富兰 克林 国海 中国 收益 证券 投资 基金 2012 年第 3 季 度报 告
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富 兰克林国 海中国 收益证券 投资 基金
2012 年第 3 季度报 告
2012 年 9 月 30 日
基金 管理人 ：国海 富兰克林基 金管理有限 公司
基金 托管人 ：中国 工商银行股 份有限公司
报告 送出日期 ： 二〇一二年 十月二十五日
富兰 克林 国海 中国 收益 证券 投资 基金 2012 年第 3 季 度报 告
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 、 误导性陈
述或重大遗漏 ， 并对其内容的真实性 、 准确性和完整性承担个别及连带责任 。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定 ， 于 2012 年 10
月 23 日复核了本报告中的财务指标 、 净值表现和投 资组合报告等内容 ， 保证复
核内容不存在虚假记载 、 误导性陈述或者重大遗漏 。
基金管理人承诺以诚实信用 、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产 ， 但不保
证基金一定盈利 。
基金的过往业绩并不代表其未来表现 。
投资有风险 ， 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自 2012 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止 。
§2
基 金产品概况
基金简称 国富中国收益混合
基金主代码 450001
交易代码 450001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005 年6 月1 日
报告期末基金份额总额 1,441,733,489.49 份
投资目标
本基金以富兰克林邓普顿投资集团环球资产管理平
台为依托 ， 在充分结合国内新兴证券市场特性的原则
下 ， 通过投资稳健分红的股票和各种优质的债券 ， 达
到基金资产稳健增长的目的 ， 为投资者创造长期稳定
的投资收益 。
投资策略
资产配置量化策略 ：
一般情况下 ， 投资决策委员会负责基金资产的配置策
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略 ， 并采用资产配置分析会的形式来实施 ， 以 资产配
置分析会的组织形式保证资产配置决策的正确性和
科学性 。
本基金通常以每个季度为一个调整周期 ， 在资产配置
分析会上 ， 对拟定的投资 组合调整方案进行检验 。 基
金经理负责提交一份对未来一个季度投资组合建议
的调整报告 ， 供委员会讨论 ， 形成最终结论 ， 投资总
监在投资决策委员会的授权下 ， 根据市场变化情况拥
有一定权限对投资组合进行灵活调整 。
股票选择策略 ：
为了能够恰当地运用富兰克林邓普顿投资集团的全
球化标准 ， 股票分析员必须对行业的整体趋势和该行
业在中国的具体特点有一个深入而清楚的研究 。 之
后 ， 股票分析员以行业整体趋势为背景 ， 寻找 最契合
所在行业发展趋势的公司 ， 并着重评估公司管理层 、
公司战略 、 公司品质以及潜在的变化和风险等基本因
素 ； 通过综合最优评价系统对潜 在的股票进行优化分
析 。
债券投资策略 ：
本基金债券组合的回报来自于三个方面: 组合的久期
管理 、 识别收益率曲线中价值低估的部分以及识别各
类债券中价值低估的种类 （ 例如企业债存在信用升级
的潜力 ）。
业绩比较基准
40%× 富时中国A200 指数+ 55%× 中国国债指数( 全
价 ）+5%× 同业存款息率
风险收益特征
本基金属于证券投资基金中收益稳定 、 风险较低的品
种 。 风险系数介于股票和债券之间 。
基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
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§3
主 要财务指标和 基金净值表 现
3.1 主要财务 指标
单位 ： 人民币元
主要财务指标 报告期(2012 年7 月1 日-2012 年9 月30 日)
1. 本期已实现收益 -26,933,084.83
2. 本期利润 -7,878,892.13
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0054
4. 期末基金资产净值 673,386,703.06
5. 期末基金份额净值 0.4671
注 ：1. 上述基金业绩指标不包括持有人认购或 交易基金的各项费用 （ 例如 ，
开放式基金的申购赎回费等 ） ， 计入费用后实际收益水平要低于所列数字 。
2. 本期 已 实现 收益 指 基金 本期 利 息 收 入 、 投资 收 益 、 其 他收 入 （ 不 含公 允
价值变动收益 ） 扣除相关费用后的余额 ， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益 。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报 告期基金份 额净值增长 率及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率 ③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -1.14% 0.82% -3.32% 0.46% 2.18% 0.36%
3.2.2 自基 金合同生效 以来基金累 计份额净值增长 率变动及其 与同期业绩 比较基
准收 益率变动的比 较
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富兰克林国海中国收益证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2005 年 6 月 1 日 至 2012 年 9 月 30 日 ）
注 ：1 、 本基金的基金合同生效日为 2005 年 6 月 1 日 。 本基金在 6 个月建仓
期结束时 ， 各项投资比例符合基金合同约定 。
2 、 截至报告期 末 ， 本基金 的各项投资 比例符 合基金合同的约 定 。 基金合同
中关于基金投资比例的约定如下 ：
股票投资为基金资产的 20%-65% ， 债券为 35%-75% ， 现金类资产为 5%-20% 。
本基金的股票投资主要集中于具有良好分红记录的上市公司 ， 该部分股票和债券
投 资比例将不低于本基金资产的 80% 。
由于证券市场波动 、 上市公司合并或基金规模变动等基金管理人之外的原因
导致投资组合不符合上述约定比例的 ， 基金管理人应在 10 个交易日内进行调整 ，
以达到标准 。 法律法规另有规定的除外 。
