汇添富价值 精选股票型 证券投资基 金
2012 年第 3 季度报告
2012 年 9 月 30 日
基金管 理人： 汇添富基金 管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2012 年 10 月 26 日
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2012 年 10 月 24 日 复核 了本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2012 年 7 月 1 日 起至 9 月 30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 汇添富 价值 精选 股票
交易代 码 519069
前端交 易代 码 519069
后端交 易代 码 519070
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 1 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,444,482,857.17 份
投资目 标
本基金 精选 价值 相对 低估 的优质 公司 股票 ，在 有效 管理
风险的 前提 下， 追求 基金 资产的 中长 期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 采用 灵活 积极 的资 产配置 和股 票投 资策 略。 在资
产配置 中， 通过 以宏 观经 济及宏 观经 济政 策分 析为 核心
的情景 分析 法来 确定 投资 组合中 股票 、债 券和 现金 类资
产 等 的投 资范 围和 比例， 并 结 合对 市场 估值、 市场资 金 、
投资主 体行 为和 市场 信心 影响等 因素 的综 合判 断进 行灵
活调整 ；在 股票 投资 中， 采取“ 自下 而上” 的策 略， 优选
价值相 对低 估的 优质 公司 股票构 建投 资组 合，并 辅以 严
格的投 资组 合风 险控 制， 以获得 长期 持续 稳健 的投 资收
益。 本 基金 投资 策略 的重 点是资 产配 置和 精选 股票 策略 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 收益 率×80%+ 上证 国债 指数 收益 率×20% 。
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ，属 于证券 投资 基金 中较 高风 险较
高收益 的品 种。
基金管 理人 汇添富 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年 7 月 1 日 － 2012 年 9 月 30 日 ）
1.本 期已 实现 收益 -10,684,942.95
2.本期 利润
-44,628,628.90
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0191
4.期末 基金 资产 净值 2,581,970,356.60
5.期末 基金 份额 净值 1.056
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.77% 0.96% -5.31% 0.95% 3.54% 0.01%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 建仓 期为 本《 基金合 同》 生效 之日 （2009 年 1 月 23 日） 起 6 个月， 建 仓期 结束 时各
项资产 配置 比例 符合 合同 约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
陈晓翔
本基金的 基金
经理。
2009 年 1 月 23
日
- 11 年
国籍：中国。学历：南京理
工大学产业经济学硕士。相
关业务资格：证券投资基金
从业资格。从业经历：曾任
宁波中粮国际仓储运输有限
公司业务员、华泰证券有限
责任公司行业研究员、上海
申银万国研究所有限责任公
司行业研究员、建信基金管
理有限公司行业研究员。汇添富价值精选股票 2012 年第 3 季度报告
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2007 年 4 月加 入汇 添富 基金
管理有限公司任行业研究
员。 2009 年 1 月 23 日至 今任
汇添富价值精选股票型证券
投资基金的基金经理，2010
年 1 月 8 日至 2012 年 3 月 2
日任汇添富均衡增长股票型
基证券 投基 金的 基金 经理 。
注：1、 基金 的首 任基 金经理 ， 其“ 任职 日期” 为基 金 合同生 效日， 其“ 离职 日期” 为根 据公 司决 议确
定的解 聘日 期；
2、 非首 任基 金经 理， 其“ 任 职日期” 和“ 离任 日期” 分别 指根据 公司 决议 确定 的聘 任日期 和解 聘日 期 ；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 其他相 关法 律法
规、证 监会 规定 和本 基金 合同的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在
严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 本基
金无重 大违 法、 违规 行为 ，本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人高 度重 视投 资者利 益保 护， 根据 中国 证监会 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易
制度指 导意 见》 等法 规， 借鉴国 际经 验， 建立 了健 全、有 效的 公平 交易 制度 体系， 形成 涵盖 各投
