华夏复兴股票型证券投资基金
2012 年第 3 季度报告
2012 年 9 月 30 日
基金管理人： 华夏基金管理有限公司
基金托管人： 中国农业银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年十月二十六日
华夏复兴股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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§ 1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2012 年 10
月 24 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报 告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 华夏复兴股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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§ 2 基金产品概况
基金简称 华夏复兴股票
基金主代码 000031
交易代码 000031
基金运作方式 本 基 金 在 自 基 金 合 同 生 效 之 日 起 的 一 年 内 以
封闭式基金方式运作， 自封闭期满之日起 以开
放式基金方式运作。
基金合同生效日 2007 年 9 月 10 日
报告期末基金份额总额 2,865,184,908.50 份
投资目标 秉承长期投资理念和个股精选思路，以长期、
全球视野考察我国经济、 行业以及个股的成长
前景， 着眼于公司外部环境、 公司内部品质两
个基本评估维度， 通过多层筛选机制构建高品
质的投资组合， 追求基金资产的持续增值， 力
争为投资者创造超额回报。
投资策略 本基金 的资 产配置 采用 “ 自上 而下 ” 的多因 素分
析决策支持系统， 综合定性分析和定量分析手
段， 根据全球经济发展形势以及中国经济发展
趋势的判断， 对股票市场、 债券市场未来一段
时间内的风险收益特征做出合理预测， 从而确
定基金资产在股票、 债券、 现金三大类资产之
间的投资比例， 并随着各类资产风险收益特征
的相对变化， 适时动态地调整股票、 债券和货
币市场工具的投资比例， 以规避或控制市场风
险， 提高基金收益率水平。 本基金投资从经济
增长的长期规律和全球视野出发， 采取价值型
投 资 策 略 ， 选 择 具 有 长 期 竞 争 力 和 稳 定 成 长
性， 且预期估值水平低于市场或行业平均水平
的股票， 以及已经度过基本面拐点， 且预期估华夏复兴股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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值低于其长期平均水平的股票进行投资。
业绩比较基准 本基金股票投资的业绩比较基准为沪深 300 指
数 ， 债 券 投 资 的 业 绩 比 较 基 准 为 上 证 国 债 指
数。 基准收益率= 沪深 300 指数收益率× 80% ＋
上证国债指数收益率× 20% 。
风险收益特征 本基金是股票基金，风险高于货币市场基金、
债券基金和混合基金， 属于高风险、 高收益的
品种。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§ 3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012 年7 月1 日-2012 年9 月30日)
1. 本期已实现 收益 -205,961,970.51
2. 本期利润 -179,591,848.29
3. 加权平均基 金份额本期利润 -0.0623
4. 期末基金资 产净值 2,887,178,842.03
5. 期末基金份 额净值 1.008
注： ① 所述基 金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
② 本期已实 现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益 ）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -5.79% 1.28% -5.29% 0.95% -0.50% 0.33%
3.2.2 自 基金 合 同 生 效以 来 基 金 份额 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基
准收益率变动的比较 华夏复兴股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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华夏复兴股票型证券投资基金
份额累计净值增长 率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2007 年 9 月 10 日至 2012 年 9 月 30 日）
§ 4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
程海泳
本基金的
基金经
理、公司
总经理助
理、投资
总监、股
票投资部
总经理
2010-02-04 - 15 年
北 京 大 学 经 济 学 学
士 。 曾 任 职 于 原 君 安
证 券 有 限 责 任 公 司 、
深 圳 市 胜 源 投 资 发 展
有 限 公 司 、 深 圳 市 世
代 创 业 投 资 有 限 公
司 、 宝 盈 基 金 、 景 顺
长 城 基 金 ， 从 事 证 券
研 究 和 投 资 工 作 。
2004 年 3 月 加入华夏
基 金 管 理 有 限 公 司 ，
曾 任 兴 安 证 券 投 资 基
金基金经理 （2004 年
9 月 16 日至 2005 年 8
月 13 日期间 ） 、 全国
社 保 股 票 组 合 基 金 经华夏复兴股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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理 、 机 构 投 资 部 副 总
经理等。
崔同魁
本基金的
基金经理
2012-07-16 - 4 年
清 华 大 学 工 学 硕 士 。
2008 年 7 月 加入华夏
基 金 管 理 有 限 公 司 ，
曾 任 行 业 研 究 员 、 基
金经理助理等。
注：① 上述 任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
