华夏回报二号证券投资基金
2012 年第 3 季度报告
2012 年 9 月 30 日
基金管理人： 华夏基金管理有限公司
基金托管人： 中国银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年十月二十六日
华夏回报二号证券投资基金 2012 年第 3 季度 报告
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§ 1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 10 月
24 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 华夏回报二号证券投资基金 2012 年第 3 季度 报告
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§ 2 基金产品概况
基金简称 华夏回报二号混合
基金主代码 002021
交易代码 002021
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006 年 8 月 14 日
报告期末基金份额总额 4,788,732,957.16 份
投资目标 尽量避免基金资产损失， 追求每年较高的绝对
回报。
投资策略 正确判断市场走势， 合理配置股票和债券等投
资工具的比例， 准确选择具有投资价值的股票
品种和债券品种进行投资， 可以在尽量避免基
金 资 产 损 失 的 前 提 下 实 现 基 金 每 年 较 高 的 绝
对回报。
业绩比较基准 本基金业绩比较基准为绝对回报标准， 为同期
一年期定期存款利率。
风险收益特征 本基金是混合型基金， 风险高于债券基金和货
币市场基金， 低于股票基金。 本基金以绝对回
报为目标，预期风险较低。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§ 3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012 年7 月1 日-2012 年9 月30日)
1. 本期已实现 收益 23,508,939.76
2. 本期利润 -100,624,383.97
3. 加权平均基 金份额本期利润 -0.0208
4. 期末基金资 产净值 4,998,966,384.09 华夏回报二号证券投资基金 2012 年第 3 季度 报告
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5. 期末基金份 额净值 1.044
注： ① 所述基 金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
② 本期已实 现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益 ）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.97% 0.60% 0.76% 0.00% -2.73% 0.60%
3.2.2 自 基金 合 同 生 效以 来 基 金 份额 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基
准收益率变动的比较
华夏回报二号证券投资基金
份额累计净值增长 率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2006 年 8 月 14 日至 2012 年 9 月 30 日）
§ 4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期 华夏回报二号证券投资基金 2012 年第 3 季度 报告
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胡建平
本基金的
基金经
理、股票
投资部副
总经理
2007-07-31 - 14 年
硕 士 。 曾 任 鹏 华 基 金
研 究 员 、 基 金 经 理 ，
浙 江 天 堂 硅 谷 创 业 投
资 公 司 投 资 经 理 ， 原
浙 江 证 券 研 究 员 、 投
资经理等。2007 年 4
月 加 入 华 夏 基 金 管理
有限公司。
张剑
本基金的
基金经理
2011-02-22 - 8 年
清 华 大 学 工 学 硕 士 。
曾 任 中 信 建 投 证 券 行
业 研 究 员 、 原 泰 达 荷
银 基 金 （ 现 泰 达 宏 利
基金） 行业研究员等。
2007 年 9 月 加入华夏
基 金 管 理 有 限 公 司 ，
曾 任 行 业 研 究 员 、 基
金经理助理等。
注：① 上述 任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
② 证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《证券投 资基金
销售管理办法》 、 《证 券投资基金运作管理办法》 、 基金 合同和其他有关法律法
规、 监管部门的相关规定， 依照诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运
用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《 华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量未超过该证券当日成交量的 5% 。 华夏回报二号证券投资基金 2012 年第 3 季度 报告
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4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
3 季度， 国内经济数据仍低于市场预期， 投资者对未来更加悲观。 市场总体
呈现单边下行态势， 其中地产行业受政策收紧预期和投资者对行业中长期前景担
忧的影响跌幅居前， 对组合业绩影响较大。 报告 期内， 本基金在股票仓位和 行业
配置上未做明显调整。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2012 年 9 月 30 日， 本基金份额净值为 1.044 元， 本报告期份额净值增
长率为-1.97% ，同期业绩比较基准增长率为 0.76% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展 望 未 来 ， 证 券 市 场 进 一 步 市 场 化 的 趋 势 是 一 种 必 然 ， 是 孕 育 市 场 长 期 机
会的前提， 但是短期对原有估值体系会造成一定冲击， 如果能够赋予中小股东更
多制衡融资者和经营者的手段和措施， 这个冲击应该能够有所缓和。 经济增速下
一阶段带来的产能出清压力会影响很多行业的盈利能力， 这决定了 未来一段时间
的市场机会仍是局部的， 可能来自那些率先完成产能收缩出清的行业、 未来几年
需 求 稳 定 增 长 同 时 供 给 结 构 良 好 的 行 业 和 代 表 一 些 社 会 经 济 发 展 新 需 求 的 行 业
等，我们将关注这些行业，精选个股，构建组合。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司“为信任奉献回报 ”的经营理念， 规范运作， 审慎投资， 勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
§ 5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 2,524,398,527.57 50.17
其中：股票 2,524,398,527.57 50.17
2 固定收益投资 2,115,538,097.80 42.05
其中：债券 2,115,538,097.80 42.05
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - - 华夏回报二号证券投资基金 2012 年第 3 季度 报告
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4 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 354,803,809.96 7.05
6 其他各项资产 36,746,821.83 0.73
7 合计 5,031,487,257.16 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 22,064,107.47 0.44
B 采掘业 - -
C 制造业 1,531,200,238.96 30.63
C0