资组合 、各 投资 市场 、各 投资标 的， 并贯 穿分 工授 权、研 究分 析、 投资 决策 、交易 执行 、业 绩评
估、监 督检 查各 环节 的公 平交易 机制 。
本报告 期内 ，基 金管 理人 对公平 交易 制度 和公 平交 易机制 实现 了流 程优 化和 进一步 系统 化，
确保全 程嵌 入式 风险 控制 体系的 有效 运行 ，包 括投 资独立 决策 、研 究公 平分 享、集 中交 易公 平执
行、交 易严 密监 控和 报告 及时分 析等 在内 的公 平交 易各环 节执 行情 况良 好。
本报告 期内 ，通 过投 资交 易监控 、交 易数 据分 析以 及专项 稽核 检查 ，本 基金 管理人 未发 现任
何违反 公平 交易 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 未出 现异常 交易 行为 。本 报告 期内， 本公 司管 理的 所有 投资组 合参 与的
交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交较 少的 单边 交易 量超过 该证 券当 日总 成交 量 5%的情 况有 一次。
投资组 合经 理因 指数 投资 组合的 投资 策略 而发 生同 日反向 交易 ，未 导致 不公 平交易 和利 益输 送。
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 ，国 内经 济未 见起 色，工 业企 业利 润和 全社 会发电 量增 速都 继续 放缓 ，上市 公司 盈利
预测被 进一 步下 调， 而国 外经济 也没 有明 显的 亮点 ，美国 失业 率出 现下 滑但 复苏力 度仍 然较 弱，
欧洲经 济则 仍深 陷在 欧债 危机的 漩涡 中。 政策 方面 ，管理 层继 续实 施预 调微 调政策 ，财 政投 资有
所加快 ，而 央行 用逆 回购 代替降 准作 为流 动性 的调 控手段 ，表 明央 行在 货币 政策上 总体 保持 谨慎
和保守 的态 度。 受以 上各 种因素 影响 ，A 股市 场三季 度 呈现 震荡 下跌 的走 势， 沪深 300 指数 当季
下跌 6.8% ， 分行 业看， 信 息服务 、 餐 饮旅 游、 有 色 金属、 医药 等跌 幅较 小， 而交通 运输 、 纺 织服
装、机 械设 备、 房地 产等 行业居 跌幅 榜前 列。
添富价 值在 本季 度延 续了 此前的 投资 策略 ，继 续超 配大消 费行 业并 保持 了估 值处于 历史 低位
的金融 、商 业、 地产 等价 值型股 票的 较高 配置 比例 。从结 果看 上述 策略 在二 季度获 得了 较好 的超
额收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2012 年三 季度 ，添 富价 值 收益率-1.77% ，同 期业 绩 比较基 准收 益率-5.31% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望下 阶段 ，我 们认 为国 内外经 济形 势仍 然严 峻， 海外方 面欧 债危 机短 期难 以根治 ，欧 洲经
济有可 能在 较长 时间 内延 续衰退 的局 面， 美国 经济 有所复 苏但 力度 不强 ；国 内方面 产能 过剩 问题
严重， 经济 转型 和调 结构 是一个 循序 渐进 较为 漫长 的过程 ，在 出口 、投 资两 架马车 同时 放缓 的情
况下， 如何 保持 经济 的较 平稳增 长并 找到 新的 驱动 力是对 中央 政府 和各 主管 部门的 一个 考验 。
证券市场 方面 ，我 们认为 A 股市 场整 体估 值水 平处于 历 史低 位， 但估 值分 化已 经 十分 明显，
大盘蓝 筹股 估值 处于 历史 低位， 而以 创业 板为 代表 的中小 市值 股票 估值 仍然 偏高。 我们 认为 市场
继续大 幅下 跌的 概率 不大 ，个股 分化 将会 越来 越显 著，少 数有 核心 竞争 力和 定价能 力、 具备 持续
较快增 长潜 力的 公司 将在 未来受 到投 资者 的追 捧并 得到较 高的 估值 溢价 。因 此，我 们下 阶段 的工
作重点 依然 是保 持积 极的 心态， 通过 自下 而上 深入 研究寻 找具 有良 好盈 利模 式、优 秀管 理团 队、
合理估 值水 平的 公司 ，通 过中长 期持 股来 获取 长期 较好的 回报 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,294,509,211.86 88.32 汇添富价值精选股票 2012 年第 3 季度报告
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其中： 股票
2,294,509,211.86 88.32
2 固定收 益投 资
153,367,281.10 5.90
其中： 债券
153,367,281.10 5.90
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
138,097,620.41 5.32
6 其他资 产
12,049,111.95 0.46
7 合计
2,598,023,225.32
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 52,960,002.72 2.05
B 采掘业 - -
C 制造业 703,700,896.33 27.25
C0 食品、 饮料 117,155,646.46 4.54
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 4,790,395.20 0.19
C5 电子 146,601,722.36 5.68
C6 金属、 非金 属 - -
C7 机械、 设备 、仪 表 132,606,059.70 5.14
C8 医药、 生物 制品 302,547,072.61 11.72
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 80,105,027.85 3.10
