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建信信用(165311)

建信信用:2012年第三季度报告

 
建信信用增强债券型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告 
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建 信 信 用 增强 债 券 型 证券 投 资 基 金 
2012 年第 3 季度报告 
 
2012 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 建信 基金管 理有 限责任 公司 
基 金托 管人: 交通 银行股 份有 限公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一二 年十 月二十 六日


建信信用增强债券型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告 1 §1 重 要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012 年 10 月 24 日复 核了本 报告 中 的财务 指标、 净值 表现 和投资 组合报 告等 内容 ,保 证 复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2012 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基 金产 品概 况 基金简称 建信信用增强债券 基金主代码 165311 交易代码 165311 基金运作方式 契约型、3 年封闭,3 年后转为 LOF 基金合同生效日 2011 年 6 月 16 日 报告 期末基金份额总额 761,256,172.26 份 投资目标 在 保 持 基 金 资 产 流 动 性 和 严 格 控 制 基 金 资 产 风 险 的 前提下, 力争获得高于业绩比较基准的投资收益, 实 现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期, 结合 自下而上的个券选择方法构建债券投资组合。同时, 在固定收益资产所提供的稳健收益基础上, 适当参与 新股发行申购及增发新股申购, 为基金份额持有人增 加收益,实现基金资产的长期增值。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为:中国债券总指数收益率。 风险收益特征 本基金为债券型基金, 属 于中等风险基金产品。 其预 期风险和收益水平低于股票型基金、 混合型基金, 高 于货币市场基金。 由于主要投资于除国债、 中央银行票据以外的信用类 金融工具, 因此本基金投资蕴含一定的信用风险, 预 期 风 险 和 收 益 水 平 高 于 一 般 的 不 涉 及 股 票 二 级 市 场 投资的债券型基金。


建信信用增强债券型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告 2 基金管理人 建信基金管理有限责任公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3 主 要财 务指 标和基金 净值 表现 3.1 主 要财 务指 标 单位:人民币元 主 要财 务指标 报 告期(2012 年 7 月 1 日-2012 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 20,981,895.28 2.本期利润 -1,807,827.77 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0024 4.期末基金资产净值 824,818,499.37 5.期末基金份额净值 1.083 注:1、本 期已实现 收益指 基金本期 利息收入 、投资 收益、其 他收入( 不含公 允价值 变 动损益 )扣 除相 关费 用后 的余额 ,本 期利 润为 本期 已实现 收益 加上 本期 公允 价值变 动 损 益 。 2、所述基 金业绩指 标不包 括持有人 认购或交 易基金 的各项费 用,计入 费用后 实际收 益 水平要 低于 所列 数字 。 3.2 基 金净 值表 现 3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -0.28% 0.09% -0.40% 0.07% 0.12% 0.02% 3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计净值 增长率 变动 及其 与同期 业绩比 较基 准 收益 率变动 的比 较 建信信 用增 强债 券型 证券 投资基 金 份额累计 净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图 (2011 年 6 月 16 日至 2012 年 9 月 30 日)


建信信用增强债券型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告 3 注:本 报告 期, 本基 金的 投资组 合比 例符 合基 金合 同的要 求。 §4 管 理人 报 告 4.1 基 金经 理( 或基金经 理小 组)简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 李菁 女士 本 基 金 基 金经理 2011-6-16 - 7 硕士。2002 年 7 月进 入中 国 建设银行股份有限公司基金 托管部工作,从事基金托管 业务, 任主 任科 员。2005 年 9 月加入本公司,先后任债 券研究员和本基金基金经理 助理 、 基 金经 理, 2007 年 11 月 1 日至 2012 年 2 月 17 日 任建信货币基金基金经理, 2009 年 6 月 2 日 起任 建信 收 益增强 基金 基金 经理 。 4.2 报 告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明 本报告期内, 本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。 基金管 理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益, 严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基 金法》 、其他 有关 法律 法规的 规定和 《建 信信 用增强 债券型 证券 投资 基金基 金合 同》的规定。 4.3 管 理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明


