汇添富均衡 增长股票型 证券投资基 金
2012 年第 3 季度报告
2012 年 9 月 30 日
基金管 理人： 汇添富基金 管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2012 年 10 月 26 日
汇添富均衡增长股票 2012 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2012 年 10 月 24 日 复核 了本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2012 年 7 月 1 日 起至 9 月 30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 汇添富 均衡 增长 股票
交易代 码 519018
前端交 易代 码 519018
后端交 易代 码 519010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 8 月 7 日
报告期 末基 金份 额总 额 22,352,825,737.71 份
投资目 标
本基金 应用“由上 而下” 和“ 自下而 上” 相 结合 的投 资策
略， 通 过行 业的 相对 均衡 配置和 投资 布局 于具 有持 续
增长潜 质的 企业 ， 在 有效 控制风 险的 前提 下， 分享 中
国经济 的持 续增 长， 以持 续稳定 地获 取较 高的 投资 回
报。
投资策 略
本基金 采用“由上 而下” 和“ 自下而 上” 相 结合 的投 资方
法， 适 度动 态调 整资 产配 置， 行 业保 持相 对均 衡配 置，
同时通 过三 级过 滤模 型（Tri-Filtering Model）来构 建
核心股 票池 ， 深 入剖 析核 心股票 池企 业的 增长 逻辑 和
增长战 略， 以达 到审 慎 精选 ， 并对 投资 组合 进行 积极
而有效 的风 险管 理。
业绩比 较基 准
沪深 300 指数 收益 率×80%+ 上证 国债 指数 收益 率
×20% 。
风险收 益特 征
本基金 是主 动型 的股 票基 金， 属 于证 券投 资基 金中 风
险偏上 的品 种。
基金管 理人 汇添富 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 汇添富均衡增长股票 2012 年第 3 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年 7 月 1 日 － 2012 年 9 月 30 日 ）
1.本 期已 实现 收益 -231,068,001.92
2.本期 利润
-212,108,624.55
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0094
4.期末 基金 资产 净值 13,817,843,712.13
5.期末 基金 份额 净值 0.6182
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.50% 0.91% -5.31% 0.95% 3.81% -0.04%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注 ： 本基 金建 仓期 为本 《 基金合 同》 生效 之日 （2006 年 8 月 7 日 ）起 6 个月 ， 建仓 期结 束时 各项
资产配 置比 例符 合合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
苏竞
本基金的基
金 经 理， 汇添
富优势精选
混合型证券
投资基金的
基金经 理， 汇
添富蓝筹稳
健灵活配置
混合型证券
投资基金的
2007 年 12 月
17 日
- 9 年
国籍： 中国。 学历 ：上 海 海事
大学经 济学硕 士。 相关 业 务资
格：证 券投资 基金 从业 资 格。
从业经 历：曾 任北 京中 国 运载
火箭技 术研究 院助 理工程师 、
上海申 银万国 证券 研究 所 高级
研究员 、上投 摩根 基金 管 理有
限公司 高级行 业研 究员 、 博时
基金管 理有限 公司 高级 行 业研
究员。2006 年 9 月加 入汇添 富汇添富均衡增长股票 2012 年第 3 季度报告
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基金经 理。 基金管 理有限 公司 任高 级 行业
分析师 ，2007 年 3 月 6 日至
2007 年 10 月 7 日任 汇添富 优
势精选 混合型 证券 投资 基 金的
基金经 理助 理， 2007 年 10 月 8
日至今 任汇添 富优 势精 选 混合
型证券 投资基 金的 基金 经 理，
2007 年 12 月 17 日至 今任汇 添
富均衡 增长股 票型 证券 投 资基
金的基 金经 理，2008 年 7 月 8
日至今 任汇添 富蓝 筹稳 健 灵活
配置混 合型证 券投 资基 金 的基
金经理 。
韩贤旺
本基金的基
金经理，研 究
总监
2012 年 3 月 2
日
- 14 年
国籍： 中国。 学历 ：复 旦 大学
经济学 博士。 相关 业务 资 格：
证券投 资基金 从业 资格 。 从业
经历： 曾任君 安证 券有 限 责任
公司分 析师、 天同 证券 有 限责
任公司 研究所 所长 助理 、 行业
部经理 、国联 安基 金管 理 有限
公司研 究主管 、平 安资 产 管理
有限公司 股票研 究主管 。2007
年 5 月 加入 汇添 富基 金管理 有
限公司 任研 究总 监，2012 年 3
月 2 日 至今 任汇 添富 均衡增 长
股票型 证券投 资基 金的 基 金经
理。
叶从飞
本基金的基
金经理
2012 年 3 月 2
日
- 8 年
国籍： 中国。 学历 ：南 京 大学
经济学 硕士。 相关 业务 资 格：
证券投 资基金 从业 资格 。 从业
经历： 曾任中 原证 券股 份 有限
公司资 产管理 部交 易员 、 投资
经理助 理。2005 年 10 月加 入
汇添富 基金管 理有 限公 司 任交
易主管 ，2010 年 9 月 21 日至
2012 年 3 月 1 日 任汇 添富医 药
保健股 票型证 券投 资基 金 的基
金经理 助理 ，2012 年 3 月 2 日
至今任 汇添富 均衡 增长 股 票型
证券投 资基 金的 基金 经理 。
注：1、 基金 的首 任基 金经理 ， 其“ 任职 日期” 为基 金 合同生 效日， 其“ 离职 日期” 为根 据公 司决 议确
定的解 聘日 期；
2、 非首 任基 金经 理， 其“ 任 职日期” 和“ 离任 日期” 分别 指根据 公司 决议 确定 的聘 任日期 和解 聘日 期 ； 汇添富均衡增长股票 2012 年第 3 季度报告
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3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 其他相 关法 律法
