富兰 克林 国海 研究 精选 股票 型证 券投 资基金 2012 年 第 3 季度 报告
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富 兰克林国 海研究 精选股票 型证 券投资基 金
2012 年第 3 季度报 告
2012 年 9 月 30 日
基金 管理人 ：国海 富兰克林基 金管理有限 公司
基金 托管人 ：中国 银行股份有 限公司
报告 送出日期 ： 二〇一二年 十月二十五日
富兰 克林 国海 研究 精选 股票 型证 券投 资基金 2012 年 第 3 季度 报告
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 、 误导性陈
述或重大遗漏 ， 并对其内容的真实性 、 准确性和完整性承担个别及连带责任 。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定 ， 于 2012 年 10 月
23 日复核了本报 告中的财务 指标 、 净值表 现 和投资 组合报告 等内容 ， 保 证复核
内容不存在虚假记载 、 误导性陈述或者重大遗漏 。
基金管理人承诺以诚实信用 、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产 ， 但不保
证基金一定盈利 。
基金的过往业绩并不代表其未来表现 。
投资有风险 ， 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自 2012 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止 。
§2
基 金产品概况
基金简称 国富研究精选股票
基金主代码 450011
交易代码 450011
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年5 月22 日
报告期末基金份额总额 282,059,446.34 份
投资目标
本基金通过对企业基本面全面 、 深入的研究 ， 持续挖
掘具有长期发展潜力和估值优势的上市公司 ， 实现基
金资产的长期稳定增值 。
投资策略
1 、 股票投资策略
本基金管理人采取积极的股票选择策略 ， 旨在依托本
公司的研究平台 ， 综合采用基本面分析和深入调查研
究相结合的研究方法 ， 以“ 自下而上” 的方式精 选出具
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备可持续的竞争优势 、 杰出的成长潜质 、 出色 的经营
管理能力 ， 同时有合理估值的上市公司 ， 构建 投资组
合 。
2 、 行业配置策略
本基金采取“ 自上而下” 的方式进行行业配置 ， 即根据
宏观经济周期 、 国家产业政策 、 行业景气度和 行业竞
争格局等因素进行深入分析 ， 结合行业盈利趋势预
测 、 行业整体估值水平和市场特征等 ， 进行综 合的行
业投资价值评估 。
3 、 资产配置策略
本基金贯彻“ 自上而下” 的资产配置策略 ， 通过 对宏观
经济周期 、 国家经济政策 、 证券市场流动性和 大类资
产相对收益特征等因素的综合分析 ， 在遵守大类资产
投资比例限制的前提下进行积极的资产配置 ， 对基金
组合中股票 、 债券 、 短期金融工具的配置比例 进行调
整和优化 ， 平衡投资组合的风险与收益 。 本基 金在进
行资产配置时 ， 重点考察宏观经济状况 、 资金流动性 、
资产 估值水平和市场因素这四个方面 。
4 、 债券投资策略
本基金通过对宏观经济 、 货币政策 、 财政政策 、 资金
流动性等影响市场利率的主要因素进行深入研究 ， 结
合新券发行情况 ， 综合分析市场利率和信用利差的变
动趋势 ， 采取久期调整 、 收益率曲线配置和券 种配置
等积极投资策略 ， 把握债券市场投资机会 ， 以 获取稳
健的投资收益 。
5 、 股指期货投资策略
本基金在进行股指期货投资时 ， 将根据风险管理原
则 ， 以套期保值为主要目的 ， 采用流动性好 、 交易活
跃的期货合约 ， 通过对证券市场和期货市场运行趋势
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的研究 ， 结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值
水平 ， 与现货资产进行匹配 ， 通过多头或空头 套期保
值等策略进行套期保值操作 。
业绩比较基准
沪深300 指数收益率 × 80 ％ ＋ 中债国债总指数
（ 全价 ） 收益率 × 20 ％
风险收益特征
本基金是股票型基金 ， 属于证券投资基金中的较高预
期风险和较高预期收益品种 ， 其预期风险与预期收益
水平高于混合型基金 、 债券型基金和货币市场基金 。
基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主 要财务指标和 基金净值表 现
3.1 主要财务 指标
单位 ： 人民币元
主要财务指标 报告期(2012 年7 月1 日-2012 年9 月30 日)
1. 本期已实现收益 -18,364,123.42
2. 本期利润 -7,434,750.01
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0214
4. 期末基金资产净值 272,297,233.95
5. 期末基金份额净值 0.965
注 ：1. 上述基金业绩指标不包括持有人认购或 交易基金的各项费用 （ 例如 ，
开放式基金的申购赎回费等 ） ， 计入费用后实际收益水平要低于所列数字 。
2. 本期 已 实现 收益 指 基金 本期 利 息收 入 、 投资 收 益 、 其 他收 入 （ 不 含公 允
价值变动收益 ） 扣除相关费用后的余额 ， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益 。
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3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报 告期基金份 额净值增长 率及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率 ③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -2.13% 1.01% -5.65% 0.95% 3.52% 0.06%
3.2.2 自基 金合同生效 以来基金累 计份额净值增长 率变动及其 与同期业绩 比较基