E 建筑业 244,749,247.78 9.48
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 108,919,967.83 4.22
H 批发和 零售 贸易 347,022,681.02 13.44
I 金融、 保险 业 381,604,408.16 14.78
J 房地产 业 150,086,854.53 5.81
K 社会服 务业 187,053,093.56 7.24
L 传播与 文化 产业 38,307,032.08 1.48
M 综合类 - -
合计 2,294,509,211.86 88.87
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600697 欧亚集 团 5,663,588 131,281,969.84 5.08
2 600036 招商银 行 12,000,000 121,920,000.00 4.72
3 002236 大华股 份 2,683,783 110,035,103.00 4.26
4 600000 浦发银 行 12,000,000 88,560,000.00 3.43
5 600694 大商股 份 2,289,900 88,252,746.00 3.42
6 601318 中国平 安 1,976,504 82,894,577.76 3.21
7 000961 中南建 设 8,230,424 77,530,594.08 3.00
8 600519 贵州茅 台 300,000 73,740,000.00 2.86
9 601288 农业银 行 29,894,240 73,539,830.40 2.85
10 002159 三特索 道 5,980,000 72,776,600.00 2.82
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价值 （元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 48,290,000.00 1.87
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 105,077,281.10 4.07
8 其他 - -
9 合计 153,367,281.10 5.94
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113003 重工转 债 548,530 56,427,281.10 2.19
2 110015 石化转 债 500,000 48,650,000.00 1.88
3 1101086 11 央票 86 500,000 48,290,000.00 1.87
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 汇添富价值精选股票 2012 年第 3 季度报告
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5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.8.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,706,329.78
2 应收证 券清 算款 6,965,891.47
3 应收股 利 456,905.97
4 应收利 息 1,810,952.44
5 应收申 购款 109,032.29
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 12,049,111.95
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110015 石化转 债 48,650,000.00 1.88
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,302,519,273.06
本报告 期基 金总 申购 份额 280,594,334.61
减:本 报告 期基 金总 赎回 份额 138,630,750.50
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,444,482,857.17
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§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1、中 国证 监会 批准 汇添 富 价值精 选股 票型 证券 投资 基金募 集的 文件 ；
2、《 汇添 富价 值精 选股 票 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
3、《 汇添 富价 值精 选股 票 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
4、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5、报 告期 内汇 添富 价值 精 选股票 型证 券投 资基 金在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告；
6、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
7.2 存放 地点
上海市 富城 路 99 号震 旦国际 大楼 21 楼
汇 添富 基金管 理 有限 公司
7.3 查阅 方式
投 资 者可 于本 基金 管理 人办 公 时间 预约 查阅， 或登录 基 金管 理人 网站 www.99fund.com 查阅，
还可拨 打基 金管 理人 客户 服务中 心电 话：400-888-9918 查询 相关 信息 。
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