广发货币市场基金 2012 年第 3 季度报告
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广 发货币 市场基 金 2012 年第 3 季度 报告
2012 年9 月30 日
基金 管理人： 广 发基金管理 有限公司
基金 托管人： 中 国工商银行 股份有限公 司
报告 送出日期： 二〇一二 年十月二十 五日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 10 月 22
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复 核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2
基金产品 概况
基金简称 广发货币
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005年5月20日
报告期末基金份额总额 31,844,213,522.18 份
投资目标
在保持低风险与 资产流动性的基础上， 追求稳定的当期收
益。
投资策略
决策依据： 以 《基金法》 、 《货币 市场基金管理暂行规定》 、
本基金合同等有关法律法规为决策依据， 并以维护基金份
额持有人利益作为最高准则。
投资管理的方法和标准： 稳健的主动投资是本基金投资策
略的总体特征。 主动是相对被动投资而言， 强调通过基金
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管理人主动管理为投资人控制风险和创造稳定收益。 稳健
是强调主动投资必须重视控制风险， 要兼顾基金资产的流
动性、安全性和收益性的目标。
具体而言， 投资策略以自上而下为主， 兼顾自下而上的方
式。 其中， 自上而下是指基金管理人通过定量与定性 相结
合的综合分析， 对利率尤其是短期利率的变化趋势进行预
测， 在科学、 合理的短期利率预测的基础上决定本基金组
合的期限结构和品种结构， 构建稳健的投资组合。 自下而
上是指要重视具体投资对象的价值分析， 同时针对市场分
割及定价机制暂时失灵带来的投资机会， 进行相应的套利
操作，增加投资收益。具体策略如下：
（1）利率预测
（2）期限配置策略
（3）品种配置策略
（4）挖掘套利投资机会
投资禁止：本基金不投资于以下金融工具：
（1）股票；
（2）可转换债券；
（3）剩余期限超过三百九十七天的债券；
（4）信用等级在AAA 级以下的企业债券；
（5）中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工
具。
业绩比较基准
根据本基金的投资对象和投资目标， 业绩比较基准为税后
活期存款利率：即（1－利息税率）×活期存款利率。
风险收益特征
本基金具有高安全性、 高流动性和稳定的收益， 力争获取
稳定的超过同期银行活期存款利率（税后）的收益率。
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基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 广发货币 A 广发货币 B
下属两级基金的交易代码
270004 270014
报告期末下属两级基金的
份额总额
15,970,261,494.51 份 15,873,952,027.67 份
§3
主要财务 指标和基金 净值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2012 年7月1日-2012年9月30日)
广发货币 A 广发货币 B
1．本期已实现收益
156,499,681.60
237,600,401.17
2．本期利润
156,499,681.60
237,600,401.17
3． 期末基金资产净值
15,970,261,494.51
15,873,952,027.67
注：(1)自 2009 年 4 月 20 日起，本基金实行销售服务费分级收费方式，分设两级基金
份额：A 级基金份额和B 级基金份额。详情请参阅相关公告。
(2) 所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
(3) 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，
由于货币市场基金采用摊余成本法核算， 因此， 公允价值变动收益为零， 本期已实现收
益和本期利润的金额相等。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告期 基金份额净 值收益率及 其与同期业 绩比较基准 收益率的比 较
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1．广 发货币 A
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.8790% 0.0007% 0.0901% 0.0000% 0.7889% 0.0007%
注：本基金收益分配按月结转份额。
2．广 发货币 B
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.9396% 0.0007% 0.0901% 0.0000% 0.8495% 0.0007%
注：本基金收益分配按月结转份额。
3.2.2 自基金合 同生效以来 基金累计净 值收益率变 动及其与同 期业绩比较 基准收益率 变
动的 比较
广发货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2005 年5 月 20 日至2012 年9 月30 日）
1、广发货币 A
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2、广发货币 B
注：1、本基金建仓期为基金合同生效后 3 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合
本基金合同有关规定。
2、自 2010 年 10 月 28 日起，本基金的业绩比 较基准由 “一年期银行定期存款的税后
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利率： （1－利息税率）×一年期银行定期储蓄存款利率 ”变更为“税后活期存款利率：
即（1－利息税率）×活期存款利率 ”。
§4
管理人报 告
4.1 基金 经理（ 或基金经理 小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
温秀
娟
本基
金的
基金
经理
2010-4-29 - 12
女， 中国籍， 经济学学士， 持
有 证 券 业 执 业 证 书 ，2000 年7
月至2004 年10 月 任 职 于 广 发
证 券 股 份 有 限 公 司 江 门 营 业
部，2004 年10 月至2008 年8 月
在广发 证 券 股 份 有 限 公 司 固
定 收 益 部 工 作 ，2008 年8 月11
日 至 今 在 广 发 基 金 管 理 有 限
公 司 固 定 收 益 部 工 作 ，2010
年4 月29 日 起 任 广 发 货 币 基 金
的基金经理。
注： 1.“任职日期”和“离职日期” 指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告 期内本 基金运作遵 规守信情况 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配套
