广发核心精选股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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广发核心精选股票型证券投资基金
2012 年第3 季 度 报 告
2012 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人： 广 发 基 金管 理 有 限 公司
基 金 托 管 人： 中 国 工 商银 行 股 份 有限 公 司
报告送 出 日期 ： 二〇一 二 年 十 月二 十 五 日
广发核心精选股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基 金 托 管 人中 国 工 商 银行 股 份 有 限公 司 根 据本 基 金 合 同规 定 ， 于 2012 年
10 月 22 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组 合报告等内容， 保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 广发核心精选股票
基金主代码 270008
交易代码 270008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008 年7月16日
报告期末基金份额总额 1,572,657,008.63 份
投资目标
通过认真、细致的宏观研究，合理配置股票、债券、
现金等资产。 应用 “核心--卫星” 投资策略， 投资于
具有较高投资价值的股票；在利率合理预期的基础
上， 进行久期管理， 稳健地投资于债券市场。 在控制
风险的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。
投资策略
1. 资产配置策略
本基金资产配置比例范围为： 股票 资产占基金资产的
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60%-95%；现金、债券、权证以及中国证监会允许基
金投资的其他证券品种占基金资产的5%-40%，其中，
基金持有权证的市值不得超过基金资产净值 的3%，基
金保留的现金以及到期日在一年以内的政府债券的
比例合计不低于基金资产净值的5% 。
如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品
种， 基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投
资范围。
2.“ 核心-卫星”投资策略
本基金采用“核心--卫星”的投资策略，在沪深300
指数成分股及其备选成分股中精选成长性 较强， 质地
优良， 投资价值高的股票构成 “核心股票” ， 本基金
将较长时间的持有核心股票， 直到 该股票市场价格超
过合理价值。 一般情况下， 本基金持有的 “核心股票”
的市值不低于本基金股票市值的80% 。
本基金投资于沪深300指数成分股 （包括备选 成分股）
外的A股市值不超过本基金股票市值的20%， 本 基金投
资的这部分股票为 “卫星股票”,“ 卫星股票”采用
主题投资方法， 力争通过适度提前把握市场热点， 精
选个股，提高基金 “卫星股票”的投资收益率。
业绩比较基准 80%* 沪深300指数+20%*上证国债指数。
风险收益特征
本基金为股票型基金， 具有较高风险、 较高预期收益
的特征， 其 风险和预期收益均高于货币市场基金和债
券型基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主 要 财 务 指 标 和基 金 净 值 表现
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3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012 年7月1日-2012 年9月30日)
1.本期已实现收益 4,047,738.97
2.本期利润 -64,724,348.04
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0415
4.期末基金资产净值 2,377,538,516.08
5.期末基金份额净值 1.512
注： （1） 所 述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
（2 ） 本 期已 实 现 收 益指 基 金 本 期利 息 收 入 、投 资 收 益 、其 他 收 入 （不 含 公 允 价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -2.45% 1.30% -5.31% 0.95% 2.86% 0.35%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效以 来 基 金 累计 份 额 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基
准 收 益 率 变动 的 比 较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
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（2008 年 7 月 16 日至 2012 年 9 月 30 日）
注： 本基金建仓期为基金合同生效后六个月， 建仓期结束时各项资产配置比例符
合本基金合同有关规定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
朱纪
刚
本基
金的
基金
经理；
广发
聚祥
保本
混合
基金
的基
金经
2009-9-10 - 6
男， 中国籍， 理学硕士， 持有
证券业执业资格证书，2006 年
7 月至2006 年12 月 任 职 于 招 商
证券股份有限公司，2006年12
月至2009 年7 月 先 后 任 广 发 基
金管理有限公司研究发展部
研究员、 研究小组组长、 广发
大盘成长混合基金的基金经
理助理、研究发展部副总经
理，2009 年7 月 调 入 投 资 管 理
部，2009 年9 月10 日 起 任 广 发
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理 核心精选股票基金的基金经
理，2011 年3 月15 日 起 任 广 发
聚祥保本混合基金的基金经
理。
注：1.“任职日期”和“离职日期 ”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内 本基金运作 遵 规 守 信 情况 的 说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其 配 套 法 规、 《 广 发 核心 精 选 股 票型 证 券 投 资基 金 基 金 合同 》 和 其 他有 关 法 律 法
规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风
险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作合法合规，
无 损 害 基 金 持 有 人 利 益 的 行 为 ， 基 金 的 投 资 管 理 符 合 有 关 法 规 及 基 金 合 同 的 规
定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备选股票库， 重点投资的股票必须来源于核心股票库。 公司建立了严格的投资授
权制度， 投资组合经理在授权范围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经
过严格的审批程序。 在交易过程中， 中央交易部按照 “时间优先、 价格优先、 比
例分配、 综合平衡” 的原则， 公平分配投资指令。 监察稽核部风险控制岗通过投
资 交 易 系 统 对 投 资 交 易 过 程 进 行 实 时 监 控 及 预 警 ， 实 现 投 资 风 险 的 事 中 风 险 控
制； 稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独 立监察稽核， 实现投资风险的
事后控制。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外） 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内， 本投资组合与本公司管理的
其他主动型投资组合未发生同日反向交易的情况， 但与本 公司管理的其他被动型
投资组合曾发生过同日反向交易的情况， 其中成交较少的单边交易量超过该证券
当日成交量的 5% 的情况共有 1 次 。上述被动型投资组合属于完全按照有关指数
的构成比例进行证券投资的投资组合， 发生反向交易的原因是公司其他被动型投
资组合调仓。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告期内基金的投 资策略和业 绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
3 季度大盘表现很差， 沪深 300 指数下跌6.8%。 且连续三个月下跌。 个股机
会也不像2 季度一样突出， 二季度业绩高增长的成长股取得了不错的绝对收益 和
很大的相对收益， 但 3 季度， 除部分跟苹果手机相关的电子个股外， 大部分子行
业均未实现正收益， 市场机会匮乏。 主要原因还是经济的持续下行导致业绩低于
预期， 而国家对经济的政策又比较暧昧， 未有强力政策扭转大家的预期。 随着政