3 、 本基金本报告期遵守法律 、 法规和基金合同的比例限制进行证券投资 。
§4
管 理人报告
4.1 基金经理 （ 或基金经理 小组 ） 简介
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姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
刘怡敏
本基金基金
经理 、 富兰克
林国海强化
收益债券型
证券投资基
金基金经理 、
富兰克 林国
海恒久信用
债券型证券
投资基金基
金经理
2010-3-27 - 9 年
刘怡敏女士 ，CFA ， 四川
大学金融学硕士 。 曾任西
南 证 券 研 究 发 展 中 心 债
券研究员 ， 并曾在富国基
金 管 理 有 限 公 司 从 事 债
券投资及研究工作 。 现任
本基金基金经理 、 富兰克
林 国 海 强 化 收 益 债 券 型
证券投资基金基金经理 ，
以 及 富 兰 克 林 国 海 恒 久
信 用 债 券 型 证 券 投 资 基
金基金经理 。
徐荔蓉
本基金基金
经理 、 富兰克
林国海研究
精选股票型
证券投资基
金的基金经
理, 并同时担
任研究分析
部总经理和
投资总监
2010-9-29 - 15 年
徐荔蓉先生 ，CFA ，CPA
（ 非执业 ） ， 律师 （ 非 执
业 ） ， 中央财经大学经济
学硕士 ， 曾任职融通基金
管 理 有 限 公 司 研 究 策 划
部副总监 、 通乾基金经理
助理 、 通利债券基金基金
经理 ， 申万巴黎基金有限
公 司 盛 利 精 选 基 金 基 金
经理 ， 国海富兰克林基金
管 理 有 限 公 司 研 究 分 析
部 总 经 理 和 资 产 管 理 部
总 经 理 兼 专 户 投 资 经 理
等职 。 现任本基金的基金
经理 、 富兰克林国海研究
精 选 股 票 型 证 券 投 资 基
金的基金经理 ， 并同时担
任 国 海 富 兰 克 林 基 金 管
理 有 限 公 司 研 究 分 析 部
总经理和投资总监 。
注 ： 表中“ 证券从业年限” 的计算标准为该名员 工从事过的所有诸如基金 、 证
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券 、 投资等相关金融领域的工作年限的总和 。
4.2 管理人对 报 告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明
报告期内 ， 本基金管理人严格遵守 《 中华人民共和国证券投资基金法 》 及其
他有关法律 、 法规和 《 富兰克林国海中国收益证券投资基金基金合同 》 的规定 ，
本着诚实信用 、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产 ， 在严格控制风险的基础上 ，
为基金份额持有人谋求最大利益 ， 无损害基金份额持有人利益的行为 。 基金投资
组合符合有关法律 、 法规的规定及基金合同的约定 。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内 ， 公司在研究报告发布公平性 、 投资决策独立性 、 交易公平分配 、
信息隔离等方面 均能严 格执行 《 公平交易 管理 制度 》 ， 严格按 照制度要求对 异常
交易进行控制和审批 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格按照 《 异常交易监控与报告制度 》 和 《 同日反向交易管理办法 》 对
异常交易进行监控 。 报告期内公司不存在投资组合之间发生的同日反向交易 ， 其
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况 。
4.4 报告期内 基金的投资策 略和业绩表 现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金本季度下跌-1.14% ， 战胜业绩基准 2.18% 。 从归因分析看 ， 主要来自
于个股选择的贡献 ， 部分本基金长期持有的股票 本季度表现良好 ， 为基金净值提
供了较好的正贡献 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2012 年 3 季度股票市场基本呈现单边下跌的格 局 ， 沪深 300 指数下跌 6.85% ，
前期表现良好的证券 、 保险 、 地产等行业出现较大幅度的回落 ， 消费类公司也普
遍下跌 。 虽然季末出现了小幅度的反弹 ， 但市场情绪仍然非常悲观 。
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§5
投 资组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合 情况
序号 项目 金额 （ 元 ）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 420,246,219.45 61.74
其中 ： 股票 420,246,219.45 61.74
2 固定收益投资 236,318,603.40 34.72
其中 ： 债券 236,318,603.40 34.72
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中 ： 买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 13,665,724.53 2.01
6 其他各项资产 10,391,779.40 1.53
7 合计 680,622,326.78 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的 股票投资组 合
代码 行业类别 公允价值 （ 元 ）
占基金资产净值
比例 （％）
A 农 、 林 、 牧 、 渔业 - -
B 采掘业 41,761,190.56 6.20
C 制造业 220,310,494.69 32.72
C0
食品 、 饮料 38,225,000.00 5.68
C1
纺织 、 服装 、 皮
毛
- -
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C2
木材 、 家具 - -
C3
造纸 、 印刷 12,184,066.39 1.81
C4
石油 、 化学 、 塑
胶 、 塑料
30,643,822.00 4.55
C5
电子 15,846,742.32 2.35
C6
金属 、 非金属 7,090,000.00 1.05
C7
机械 、 设备 、 仪
表
85,177,513.98 12.65
C8
医药 、 生物制品 31,143,350.00 4.62
C99
其他制造业 - -
D
电力 、 煤气及水的生产
和供应业
- -
E 建筑业 25,459,238.72 3.78
F 交通运输 、 仓储业 - -
G 信息技术业 59,999,451.15 8.91