法 规 、 《 广 发 货 币 市 场 基 金 基 金 合 同 》 和 其 他 有 关 法 律 法 规 的 规 定 ， 本 着 诚 实 信 用 、 勤
勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在 严格控制风险的基础上， 为基金持有人谋求最大
利益。 本报告期内， 基金运作合法合规， 无损害基金持有人利益的行为， 基金的投资管
理符合有关法规及基金合同的规定。
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4.3 公平 交易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、 制衡的投资决策体系， 加强交易分配环节的内部控制， 并通过
实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股
票库， 重点投资的股票必须来源于核心股票库。 公司建立了严格的投资授权制度， 投资
组合经理在授权范围 内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。
在交易过程中， 中央交易部按照 “时间优先、 价格优先、 比例分配、 综合平衡” 的原则 ，
公平分配投资指令。 监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时
监控及预警， 实现投资风险的事中风险控制； 稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程
的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了公平对
待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全 按照有关指数的构成比例进行证券投资
的投资组合除外） 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因应对大额赎回
等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本报告期内， 本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的情
况。
4.4 报告 期内基 金的投资策 略和业绩表 现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度资金面略显紧张， 央行没有下调存款准备金率， 而选择通过每周二次的逆回
购向市场注入资金。资金价格持续上升，拉动短端产品收益率往上走，7 天回购最高达
到 4.5%，AAA 短融收益率也从3.3%上升到 4.2%。
报告期内我们把握资金利率上行机会， 调整组合， 提高组合收益率。 债券组合以高
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等级短期融资券为主， 保持组合流动性和规避信用风险。 下季度我们仍然保持合理久期，
银行存款比例维持在 60%以上，并配置高等级短期融资券。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内广发货币A 收益率为0.8790% ，广发货币B 收益率为0.9396% 。
4.5 管理 人对宏 观经济、证 券市场及行 业走势的简 要展望
经过上半年的一系列货币放松措施后， 第三季度货币政策进入观察期， 央行没有使
用利率或者价格工具 ， 仅通过公开市场逆回购向市场注入资金来维持一定的流动性。 三
季度国内经济运行保持平稳，各项经济数据在预期区间运行，通胀数据也维持在低位；
美国失业率持续下降， 经济复苏势头持续； 欧洲央行加大债券购买力度， 降低了投资者
对欧债危机的忧虑；大宗商品价格走势平稳，原油价格在 90-100 美元区间徘徊。在平
稳的内外部经济运行背景下， 央行并没有动力进行大幅度的政策放松。 预计第四季度仍
然会以维持市场适度流动性为主， 具体的政策调整仍需走一步 看一步， 主要根据明年的
经济增长和货币增长目标来调整货币政策。
第四季度对货币基金而言仍然是个较好的投资季度， 由于央行主要采取逆回购措施
来维持市场流动性，整体流动性稳中有紧，因此可投资品种收益率保持较高的收益率，
我们在保持流动性的基础上做好大类资产配置，赚取资本利得和利息收入。
具体而言， 我们将坚持货币市场基金流动性管理工具的投资目标， 保持合理的组合
平均剩余到期期限， 在合规基础上进行组合管理， 根据对利率和信用市场变化的规律的
深入研究来提高组合收益。
§5
投资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资产组合 情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（％）
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1 固定 收益投资 12,600,257,798.44 33.42
其中：债券 12,600,257,798.44 33.42
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 1,797,402,346.10 4.77
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 21,757,888,664.33 57.71
4 其他各项资产 1,549,175,939.89 4.11
5 合计 37,704,724,748.76 100.00
5.2 报告 期债券 回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
1
报告期内债券回购融资余额 9.37
其中：买断式回购融资 -
序号
项目 金额
占基金资产净值
的比例（％）
2
报告期末债券回购融资余额 5,799,047,934.22 18.21
其中：买断式回购融资 - -
注： 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产
净值比例的简单平均值。
债券 正回购的资 金余额超过 基金资产净 值 的 20 ％的 说明
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。
5.3 基金 投资组 合平均剩余 期限
5.3.1 投资组合 平均剩余期 限基本情况
项目 天数
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报告期末投资组合平均剩余期限
154
报告期内 投资组合平均剩余期限最高值 170
报告期内 投资组合平均剩余期限最低值 138
报告 期内投资组 合平均剩余 期限超过 180 天 情况说 明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180天。
5.3.2 报告期末 投资组合平 均剩余期限 分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（% ）
各期限负债占基金资
产净值的比例（ ％）
1 30 天以内 14.43 18.21