建信信用增强债券型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告 4 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为了公平对待投资人, 保护投资人利益, 避免出现不正当关联交易、 利益输 送等违法违规行为, 公司根据 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金 管理公司内 部控制指导意见》 、 《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》 、 《基金管理 公司特定客户资产管理业务试点办法》 等法律法规和公司内部制度, 制定和修订 了 《公平交易管理办法》 、 《异常交易管理办 法》 、 《公司防范内幕 交易管理办 法》 、 《利益冲突管理 办法》 等风险管控制度。 公司使用的交易系统中设置了公 平交易模块, 一旦出现不同基金同时买卖同一证券时, 系统自动切换至公平交易 模块进行操作, 确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合, 严禁直接或通过 第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交 较少的单边交 易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 本报告期, 未发现本基 金存在异常交易行为。 4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度, 宏观经济整体环境仍然偏弱, 工业增加值、 制造业采购经理指数以 及货币信贷数据仍然在低位徘徊,居民消费价格指数同比在 7 月份达到 1.8% 的 低点。 海外经济方面, 美国经济复苏步伐略显曲折, 美联储在 9 月宣布推出第三 轮量化宽松政策, 欧央行则推出不设上限的国债购买计划, 欧债危机暂时得到缓 解, 美元指数反弹, 在信心得到恢复的情况下, 欧美股市亦有所反弹。 国内政 策 方面, 政府仍然在稳增长和调结构中相机平衡抉择, 三季度央行并没有采用市场 期望的降低准备金率等手段来缓解市场流动性, 而是更多地采用多期限的逆回购 公开市场操作手段来调节, 货币市场流动性呈现紧平衡状态。 在此背景下, 债券 市场收益率均有所上行, 信用产品调整幅度大于利率产品, 股票市场则呈现单边 下行趋势。 回顾本季度的基金管理工作, 本基金减持了部分中低评级信用产品, 并降低 了杠杆比例和组合久期,并适度降低了转债配置比例。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本 报 告 期 本 基 金 净 值 增 长 率-0.28% , 波 动 率 0.09% , 业 绩 比 较 基 准 收益率 -0.40% ,波动率 0.07% 。 4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 展望下季度, 我们认为在经济增长放缓和通胀下行的背景下, 政府宏观调控 的手段和工具成为市场关注的重点, 债券融资工具的多样化和扩容也将成为改变 社会融资总量结构的一个重要因素。 整体而言, 我们认为债券市场方面, 利率产 品仍将随着短端货币市场利率波动而呈现区间震荡行情, 而信用产品在经历前期 调整和风险释放后,存在一定的投资机会,但仍需充分甄别个券风险。 本基金仍将在严控风险的前提下, 灵活运用杠杆, 适度延长组合久期, 关注 建信信用增强债券型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告 5 信用产品和新发大盘转债, 加强组合投资的灵活性, 力求为持有人获得较好的绝 对收益。 §5 投 资组 合报 告 5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (% ) 1 权益投 资 11,524,020.00 1.02 其中: 股票 11,524,020.00 1.02 2 固定收 益投 资 1,060,870,475.87 93.98 其中: 债券 1,060,870,475.87 93.98








资产 支持 证券 - - 3 金融衍 生品 投资 - - 4 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融 资产 - - 5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 30,723,058.55 2.72 6 其他各 项资 产 25,665,369.04 2.27 7 合计 1,128,782,923.46 100.00 5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合 代码 行业类别 公允价值 (元) 占基金资产净值比例 (% ) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采掘业 - - C 制造业 - - C0








