金元惠理宝石动力混合型证券投资基金 2012年第 3季度报告
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金元惠理宝石动力混合型证券投资基金
2012年第3季度报告
2012年9月30日
基金管理人：金元惠理基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年十月二十六日
金元惠理宝石动力混合型证券投资基金 2012年第 3季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012年 10
月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 金元惠理宝石动力混合
基金主代码 620001
交易代码 620001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年8月15日
报告期末基金份额总额 475,409,077.70份
投资目标
本基金主要投资具有稳健基础的中国优质企业， 追求
本基金资产的稳定收益与长期资本增值。
投资策略
在不同的市场阶段，本基金将分别从宏观经济情景、
各类资产收益风险预期等方面进行深入分析， 在股票
与债券资产之间进行策略性资产配置， 以使基金在保
持总体风险水平相对稳定的基础上， 优化基金资产组
合。 本基金股票投资策略由采用自上而下的资产配置
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计划与自下而上的选股计划组成。 资产配置计划贯穿
国内外宏观经济分析和行业优选策略， 即首先根据国
家政策、国内外经济形势以及各产业的生命周期，对
各行业投资价值进行优先排序， 确定各行业的投资比
重。选股计划采用金元惠理股票评级体系，对优选行
业内的上市公司进行综合评级， 精选出最有投资价值
的股票。 本基金的债券投资策略主要包括债券投资组
合策略和个券选择策略。
业绩比较基准 中信标普300指数×50%+中信国债指数×50%
风险收益特征
本基金为一只稳健增长型的混合型基金， 其风险收益
特征从长期平均及预期来看，低于股票型基金，高于
债券型基金和货币市场型基金，属于中等预期收益、
中等预期风险的证券投资基金品种。
基金管理人 金元惠理基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012年7月1日-2012年9月30日)
1.本期已实现收益 4,035,198.12
2.本期利润 -4,595,570.89
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0096
4.期末基金资产净值 373,818,833.41
5.期末基金份额净值 0.7863
注：(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字；
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(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -1.21% 0.66% -2.94% 0.58% 1.73% 0.08%
注： （1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字；
（2）本基金业绩比较基准为:中信标普300指数*50% + 中信国债指数*50%；
（3）本基金从2010年10月1日起正式转型为混合型证券投资基金。
3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
金元惠理宝石动力混合型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2010年 10月 1日至 2012年 9月 30日）
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注： （1）本基金合同生效日为 2007 年 8 月 15 日，基金的建仓期系自 2007 年 8
月 15 日起至 2008 年 3 月 14 日，在建仓期末各项资产市值占基金净值的比率均
符合基金合同约定；
（2）本基金从 2010年 10月 1日起正式转型为混合型证券投资基金；
（3）本基金转型后业绩比较基准为:中信标普 300 指数*50% + 中信国债指数
*50%；
（4）本基金投资组合中，股票资产占基金资产的比例为 40%～60%，债券资产
占基金资产的比例为 35%～55%，权证不超过基金资产净值的 3%，现金或者到
期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%；本报告期末各项资产市
值占基金净值的比率均符合基金合同约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
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侯斌
本基
金基
金经
理
2011-12-22 - 10
金元惠理成长动力灵活配置
混合型证券投资基金、 金元惠
理核心动力股票型证券投资
基金和金元惠理宝石动力混
合型证券投资基金基金经理，
上海财经大学经济学学士。 曾
任光大保德信基金管理有限
公司行业研究员。2010年6月
加入本公司， 历任高级行业研
究员， 金元惠理成长动力灵活
配置混合型证券投资基金基
金经理助理和金元惠理核心
动力股票型证券投资基金基
金经理助理。 10年基金等金融
行业从业经历， 具有基金从业
资格。
谷伟
本基
金基
金经
理
2012-2-14 - 4
金元惠理宝石动力混合型证
券投资基金基金经理、 金元惠
理丰利债券型证券投资基金
和金元惠理保本混合型证券
投资基金基金经理， 上海交通
大学管理学博士。 曾任浙江红
蜻蜓集团有限公司董事长秘
书，德勤咨询(上海)有限公司
高级咨询顾问， 泰信基金管理
有限公司基金经理助理。 2011
年12月加入本公司。 4年证券、
基金等金融行业从业经历， 具
有基金从业资格。
注：1、此处的任职日期、离任日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基
金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法
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规及其各项实施准则、基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤
勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋
求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行
为。 基金的投资范围、 投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，
通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间
可能的利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、股票备选库管
理制度、 债券库管理制度和集中交易制度等， 重视交易执行环节的公平交易措施，
启用投资交易系统中的公平交易模块， 以确保公平对待各投资组合。 在报告期内，
本管理人对不同投资组合的交易价差、收益率进行分析，公平交易制度总体执行
情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，制定了《异常
交易监控与报告制度》 。本报告期，根据制度的规定，对交易进行了监控，未发
现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012 年三季度，上证综指跌 6.26%， 沪深 300 指数跌 6.85%，主要原因是
因为三季度陆续公布的经济数据显示经济下行趋势已经确立，而且从 M2、外汇
占款、信贷、PMI等指标来看，暂时还看不到经济筑底回升的势头。陆续公布的
上市公司中报也出现很多业绩不达预期的现象， 对经济增速下行以及对上市公司
业绩的担忧使得指数在三季度表现不佳。
在本报告期，本基金坚持认为：刘易斯拐点出现之后，中国经济增速的下
行可能会是一个比较长期的过程，因此很难说中国经济会快速见底。在这种思想
指导下，本基金三季度偏重于配置在食品饮料、医药等业绩增长明确，中长期发
展趋势也明朗的大消费板块上。同时本基金逐步减持了地产等强周期板块，降低
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了总体仓位。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金主要配置在食品饮料、医药等消费股上，同时配置了一些