其中：剩余存续期超过397 天
的浮动利率债
- -
2 30 天( 含) —60天 11.20 -
其中：剩余存续期超过397 天
的浮动利率债
1.25 -
3 60 天( 含) —90天 18.45 -
其中：剩余存续期超过397 天
的浮动利率债
- -
4 90 天( 含) —180天 17.17 -
其中：剩余存续期超过397 天
的浮动利率债
0.06 -
5 180 天( 含) —397天（含） 52.28 -
其中：剩余存续期超过397 天
的浮动利率债
- -
合计 113.54 18.21
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5.4 报告 期末按 债券品种分 类的债券投 资组合
序号 债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 1,484,006,708.58 4.66
3 金融债券 698,943,690.75 2.19
其中：政策性金融债 698,943,690.75 2.19
4 企业债券 20,000,000.00 0.06
5 企业短期融资券 10,397,307,399.11 32.65
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 12,600,257,798.44 39.57
9
剩 余 存 续 期 超 过397 天 的 浮 动
利率债券
418,372,646.73 1.31
5.5 报告 期末按 摊余成本占 基金资产净 值比例大小 排名的前十 名债券投资 明细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
( 张)
摊余成本（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 1101088 11央票88 6,300,000 627,906,822.06 1.97
2 041254022
12 港中旅
CP001
4,000,000 401,507,885.06 1.26
3 041253004 12武钢CP001 4,000,000 400,414,102.55 1.26
4 110206 11国开06 4,000,000 398,372,646.73 1.25
5 1101096 11央行票据96 4,000,000 397,872,886.12 1.25
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6 041254015
12 华能电
CP001
3,700,000 371,560,269.01 1.17
7 041273002
12 中化股
CP001
3,000,000 300,648,370.02 0.94
8 041251009 12三峡CP001 2,500,000 249,960,973.10 0.78
9 041255001
12 华电煤
CP001
2,300,000 231,074,073.74 0.73
10 011209001
12 国电集
SCP001
2,300,000 230,400,983.90 0.72
5.6 “影 子定价 ”与“摊余 成本法”确 定的基金资 产净值的偏 离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25( 含)-0.5% 间的 次数 0 次
报告期内偏离度的最高值
0.2043%
报告期内偏离度的最低 值
0.0463%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值
0.1074%
5.7 报告 期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前十 名资产支持 证券投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资 组合报 告附注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金采用 “摊余成本法” 计价， 即计价对象以买入成本列示， 按实际利率并考虑
其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益。
5.8.2 本报告期内本基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天 的浮动利率
债券，但不存在该类浮动利率债券 的摊余成本超过当日基金资产净值 20% 的情况。
5.8.3 根 据 公 开 市 场 信 息 ， 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 在 本 报 告 期 内 未 被 监 管
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部门立案调查，在报告编制日前一年内未受到公开谴责或处罚。
5.8.4 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 370,198,850.82
4 应收申购款 1,178,977,089.07
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 1,549,175,939.89
§6
开放式基 金份额变动
单位：份
项目 广发货币 A 广发货币 B
本报告期期初基金份额总额 14,467,427,014.57 18,688,226,092.48
本报告期基金总申购份额 25,246,004,691.12 33,230,397,959.82
减：本报告期基金总赎回份额 23,743,170,211.18 36,044,672,024.63
本报告期期末基金份额总额 15,970,261,494.51 15,873,952,027.67
§7
备查文件 目录
7.1 备查 文件目 录
1.中国证监会批准广发货币市场基金募集的文件；
2.《广发货币市场基金基金合同》 ；
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3.《广发货币市场基金基金托管协议》 ；
4.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.《广发货币市场基金招募说明书》及其更新版；
6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
7.基金托管人业务资格批件、营业执照。
7.2 存放 地点
广州市海珠区琶洲大道东1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
7.3 查阅 方式
1.书面查阅： 查阅时间为每工作日 8:30-11:30，13:30-17:00。 投资者可免费查阅，
也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。
投资者如对本报告有疑问， 可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司， 咨询电话
95105828 或020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn 。
广 发基 金管理有限 公司
二〇 一二年十月 二十五日