食品 、饮料 558,274,015.23 11.17
C1
纺织 、服装、皮毛 - -
C2
木材 、家具 2,326,390.56 0.05
C3
造纸 、印刷 16,547,877.22 0.33
C4
石油 、化学、塑胶、塑料 4,056,938.34 0.08
C5
电子 217,626,638.85 4.35
C6
金属 、非金属 57,084,958.55 1.14
C7
机械 、设备、仪表 323,970,509.04 6.48
C8
医药 、生物制品 351,312,911.17 7.03
C99
其他 制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 75,342,827.75 1.51
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 229,653,633.00 4.59
H 批发和零售贸易 27,213,923.77 0.54
I 金融、保险业 166,038,030.26 3.32
J 房地产业 401,233,356.60 8.03
K 社会服务业 49,060,372.58 0.98
L 传播与文化产业 22,592,037.18 0.45
M 综合类 - -
合计 2,524,398,527.57 50.50
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％） 华夏回报二号证券投资基金 2012 年第 3 季度 报告
7
1 600887 伊利股份 17,796,839 379,072,670.70 7.58
2 000002 万科 A 24,338,676 205,175,038.68 4.10
3 600048 保利地产 17,186,388 184,925,534.88 3.70
4 002415 海康威视 4,203,394 116,518,081.68 2.33
5 000651 格力电器 4,384,589 93,742,512.82 1.88
6 000063 中兴通讯 7,952,564 88,750,614.24 1.78
7 600267 海正药业 5,393,919 84,306,953.97 1.69
8 600518 康美药业 5,223,432 82,634,694.24 1.65
9 000895 双汇发展 1,283,851 77,672,985.50 1.55
10 601166 兴业银行 5,939,951 71,338,811.51 1.43
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 174,528,218.60 3.49
2 央行票据 101,140,000.00 2.02
3 金融债券 1,064,538,000.00 21.30
其中：政策性金融债 1,064,538,000.00 21.30
4 企业债券 222,019,900.00 4.44
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 541,897,000.00 10.84
7 可转债 11,414,979.20 0.23
8 其他 - -
9 合计 2,115,538,097.80 42.32
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 080216 08 国开 16 2,050,000 213,302,500.00 4.27
2 110221 11 国开 21 1,600,000 157,792,000.00 3.16
3 120305 12 进出 05 1,300,000 130,104,000.00 2.60
4 110417 11 农发 17 1,000,000 101,560,000.00 2.03
5 1101032 11 央行票 据 32 1,000,000 101,140,000.00 2.02
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 华夏回报二号证券投资基金 2012 年第 3 季度 报告
8
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报 告期 内 ， 本 基金 投 资 决 策程 序 符 合 相关 法 律 法 规的 要 求 ， 未发 现 本 基 金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,764,751.35
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 34,662,403.69
5 应收申购款 319,666.79
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 36,746,821.83
5.8.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 110018 国电转债 11,414,979.20 0.23
5.8.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项 之间可能存在尾差。
§ 6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 4,893,418,575.13
本报告期基金总申购份额 49,060,359.57 华夏回报二号证券投资基金 2012 年第 3 季度 报告
9
减：本报告期基金总赎回份额 153,745,977.54
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 4,788,732,957.16
§ 7 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
7.1 报告期内披露的主要事项
2012 年 7 月 17 日发 布华夏基金管理有限公司关于设立上海联洋投资理财中
心暨上海分公司营业场所变更的公告。
2012 年 8 月 15 日发 布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
河北银行股份有限公司为代销机构的公告。
2012 年 9 月 18 日发 布华夏基金管理有限公司关于调整中国农业银行金穗借
记卡基金电子交易优惠费率的公告。
2012 年 9 月 25 日发 布华夏基金管理有限公司关于设立北京朝外大街投资理
财中心的公告。
7.2 其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京， 在北京、 上海、 深圳、 成
都、 南京、 杭州和广州设有分公司， 在香港设有子公司。 公司是首批全国 社保基
金管理人、 首批企业年金基金管理人、 境内首批 QDII 基金管理人、 境内首只 ETF
基金管理人， 以及特定客户资产管理人 、 保险资金投资管理人， 香港子公司是首
批 RQFII 基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
2012 年 3 季度，华夏基金继续坚持以深入的投资研究为基础，高度重视风
险管理， 同时积极把握投资机会 ， 旗下大部分主动管理的股票型、 混合型基金表
现优于市场平均水平。 在客户服务方面， 华夏基金继续以客户需求为导向， 持续
提高服务质量：推出移动客户端基金交易功能，客户可通过 iPhone 、iPad 以及
Android 版移动客户端办理基金申购、赎回、转换、定期定额投资等业务；推出
关联账户查询服务， 客户可通过网上查询系统一站式查询指定关联人的基金投资
情况；优化客户服务热线自助语音系统，新增基金历史净值查询功能。 华夏回报二号证券投资基金 2012 年第 3 季度 报告
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§ 8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
8.1.1 中国证监会核准基金募集的文件；
8.1.2《华夏回报二号证券投资基金基金合同》；
8.1.3《华夏回报二号证券投资基金托管协议》；
8.1.4 法律意见书；
8.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
8.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。
8.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付
工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一二年十月二十六日