电子、信息设备等个股。本报告期，基金净值跌 1.21%，同期业绩比较基准跌
2.94%， 基金跑赢业绩比较基准1.73%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们对 2012 年四季度中国股市的总体表现持谨慎态度，原因在于我们认为
中国经济的结构转型可能会是一个漫长的过程， 在经济潜在增速中枢下移以及以
地产为代表的资产泡沫化程度比较高的情况下， 整体经济的去杠杆和去泡沫过程
可能会比想象中长。而企业盈利在这段过程中分化会比较大，未来经济发展的主
导模式暂时还不清晰。在这种大背景下，股市整体可能不大会有大级别的行情。
基于我们对中国经济和股市的上述判断， 我们认为中国股市未来的投资希
望还是集中在成长股和消费股上面，而且个股之间的差异会比较大。因此本基金
将在 2012 年四季度采取偏重成长股和消费股的投资策略，相对看好食品饮料、
医药、消费电子、园林装饰、农业等行业。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 159,001,246.54 42.26
其中：股票 159,001,246.54 42.26
2 固定收益投资 180,430,337.00 47.96
其中：债券 180,430,337.00 47.96
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 29,700,164.55 7.89
其中：买断式回购的买入返 --
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售金融资产
5 银行存款和结算备付金合计 3,412,583.68 0.91
6 其他各项资产 3,674,897.88 0.98
7 合计 376,219,229.65 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 16,517,301.82 4.42
B 采掘业 --
C 制造业 107,055,141.77 28.64
C0
食品、饮料 56,364,342.40 15.08
C1
纺织、服装、皮
毛
--
C2
木材、家具 --
C3
造纸、印刷 --
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
2,265,174.12 0.61
C5
电子 16,474,610.13 4.41
C6
金属、非金属 --
C7
机械、设备、仪
表
4,082,496.40 1.09
C8
医药、生物制品 27,868,518.72 7.46
C99
其他制造业 --
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
--
E 建筑业 8,382,271.48 2.24
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F 交通运输、仓储业 --
G 信息技术业 3,773,482.57 1.01
H 批发和零售贸易 20,771,939.46 5.56
I 金融、保险业 --
J 房地产业 2,501,109.44 0.67
K 社会服务业 --
L 传播与文化产业 --
M 综合类 --
合计 159,001,246.54 42.53
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600519 贵州茅台 82,51820,282,924.40 5.43
2 600276 恒瑞医药 594,93418,032,449.54 4.82
3 002304 洋河股份 131,82316,477,875.00 4.41
4 002241 歌尔声学 441,79716,474,610.13 4.41
5 002344 海宁皮城 537,27613,491,000.36 3.61
6 002447 壹桥苗业 305,92912,842,899.42 3.44
7 000596 古井贡酒 275,51610,138,988.80 2.71
8 600518 康美药业 621,7499,836,069.18 2.63
9 600809 山西汾酒 203,0447,725,824.20 2.07
10 002269 美邦服饰 381,2017,280,939.10 1.95
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净
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值比例（％）
1 国家债券 19,720,000.00 5.28
2 央行票据 --
3 金融债券 --
其中：政策性金融债 --
4 企业债券 160,710,337.00 42.99
5 企业短期融资券 --
6 中期票据 --
7 可转债 --
8 其他 --
9 合计 180,430,337.00 48.27
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 1180136 11株高科债 300,00030,588,000.00 8.18
2 1280180 12嘉兴经投债 300,00029,691,000.00 7.94
3 1280026 12漳州路桥债 200,00021,028,000.00 5.63
4 1180112 11渭南债01 200,00020,042,000.00 5.36
5 019211 12国债11 200,00019,720,000.00 5.28
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
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本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 843,934.88
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,828,197.73
5 应收申购款 2,765.27
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,674,897.88
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 485,983,723
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本报告期基金总申购份额 1,477,598.75
减：本报告期基金总赎回份额 12,052,244.05
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 475,409,077.70
§7
影响投资者决策的其他重要信息
1、2012 年 7 月 1 日，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jyvpfund.com 上公布金元惠理宝石动力混合型证券投资基金半年度最后一
个市场交易日（或自然日）净值公告；
2、2012 年 7 月 18 日，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jyvpfund.com上公布金元惠理宝石动力混合型证券投资基金 2012年第 2季
度报告；
3、2012 年 8 月 28 日，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jyvpfund.com上公布金元惠理宝石动力混合型证券投资基金 2012年半年度
报告正文及摘要；
4、2012 年 9 月 28 日，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jyvpfund.com 上公布金元惠理宝石动力混合型证券投资基金更新招募说明
书【2012年 2号】 。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、 《金元惠理宝石动力保本混合型证券投资基金基金合同》 ；
2、 《金元惠理宝石动力保本混合型证券投资基金基金招募说明书》 ；
3、 《金元惠理宝石动力保本混合型证券投资基金托管协议》 ；
4、 《金元惠理宝石动力混合型证券投资基金基金合同》 ；
5、 《金元惠理宝石动力混合型证券投资基金基金招募说明书》 ；
6、 《金元惠理宝石动力混合型证券投资基金托管协议》 。
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8.2 存放地点
上海市浦东新区花园石桥路 33号花旗集团大厦 36层 3608室
8.3 查阅方式
http://www.jyvpfund.com
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