② 证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
③ 根据本基 金管理人于 2012 年 7 月 18 日发布的 《 华夏基金管理有限公司关于增聘华夏
复兴股票型证券投资基金基金经理的公告》 ，增 聘崔同魁先生为本基金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理 人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《证券投 资基金
销售管理办法》 、 《证 券投资基金运作管理办法》 、 基金 合同和其他有关法律法
规、 监管部门的相关规定， 依照诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运
用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《 华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量未超过该证券当日成交量的 5% 。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
3 季度， 国际方面， 欧洲债务危机得到缓解， 欧央行宣布购买债券计划， 美
联储也正式推出第三期定量宽松政策， 全球风险资产和黄金上涨。 国内方面， 经华夏复兴股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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济增速和企业利润增速继续下滑， 而通胀却有见底的迹象； 央行在 7 月初降息后
未再降息降准； 尽管发改委集中公布了前期审批的项目， 但仅就目前的政策力度
而言，尚不足以有效遏制经济增速和企业盈利继续下滑的势头。
A 股市场 7、8 月份持续阴跌，9 月 7 日受 发改委集中公布项目刺激单日大
幅反弹，但不久再创新低，后在 9 月底跌近 2000 点整数关附近再度反弹。在下
行阶段，周期股、金融股跌幅较大，弱周期的食品饮料、医药等行业表现较好。
本基金本季度操作较少， 由于仓位较高蒙受了系统性风险， 组合结构中金融
地产、基建等相关行业个股受经济增速下行冲击较大。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2012 年 9 月 30 日， 本基金份额净值为 1.008 元， 本报告期份额净值增
长率为-5.79% ，同期业绩比较基准增长率为-5.29% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 4 季度， 美国将面临总统大选和 “财政悬崖” 因素的冲击， 国内生产总
值增速受基数等因素影响可能会小幅反弹， 但需要观察是否有实质性的政策能够
有效地扭转经济增速下滑的态势、 终端需求是否实质改善， 否则这种短期的反弹
难以持续。
本基金计划在 4 季度的反弹中适当进行波段操作， 密切关注政策的动向， 减
持长期前景不明朗的行业和个股，加大对于长期成长股的研究力度。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司 “为信任奉献回报 ” 的经营理念， 规范运作， 审慎投资， 勤勉 尽
责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
§ 5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 2,710,693,765.23 90.50
其中：股票 2,710,693,765.23 90.50
2 固定收益投资 153,436,065.30 5.12
其中：债券 153,436,065.30 5.12
资产支持证券 - - 华夏复兴股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 123,736,962.81 4.13
6 其他各项资产 7,339,550.19 0.25
7 合计 2,995,206,343.53 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 24,749,132.80 0.86
B 采掘业 54,629,866.80 1.89
C 制造业 1,241,610,611.27 43.00
C0
食品 、饮料 323,956,267.16 11.22
C1
纺织 、服装、皮毛 29,782,556.92 1.03
C2
木材 、家具 25,414,125.96 0.88
C3
造纸 、印刷 - -
C4
石油 、化学、塑胶、塑料 114,274,704.91 3.96
C5
电子 223,102,450.79 7.73
C6
金属 、非金属 134,633,044.14 4.66
C7
机械 、设备、仪表 138,735,794.63 4.81
C8
医药 、生物制品 243,501,666.76 8.43
C99
其他 制造业 8,210,000.00 0.28
D 电力、煤气及水的生产和供应业 148,786,942.18 5.15
E 建筑业 112,939,049.32 3.91
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 167,862,360.72 5.81
H 批发和零售贸易 282,636,314.29 9.79
I 金融、保险业 415,276,860.69 14.38
J 房地产业 187,962,885.44 6.51
K 社会服务业 54,730,898.84 1.90
L 传播与文化产业 19,508,842.88 0.68
M 综合类 - -
合计 2,710,693,765.23 93.89
5.3 报告期末按公允价值占基金资产 净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元 华夏复兴股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 601788 光大证券 8,015,455 100,834,423.90 3.49
2 600280 南京中商 2,659,836 95,700,899.28 3.31
3 600887 伊利股份 4,169,920 88,819,296.00 3.08
4 600048 保利地产 7,535,714 81,084,282.64 2.81
5 601628 中国人寿 4,000,000 75,600,000.00 2.62
6 600519 贵州茅台 300,034 73,748,357.20 2.55
7 601601 中国太保 3,324,550 67,255,646.50 2.33