治会议时间的确定， 大家在9 月末开始对未来经济政策又重新焕发信心， 所以季
末有一点反弹的趋势，但力度不大。
3 季度， 本基金略微降低了仓位， 减少了前期超额收益较大食 品饮料行业和
装修园林行业的仓位， 大幅减持了基本面变坏的房地产行业， 增加了基本面超出
预期的部分个股如消费类电子和医药。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内，整体表现中规中矩，净值下跌 2.45%，跑赢基准的-5.31%。
4.5 管理人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展望
对4 季度行情预判， 我们要比 3 季度稍微乐观点。 尤其是上半季度。 目前投
资者已经习惯了经济很差， 所以只要没有特别超预期的差数据出来， 市场应该不
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会有激烈反应。 相反由于社会形势的明朗， 大家对未来经济刺激的期待可能有所
增强， 市场应当会在目前点位有所震荡或反弹。 而下半季度走势则要取决于十八
大开完后整体的经济定调和动作。 但是 4 季度主线不会太明朗， 周期股上涨缺乏
政策和基本面支持， 成长股目前估值偏贵， 按明年估值时间尚早， 主题投资机会
又难以把握， 所以4 季度赚钱不一定容易。 我们整体策略以防守为主， 跟住指数，
结构方面倾向相对均衡。择机买入部分超跌股票和基本面发生向好变化的股票。
长期仍然坚持自下而上选择股票， 重点持有： 稳定增长的消费类股票如食品饮料，
服装和医药； 其它成长性个股如装修园林安防电子等； 被错杀的业绩不会有大幅
变化且估值便宜类消费股票如部分家电汽车；基本面有向好变化的周期股。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 2,013,538,070.53 81.62
其中：股票 2,013,538,070.53 81.62
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 444,640,102.69 18.02
6 其他各项资产 8,843,373.28 0.36
7 合计 2,467,021,546.50 100.00
5.2 报告期末按行业分 类的股票投 资组合
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代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 1,199,571,781.36 50.45
C0
食品、饮料 502,729,928.38 21.14
C1
纺织、 服装、 皮
毛
10,400,000.00 0.44
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、 化学、 塑
胶、塑料
116,522,202.68 4.90
C5
电子 350,698,586.10 14.75
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、 设备、 仪
表
24,099,435.52 1.01
C8
医药、 生物制品 195,121,628.68 8.21
C99
其他制造业 - -
D
电力、 煤气及水的生产
和供应业
12,660,000.00 0.53
E 建筑业 248,794,360.11 10.46
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 111,782,845.36 4.70
H 批发和零售贸易 192,228,750.70 8.09
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 24,003,000.00 1.01
K 社会服务业 203,199,228.70 8.55
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L 传播与文化产业 21,298,104.30 0.90
M 综合类 - -
合计 2,013,538,070.53 84.69
5.3 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的 前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 002236 大华股份 3,286,688 134,754,208.00 5.67
2 002081 金 螳 螂 3,300,000 120,690,000.00 5.08
3 002450 康得新 5,399,546 116,522,202.68 4.90
4 600519 贵州茅台 431,875 106,154,875.00 4.46
5 002241 歌尔声学 2,616,048 97,552,429.92 4.10
6 002310 东方园林 1,640,000 97,137,200.00 4.09
7 601117 中国化学 11,900,000 81,753,000.00 3.44
8 002385 大北农 3,639,697 77,671,133.98 3.27
9 002304 洋河股份 619,967 77,495,875.00 3.26
10 002503 搜于特 3,241,479 77,147,200.20 3.24
5.4 报告期末按债券品 种分类的债 券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价 值占基金资 产 净 值 比 例大 小 排 名 的前 五 名 债 券投 资 明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名的 前十名资产 支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名的 前五名权证 投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 根据 公开市 场信 息，报 告期 内本基 金投 资的前 十名 股票的 发行 主体未 被监
管部门立案调查， 或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主
体未受到公开谴责和处罚。
5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 6,238,664.68
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 81,262.60
5 应收申购款 2,523,446.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,843,373.28
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金资
产净值比
例(%)
流通受
限情况
说明
1 002081 金 螳 螂 120,690,000.00 5.08
非公开
发行流
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通受限
2 - - - - -
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
6 - - - - -
7 - - - - -
8 - - - - -
9 - - - - -
10 - - - - -
§6
开 放 式 基 金 份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,472,332,503.68
本报告期基金总申购份额 223,426,840.27
减：本报告期基金总赎回份额 123,102,335.32
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,572,657,008.63
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1.中国证监会批准广发核心精选股票型证券投资基金募集的文件；
2.《广发核心精选股票型证券投资基金基金合同》 ；
3.《广发核心精选股票型证券投资基金托管协议》 ；
4.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.《广发核心精选股票型证券投资基金招募说明书》及其更新版；
6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
7.基金托管人业务资格批件、营业执照。
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7.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
7.3 查阅方式
1. 书 面 查 阅 ： 查 阅 时 间 为 每 工 作 日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。投资者可免费
查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
投资者如对本报告有疑问， 可咨询本基金管理人 广发基金管理有限公司， 咨
询电话 95105828 或 020-83936999 ，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn 。
广 发 基 金 管 理有 限 公 司
二 〇 一 二 年 十月 二 十 五 日
