南方新兴消费增长分级股票 2012 年第 3 季度报告
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南 方 新 兴 消费 增 长 分 级股 票 型 证 券投 资 基
金 2012 年第 3 季 度 报告
2012 年9 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2012 年10 月26 日
南方新兴消费增长分级股票 2012 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、 准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金 托管 人中 国工商 银行 股份 有 限
公司根 据本 基金 合同 规定, 于2012 年10 月 22 日复 核 了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组
合报告 等内 容, 保证 复核 内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。 基 金管理 人承 诺以 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产, 但不 保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年7 月1 日起 至2012 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方新 兴消 费增 长分 级股 票
交易所 简称 南方消 费
交易代 码 160127
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2012 年 3 月 13 日
报 告期 末基 金份 额总 额 504,142,267.59 份
投资目 标
通过深 入研 究我 国宏 观经 济结构 转型 方向 和长 期发 展趋势 ，选 择
具备新 兴消 费增 长主 题的 上市公 司进 行投 资， 追求 基金资 产的 长
期增值 。
投资策 略
本基金 运用 定量 分析 和定 性分析 手段 ，从 宏观 政策 、经济 环境 、
证券市 场走 势等 方面 对市 场当期 的系 统性 风险 以及 可预见 的未 来
时期内 各类 资产 的预 期风 险和预 期收 益率 进行 分析 评估， 据此 合
理制定 和调 整资 产配 置比 例。通 过对 股票 、债 券等 各类资 产进 行
配置， 在保 持总 体风 险水 平相对 稳定 的基 础上 ，力 争投资 组合 资
产的稳 定增 值。
业绩比 较基 准 中 证内 地消 费主 题指 数×80%+ 上 证国 债指 数 ×2 0%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ，属 于较高 预期 风险 和预 期收 益的证 券投 资
基金品 种， 其预 期风 险和 收益水 平高 于混 合型 基金 、债券 基金 及
货币市 场基 金。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属 三 级基 金的 基金 简称
南方新 兴消 费增 长
分级股 票
南方消 费收 益 南方消 费进 取 南方新兴消费增长分级股票 2012 年第 3 季度报告
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交易所 简称 南方消 费 消费收 益 消费进 取
下属 三 级基 金的 交易 代码 160127 150049 150050
报告期 末下 属 三 级基 金的
份额总 额
363,524,936.59 份 70,308,665.00 份 70,308,666.00 份
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方消 费” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年 7 月 1 日 － 2012 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -5,837,706.14
2.本期 利润
-23,877,067.24
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0445
4.期末 基金 资产 净值 479,774,500.48
5.期末 基金 份额 净 值 0.952
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -4.51% 0.95% -3.92% 0.97% -0.59% -0.02%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 基 金合 同生 效日 至本 报告期 末不 满一 年。 本基 金建仓 期为 自基 金合 同生 效之日 起 6 个 月， 至
建仓期 结束 时各 项资 产配 置比例 符合 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
杜冬松
本 基 金 的
基金经 理
2012 年3 月
13 日
- 10
第三军 医大 学医 学硕 士 ， 具
有基金 从业 资格 。 曾担 任 天
津 272 医院 外科 主治 医师 、
深圳健 安医 药市 场部 部长 、
中 新 药 业 成 药 分 公 司 学 术
推广部 部长 ； 2002 年4 月至
2008 年8 月， 历任 平安 证 券
研究所 研究 员 、 医 药行 业 首
席 研 究 员 、 行 业 部 副 总 经
理。 2008 年 9 月加 入南 方 基
金， 任研 究部 医药 行业 首 席
研究员 和消 费组 组长 ；2012
年 3 月 至今 ， 任南 方消 费 基
金经理 。
张旭
本 基 金 的
基金经 理
2012 年3 月
13 日
- 4
毕 业 于 中 央 财 经 大 学, 获
金融学 硕士 学位 ， 具有 基 金
从业资 格 。 2008 年 加入 南 方
基金 ， 曾 任金 融及 地产 行 业
研究员 、高 级策 略研 究员 、
南 方 盛 元 基 金 经 理 助 理 ；南方新兴消费增长分级股票 2012 年第 3 季度报告
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2012 年3 月至 今， 任南 方 消
费基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《证券 投资 基金
运作管 理办 法》 、《 证券 投资基 金销 售管 理办 法》 和《证 券投 资基 金信 息披 露管理 办法 》等 有关
法律法 规及 各项 实施 准则 、《南 方新 兴消 费 增 长分 级股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》和 其他 有关
法律法 规的 规定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 基础
上，为 基金 持有 人谋 求最 大利益 。本 报告 期内 ，基 金运作 整体 合法 合规 ，没 有损害 基金 持有 人利
益。基 金的 投资 范围 、投 资比例 及投 资组 合符 合有 关法律 法规 及基 金合 同的 规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为1 次 ，是 由于 指数 型基 金接受 投资 者大 额申 赎后 被动增 减仓 位所 致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
出于对 经济 增速 下滑 ， 企 业盈利 恶化 以及 内外 部较 多不确 定性 的担 忧， 三季 度市场 连续 阴跌 。
报告期 内各 行业 出现 普跌 ，具体 来看 ，上 游资 源板 块和业 绩成 长性 较强 的 TMT 、医 药相 对抗 跌，
而销售 数据 欠佳 的服 装、 零售和 限购 政策 影响 的地 产、汽 车等 行业 下跌 幅度 较大。
宏观经 济上 ，我 们判 断目 前处于 本轮 周期 的GDP 增 速筑底 阶段 ，未 来几 个季 度或可 看到 经济
温和回 升的 局面 ，但 考虑 到大规 模刺 激政 策的 可能 性较小 ，经 济复 苏的 力度 会比较 平缓 。通 胀方
面短期 压力 较小 ，不 会成 为市场 操作 的主 线。 国内 政策层 面上 ，我 们观 察到 各地一 系列 重大 项目