H 批发和 零售贸易 32,410,000.00 4.81
I 金融 、 保险业 14,125,000.00 2.10
J 房地产业 - -
K 社会服务业 18,450,844.33 2.74
L 传播与文化产业 7,730,000.00 1.15
M 综合类 - -
合计 420,246,219.45 62.41
5.3 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量 （ 股 ） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
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1 300124 汇川技术 2,507,528 47,517,655.60 7.06
2 002230 科大讯飞 1,244,988 35,382,558.96 5.25
3 600547 山东黄金 608,610 25,391,209.20 3.77
4 002024 苏宁电器 3,000,000 20,820,000.00 3.09
5 601888 中国国旅 651,743 18,450,844.33 2.74
6 600276 恒瑞医药 600,000 18,186,000.00 2.70
7 002250 联化科技 914,565 17,193,822.00 2.55
8 600489 中金黄金 899,944 16,369,981.36 2.43
9 600970 中材国际 1,499,922 14,639,238.72 2.17
10 600016 民生银行 2,500,000 14,125,000.00 2.10
5.4 报告期末 按债券品种分 类的债券投 资组合
序号 债券品种 公允价值 （ 元 ）
占基金资产净
值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 58,020,000.00 8.62
3 金融债 券 30,237,000.00 4.49
其中 ： 政策性金融债 30,237,000.00 4.49
4 企业债券 72,874,604.80 10.82
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 75,186,998.60 11.17
8 其他 - -
9 合计 236,318,603.40 35.09
5.5 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前五名 债券投资明 细
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序号 债券代码 债券名称
数量
（ 张 ）
公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 110015 石化转债 656,650 63,892,045.00 9.49
2 1101094 11 央票94 600,000 58,020,000.00 8.62
3 110317 11 进出17 300,000 30,237,000.00 4.49
4 122092 11 大秦01 150,000 15,208,500.00 2.26
5 122995 08 合建投 139,770 14,130,747.00 2.10
5.6 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前十名 资产支持证 券
投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券 。
5.7 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前五名 权证投资明 细
本基金本报告期末未持有权证 。
5.8 投资组合 报告附注
5.8.1 本基金本期投资的前十名证券中 ， 无报 告期内发行主体被监管部门立案调
查的 ， 或在报告编制日前一年内受到证监会 、 证 券交易所公开谴责 、 处罚的证券 。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中 ， 没有投资 于超出基金合同规定备选股票库之
外的股票 。
5.8.3 其他 各项 资产构成
序号 名称 金额 （ 元 ）
1 存出保证金 750,000.00
2 应收证券清算款 5,500,249.90
3 应收股利 -
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4 应收利息 4,113,733.59
5 应收申购款 27,795.91
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,391,779.40
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债 券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例(%)
1 110015 石化转债 63,892,045.00 9.49
2 113001 中行转债 11,294,953.60 1.68
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情 况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况 。
§6
开 放式基金份额 变动
单位 ： 份
本报告期期初基金份额总额 1,459,047,306.33
本报告期基金总申购份额 4,163,314.40
减 ： 本报告期基金总赎回份额 21,477,131.24
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,441,733,489.49
§7
备 查文件目录
7.1 备查文件目录
富兰 克林 国海 中国 收益 证券 投资 基金 2012 年第 3 季 度报 告
13
1 、 中国证监会批准富兰克林国海中国收益证券投资基金设立的 文件
2 、 《 富兰克林国海中国收益证券投资基金基金合同 》
3 、 《 富兰克林国海中国收益证券投资基金招募说明书 》
4 、 《 富兰克林国海中国收益证券投资基金托管协议 》
5 、 中国证监会要求的其他文件
7.2 存放地点
基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 住 所 并 登 载 于 基 金 管 理 人 网 站 ：
www.ftsfund.com 。
7.3 查阅方式
1 、 投资者在基 金开放日内 至基金管理 人或基 金托管人住所免 费查阅 ， 并可
按工本费购买复印件 。
2 、 登陆基金管理人网站 www.ftsfund.com 查阅 。
国海富兰 克林基金管 理有限公 司
二〇一二 年十月二十 五日