规、证 监会 规定 和本 基金 合同的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在
严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 本基
金无重 大违 法、 违规 行为 ，本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人高 度重 视投 资者利 益保 护， 根据 中国 证监会 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易
制度指 导意 见》 等法 规， 借鉴国 际经 验， 建立 了健 全、有 效的 公平 交易 制度 体系， 形成 涵盖 各投
资组合 、各 投资 市场 、各 投资标 的， 并贯 穿分 工授 权、研 究分 析、 投资 决策 、交易 执行 、业 绩评
估、监 督检 查各 环节 的公 平交易 机制 。
本报告 期内 ，基 金管 理人 对公平 交易 制度 和公 平交 易机制 实现 了流 程优 化和 进一步 系统 化，
确保全 程嵌 入式 风险 控制 体系的 有效 运行 ，包 括投 资独立 决策 、研 究公 平分 享、集 中交 易公 平执
行、交 易严 密监 控和 报告 及时分 析等 在内 的公 平交 易各环 节执 行情 况良 好。
本报告 期内 ，通 过投 资交 易监控 、交 易数 据分 析以 及专项 稽核 检查 ，本 基金 管理人 未发 现任
何违反 公平 交易 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 未出 现异常 交易 行为 。本 报告 期内， 本公 司管 理的 所有 投资组 合参 与的
交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交较 少的 单边 交易 量超过 该证 券当 日总 成交 量 5%的情 况有 一次。
投资组 合经 理因 指数 投资 组合的 投资 策略 而发 生同 日反向 交易 ，未 导致 不公 平交易 和利 益输 送。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2012 年三 季度 A 股市 场呈 现单边 下跌 走势 ， 宏观 经济 和企业 盈利 超预 期下 滑依 然是制 约市 场
的主要 因素 ，同 时政 策持 续低于 预期 也导 致市 场情 绪低迷 ，上 证指 数本 季度 累计下 跌 6.26% 。三
季度市 场延 续了 结构 性行 情的特 点， 消费 类板 块表 现抗跌 而周 期性 板块 跌幅 较大。 本基 金坚 持相
对防御 的投 资策 略， 三季 度小幅 降低 了股 票仓 位并 继续调 整组 合结 构， 减持 了部分 周期 性资 产，
同时进 一步 向增 长确 定的 成长股 集中 。该 策略 取得 了较好 的效 果， 三季 度本 基金跑 赢业 绩比 较基
准。
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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
三季度 本基 金净 值下 跌 1.50% ， 同期 业绩 比较 基准 下跌 5.31% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望四 季度 ， 我 们认 为经 济快速 下行 趋势 有望 得以 遏制，GDP 同 比增 速在 基数 效 应下 会有所
回升。 虽然 出口 形势 仍不 乐观， 但未 来消 费增 速将 有所改 善， 同时 受基 建和 地产投 资增 速回 升的
带动， 四季 度固 定资 产投 资增速 有望 保持 平稳 ，从 而带动 经济 增速 出现 企稳 。四季 度通 胀将 温和
上行， 因此 央行 在货 币政 策上会 保持 谨慎 ，逆 回购 仍将是 主要 调节 工具 ，从 而保持 流动 性紧 平衡
的局面 。从 微观 层面 看， 企业去 库存 仍未 结束 ，企 业盈利 难有 趋势 性好 转， 但在基 数效 应下 企业
盈利增 速会 出现 企稳 。四 季度最 大的 影响 因素 是即 将召开 的十 八大 ，它 将为 中国的 改革 与长 期发
展指明 方向 ，同 时也 为 A 股市场 带来 短暂 偏暖 的政 策环境 。
在经济 企稳 预期 和政 策维 稳的双 重作 用下 ， 我们 对 四季 度 A 股市 场谨 慎 乐观。 当然 ， 在 流动
性偏紧 以及 企业 盈利 没有 实质性 改善 之前 ，市 场仍 会以结 构性 行情 为主 ，增 长确定的 行业 和个 股
仍然会 受到 市场 追捧 。本 基金将 坚持 精选 个股 的策 略，重 点在 消费 服务 行业 中寻找 高增 长的 优质
品种， 同时 密切 关注 经济 企稳预 期下 部分 周期 性行 业的反 弹机 会。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 10,373,610,748.27 74.76
其中： 股票
10,373,610,748.27 74.76
2 固定收 益投 资
801,769,843.10 5.78
其中： 债券
801,769,843.10 5.78
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
1,764,724,394.09 12.72
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
915,759,388.97 6.60
6 其他资 产
20,232,120.75 0.15
7 合计
13,876,096,495.18
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 443,188,051.52 3.21 汇添富均衡增长股票 2012 年第 3 季度报告
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C 制造业 5,646,557,393.88 40.86
C0 食品、 饮料 1,681,934,341.31 12.17
C1 纺织、 服装 、皮 毛 107,988,704.00 0.78
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 84,720,620.89 0.61
C5 电子 1,237,920,817.60 8.96
C6 金属、 非金 属 137,400,032.06 0.99
C7 机械、 设备 、仪 表 357,790,425.44 2.59
C8 医药、 生物 制品 1,962,605,452.58 14.20
C99 其他制 造业 76,197,000.00 0.55