准收 益率变动的比 较
富兰克林国海研究精选股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩 比较基准收益率的历史走势对比图
（2012 年 5 月 22 日 至 2012 年 9 月 30 日 ）
注 ：1 、 本基金的基金合同生效日为 2012 年 5 月 22 日 。 截至报告期末本基
金合同生效未满一年 。 按基金合同规定 ， 基金管理人应当自基金合同生效之日起
6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定 ， 由于自基金合同生效之日
起尚不满 6 个月 ， 截至报告日本基金尚处于建 仓期 。
2 、 根据本基金合同 ， 本基金投资组合的范围为 ：“ 股票资产占基金资产净值
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的 60% －95% ； 债券 、 现金类资产以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具
占基金资产净值的 5% －40% 。 其中 ， 现金或者到期日在一年以内的政府债券不
低于基金资产净值的 5% ； 权证市值占基金资产净值的比例不超过 3%” 。
3 、 本基金本报告期遵守法律 、 法规和基金合同的比例限制进行证券投资 。
§4
管 理人报告
4.1 基金经理 （ 或基金经理 小组 ） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
徐荔蓉
本基金基金
经理 、 富兰克
林国海中国
收益证券投
资基金的基
金经理, 并同
时担任研究
分析部总经
理和投资总
监
2012-5-22 - 15 年
徐荔蓉先生 ， CFA ， CPA （ 非执业 ） ，
律 师 （ 非 执 业 ） ， 中 央 财 经 大 学
经 济 学 硕 士 ， 曾 任 职 融 通 基 金 管
理 有 限 公 司 研 究 策 划 部 副 总 监 、
通 乾 基 金 经 理 助 理 、 通 利 债 券 基
金 基 金 经 理 ， 申 万 巴 黎 基 金 有 限
公 司 盛 利 精 选 基 金 基 金 经 理 ， 国
海 富 兰 克 林 基 金 管 理 有 限 公 司 研
究 分 析 部 总 经 理 和 资 产 管 理 部 总
经 理 兼 专 户 投 资 经 理 等 职 。 现 任
本 基 金 基 金 经 理 、 富 兰 克 林 国 海
中 国 收 益 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理 ， 并 同 时 担 任 国 海 富 兰 克 林 基
金 管 理 有 限 公 司 研 究 分 析 部 总 经
理和投资总监 。
注 ： 表中“ 证券从业年限” 的计算标准为该名员 工从事过的所有诸如基金 、 证
券 、 投资等相关金融领域的工作年限的总和 。
4.2 管理人对 报告期 内本基 金运作遵规 守信情况的 说明
报告期内 ， 本基金管理人严格遵守 《 中华人民共和国证券投资基金法 》 及其
他有关法律 、 法规和 《 富兰克林国海研究精选股票型证券投资基金基金合同 》 的
规定 ， 本着诚实信用 、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产 ， 在严格控制风险的
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基础上 ， 为基金份额持有人谋求最大利益 ， 无损害基金份额持有人利益的行为 。
基金投资组合符合有关法律 、 法规的规定及基金合同的约定 。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内 ， 公司在研究报告发布公平性 、 投资决策独立性 、 交易公平分配 、
信息隔离等方面 均能 严格执行 《 公平交易 管理 制度 》 ， 严格按 照制度要求对 异常
交易进行控制和审批 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格按照 《 异常交易监控与报告制度 》 和 《 同日反向交易管理办法 》 对
异常交易进行监控 。 报告期内公司不存在投资组合之间发生的同日反向交易 ， 其
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况 。
4.4 报告期内 基金的投资策 略和业绩表 现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012 年 3 季度股票市场基本呈现单边下跌的格 局 ， 沪深 300 指数下跌 6.85% ，
前期表现良好的证券 、 保险 、 地产等行业出现较大幅度的回落 ， 消费类公司也普
遍下跌 。 虽然季末出现了小幅度的反弹 ， 但市场情绪仍然非常悲观 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金于 2012 年 5 月 22 日正式成立 ， 目前仍 处于建仓期 。 本季度基金净值
下跌 2.13% ， 较大幅度地战胜业绩基准 。 从归 因分析来看 ， 基金开始建仓后采用
了相对稳健的建仓策略 ， 资产配置贡献了一定的正收益 ， 而基金所持个股也表现
相对尚可 ， 对超额收益提供了较大贡献 。
§5
投 资组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合 情况
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序号 项目 金额 （ 元 ）
占基 金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 250,179,232.86 91.04
其中 ： 股票 250,179,232.86 91.04
2 固定收益投资 - -
其中 ： 债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中 ： 买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 24,522,776.44 8.92
6 其他各项资产 85,962.14 0.03
7 合计 274,787,971.44 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的 股票投资组 合
代码 行业类别 公允价值 （ 元 ）
占基金资产净值
比例 （％）
A 农 、 林 、 牧 、 渔业 - -