8 600109 国金证券 4,000,045 61,880,696.15 2.14
9 600120 浙江东方 7,002,691 59,172,738.95 2.05
10 600837 海通证券 5,965,307 57,147,641.06 1.98
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 88,609,280.00 3.07
2 央行票据 29,012,000.00 1.00
3 金融债券 29,904,000.00 1.04
其中：政策性金融债 29,904,000.00 1.04
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 5,910,785.30 0.20
8 其他 - -
9 合计 153,436,065.30 5.31
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 120228 12 国开 28 300,000 29,904,000.00 1.04
2 019202 12 国债 02 293,120 29,385,280.00 1.02
3 019201 12 国债 01 200,000 20,040,000.00 0.69
4 020052 12 贴债 02 200,000 19,624,000.00 0.68
5 020051 12 贴债 01 200,000 19,560,000.00 0.68 华夏复兴股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报 告期 内 ， 本 基金 投 资 决 策程 序 符 合 相关 法 律 法 规的 要 求 ， 未发 现 本 基 金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编 制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 459,769.25
2 应收证券清算款 4,030,026.74
3 应收股利 169,179.57
4 应收利息 2,483,169.40
5 应收申购款 197,405.23
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,339,550.19
5.8.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 126729 燕京转债 1,684,271.60 0.06
2 110016 川投转债 1,119,082.80 0.04
3 110017 中海转债 745,535.70 0.03
5.8.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 华夏复兴股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
10
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6 开放式 基 金 份 额 变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 2,919,952,942.68
本报告期基金总申购份额 41,874,111.07
减：本报告期基金总赎回份额 96,642,145.25
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 2,865,184,908.50
§ 7 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
7.1 报告期内披露的主要事项
2012 年 7 月 17 日发 布华夏基金管理有限公司关于设立上海联洋投资理财中
心暨上海分公司营业场所变更的公告。
2012 年 7 月 18 日发 布华夏基金管理有限公司 关于增聘华夏复兴股票型证券
投资基金基金经理的公告。
2012 年 8 月 15 日发 布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
河北银行股份有限公司为代销机构的公告。
2012 年 9 月 18 日发 布华夏基金管理有限公司关于调整中国农业银行金穗借
记卡基金电子交易优惠费率的公告。
2012 年 9 月 25 日发 布华夏基金管理有限公司关于设立北京朝外大街投资理
财中心的公告。
7.2 其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京， 在北京、 上海、 深圳、 成
都、 南京、 杭州和广州设有分公司， 在香港设有子公司。 公司是首批全国社保基
金管理人、 首批企业年金基金管理人、 境内首批 QDII 基金管理人、 境内首只 ETF
基金管理人， 以及特定客户资产管理人 、 保险资金投资管理人， 香港子公司是首
批 RQFII 基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
2012 年 3 季度，华夏基金继续坚持以深入的投资研究为基础，高度重视风
险管理， 同时积极把握投资机会 ， 旗下大部分主动管理的股票型、 混合型基金表
现优于市场平均水平。 在客户服务方面， 华夏基金继续以客户需求为导向， 持续华夏复兴股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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提高服务质量：推出移动客户端基金交易功能，客户可通过 iPhone 、iPad 以及
Android 版移动客户端办理基金申购、赎回、转换、定期定额投资等业务；推出
关联账户查询服务， 客户可通过网上查询系统一站式查询指定关联人的基金投资
情况；优化客户服务热线自助语音系统，新增基金历史净值查询功能。
§ 8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
8.1.1 中国证监会核准基金募集的文件；
8.1.2《华夏复兴股票型证券投资基金基金合同》；
8.1.3《华夏复兴股票型证券投资基金托管协议》；
8.1.4 法律意见书；
8.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
8.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。
8.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付
工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一二年十月二十六日