的出台 ，然 而资 金的 来源 和落实 问题 仍然 值得 关注 。海外 方面 ，我 们看 到欧 债危机 随着 各项 救助南方新兴消费增长分级股票 2012 年第 3 季度报告
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措施的 明确 ，其 爆发 风险 正在逐 渐减 弱， 同时 美国 无限 期 QE3 的推 出， 对维 护风险 资产 偏好 和大
宗商品 价格 提供 了一 定支 撑 。
报 告期 内本 基金 已完 成建仓 。按 照基 金契 约要 求，股 票部 分仓 位将 持续 维持 80% 以 上。
行业上 我们 严格 遵照 契约 投资范 围 ， 重 点配 置了 食 品饮料 、TMT 、 医 药等 板块 。 四 季度 我们 在做 好
自上而 下行 业配 置的 基础 上， 结 合前 期市 场跌 幅较 大的情 况， 我们 在选 股思 路上主 要是 两条 主线 ，
一是选 择估 值有 较大 吸引 力，前 期超 跌错 杀， 同时 行业地 位仍 然较 为稳 固， 有可能 走出 估值 修复
行情的 公司 ；二 是选 择业 绩成长 确定 性强 ，行 业前 景良好 的个 股。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内基 金净 值增 长率-4.51%
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 408,066,939.35 84.64
其中： 股票 408,066,939.35 84.64
2 固定收 益投 资 30,290,000.00 6.28
其中： 债券 30,290,000.00 6.28
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 30,739,301.59 6.38
6 其他资 产 13,037,956.61 2.70
7 合计 482,134,197.55 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 246,024.00 0.05
C 制造业 301,531,903.50 62.85
C0 食品、 饮料 151,089,306.94 31.49
C1 纺织、 服装 、皮 毛 15,722,616.18 3.28
C2 木材、 家具 - - 南方新兴消费增长分级股票 2012 年第 3 季度报告
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C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 2,638,566.00 0.55
C5 电子 11,304,190.48 2.36
C6 金属、 非金 属 6,466,214.80 1.35
C7 机械、 设备 、仪 表 82,452,283.05 17.19
C8 医药、 生物 制品 19,208,128.95 4.00
C99 其他制 造业 12,650,597.10 2.64
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 32,991,798.78 6.88
H 批发和 零售 贸易 32,463,187.51 6.77
I 金融、 保险 业 4,977,739.00 1.04
J 房地产 业 5,024,004.24 1.05
K 社会服 务业 22,541,708.00 4.70
L 传播与 文化 产业 8,290,574.32 1.73
M 综合类 - -
合计 408,066,939.35 85.05
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 148,767 36,566,928.60 7.62
2 000651 格力电 器 1,205,182 25,766,791.16 5.37
3 000858 五粮液 714,676 24,227,516.40 5.05
4 002304 洋河股 份 191,248 23,906,000.00 4.98
5 000069 华侨城 Ａ 4,025,305 22,541,708.00 4.70
6 000895 双汇发 展 294,586 17,822,453.00 3.71
7 600104 上汽集 团 1,130,900 15,312,386.00 3.19
8 000799 酒鬼酒 262,090 14,336,323.00 2.99
9 600702 沱牌舍 得 428,790 13,939,962.90 2.91
10 600086 东方金 钰 739,801 12,650,597.10 2.64
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,008,000.00 2.09
其中： 政策 性金 融债 10,008,000.00 2.09 南方新兴消费增长分级股票 2012 年第 3 季度报告
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4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 20,282,000.00 4.23
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 30,290,000.00 6.31
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 041164007 11 营口 港CP001 200,000 20,282,000.00 4.23
2 120216 12 国开 16 100,000 10,008,000.00 2.09
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形
5.8.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有 超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 470,209.25
2 应收证 券清 算款 11,378,438.98
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,180,418.17
5 应收申 购款 8,890.21
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 南方新兴消费增长分级股票 2012 年第 3 季度报告
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9 合计 13,037,956.61
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
南方新 兴消 费增 长
分级股 票
南方消 费收 益 南方消 费进 取
本报告 期期 初基 金份 额总 额 414,791,109.97 87,086,820.00 87,086,821.00
本报告 期基 金总 申购 份额 4,416,670.77 - -
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 89,239,154.15 - -
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 33,556,310.00 -16,778,155.00 -16,778,155.00
本报告 期期 末基 金份 额总额 363,524,936.59 70,308,665.00 70,308,666.00
注：拆 分变 动份 额为 本基 金三级 份额 之间 的配 对转 换份额 。
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 新兴 消费 增长 分 级股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》。
2 、《 南方 新兴 消费 增长 分 级股票 型证 券投 资基 金托 管协议 》。
3 、 南 方新 兴消 费增 长分 级股票 型证 券投 资基 金 2012 年3 季 度报 告原 文。
7.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 楼
7.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
