金 持有 人谋 求最 大利 益。本 报告 期内 ，基 金运 作整体 合法 合规 ，未 发现 损害基 金持 有人 利益
的行为 。基 金的 投资 范围 、投资 比例 及投 资组 合符 合有关 法律 法规 及基 金合 同的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 未发 现异常 交易 行为 。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人管理 的所 有投 资组 合参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的交 易 共有 3 次， 均为ETF 基金 因被 动 跟踪 标的 指数
与其他 组合 发生 的反 向交 易。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2012 年3 季度 债券 市场 整体呈 现回 调的 走势 。市 场预期 的货 币政 策放 松（ 下调银 行存 款准
备金比 率、 下调 基准 利率 ）迟迟 不能 兑现 ；加 之今 年上半 年债 券收 益率 下降 明显， 本身 存在 调整景顺长城稳定收益债券 2012 年第 3 季度报告
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压力； 另外 ，7 月CPI 创 出今年 的新 低 1.8% 后，8 月 CPI 反弹 至 2% ， 加大 了 市场对 通胀 从低 位回
升的担 心， 这三 方面 因素 导致 3 季度 债券 呈现 回调 的走势 。本 基金 投资 的债 券受到 债券 市场 回调
的影响 ，获 得了 一定 的资 本损失 。
展望2012 年第4 季 度的 债 券市场 ， 我 们认 为 4 季度 宏观经 济将 延 续 3 季 度的 走势， 环比 略有
改善但 改善 幅度 有限 ；通 货膨胀 将继 续上 升， 但上 升幅度 也有 限； 包括 货币 政策在 内的 宏观 政策
会继续 保持 针对 性、 灵活 性与前 瞻性 ，以 达到 全年 的经济 增长 目标 。从 国外 环境看 ，美 国经 济继
续弱复 苏的 态势 ，美 联储 继续保 持宽 松的 货币 政策 以支持 经济 的复 苏与 就业 的增长 ；同 时欧 洲整
体经济 持续 受到 欧债 危机 的拖累 ， 短 期将 陷入 衰退 ， 但随 着欧 洲稳 定机 制 （ESM ） 的 正式 推出， 影
响欧债 危机 的不 确定 性大 幅下降 。整 体来 看，4 季 度通胀 与经 济走 势将 进入 验证期 ，同 时即 将召
开的中 央经 济工 作会 议也 将为明 年的 宏观 政策 定调 ， 这都将 对 4 季度 债市 的走 势产生 较大 的影 响。
基于此 ，我 们将 密切 跟踪 相关数 据并 及时 对本 基金 的组合 进行 灵活 调整 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2012 年3 季度 ，稳 定收 益A 份额 净值 增长 率为-2.22% ，低 于业 绩比 较基 准收 益 率 2.18% 。
2012 年3 季度 ，稳 定收 益C 份额 净值 增长 率为-2.33% ，低 于业 绩比 较基 准收 益 率 2.29% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 4,700,000.00 2.76
其中： 股票
4,700,000.00 2.76
2 固定收 益投 资
135,279,850.40 79.46
其中： 债券
135,279,850.40 79.46
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
26,659,136.70 15.66
6 其他资 产
3,620,147.48 2.13
7 合计
170,259,134.58
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - - 景顺长城稳定收益债券 2012 年第 3 季度报告
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B 采掘业 - -
C 制造业 4,700,000.00 3.73
C0 食品、 饮料 - -
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 4,700,000.00 3.73
C5 电子 - -
C6 金属、 非金 属 - -
C7 机械、 设备 、仪 表 - -
C8 医药、 生物 制品 - -
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤 气及 水的 生产 和供 应 业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 - -
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 4,700,000.00 3.73
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％）
1 002250 联化科 技 250,000 4,700,000.00 3.73
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 3,192,900.00 2.54
2 央行票 据 9,670,000.00 7.68
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 97,637,370.00 77.53
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 24,779,580.40 19.68
8 其他 - - 景顺长城稳定收益债券 2012 年第 3 季度报告
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9 合计 135,279,850.40 107.43
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 122102 11 广汇 01 300,000 31,344,000.00 24.89
2 1180075 11 鄂城 投债 300,000 30,390,000.00 24.13
3 122157 12 广控 01 200,000 19,700,000.00 15.64
4 1180076 11 镇 投债 100,000 10,200,000.00 8.10
5 1101094
11 央行 票据
94
100,000 9,670,000.00 7.68
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本报告 期内 未出 现基 金投 资的前 十名 证券 的发 行主 体被监 管部 门立 案调 查或 者在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。
5.8.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,544.45
2 应收证 券清 算款 287,566.98
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,228,256.88
5 应收申 购款 102,779.17
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,620,147.48 景顺长城稳定收益债券 2012 年第 3 季度报告
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5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％）
1 113002 工行转 债 8,242,610.00 6.55
2 110015 石化转 债 6,811,000.00 5.41
3 110017 中海转 债 4,067,220.40 3.23
4 110011 歌华转 债 1,856,200.00 1.47
5 126729 燕京转 债 716,450.00 0.57
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
景顺长 城稳 定收 益债 券
A 类
景顺长 城稳 定收 益 债
券C 类
本报告 期期 初基 金份 额总 额 196,857,025.57 92,354,680.18
本报告 期基 金总 申购 份额 10,669,220.91 6,538,843.15
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 151,246,624.75 30,361,354.86
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 56,279,621.73 68,532,168.47
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 景顺 长 城稳定 收益 债券 型证 券 投 资基金 设立 的文 件；
2 、《 景顺 长城 稳定 收益 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 景顺 长城 稳定 收益 债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
4 、《 景顺 长城 稳定 收益 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》；
5 、景 顺长 城基 金管 理有 限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程 ；
6 、其 他在 中国 证监 会指 定 报纸上 公开 披露 的基 金份 额净值 、定 期报 告及 临时 公告。
7.2 存 放地 点
以上备 查文 件存 放在 本基 金管理 人的 办公 场所 。 景顺长城稳定收益债券 2012 年第 3 季度报告
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7.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 免费 查阅。
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