食品 、饮 料 - - C1








纺织 、服 装、 皮毛 - - C2








木材 、家 具 - - C3








造纸 、印 刷 - - C4








石油 、化 学、 塑胶 、塑料 - - C5








电子 - - C6








金属 、非 金属 - - C7








机械 、设 备、 仪表 - - C8








医药 、生 物制 品 - - C99








其他 制造 业 - - D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 11,475,000.00 1.39 E 建筑业 - - F 交通运 输、 仓储业 - - G 信息技 术业 - - H 批发和 零售 贸易 - - I 金融、 保险 业 49,020.00 0.01


建信信用增强债券型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告 6 J 房地产 业 - - K 社会服 务业 - - L 传播与 文化 产业 - - M 综合类 - - 合计 11,524,020.00 1.40 注:以 上行 业分 类 以 2012 年 9 月 30 日的 中国 证监 会 行业分 类标 准为 依据 。 5.3 报 告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票 投资 明 细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 (元) 占基金资产净值比例 (% ) 1 600886 国投电 力 2,700,000 11,475,000.00 1.39 2 601336 新华保 险 2,000 49,020.00 0.01 5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债 券 品 种 公允价值 (元) 占基金资产净值比例 (% ) 1 国家债 券 64,623,901.37 7.83 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 101,212,000.00 12.27 其中: 政策 性金 融债 101,212,000.00 12.27 4 企业债 券 629,446,901.10 76.31 5 企业短 期融 资券 30,519,000.00 3.70 6 中期票 据 162,422,000.00 19.69 7 可转债 72,646,673.40 8.81 8 其他 - - 9 合计 1,060,870,475.87 128.62 5.5 报 告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名 的前 五名 债券投资 明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 (元) 占基金资产净 值比例(% ) 1 1180072 11 烟 台港 债 1,000,000 100,970,000.00 12.24 2 122102 11 广汇 01 800,000 83,584,000.00 10.13 3 0982021 09 京 国资 MTN1 500,000 49,660,000.00 6.02 4 1182333 11 日 照港 MTN1 400,000 41,588,000.00 5.04 5 122092 11 大秦 01 404,390 41,001,102.10 4.97 5.6 报 告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券 投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报 告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净 值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细


建信信用增强债券型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告 7 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投 资组 合报 告附注 5.8.1 本基 金该 报告 期 内投资 前十 名证 券的 发 行主体 均无 被监 管部 门 立案 调 查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.8.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。 5.8.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保 证金 1,000,000.00 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 24,665,369.04 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 25,665,369.04 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产净值比例 (% ) 1 113001 中行转 债 19,232,000.00 2.33 2 110015 石化转 债 17,027,500.00 2.06 3 113002 工行转 债 10,100,000.00 1.22 4 110018 国电转 债 7,338,800.00 0.89 5 110013 国投转 债 5,710,100.00 0.69 6 110012 海运转 债 4,931,000.00 0.60 7 110016 川投转 债 3,490,900.00 0.42 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。 § 6 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 封闭 式基金 情况 单位: 份 报告期 期初 管理 人持 有的 封闭式 基金 份额 19,999,722.22














报告期 期间 买入 总份 额 -














报告期 期间 卖出 总份 额 -














报告期 期末 管理 人持 有的 封 闭式 基金 份额 19,999,722.22














报告期 期末 持有 的封 闭式 基金份 额占 基金 总份 额比 例 (% ) 2.63


建信信用增强债券型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告 8 § 7 备 查文 件目 录 7.1 备 查文 件目 录 1、中国证监会批准建信信用增强债券型证券投资基金设立的文件; 2、 《建信信用增强债券型证券投资基金基金合同》 ; 3、 《建信信用增强债券型证券投资基金招募说明书》 ; 4、 《建信信用增强债券型证券投资基金托管协议》 ; 5、基金管理人业务资格批件和营业执照; 6、基金托管人业务资格批件和营业执照; 7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告 。 7.2 存 放地 点 基金管理人或基金托管人处。 7.3 查 阅方 式 投资者可在营业时间免费查阅。 也可在支付工本费后, 在合理时间内取得上 述文件的复印件。 建信基金管理有限责任公司 二〇一二年十月二十六日