广发行业领先股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告
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广发行业领先股票型证券投资基金
2012 年第3 季 度 报 告
2012 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人： 广 发 基 金管 理 有 限 公司
基 金 托 管 人： 中 国 工 商银 行 股 份 有限 公 司
报告送 出 日期 ： 二〇一 二 年 十 月二 十 五 日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2012 年 10
月 22 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告 等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 广发行业领先股票
基金主代码 270025
交易代码 270025
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年11月23日
报告期末基金份额总额 3,259,605,064.28 份
投资目标
通过把握宏观经济周期及行业生命周期的发展趋势，
发掘发展前景良好的行业或处于复苏阶段的行业中
的领先企业进行投资， 力争实现基金资产的长期稳健
增值。
投资策略
（一）资产配置策略
1、大类资产配置
（1）研究部综合宏观经济研究员研究的宏观经济形
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势， 策略研究员研究的市场运行趋势， 行业研究员研
究的行业投资价值形成《资产配置建议书》。（2）
投资决策委员会定期与不定期相结合召开相关会议，
根据《资产配置建议书》，综合考虑基金投资目标、
市场发展趋势、 风险控制要求 等因素， 确定本基金股
票、债券、现金等的比例。
2、行业配置策略
不同的行业在经济周期的不同阶段呈现出不同的运
行态势。本基金将主要通过“广发领先行业评价体
系” ， 对行 业进行定性、 定量分析， 同时， 结 合国内
外宏观经济环境及国家相关政策的变化， 选择 发展前
景良好的行业或处于复苏阶段的行业作为本基金行
业配置的重点。
（二）股票投资策略
本基金股票投资采用备选库制度， 本基金的备选库包
括一级库和二级库。 一 级库是本基金管理人所管理旗
下基金统一的股票投资范围， 入选 条件主要是根据广
发企业价值评估体系， 通过研究， 筛选出基本面良好
的股 票进入一级库。二级股票库为本基金的风格库。
本基金将根据行业配置阶段形成的行业配置范围， 从
行业地位、 治理结构、 经营业绩、 竞争优势和创新等
方面对领先行业内的股票进行定性分析，并结合
（P/E）/G、预期主营业务收入增长率 和预期主营业
务利润率等定量指标， 精选出各领先行业内估值相对
合理的优质上市公司，构成本基金的二级库。
（三）债券投资策略
在债券投资上， 坚持稳健投资的原则， 控制债券投资
风险。 具体包括利率预测策略、 收益率曲线模拟、 债
券资产类别配置和债券分析。
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（四）权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具， 投 资原则为 有利于加
强基金风险控制，有利于基金资产增值。
业绩比较基准
本基金业绩比较基准： 80%×沪深300指数＋20%×中
证全债指数。
风险收益特征
本基金为股票型基金， 具有较高预期风险、 较高预期
收益的特征， 其风险和 预期收益均高于货币市场基金
和债券型基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主 要 财 务 指 标 和基 金 净 值 表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012 年7月1日-2012 年9月30日)
1.本期已实现收益 -115,171,349.31
2.本期利润 -99,003,568.91
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0300
4.期末基金资产净值 2,579,228,517.69
5.期末基金份额净值 0.791
注： （1） 所 述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
（2 ） 本 期已 实 现 收 益指 基 金 本 期利 息 收 入 、投 资 收 益 、其 他 收 入 （不 含 公 允 价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告 期 基 金 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -3.65% 1.09% -5.51% 0.95% 1.86% 0.14%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效以 来 基 金 累计 份 额 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基
准 收 益 率 变动 的 比 较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2010 年 11 月 23 日至 2012 年 9 月 30 日）
注： 本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月， 建仓期结束时各项资产配置比例符
合本基金合同有关规定。
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§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘晓
龙
本基
金的
基金
经理
2010-11-23 - 5
男， 中国籍， 工学硕士， 持 有
证 券 业 执 业 资 格 证 书 ，2007
年2 月至2010 年3 月 在 广 发 基
金 管 理 有 限 公 司 研 究 发 展 部
任 行 业 研 究 员 、 研 究 小 组 主
管， 2010 年3月11日至2011 年3
月10 日 任 广 发 聚 丰 股 票 基 金
的 基 金 经 理 助 理 ，2010 年11
月23 日 起 任 广 发 行 业 领 先 股
票基金的基金经理。
注：注：1.“任职日期”和“ 离职日期 ”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其 配 套 法 规、 《 广 发 行业 领 先 股 票型 证 券 投 资基 金 基 金 合同 》 和 其 他有 关 法 律 法
规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风
险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运 作合法合规，
无 损 害 基 金 持 有 人 利 益 的 行 为 ， 基 金 的 投 资 管 理 符 合 有 关 法 规 及 基 金 合 同 的 规
定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
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公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备选股票库， 重点投资的股票必须来源于核心股票库。 公司建立了严格的投资授
权制度， 投资组合经理在授权范围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经
过严格的审批程序。 在交易过 程中， 中央交易部按照 “时间优先、 价格优先、 比
例分配、 综合平衡” 的原则， 公平分配投资指令。 监察稽核部风险控制岗通过投
资 交 易 系 统 对 投 资 交 易 过 程 进 行 实 时 监 控 及 预 警 ， 实 现 投 资 风 险 的 事 中 风 险 控
制； 稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察稽核， 实现投资风险的
事后控制。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外） 或同一投资组合在 同一交易日内进行反向交易。 如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内， 本投资组合与本公司管理的
其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况； 与本公司管理的被动型投资
组合发生过同日反向交易的情况， 但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成
交量的 5% 。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告期内基金的投 资策略和业 绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度， 全球经济呈下滑态势， 除农产品外， 其余大宗商品呈 现普遍下跌态