B 采掘业 38,019,377.92 13.96
C 制造业 109,479,411.74 40.21
C0
食品 、 饮料 14,580,447.50 5.35
C1
纺织 、 服装 、 皮
毛
- -
C2
木材 、 家具 - -
C3
造纸 、 印刷 11,517,384.78 4.23
C4
石油 、 化学 、 塑 13,096,512.40 4.81
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胶 、 塑料
C5
电子 7,934,567.20 2.91
C6
金属 、 非金属 3,545,000.00 1.30
C7
机械 、 设备 、 仪
表
51,224,799.86 18.81
C8
医药 、 生物制品 7,580,700.00 2.78
C99
其他制造业 - -
D
电力 、 煤气及水的生产
和供应业
- -
E 建筑业 18,969,141.12 6.97
F 交通运输 、 仓储业 - -
G 信息技术业 25,521,555.88 9.37
H 批发和零售贸易 27,179,381.86 9.98
I 金融 、 保险业 19,686,364.34 7.23
J 房地产业 - -
K 社会服务业 11,324,000.00 4.16
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 250,179,232.86 91.88
5.3 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量 （ 股 ） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 300124 汇川技术 999,872 18,947,574.40 6.96
2 002230 科大讯飞 599,914 17,049,555.88 6.26
3 000651 格力电器 699,917 14,964,225.46 5.50
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4 600547 山东黄金 349,926 14,598,912.72 5.36
5 002250 联化科技 696,623 13,096,512.40 4.81
6 601888 中国国旅 400,000 11,324,000.00 4.16
7 600016 民生银行 2,000,000 11,300,000.00 4.15
8 600970 中材国际 999,912 9,759,141.12 3.58
9 601668 中国建筑 3,000,000 9,210,000.00 3.38
10 002024 苏宁电器 1,299,956 9,021,694.64 3.31
5.4 报告期末 按债券品种分 类的债券投 资组合
本基金本报告期末未持有债券 。
5.5 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前五名 债券投资明 细
本基金本报告期末未持有债券 。
5.6 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前十名 资产支持证 券
投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券 。
5.7 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前五名 权证投资明 细
本基金本报告期末未持有权证 。
5.8 投资组合 报告附注
5.8.1 本基金本期投资的前十名证券中 ， 无报 告期内发行主体被监管部门立案调
查的 ， 或在报告编制日前一年内受到证监会 、 证 券交易所公开谴责 、 处罚的证券 。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中 ， 没有投资 于超出基金合同规定备选股票库之
外的股票 。
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5.8.3 其他 各项 资产构成
序号 名称 金额 （ 元 ）
1 存出保证金 49,449.88
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 26,994.74
4 应收利息 4,478.91
5 应收申购款 5,038.61
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 85,962.14
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债 券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期间的可转债 。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情 况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况 。
§6
开 放式基金份额 变动
单位 ： 份
本报告期期初基金份额总额 441,599,873.25
本报告期基金总申购份额 958,444.35
减 ： 本报告期基金总赎回份额 160,498,871.26
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 282,059,446.34
§7
备 查文件目录
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7.1 备查文件目录
1 、 中国证监会批准富兰克林国海研究精选股票型证券投资基金设立的文件
2 、 《 富兰克林国海研究精选股票型证券投资基金基金合同 》
3 、 《 富兰克林国海研究精选股票型证券投资基金招 募说明书 》
4 、 《 富兰克林国海研究精选股票型证券投资基金托管协议 》
5 、 中国证监会要求的其他文件
7.2 存放地点
基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 住 所 并 登 载 于 基 金 管 理 人 网 站 :
www.ftsfund.com 。
7.3 查阅方式
1 、 投资者在基 金开放日内 至基金管理 人或基 金托管人住所免 费查阅 ， 并可
按工本费购买复印件 。
2 、 登陆基金管理人网站 www.ftsfund.com 查阅 。
国海富兰 克林基金管 理有限公司
二〇一二 年十月二十 五日