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 216,697,965.02 1.57
E 建筑业 1,229,631,693.50 8.90
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 588,589,767.38 4.26
H 批发和 零售 贸易 1,081,748,826.90 7.83
I 金融、 保险 业 576,686,886.95 4.17
J 房地产 业 201,883,807.33 1.46
K 社会服 务业 172,495,992.91 1.25
L 传播与 文化 产业 216,130,362.88 1.56
M 综合类 - -
合计 10,373,610,748.27 75.07
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 2,387,045 586,735,661.00 4.25
2 002081 金 螳 螂 14,051,839 515,577,294.04 3.73
3 002241 歌尔声 学 13,648,357 508,947,232.53 3.68
4 002236 大华股 份 8,139,383 333,714,703.00 2.42
5 600594 益佰制 药 14,038,427 293,964,661.38 2.13
6 002304 洋河股 份 2,123,948 265,493,500.00 1.92
7 002230 科大讯 飞 9,064,902 257,624,514.84 1.86
8 600702 沱牌舍 得 7,838,804 254,839,518.04 1.84
9 600694 大商股 份 6,383,190 246,008,142.60 1.78
10 000501 鄂武商 Ａ 20,559,856 243,017,497.92 1.76
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 19,640,000.00 0.14
2 央行票 据 290,010,000.00 2.10 汇添富均衡增长股票 2012 年第 3 季度报告
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3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 479,720,000.00 3.47
6 中期票 据 - -
7 可转债 12,399,843.10 0.09
8 其他 - -
9 合计 801,769,843.10 5.80
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 1101088 11 央行 票据 88 3,000,000 290,010,000.00 2.10
2 041251014 12 国电集 CP001 1,000,000 100,310,000.00 0.73
3 041252023 12 大唐集 CP001 1,000,000 99,740,000.00 0.72
4 041251015 12 铁道 CP001 800,000 79,968,000.00 0.58
5 041254038 12 电网 CP001 700,000 69,748,000.00 0.50
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十 名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.8.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 4,795,116.10
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 342,597.91
4 应收利 息 14,967,792.52
5 应收申 购款 126,614.22
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 汇添富均衡增长股票 2012 年第 3 季度报告
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8 其他 -
9 合计 20,232,120.75
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 110015 石化转 债 7,675,024.00 0.06
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情况 说明
1 002081 金 螳 螂 82,007,483.04 0.59 非公开 发行
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 22,713,264,066.35
本报告 期基 金总 申购 份额 21,950,078.26
减:本 报告 期基 金总 赎回 份额 382,388,406.90
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 22,352,825,737.71
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1、中 国证 监会 批准 汇添 富 均衡增 长股 票型 证券 投资 基金募 集的 文件 ；
2、《 汇添 富均 衡增 长股 票 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
3、《 汇添 富均 衡增 长股 票 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
4、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5、报 告期 内汇 添富 均衡 增 长股票 型证 券投 资基 金在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告；
6、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
7.2 存放 地点
上海市 富城 路 99 号震 旦国际 大楼 21 楼
汇 添富 基金管 理 有限 公司
7.3 查阅 方式
投 资 者可 于本 基金 管理 人办 公 时间 预约 查阅， 或登录 基 金管 理人 网站 www.99fund.com 查阅，
还可拨 打基 金管 理人 客户 服务中 心电 话：400-888-9918 查询 相关 信息 。 汇添富均衡增长股票 2012 年第 3 季度报告
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