势。 在此情况下， 美、 欧、 日同时推出新一轮量化宽松政策， 超出市场预期。 短
期的正面作用之后， 让人开始担心滞胀的发生。 国内方面， 由于过去三年货币过
于宽松，政府并没有跟进宽松，保持了较为中性的货币政策和积极的财政手段。
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在此基础上，三季度市场总体处于下跌态势，医药和消费电子表现较强。
本基金三季度维持了消费为主的结构， 并按照计划增加了部分偏周期类价值
股，取得一定效果，但是错过苹果产业链引领的消费电子类投资机会。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
三季度本基金净值增长-3.65% ，基金基准增长-5.51%。
4.5 管理人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展望
经过5 月份以来的持续下跌， 市场已经释放了较多风险， 虽然经济基本面还
没有明显的复苏迹象，但是下滑程度明显放缓，环比低水平增长阶段可能来临。
经济预期相对稳定之后， 市场具备了可操作性。 同时， 十 八大确定召开日期， 政
治局面稳定， 政策维护之下， 央企频频增持， 市场有望在 4 季度保持稳定偏乐观
态势。
本基金已经在9 月下旬提高舱位至接近 90%的水平， 结构上偏向于低估值的
中大盘价值股， 并适当提高交易频率， 争取获得市场轮动的收益。 同时 成长股可
能在12 月和明年1 月再次迎来买入机会， 本基金将会在年底预留仓位以备买入。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 2,282,048,437.62 87.76
其中：股票 2,282,048,437.62 87.76
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
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其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 313,239,193.64 12.05
6 其他各项资产 5,148,091.05 0.20
7 合计 2,600,435,722.31 100.00
5.2 报告期末按行业分 类的股票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 14,175,000.00 0.55
B 采掘业 100,085,000.00 3.88
C 制造业 964,499,228.65 37.39
C0
食品、饮料 230,974,574.12 8.96
C1
纺织、 服装、 皮
毛
39,827,000.00 1.54
C2
木材、家具 13,671,285.87 0.53
C3
造纸、印刷 12,798,000.00 0.50
C4
石油、 化学、 塑
胶、塑料
88,191,895.85 3.42
C5
电子 13,175,308.26 0.51
C6
金属、非金属 20,599,691.00 0.80
C7
机械、 设备、 仪
表
206,772,911.54 8.02
C8
医药、 生物制品 266,982,451.05 10.35
C99
其他制造业 71,506,110.96 2.77
D
电力、 煤气及水的生产
和供应业
17,000,000.00 0.66
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E 建筑业 49,664,703.00 1.93
F 交通运输、仓储业 32,771,692.25 1.27
G 信息技术业 185,452,680.52 7.19
H 批发和零售贸易 528,790,928.42 20.50
I 金融、保险业 94,888,792.75 3.68
J 房地产业 261,043,412.03 10.12
K 社会服务业 875,000.00 0.03
L 传播与文化产业 32,802,000.00 1.27
M 综合类 - -
合计 2,282,048,437.62 88.48
5.3 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的 前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 300005 探路者 12,792,800 225,153,280.00 8.73
2 600694 大商股份 3,329,809 128,330,838.86 4.98
3 000063 中兴通讯 9,044,147 100,932,680.52 3.91
4 600519 贵州茅台 400,000 98,320,000.00 3.81
5 600557 康缘药业 4,450,767 86,611,925.82 3.36
6 002146 荣盛发展 9,199,884 81,786,968.76 3.17
7 002065 东华软件 4,600,000 81,420,000.00 3.16
8 300026 红日药业 2,426,377 80,313,078.70 3.11
9 600048 保利地产 7,198,431 77,455,117.56 3.00
10 002342 巨力索具 9,298,584 71,506,110.96 2.77
5.4 报告期末按债券品 种分类的债 券投资组合
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本报告期末本基金未持有债券投资。
5.5 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名的 前五名债券 投资明细
本报告期末本基金未持有债券投资。
5.6 报告期末按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 名 的前 十 名 资 产支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名的 前五名权证 投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 根据 公开市 场信 息，报 告期 内本基 金投 资的前 十名 股票的 发行 主体未 被监
管部门立案调查， 或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主
体未受到公开谴责和处罚。
5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,460,834.11
2 应收证券清算款 2,586,426.20
3 应收股利 -
4 应收利息 62,216.31
5 应收申购款 38,614.43
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,148,091.05
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限 情况。
§6
开 放 式 基 金 份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 3,232,041,975.99
本报告期基金总申购份额 143,620,487.80
减：本报告期基金总赎回份额 116,057,399.51
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 3,259,605,064.28
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1.中国证监会批准广发行业领先股票型证券投资基金募集的文件;
2.《广发行业领先股票型证券投资基金基金合同》;
3.《广发基金管理有限公司开放式基 金业务规则》;
4.《广发行业领先股票型证券投资基金托管协议》;
5.《广发行业领先股票型证券投资基金基金招募说明书》及更新版；
6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程;
7.基金托管人业务资格批件、营业执照。
7.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
7.3 查阅方式
1. 书 面 查 阅 ： 查 阅 时 间 为 每 工 作 日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。投资者可免费
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查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
投资者如对本报告有疑问， 可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司， 咨
询电话 95105828 或 020-83936999 ，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn 。
广 发 基 金 管 理有 限 公 司
二 〇 一 二 年 十月 二 十 五 日
